2011年甘肃省证券投资分析真题考试技巧与口诀
证券从业考试经验11种简便有效的记忆方法
证券从业考试经验：11种简便有效的记忆方法1.与物相联法将要记的内容和与之相关的物结合在一起,•通过物的形象或意义记忆所记内容的方法。
这种方法一般用来记忆生字词或外语单词。
它是借助联想在记忆中的作用,通过熟知的事物或其意义把新内容与其联系起来记,再通过物及其含义把新内容回忆起来的记忆方法。
与物连接,可以在脑海里加深所记内容的形象,容易记住;可以凭借这个中介,回忆再现;可以因经常接触而重复记忆。
可见它是一种简明方便有效的记忆方法。
例如初学识字的儿童,可以把"桌"、"椅"、"沙发"、"墙壁"、"窗台"、"门"、"书柜"、"衣架"等字词写成纸片,贴在相应的物上,看物识字,随见随记。
又如记忆英文中的缀词,也可以在卡片上写下来,把有"……之上"意思的super-、extra-贴在天花板上,把有"下"的意思的如sub- 、•under-贴在桌子玻玻璃板下,前面的墙壁贴per-、pro-、ante-(前),后面的墙壁贴post-、re-(后),这样每次看到纸片上的单词,都会与物的背景联系起来,一同记入脑海,•达到加强记忆的目的。
2.联系愉快经历法把所要记忆的事物同自己的愉快经历联系起来以增强记忆的方法。
这种方法一般用来记忆某些枯燥无味的内容。
它也是利用联想在记忆中的作用并增加趣味的记忆方法。
现代心理学家弗洛伊德认为,凡是威胁自我的记忆,都被打入潜意识的控制范围内,无法爬升到意识的阶层上来。
痛苦的经历往往在梦中出现,这是因为人在入睡时,防线松懈,潜意识里的记忆趁机溜进意识范围里来的缘故。
不管记忆什么,如果以极其痛苦的心情来记,不久就会被打入潜意识的冷宫。
如果联系愉快经历记忆,则既可以提高记忆的兴趣加深印象,又可以通过对愉快经历的回忆,联想起记忆的内容。
证券投资分析2011年真题答案解析
证券从业考试证券投资分析2011年真题答案解析参考答案一、单项选择题1．A【解析】1964年奥斯本提出了“随机漫步理论”，他认为股票价格的变化类似于化学中的分子“布朗运动”，具有“随机漫步”的特点。
2．C【解析】在强势有效市场中，证券价格能够充分和快速地反映所有的相关信息，任何人都不能通过对信息的私人占有而获得超额利润。
3．D【解析】对于证券组合的管理者来说，如果市场是强势有效的，管理者会选择消极保守的态度，只求获得市场平均的收益水平。
4．B【解析】基本分析的重点是公司分析。
5．B【解析】价值发现型投资理念是一种风险相对分散的投资理念。
6．B【解析】在国务院领导下制定和实施货币政策的宏观调控部门是中国人民银行。
7．A【解析】上市公司通过年度报告、中期报告、临时报告等形式向投资者披露其经营状况的有关信息。
8．B【解析】调整现值模型以自由现金流为指标，以无杠杆权益成本为贴现系数。
9．D【解析】该笔投资的终值FV=PV?(1+i)Bn=10000×(1+8%)3=12597.12元。
10．C【解析】采用零增长模型计算，股票的内在价值=未来每期支付的每股股息／到期收益率=5÷10%=50元。
11．C【解析】本题考查市场分割理论的观点。
12．C【解析】资产净值是全体股东的权益，是决定股票投资价值的重要基准。
13．D【解析】ABC选项是影响股票投资价值的内部因素。
14．A【解析】B选项应该是对看涨期权而言，若市场价格高于协定价格，期权的买方执行期权将有利可图；C选项应该是对看跌期权而言，若市场价格低于协定价格，期权的买方执行期权将有利可图；D选项应该是实际上期权的内在价值可能大于零，可能等于零，不可能为负值。
15．C【解析】在宏观经济分析中，总量分析法主要是动态分析，也包括静态分析。
16．B【解析】劳动力人口是指年龄在16岁以上具有劳动能力的人的全体。
17．C【解析】恶性通货膨胀是指年通货膨胀率达到3位数以上的通货膨胀。
《证券投资分析》三色记忆法
《证券投资分析》三色记忆法《证券投资分析》重点摘要使用方法介绍：1、三色勾画法。
红色表示是重点记忆内容，蓝色表示次重点记忆内容或较难理解内容，褐色表示暂时需要记忆的内容或简单理解内容。
现实中可用红笔划红色内容，蓝笔或黑笔划蓝色内容，一定用铅笔划褐色内容。
日常复习主要关注三色划线内容，考前快速浏览红色和蓝色内容，铅笔内容确定掌握时请擦掉。
2、知识点把握。
日常复习注意明确知识点，特别注意多选题知识点的提示。
“□”代表一个明显的知识点。
3、复习流程。
第一阶段，①自主快速浏览全书一遍；②在培训师指导下划三色重点，讲解和记忆重要知识点；③记忆三色重点一遍；④模拟测试一，确定成绩：参考分为55分以上。
培训师督促50分以下者加大复习力度。
第二阶段，①培训师讲解模拟试卷一，学员在书中寻找做错试题对应的知识点，寻找做错原因，若内容未记录请用三色中一色自己勾画；②记忆三色重点一遍；③模拟测试二，确定成绩：参考分为60分以上。
培训师督促55分以下者加大复习力度。
70分以上者可结束该们课程复习，考前三天突击温习即可。
第三阶段，①培训师讲解模拟试卷二，学员在书中寻找做错试题对应的知识点，寻找做错原因，若内容未记录请用三色中一色自己勾画；②记忆三色重点一遍；③模拟测试三，确定成绩：参考分为66分以上。
培训师督促60分以下者加大复习力度。
将确定已掌握的铅笔勾画内容擦掉。
④考前三天开始自由温习，考前1-2小时快速浏览红色和蓝色勾画内容。
