2013外汇业务第一章

国际标准化货币符号
货币名称
ISO代码
货币名称
代码
美元
日元 欧元 英镑
USD
JPY EUR GBP
瑞士法郎
新加坡元
澳大利亚元
CHF
SGD AUD CAD
加拿大元
练习
1.动态的外汇是指一种（ ）行为。
2.按外汇的交割期限可分为（
）和（
）。
）的支付
3.我国规定外汇是指以外币表示的可以用作（ 手段和资产。
• 不同标价法，汇率数值变化的含义
一、汇率的标价方法 直接标价法（Direct Quotation） 一定单位外币 = 一定数量本币
基准货币

报价货币
间接标价法（Indirect Quotation） 一定单位本币 = 一定数量外币 基准货币 报价货币
美元标价法 USD1 = JPY118.83 基准货币 报价货币 非美元标价法 GBP1 = USD1.5680 基准货币 报价货币
二是它是网络市场，无时间限制。
第四节 中国外汇市场

中国外汇市场的构成 柜台市场 同业市场

中国外汇市场的参与主体
外汇交易系统包括国有专业银行、商业银行、外资银行、 城市商业银行、农村信用社以及非银行金融机构等。

中国银行间外汇市场
交易模式：竞价交易 询价交易
清算方式：全额清算 净额清算
三、交易员

外汇经纪商


商业银行和投资银行
外汇交易商 中央银行


外汇投机者
外汇实际供应者和实际需求者
中央银行
外汇银行
外汇银行
外汇银行
外汇经纪商 外汇经纪商
外汇经纪商
外汇经纪商
外汇经纪商
进口商
出口商
投资者
旅游者
投机者
其他
六、主要外汇市场

伦敦外汇市场 纽约外汇市场 东京外汇市场 新加坡外汇市场 香港外汇市场 苏黎世外汇市场 法兰克福、巴黎外汇市场

国际货币 体系
外汇与汇率、 汇率的决定与变动 国际收支 与国际储备
国际资本 流动
国际金融
国际融资
国际结算
外汇交易
国际金 融市场
课程内容
第一章 外汇与外汇市场 第二章 外汇交易原理 第三章 即期外汇市场 第四章 远期外汇交易 第五章 个人外汇买卖与结算 第六章 外汇期货交易 第七章 外汇期权交易 第八章 其他衍生外汇交易 第九章 外汇风险管理 第十章 外汇管理实务
二、外汇买卖的汇率 1、汇率的组成 USD/HKD 7.74 25 / 7.74 35 大数 小数 USD/JPY 114. 95 / 115. 05 大数 小数 USD/HKD 7.7425 / 35 USD/JPY 114.95 / 05
2、汇率的点数 USD/HKD
7.7435
点
USD/JPY
教学内容和方法
外汇业务是一门实务性极强的学科，这门课程从 外汇的基本理论入手，依次介绍外汇业务的运行系 统，国际外汇市场主要外汇业务的操作方法和技巧， 预测汇率走势的基本因素分析以及外汇风险管理知 识。 本课程从微观的角度，系统论述为主线，辅以大 量的实例，通过大量案例分析，使学生迅速且灵活 地掌握外汇业务操作技巧，并具备一定的实际操作 能力。
世界各主要外汇交易市场的时间（北京时间） 惠灵顿 04：00——13：00
悉尼
东京 新加坡
06：00——15：00
08：00——15：30 09：00——16：00
法兰克福
伦敦 纽约
14：30——23：00
15：30——（次日）00：30 21：00——（次日）04：00
特点：一是它是国际市场，无空间限制；

有市无场
外汇交易的网络是全球性的，并且形成了没有组织的组织，市 场是由大家认同的方式和先进的信息系统所联系，交易商也不 具有任何组织的会员资格，但必须获得同行业的信任和认可。 全球外汇市场每天平均上万亿美元的交易，就是在这种即无集 中的场所又无中央清算系统的管制，以及没有政府的监督下完 成清算和转移。
四、汇率变动对经济的影响
1.汇率变动对国际收支的影响

贸易收支 非贸易收支 国际资本流动 外汇储备 国内物价
2.汇率变动对国内经济的影响

就业
资源配置 利率
第三节
外汇市场基础知识
一、国际金融市场的主要交易工具

国际金融市场包括：
1.外汇市场 2.欧洲货币市场 3.国际债券市场

8种主要货币 尽管证券市场有成千种证券，但外汇市场仅以集中货币进行交易： 美元、欧元、日元、英镑、瑞郎、加元，或在较为宽松的条件下， 还可交易澳元及纽币。这些货币所代表的国家具有声誉良好的中 央银行、稳定的政局，及相对较低的通货膨胀率。

24小时全天候交易 外汇市场为24小时全天候交易，没有法定的开闭市时间。外汇市 场最活跃的时段，即汇市最具有流通性的时段，是伦敦开市（美 东时间凌晨3点）与纽约市场开市的交叉时段（美东时间上午8点 至11点）。汇市在该时段经历最大震荡，且这段时间同时也是美 国重要经济数据发布的时段。

无可比拟的流动性
外汇市场每日交易量超过6万亿美元，是世界上最具流动性的市场。 其每日的交易量相当于华尔街一个月的交易量。

保证金与杠杆交易 外汇市场可提供高达100:1的杠杆交易。高杠杆交易是外汇市场与 其他市场的本质区别。在外汇市场，交易现行货币，在特定时间 内价格变化非常小。1%的价格变动可视为很大变化。因此，外汇 交易商可承担任何仓位以较小金额持仓。
买卖的场所或网络。
外汇市场是联接国内外经济金融的基本纽带，是在开放经 济条件下进行宏观经济金融政策有效搭配和汇率风险管理
的微观基础。外汇市场是当今全球最大的市场。
外汇交易产生的原因