4、模拟测试中各项目单独列分。
①填空题60题，30分，参考分值21分，低于21分者，加强概念及分类的理解。
②判断题60题，30分，参考分值24分，低于24分者，加强单句的记忆。
③0.5分多选题40题，20分，参考分值12分，低于12分者，加强重点段落的理解和记忆。
④1分多选题20题，20分，参考分值10分，，低于10分者，加强难点段落的记忆。
5、1、6、7、8章是一个知识体系：证券市场。
2、3、4、5章是另一个知识体系：证券产品。
证券投资分析重点提纲(2011年9月26日)
复习提纲一、题型1、判断分析2、计算（1）股票除权除息价计算详见PPT（2）债券的收益率转让价格计算P241 P2473、简答4、论述二、复习重点内容（结合教材和PPT内容）1、第一章弄清发行和流通市场二者的关系P11-142、第三章*（重点关注章节）（1）股票市场的功能P123①集聚、转化和转换资本②形成股票价格③集中和传递信息④促进资源的合理配置⑤完善企业的经营机制⑥提供流动性（2）股价指数、成分股的选择P127-134（3）股票发行的目的P134①获取长期资金②改善资本结构③扩大企业知名度④提高原股东收益（4）了解证券交易所有关内容、获准上市需具备的条件P157、P159（5）掌握股票投资的基本分析P177（6）技术分析的假设条件P183（7）我国股票市场存在的问题：①过度投机♦换手率高，涨跌幅、波幅同成熟股市相比明显过大。
此外，(1)博傻；(2)赌风盛行；(3)投资分析无异于投机分析。
♦制度的原因：市场价格形成机制不完善，价格容易被操纵；结算日期已由T＋0改为T＋1限制投机。
♦投资者的结构原因：机构投资者的比重偏低。
♦投资者需要自我完善。
②法规的完善和执行不力♦法律体系和条文不完善，需要不断完善。
♦对违法违规查处不力。
证券犯罪的特点：收益巨大但违法成本低。
目前惩处中存在不及时和不严格的问题。
要进一步完善民事赔偿和事前防范制度建设。
3、第四章债券信用评级的作用P230-2314、第五章(1)证券投资基金的作用（优势）①汇集社会分散资金参与大规模投资②专家管理③多元化组合投资分散投资风险④规模经营、降低成本⑤专门管理、安全性高(2)证券投资基金的类型P269-277①公司型/契约性②封闭式/开放式③成长型/ 收益型/ 平衡型(3)创新型金融工具期货的特点: P307①标准化合约②买卖双方均以交易所作为清算对方③实行逐日盯市制④可用反向交易结束头寸，无须进行实物交割。
期权的价格P3155、第七章*证券发行的审核制度核准制与注册制二者的关系P358审核制度一般分为两种：（1）注册制；（2）核准制。
2011年八月份证券从业考试《投资分析》考试技巧与口诀
1、为提高证券业从业人员专业素质，促进我国证券市场健康发展，维护投资者合法权益，（）于1995年4月18日发布了《证券业从业人员资格管理暂行规定》。
1.中国证监会2.中国证券业协会3.国务院证券委员会4.国务院证券委、国家体改委2、证券投资基金反映的是（）关系。
1.产权2.所有权3.债权债务4.委托代理3、以银行金融机构为中介进行的融资活动场所即为（）市场。
1.直接融资2.间接融资3.资本4.货币4、开放式基金的交易价格取决于（）。
1.基金总资产值2.基金单位净资产值3.供求关系4.其他5、以下哪一种是证券交易所采取的组织方式？（）1.经纪制2.代理制3.做市商制4.自助制6、以下哪一种是证券交易所采取的组织方式？（）1.经纪制2.代理制3.做市商制4.自助制7、根据我国《证券法》，证券投资咨询公司的业务人员必须具备证券专业知识和从事证券业务（）以上的经验。
1.一年2.二年3.三年4.四年8、买入债券后持有一段时间，又在债券到期前将其出售而得到的收益率为（）。
1.直接收益率2.持有期收益率3.到期收益率4.赎回收益率9、买入债券后持有一段时间，又在债券到期前将其出售而得到的收益率为（）。
1.直接收益率2.持有期收益率3.到期收益率4.赎回收益率10、注册制，即所谓的公开管理原则，实质上是一种发行公司的财务公开制度，它要求发行证券的公司提供关于证券发行本身以及同证券发行有关的一切信息，主要以（）为前提和核心。
1.前三年财务报表2.发行当年财务报表3.上市公告书4.招股说明书11、证券专营机构在美国称（）。
1.投资银行2.商人银行3.证券公司4.证券商12、为了有效实施投资计划并降低风险，《基金办法》规定，1个基金投资于国家债券的比例，不得低于该基金资产净值的（）1.5％2.10％3.20％4.40％13、以银行金融机构为中介进行的融资活动场所即为（）市场。
1.直接融资2.间接融资3.资本4.货币14、为提高证券业从业人员专业素质，促进我国证券市场健康发展，维护投资者合法权益，（）于1995年4月18日发布了《证券业从业人员资格管理暂行规定》。
2011年证券从业资格《证券交易》考考试技巧与口诀
1、非法集资类犯罪的主体包括（）。
A．特殊主体B．复杂主体C．自然人D．单位2、下列选项中，属于合格投资者的是（）。
A．个人或者家庭金融资产合计不低于200万元人民币B．个人或者家庭金融资产合计不低于100万元人民币C．公司、企业等机构净资产不低于2000万元人民币D．公司、企业等机构净资产不低于1000万元人民币3、证券监管机构对证券公司的业务活动、财务状况、经营管理情况进行检查时．有权采取的措施包括（）。
A．询问证券公司的董事、监事、工作人员，要求其对有关检查事项做出说明B．进入证券公司的办公场所或者营业场所进行检查C．查阅、复制与检查事项有关的文件、资料，对可能被转移、隐匿或者毁损的文件、资料、电子设备予以封存D．检查证券公司的计算机信息管理系统，复制有关数据资料4、境内自然人申请开立证券账户，需提供的材料有（）。
A．本人有效身份证明文件及复印件B．单位介绍信或街道证明C．客户本人填写的《自然人证券账户注册申请表》D．住址证明5、证券公司从事自营业务，应当遵守的规定包括（）。
A．真实、合法的资金和账户B．明确授权C．业务隔离D．风险监控6、证券投资者保护基金的资金可以运用于（）。
A．银行存款B．购买国债C．购买中央银行债券D．购买中央级金融机构发行的金融债券7、下列选项中，属于公开信息的是（）。
A．协会会员基本信息B．从业人员信息管理系统公开的从业人员基本信息C．会员效力期限内受奖励次数D．从业人员效力期限内受奖励次数8、下列关于证券公司证券投资顾问业务内部控制的说法中，正确的是（）。
A．证券投资顾问向客户提供投资建议，应当具有合理的依据B．证券投资顾问向客户提供投资建议，应当提示潜在的投资风险，禁止以任何方式向客户承诺或者保证投资收益C．证券投资顾问向客户提供投资建议，知悉客户作出具体投资决策计划的，不得向他人泄露该客户的投资决策计划信息D．允许证券投资顾问人员以个人名义向客户收取证券投资顾问服务费用9、证券公司应当在其经营场所显著位置或者其网站公开的信息包括（）。
证券答题技巧与解析
证券答题技巧与解析在证券市场中，投资者们需要具备一定的知识和技巧才能够顺利参与交易并获得收益。
答题是证券市场中常见的一种操作方式，既可以帮助投资者检验自己的知识水平，又可以增加对市场情况的了解。
本文将详细介绍一些证券答题的技巧，并解析其中一些常见的问题。
一、技巧1. 阅读题干在答题前，首先要仔细阅读题目的要求和答题形式。
了解题目的要求有助于投资者明确自己应该从哪些方面入手进行分析，并准确回答问题。
2. 梳理概念证券市场中有很多专业术语和概念，投资者需要熟悉这些概念并能够灵活运用。
在答题过程中，如果遇到相关的概念问题，可以先将问题中涉及的概念整理出来，并对其进行逐一解释和分析，这样有助于整体把握问题，提高解题能力。
3. 理论与实践结合答题不仅仅要掌握理论知识，还需要应用到实际情况中。
对于市场中的问题，投资者可以结合实际案例进行分析和解答。
通过将理论知识与实践相结合，可以深入理解问题的本质，提高解题水平。
4. 利用工具投资者在答题过程中可以充分利用各种工具，如财经新闻、研报、网上平台等，获取更多的信息和数据。
这些工具可以帮助投资者更全面地了解市场动态，提高答题的准确性和深度。
二、解析1. 宏观经济政策对证券市场的影响宏观经济政策是指国家为了实现宏观经济目标所采取的一系列措施。
这些政策的变化对于证券市场的走势有着重要的影响。
投资者在解答相关问题时，可以从政策层面入手，分析当前的宏观经济政策是否有利于证券市场的发展，以及可能对市场产生的影响。
2. 公司基本面分析公司基本面分析是一种从公司财务数据和经营情况出发，对公司未来的发展方向和盈利能力进行预测的方法。
在答题中，投资者可以通过对公司的财务报表、行业竞争环境等方面的分析，来判断公司的投资价值和未来的发展趋势。
3. 技术分析技术分析是通过对证券价格、成交量等技术指标进行统计和分析，来判断证券市场的走势和趋势的一种方法。
在答题中，投资者可以结合历史价格数据和技术指标，对当前市场趋势进行判断，从而回答与市场走势相关的问题。
2011年六月份证券从业考试《投资分析》考试重点和考试技巧
1、根据我国《公司法》的规定，股份有限公司的法宝代表人是（）。
1.总经理2.监事长3.董事长4.副董事长2、客户的交易结算资金必须全额存入指定的（），单独立户管理。
1.商业银行2.金融机构3.证券公司4.工商银行3、为了加强证券市场的宏观管理，统一协调有关政策，建立健全证券监管工作制度，保护广大投资者利益，促进我国证券市场健康发展，国务院于（）发布《国务院关于进一步加强证券市场宏观管理的通知》。
1.1993年12月29日2.1992年12月17日3.1993年4月22日4.1994年6月24日4、以下哪一项不是证券交易所会员大会的职权？（）1.制定和修改证券交易所章程2.选举和罢免会员理事3.审议和通过理事会、总经理的工作报告4.审定对会员的接纳5、证券专营机构在美国称（）。
1.投资银行2.商人银行3.证券公司4.证券商6、职业态度是从业人员对本职工作的（）认识、情感倾向和行为方式，也是一个人对其职业地位、职业理想、职业责任主观认识的心理表现。
1.性质2.价值3.责任4.客观7、计算利息时，按一定期限将所生利息加入本金再计算利息，逐期滚算的债券被称为（）。
1.贴现债券2.复利债券3.单利债券4.累进利率债券8、有价证券具有（）的经济和法律特征。
1.产权性、收益性、变通性、风险性2.产权性、收益性、变通性、非返还性3.产权性、收益性、流动性、风险性4.产权性、期限性、收益性、风险性9、证券登记结算机构应当妥善保存登记、托管和结算的原始凭证。
重要的原始凭证的保存期不少于（）。
1.五年2.八年3.十年4.二十年10、在公司章程中载明并获批准后，公司以一部分股本作为股息派发，称之为（）。