为贸易结算而进行 为对外投资而进行 为外汇保值而进行 外汇筹资、借贷和还贷而进行

金融投机需要
三、外汇市场的分类
外汇交易实务
绪
为什么学习外汇交易课程

论
一切国际经济交往都与外汇息息相关，包括汇率决定、
汇率制度、外汇储备、外汇交易及外汇风险管理等。 是现代金融从业人员必须具备的基本知识。

我国企业和居民个人逐渐将外汇交易作为投资理财和
规避汇率风险的工具之一。 金融机构、企业、政府以及其他一些组织迫切需要掌 握国际外汇市场通行规则、外汇交易操作方法和技巧 以及外汇风险管理等相关知识的金融人才。
ቤተ መጻሕፍቲ ባይዱ
零和游戏 在外汇市场上，汇价波动所表示的价值量的变化和股票价值量 的变化完全不一样。由于汇率是指两国货币交换比率，汇率的 变化也就是一种货币价值的减少与另一种货币价值的增加。从 总的价值量来说，汇率变动不会增加价值也不会减少价值。因 此，外汇交易是零和游戏，也即财富的转移。

无需中间人
五、外汇市场交易主体
120.50
点
三、汇率的分类
1.基本汇率和套算汇率
基本汇率是指一国货币对关键货币的汇率。 套算汇率是指两种货币通过各自对第三种货币的汇率推 算出的汇率。 2.官方汇率和市场汇率 3.固定汇率和浮动汇率 4.名义汇率和实际汇率 5.开盘汇率和收盘汇率
6.电汇汇率、信汇汇率和票汇汇率
7.买入汇率、卖出汇率、现钞汇率和中间汇率 8.即期汇率和远期汇率
顾客市场 银行同业市场 中央银行与商业银行之间的
交易市场
即期外汇市场 远期外汇市场 掉期外汇市场 外汇期货市场 外汇期权市场
四、外汇市场特点

外汇市场是计算各类货币相对价格并进行交易的一种货
币机制。交易通常以货币对的形式进行。

汇率由影响市场供求关系的作用力决定。一种货币的价 值是一国经济条件较之其他国家经济的反映。外汇市场 并不依赖于某一特定经济体。无论一国经济呈上升或衰 退形势，交易者均可通过买入或卖出货币在汇市斩利。
4.一个国家的货币要在国际上被广泛运用和接受并成为通用 的外汇，必须具备（ ）、（ ）、（ ）等特 点。 5.外汇按是否能自由兑换分为（ （ ）。 6.外汇按来源和用途可分为（ ）、（ ）、（ ） ）。
练习
1、下列属于静态外汇的含义的是（ ）
A、以外币表示的支票
C、外币现钞
B、以外币表示的汇票
D、所有的票据 ）
需要借助于银行之间的外汇买卖来实现这种货币的兑换 来清偿国际间的债权债务。
A银行
B银行
特定方式
国际汇兑
外汇形态


外币现钞
外币支付凭证 汇票
本票
支票 外币信用卡 外币存款凭证

外币有价证券 其他外汇资产
（）
（）
（）
澳大利亚元
（）
泰国铢
（）
南非兰特
挪威克朗
瑞士法郎
日元
韩元
新加坡元
二、外汇的种类 1.按自由兑换性强弱划分为自由外汇、有限自由兑换外汇、 记帐外汇 2.按来源和用途划分为贸易外汇、非贸易外汇 3.按外汇买卖交割期划分为即期外汇、远期外汇 4.按外汇的形态划分为外币现钞、外币现汇 三、外汇的功能 1.国际结算的计价手段和支付工具 2.购买力的国际转移 3.促进国际贸易发展 4.国际投资和资本转移 5.便利平衡国际收支 6.财富和经济实力的象征 7.弥补流通手段不足
2、在静态狭义的外汇中具有的特点是（ A、外币性 C、可偿性 B、普遍接受性 D、可自由兑换性
3、下列那些货币是自由外汇（
A、USD B、JPY C、CNY
）。
D、CHF
第二节 汇
率
汇率又称汇价、外汇行市或外汇牌价，是指以一 种货币表示的另一种货币的相对价格。是两国货 币兑换的比率。
思考问题：
• 人民币汇率采用何种标价方法

即期外汇交易员


远期外汇交易员
货币市场交易员 衍生工具交易员 公司交易员
4.国际股票市场

国际金融市场的主要交易工具
1.外汇市场的交易工具
2.欧洲货币市场的主要衍生工具
3.国际债券市场的主要交易工具 4.国际股票市场的主要交易工具
本国投资者
国内金融市场
本国借款人
外国金融市场
外国投资者
欧洲货币市场
外国借款人
二、外汇交易市场的含义 是由外汇需求者、供给者和中介机构组成的专门从事外汇
第一章
外汇与外汇市场
第一节 外汇
一、外汇的界定

外汇的动态含义
外汇的静态含义：是以外国货币表示的，能用来清算国际
收支差额的资产。

特征：可自由兑换性、普遍接受性、可偿性
1.广义的外汇：外汇是货币政策当局以银行存款、财政部库
券、长短期政府债券等形式所保有的、在国际收支逆差时可
使用的债权。 2.狭义的外汇：指以外币表示的用于国际结算支付的手段。