1.股票股息2.财产股息3.负债股息4.建业股息11、客户的交易结算资金必须全额存入指定的（），单独立户管理。
1.商业银行2.金融机构3.证券公司4.工商银行12、按照《基金管理暂行办法》的规定，基金管理人由（）机构担任。
证券法速记口诀（经典）
证券法速记口诀（经典）第一篇：证券法速记口诀(经典)间隔一年三盈利三年财会无虚计预期银行同利率二、股票上市条件股本半亿人民币开业三年连盈利国企特殊可连计千人千股不稀奇二五一五须强让三、上市股暂停条件股权分布不再虚假亏违歇菜严重后果掰掰四、债卷发行条件累债余额小四十三年平利一年吃专向用途恰逢时利率不超国家尺五、核准股票发行申请的人员的禁止行为口诀：力皆持增。
表面意思：力量都持续增长对应法条：力：即利，不得与申请单位有利害关系皆：即接，不得私下与申请单位接触持：不得持有核准的股票增：即赠，不得接受申请单位的馈赠六、不得持有、买卖、受赠股票的机构人员口诀：他记件交券。
表面意思：他以计件的方式缴纳证券对应法条：他：其他法律法规禁止的人员记：证券登记结算机构从业人员件：即监，证券监督管理机构工作人员交：证券交易所从业人员券：证券公司从业人员七、公司债券上市条件口诀：企鹅跳对应法条：企：即期，债券发行期限为一年以上鹅：即额，实际发行数额不少于五千万元跳：即条，仍然符合发行条件八、暂停公司债券上市情形口诀：愧用一条喂。
表面意思：惭愧只用一条（鱼）喂它对应法条：愧：即亏，近两年连续亏损用：未按批准用途使用一：即义，未按募集办法履行义务条：发生重大变化不再符合上市条件喂：即违，公司有重大违法行为九、属于商业秘密的重大事件口诀：真绝，偷条狗为烦长孙替他分合宅。
表面意思：真是绝了，偷了条狗是为麻烦长孙替他分那套四合宅。
对应法条：真：即针，经营方针发生变化绝：即决，法院撤销股东大会或董事会的决议偷：即投，重大投资行为条：外部条件重大变化狗：即购，重大购置财产的决定为：即违，未还到期债务的违约行为烦：即范，经营范围重大变化长：董事长、经理、三分之一董事变动孙：即损，发生重大亏损或受过净资产百分之十以上损失替：即体，公司本身尖子、合并、分立、解散及申破产的决定他：其他事项分：持百分之五股份上的股东的股份变化合：订立重要合同，可能影响资产、负债等宅：即债，发生重大债务十、证券公司及从业人员损害客户利益的法定欺诈行为口诀：他不必违公文私自挪用对应口诀：他：其他违背客户真实意思表示，损害客户利益的行为不必：为谋取佣金，诱使客户为不必要的买卖违：违背客户委托为买卖公文：即供文，不在规定时间内向客户提供交易的书面确认文件私自：私自买卖客户帐户上的证券或假借客户名义为之挪用：挪用客户证券或资金第二篇：速记口诀速记口诀：现金流量表直接法现金流量表编制要诀，这首口决基本上概括了现金流量表的全部编制过程。
证券高分答题秘籍大公开
证券高分答题秘籍大公开随着证券从业人员数量的不断增加，证券考试变得越来越竞争激烈。
而在众多的考试科目中，答题技巧是取得高分的关键。
本文将为大家公开一些证券高分答题的秘籍，希望能对大家在证券考试中取得好成绩有所帮助。
一、选择题技巧1. 阅读题干在回答选择题时，首先要认真阅读题干。
题干往往包含了关键信息，可以帮助我们缩小答案的范围或解题思路。
同时，题干中的关键词和术语也是我们解题的线索，要注意理解和掌握。
2. 排除法如果对某个选择题的答案不确定，可以通过排除法来缩小范围。
一般来说，正确答案之外的选项往往含有错误信息或与题目要求不匹配，可以排除。
3. 上下文关系有时候，我们可以从题目前后的内容来推断答案。
例如，一道关于股票交易的选择题，如果题目前面提到了场内交易，那么正确答案很可能是与场外交易相关的选项。
二、案例分析题技巧案例分析题是证券考试中常见的一种题型，涉及到了实际的投资、融资、风险评估等问题。
在回答这类题目时，可以采用以下技巧：1. 分析问题首先要仔细阅读案例材料，并理清案例背景、问题要点。
通过分析问题的关键点，可以确定解题思路和答题重点。
2. 结合理论在回答案例分析题时，要将理论知识与实际情况结合起来。
可以引用材料中的数据、事实，结合相关的理论知识进行分析和解答。
3. 逻辑清晰答案要求逻辑清晰，行文条理清晰，避免出现语句重复、逻辑混乱或说一半的情况。
可以采用分段写作，每一段落陈述一个观点或解决一个问题，使整篇答案结构清晰。
三、论述题技巧论述题要求考生对某个问题进行全面的思考和阐述。
在回答论述题时，可以采用以下技巧：1. 确定结构在论述之前，先确定论述的结构和要点。
可以先写一个提纲，列出要讨论的问题或观点，然后按照逻辑关系进行论述。
2. 引用经典案例在论述题中，可以引用一些经典案例来支持自己的观点。
经典案例既可以增加论述的权威性，也可以帮助考官更好地理解你的观点。
3. 深入分析在论述题中，除了阐述观点之外，还要进行深入分析。
2011年证券从业考试投资分析考试重点和考试技巧
1、下列属于证券投资咨询机构利用“荐股软件”从事证券投资咨询业务应当符合的监管要求的有（）。
A．在公司营业场所、公司网站、中国证券业协会网站公示信息B．将“荐股软件”销售(服务)协议格式、营销宣传、产品推介等材料报住所地证监局和中国证券业协会备案C．公平对待客户，不得通过诱导客户升级付费等方式，将相同产品以不同价格销售给不同客户D．遵循客户适当性原则，制定了解客户的制度和流程，对“荐股软件”产品进行分类分级，并向客户揭示产品的特点及风险，将合适的产品销售给适当的客户2、一般来说，一个完整的资产证券化融资过程的主要参与者包括（）。
A．发起人B．投资者C．投资银行D．资信评级机构3、下列选项中，符合基金财产独立性要求的是（）。
A．基金财产独立于基金管理人、基金托管人的自有财产，不得归入基金管理人、基金托管人的自有财产B．基金的债权与不属于基金的债务不得相互抵销，但不同基金的债权可以相互抵销C．非因基金本身承担的债务，债权人不得对基金财产主张强制执行D．基金托管人对其托管的基金应当独立设置账户，确保基金的完整与独立4、下列关于证券公司控股股东和实际控制人规定的说法中，正确的是（）。
A．控股股东、实际控制人应当建立制度，明确对证券公司重大事项的决策程序及保证证券公司独立性的具体措施B．控股股东、实际控制人应当维护证券公司资产完整C．控股股东、实际控制人应当维护证券公司人员独立D．控股股东、实际控制人应当维护证券公司财务独立5、期货交易的基本特征包括（）。
A．合约标准化B．场所固定化C．结算统一化D．商品特殊化6、基金监督机构包括（）。
A．中国证监会B．商业银行C．证券公司D．证券投资咨询机构7、证券经纪人在执业过程中，不得有（）行为。
A．在执业过程中索取或收受客户的款项和财物B．代客户在相关合同、协议、文件等资料上签字C．向客户充分提示证券投资的风险D．向客户提供非由所服务证券公司统一提供的研究报告8、基金销售机构应通过网站或其他方式向社会公示本机构所属的取得基金销售从业资质的人员信息，公示的内容包括（）。
2011证券投资分析考试重点
2010证券投资分析第一章债券、基金及其他有价证券的价值学习目的和要求：除了股票外，债券、证券投资基金等也是基本的投资工具。
通过本章的学习，我们要了解几种主要的有价证券，掌握有价证券的投资价值分析的方法。
在下一章中我们再介绍股票的价值分析。
知识要点：影响债券价值的因素、债券价值的计算方法、证券投资基金的投资价值分析、可转换债券和认股权证的价值分析。
第一节债券的价值分析一、影响债券价值的因素（一）内部因素1．期限一般来说，在其他条件不变的情况下，债券的期限越长，其市场价格变动的可能性就越大，投资者要求的收益率补偿也越高。
2．票面利率债券的票面利率越低，债券价格的易变性也就越大。
在市场利率提高的时候，票面利率较低的债券的价格下降较快。
但是，当市场利率下降时，它们增值的潜力也很大。
3．流动性流动性是指债券可以随时变现的性质。
流动性好的债券与流动性差的债券相比，前者具有较高的内在价值。
4．信用级别信用级别越低的债券，投资者要求的收益率越高，债券的内在价值也就越低。
（二）外部因素1．基础利率在证券的投资价值分析中，基础利率一般是指无风险证券利率。
一般来说，短期政府债券风险最小，可以近似看作无风险证券，其收益率可被用作确定基础利率的参照物。
此外，银行的信用度很高，这就使得银行存款的风险较低，况且银行利率应用广泛，因此基础利率也可参照银行存款利率来确定。
2．市场利率市场利率是债券利率的替代物，是投资于债券的机会成本。
在市场总体利率水平上升时，债券的收益率水平也应上升，从而使债券的内在价值降低。
3．其他因素影响债券定价的外部因素还有通货膨胀水平以及外汇汇率风险等。
二、债券价值的计算公式（一）货币的终值与现值简便起见，假定债券不存在信用风险，并且不考虑通货膨胀对债券收益的影响，从而对债券的估价可以集中于时间的影响上。
使用货币按照某种利率进行投资的机会是有价值的，该价值被称为货币的时间价值。
假定当前使用一笔金额为P0的货币按某种利率投资一定期限，投资期末连本带利累计收回货币金额为Pn，那么称P0为该笔货币（或该项投资）的现值（即现在价值），称Pn为该笔货币（该项投资）的终值（即期末价值）。
2011年证券从业资格考试《证券投资分析》考前突击基础知识点精华
2011年证券从业资格考试《证券投资分析》考前突击基础知识点精华第一章证券投资分析概述考试大纲：掌握证券投资的含义及证券投资分析的目标。
熟悉证券投资分析理论发展史。
熟悉证券投资分析的基本要素；熟悉我国证券市场现存的主要投资方法、理念及策略；掌握基本分析法、技术分析法、证券组合分析法的定义、理论基础和内容；熟悉证券投资分析应注意的问题。
掌握证券投资分析的信息来源。
第一章名称虽没变，但是内容全部重写。
第一节证券投资分析的含义及目标一、证券投资分析的含义证券投资：指的是投资者购买股票、债券、基金等有价证券以及这些有价证券的衍生品，以获取红利、利息及资本利得的投资行为和投资过程，是直接投资的重要形式。
证券投资分析：是指通过各种专业分析，对影响证券价值或价格的各种信息进行综合分析，以判断证券价值或价格及其变动的行为，是证券投资过程中不可或缺的一个重要环节。
二、证券投资分析的目标（一）实现投资决策的科学性；科学的投资决策有助于保证正确性。
但由于背景情况不同，不同的投资者，要努力寻找到相应的投资对象。
相应：在风险性、收益性、流动性和时间性方面的相应，相匹配。
（当幸福来敲门）（二）实现证券投资净效用最大化。
证券投资的目的：净效用（收益带来的正效应和风险带来的负效应的权衡）最大化。
在风险既定的条件下投资收益率最大化和在收益率既定的条件下风险最小化是证券投资的两大具体目标。
1.正确评估证券的投资价值。
2.降低投资者的投资风险。
例题，单选：证券投资的目的是（）。
A.证券风险最小化B.证券投资净效用最大化C.证券投资预期收益与风险固定化D.证券流动性最大化『正确答案』B第二节证券投资分析理论的发展与演化证券投资分析最古老、最著名的股票价格分析理论可以追溯到道氏理论。
1922年，汉密顿在《股票市场晴雨表》系统阐述。
威廉姆斯1938年提出公司股票价值评估的股利贴现模型（DDM），为定量分析虚拟资本、资产和公司价值奠定了理论基础，为证券投资的基本分析提供了强有力的理论根据。
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2011证券从业资格考试投资分析重点~~必看第一章证券投资分析概述第一节证券投资分析的意义与市场效率一、证券投资分析的意义(一)有利于提高投资决策的科学性(二)有利于正确评估证券的投资价值(三)有利于降低投资者的投资风险：预期收益水平和风险之间存在一种正相关关系。
(四)科学的证券投资分析是投资者成功投资的关键：在风险既定的条件下投资收益最大化和在收益率既定的条件下风险最小化是证券投资的两大具体目标。
二、证券市场效率(一)有效市场假说概述：法默提出了著名的有效的市场假说理论。
只要证券的市场价格及时地反映了全部有价值的信息，且市场价格代表着证券的真实价值，这样的市场就称为有效市场。
“公平原则”得以充分体现。
市场达到有效的重要前提有两个：其一，投资者必须具有对信息进行加工、分析，并据此正确判断证券价格变动的能力;若干，所有影响证券价格的信息都是自由流动的。
(二)有效市场分析及其对证券分析的意义证券市场区分为三类：1、弱式有效市场：存在“内幕信息”2、半强式有效市场：不仅包括证券价格序列信息，还包括有关公司价值、宏观经济形势和政策方面的信息。
3、强式有效市场。
证券价格能及时充分地反映所有相关信息，包括所有公开的信息和内幕信息。
三、证券投资分析的信息来源(一)政府部门：国务院、中国证券监督管理委员会、财政部、中国人民银行、国家发展和改革委员会、商务部、国家统计局、国务院国有资产监督管理委员会。
(二)证券交易所：主要负责提供证券交易的场所和设施，制定证券交易所在业务规则，接受上市申请，安排证券上市，组织、监督证券交易，对会员、上市公司进行监管等事宜。
(三)上市公司：经营主体(四)中介机构：为证券市场参与者如发行人、投资者等提供各种服务的专职机构。
(五)媒体：是信息发布的主体之一;同时也是信息发布的主要渠道。
(六)其他来源四、证券投资理念与策略(一)证券投资理念：价值挖掘型投资理念、价值发现型投资理念、价值培养型投资理念三者并存，以价值发现型投资理念、价值培养型投资理念为主的理性价值投资理念将逐步成为主流投资理念。
2011年二月份证券从业考试《投资分析》考试答题技巧
1、证券市场虽主要属于资本市场，但与（）市场关系密切。
1.货币2.期货3.期权4.商品2、有价证券具有（）的经济和法律特征。
1.产权性、收益性、变通性、风险性2.产权性、收益性、变通性、非返还性3.产权性、收益性、流动性、风险性4.产权性、期限性、收益性、风险性3、.贴现债券的发行属于（）。
1.平价方式2.溢价方式3.折价方式4.都不是4、一般情况下，中央银行采取宽松的货币政策将导致（）1.股价水平上升2.股价水平下降3.股价水平不变4.股价水平盘整5、资本市场是融通长期资金的市场，它又可以进一步分为（）。
1.股票市场和债券市场2.证券市场和货币市场3.短期资金市场和长期资金市场4.中长期信贷市场和证券市场6、按照《基金管理暂行办法》的规定，基金管理人由（）机构担任。
1.证券公司2.信托投资公司3.保险公司4.基金管理公司7、不得进入证券交易所交易的证券商是（）。
1.会员证券商2.非会员证券商3.会员证券承销商4.会员证券自营商8、为了有效实施投资计划并降低风险，《基金办法》规定，1个基金投资于国家债券的比例，不得低于该基金资产净值的（）1.5％2.10％3.20％4.40％9、在通货膨胀情况下，发行保值贴补债券，这是对哪种风险的补偿？（）1.信用风险2.购买力风险3.经营风险4.财务风险10、公司不以其任何资产作担保而发行的债券是（）。
1.信用公司债2.保证公司债3.参与公司债4.收益公司债11、开放式基金的交易价格取决于（）。
1.基金总资产值2.基金单位净资产值3.供求关系4.其他12、美国、日本、中国证券经营机构的类型为（）。
1.分离型2.综合型3.中间型4.集中型13、金融机构发行金融债券使得其资金来源（）。
1.减少2.增加3.不变4.都不是14、客户的交易结算资金必须全额存入指定的（），单独立户管理。
1.商业银行2.金融机构3.证券公司4.工商银行15、债券是由（）出具的。
1.投资者2.债权人3.债务人4.代理发行者16、公司不以其任何资产作担保而发行的债券是（）。
2011年11月份证券业从业资格考试《证券投资分析》真题及答案
2011年11月份证券业从业资格考试《证券投资分析》真题及答案2011年11月证券从业资格考试证券投资分析试题及答案一．单项选择题(本大题共60小题，每小题0.5分，共30分。
以下各小题所给出的四个选项中，只有一项最符合题目要求。
)1．（）通常需要买入某个看好的资产或资产组合，同时卖空另外一个看淡的资产或资产组合，试图抵消市场风险而获取单个证券的阿尔法收益差额。
A．交易型策略B．多一空组合策略C．事件驱动型策略D．投资组合保险策略2．以下说法中，正确的是（）。
A．行为分析流派投资分析分为两个方向，即个体心理分析和综合心理分析B．个体心理分析基于“人的生存欲望”、“人的权力欲望”、“人的财富欲望”三大心理分析理论，旨在解决投资者在投资决策过程中产生的心理障碍问题C．基本分析流派的分析方法体系体现了以价值分析理论为基础、以统计方法和终值计算方法为主要分析手段的基本特征D．对投资市场的数量化与人性化理解之间的平衡，是技术分析流派面对的最艰巨的研究任务之一3．艾略特发现每一个周期(无论上升还是下降)可以分成（）个小过程。
A．3 B．5 C．6 D．84．在（）中，证券价格总是能及时充分地反映所有相关信息，包括所有公开的信息和内幕信息。
A．强式有效市场B．半强式有效市场C．弱式有效市场D．所有市场5．证券投资政策涉及到（）。
A．确定投资收益目标、投资资金的规模、投资对象以及采取的投资策略和措施B．对投资过程所确定的金融资产类型中个别证券或证券群的具体特征进行考察分析C．确定具体的投资资产和对各种资产的投资比例D．投资组合的修正和投资组合的业绩评估6．下列哪种分析方法是利用统计、数值模拟和其他定量模型进行证券市场相关研究的一种方法？（）A．量化分析法B．基本分析法C．技术分析法D．证券组合分析法7．对期权价格波动影响的直接因素之一是标的物的（）。
A．账面价值B．市场价格13．某一次还本付息债券的票面额为1000元，票面利率为10%，必要收益率为12%，期限为5年，如果按复利计息，复利贴现，其内在价值为（）元。
2011年11月份证券业从业资格考试《证券投资分析》真题及答案
2011 年11 月证券从业资格考试证券投资分析试题及答案一．单项选择题( 本大题共60小题，每小题0.5 分，共30 分。
以下各小题所给出的四个选项中，只有一项最符合题目要求。
)1．（）通常需要买入某个看好的资产或资产组合，同时卖空另外一个看淡的资产或资产组合，试图抵消市场风险而获取单个证券的阿尔法收益差额。
A．交易型策略C．事件驱动型策略B．多一空组合策略D．投资组合保险策略2．以下说法中，正确的是（）。
A．行为分析流派投资分析分为两个方向，即个体心理分析和综合心理分析B．个体心理分析基于“人的生存欲望”、“人的权力欲望”、“人的财富欲望”三大心理分析理论，旨在解决投资者在投资决策过程中产生的心理障碍问题C．基本分析流派的分析方法体系体现了以价值分析理论为基础、以统计方法和终值计算方法为主要分析手段的基本特征D．对投资市场的数量化与人性化理解之间的平衡，是技术分析流派面对的最艰巨的研究任务之一3．艾略特发现每一个周期( 无论上升还是下降) 可以分成（）个小过程。
A．3 C．6B．5 D．84．在（）中，证券价格总是能及时充分地反映所有相关信息，包括所有公开的信息和内幕信息。
A．强式有效市场B．半强式有效市场C．弱式有效市场D．所有市场5．证券投资政策涉及到（）。
A．确定投资收益目标、投资资金的规模、投资对象以及采取的投资策略和措施B．对投资过程所确定的金融资产类型中个别证券或证券群的具体特征进行考察分析C．确定具体的投资资产和对各种资产的投资比例D．投资组合的修正和投资组合的业绩评估6．下列哪种分析方法是利用统计、数值模拟和其他定量模型进行证券市场相关研究的一种方法？（）A．量化分析法C．技术分析法B．基本分析法D．证券组合分析法7．对期权价格波动影响的直接因素之一是标的物的（）。
A．账面价值C．时间价值B．市场价格D．协议价格8．可变增长模型中的“可变”是指（）。
A．股票的理论价值C．内部收益率可变B．股票的市场价值D．股息增长率可变9．下列属于市盈率估计方法的是（）。
《证券投资分析》通关宝典1
《证券投资分析》通关宝典（2011版）第一节证券投资分析的含义及目标考点一：证券投资分析的含义和目标考点解析：证券投资是直接投资的重要形式：证券投资分析是证券投资过程中不可或缺的一个重要环节。
证券投资分析的目标：1.实现投资决策的科学性进行证券投资分析有利于认知证券的风险性、收益性、流动性和时间性特征，从而有利于减少投资决策的盲目性，提高投资决策的科学性。
2.实现证券投资净效用最大化证券投资的理想结果是证券投资净效用（即收益带来的正效用与风险带来的负效用的权衡）最大化。
可体现为两大具体目标：（1）风险既定的条件下投资收益率最大化；（2）收益率既定的条件下风险最小化。
进行证券投资分析有利于正确评估证券的投资价值，有利于降低投资者的投资风险。
习题练习：1.证券投资是指投资者购买（）以获得红利、利息及资本利得的投资行为和投资过程。
A.基金B.股票C. 股票及债券D.有价证券及其衍生产品答案：D2.证券投资分析是指人们通过各种专业性分析方法对影响证券价值或价格的各种信息进行综合分析以判断（）的行为。
A.证券价格B.证券价值C．证券价格的波动规律 D.证券价值或价格及其变动答案：D3.进行证券投资分析正是使投资者正确认知证券（）的有效途径，是投资者科学决策的基础。
A.风险性和收益性B.价格围绕价值波动的规律性C.风险性D.风险性、收益性、流动性和时间性答案：D4.证券投资分析的意义包括（）。
A.对资产进行保值、增值B.提高投资决策的科学性C.降低投资者的投资风险D.证券评估证券的投资价值答案：BCD5.证券投资的两大具体目标是（）和（）。
A.风险既定的条件下投资收益率的最大化B.收益率既定条件下风险最小化C.证券投资净效用（即收益带来的正效用减去风险带来的负效用）D.投资者财富最大化答案：AB6.判断：证券投资分析是指人们通过各种专业性分析方法对影响证券价值或价格的各种信息进行综合分析以判断证券价值或价格及其变动的行为。
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1、股票在期初的内在价值与该股票的投资者在未来时期是否中途转让无关。
( )
2、以下关于证券分析师的说法中，正确的是( )。
A.职业投资分析人是指从事作为投资决策过程的一部分，对财务、经济、统计数据进行评价或应用的个人
B.在美、英、日等资本市场发达的国家里，“证券分析师”一般是指在较宽泛的意义上参与证券投资决策过程的相关专业人员
C.证券分析师包括基于企业调研进行单个证券分析评价的分析师
D.证券分析师不包括从事证券组合运用和管理的投资组合管理人、基金管理人，以及提供投资建议的投资顾问
3、可以反映证券组合期望收益水平和多因素风险水平之间均衡关系的模型是( )。
A.证券市场线模型
B.特征线模型
C.资本市场线模型
D.套利定价模型
4、99元;复利：10
5、6%
6、从理论上看，技术分析法和基本分析法分析股价趋势的基本点是相同的。
( )
7、证券分析师的主要职能包括( )。
A.运用各种有效信息，对证券市场或个别证券的未来走势进行分析预测，对投资证券的可行性进行分析评判
B.为投资者的投资决策过程提供分析、预测、建议等服务，传授投资技巧，倡导投资理念，引导投资者进行理性投资
C.为涉及上市公司收购、兼并、重组等方面的业务提供财务顾问服务
D.为主管部门、地方政府等的决策提供依据
8、关于β系数，下列说法中，错误的是( )。
A.反映证券或组合的收益水平对市场平均收益水平变化的敏感性
B.β系数的绝对数值越大，表明证券承担的系统风险越大
C.β系数是衡量证券承担系统风险水平的指数
D.β系数是对放弃即期消费的补偿
9、收入总量调控政策可以通过( )来实施。
A.财政机制
B.货币机制
C.行政机制
D.法律调整
10、价值发现型投资理念是一种投资风险共担型的投资理念。
( )
11、“市场永远是对的”是( )的观点。
A.基本分析流派
B.技术分析流派
C.心理分析流派
D.学术分析流派
12、在影响行业生命周期的技术进步因素中，最重要也是首先需要考虑的是( )。
A.技术的先进性
B.技术的垄断性
C.技术的可行性
D.技术的成熟性
13、关于资本市场线的说法中，正确的是( )。
A.资本市场线反映有效组合的期望收益率和风险之间的均衡关系
B.资本市场线说明有效组合的期望收益率由对延迟消费的补偿和对承担风险的补偿两部分构成
C.由资本市场线所反映的关系可以看出，在均衡状态下，市场对有效组合的风险(标准差)提供补偿
D.资本市场线给出任意证券或组合的收益风险均衡关系
14、5% C.
15、由四种证券构建的证券组合的可行域是( )。
A.均值标准差平面上的有限区域
B.均值标准差平面上的无限区域
C.可能是均值标准差平面上的有限区域，也可能是均值标准差平面上的无限区域
D.均值标准差平面上的一条弯曲的曲线
16、行业分析主要分析行业所属的不同市场类型、所处的不同生命周期以及行业的业绩对证券价格的影响。
17、6%
18、企业流动资产越多，短期债务越少，其偿债能力越强。
( )
19、以下有关0BV(能量潮指标)说法中，正确的有( )。
A.OBV不能单独使用，必须与股价曲线结合使用才能发挥作用
B.OBV曲线的变化对当前股价变化趋势的确认
C.形态学和切线理论的内容也同样适用于0BV曲线
D.在股价进入盘整区后，OBV曲线会率先显露出脱离盘整的信号，向上或向下突破，且成功率较大
20、( )是从投资者的买卖趋向心理方面，将一定时期内投资者看多或看空的心理事实转化为数值，来研判股价未来走势的技术指标。
A.心理线指标
B.超买超卖型指标
C.趋势型指标
D.KDJ指标
21、詹森指数、特雷诺指数以及夏普指数均以资本资产定价模型为基础，而资本资产定价模型隐含与现实环境相差较大的理论假设。
这可能导致评价结果失真。
( )
22、绝对衰退是指行业本身内在的衰退规律起作用而发生的规模萎缩、功能衰退、产品老化。
( )
23、KD是在WMS的基础上发展起来的，所以KD有WMS的一些特征。
在反映股市价格变化时，以下说法中，错误的是( )。
A.K最快，D其次，WMS最慢
B.D最快，K其次，WMS最慢
C.WMS最快，K其次，D最慢
D.WMS最快，D其次，K最慢
24、我国证券分析师行业自律组织是( )。
A.中国证监会
B.中国证券业协会
C.中国证券业协会证券分析师专业委员会
D.证券交易所投资分析师协会
25、套利定价理论的几个基本假设不包括( )。
A.投资者是追求收益的，同时也是厌恶风险的
B.资本市场没有摩擦
C.所有证券的收益都受到一个共同因素F的影响
D.投资者能够发现市场上是否存在套利机会，并利用该机会进行套利
26、( )变量与债券的理论价格有关。
A.债券的票面利率
B.债券的偿还期限
C.债券的市场价格
D.债券的必要收益率
27、09% B.
28、某一证券组合的目标是追求基本收益的最大化。
我们可以判断这种证券组合不属于( )。
A.防御型证券组合
B.平衡型证券组合
C.收入型证券组合
D.增长型证券组合。