对国有企业绩效评价指标体系的回顾与思考

对国有企业绩效评价指标体系的回顾与思考 *
河北经贸大学
王冬年 刘雪梅
【摘 要】在国企改革和国有资产管理体制发展变化的背景下，本文对我国国企绩效评价指标体系的演进进行了回顾，并对 2006 年国 务院国有资产监督管理委员会颁布的《中央企业综合绩效评价管理暂行办法》及其实施细则进行了分析，强调国企的盈利能力、突出现金 流量指标、重视国企的债务风险状况、关注国企潜在风险和经营增长水平及发展后劲是其主要特征。
学学报（自然科学版），2001，（8）：1- 5.
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值利税率和增长率、销售收入利润率和增长率、定额流动资金周转 项。这一阶段国企改革的重点是：在帮助国有大中型企业脱困的同
天数和加速率、产成品资金占用额和降低率、可比产品成本降低额 时，进行现代企业制度试点，逐步推行公司制股份制改革，努力使
和降低率、全员劳动生产率和增长率、职员重伤死亡人员和降低率 国有或国有控股企业成为适应社会主义市场经济发展的市场主体
1.EVA 的计算方法需要很高的技术水平。根据 EVA 的原理，需
财务管理目标的重新定位［J］.商业研究，2006，（12）：35- 37.
要对按照公认会计原则编制的财务报表进行最高达 165 项的调 ［4］葛文雷.企业经营业绩评价的 EVA 方法及调整计算［J］.东华大
整，这需要操作者对 EVA 与原按照公认会计原则编制的财务报表
【主要参考文献】 ［1］大卫.格拉斯曼，华彬.EVA 革命：以价值为核心的企业战略与财
务、薪酬管理体系［M］.北京：社会科学文献出版社，2003:64- 66. ［2］孙铮，吴茜.经济增加值:盛誉下的思索［J］.会计研究，2003，（3）：
8- 12. ［3］柯树林，王达政.EVA 是一种方法，更是一种目标—— —关于企业
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会 计 之之友友 220000889 年年第第 134302 期期 上下上中
个财务绩效定量评价指标和 8 个管理绩效定性评价指标组成。其 本条件。只有企业具备良好的盈利能力，才能保障出资人资本的增
中，财务绩效定量评价指标由反映企业盈利能力状况、资产质量 值，其他利益相关者的利益也才能有所保障。
（三）从《国有资本金效绩评价规则》颁布到《企业效绩评价操 作细则（修订）》出台（1999—2005 年）
伴随国企改革的进一步深化，推动国企绩效评价由单一指标 考核方法向综合绩效评价考察过渡，是国有资产的所有者 （出资 人）加强监管的必然选择。为适应市场经济条件下政府职能转变的 要求，尽快建立我国科学规范的国有企业绩效评价体系，1999 年， 财政部会同国家经贸委、人事部和国家计委等有关部门联合颁布 了《国有资本金效绩评价规则》及其操作细则，这标志着我国企业 绩效评价指标首次实现体系化。《国有资本金效绩评价规则》通过 8 项基本指标、16 项修正指标和 8 项评议指标，分 3 个层次，对企业
对企业经营行为和经营成果作出客观、准确、公平的判断。对国有 改革方向，先后在国有企业推进了扩大企业经营自主权、利润递增
究
企业效绩进行评价，就成为国有资产的所有者（出资人）监管的重 包干和承包经营责任制的试点。但这一时期计划经济的烙印仍然
要手段。因此，建立科学、规范的国企绩效评价体系，成为我国国有 存在，国企绩效评价指标映射出这种时代特征。1982 年国家经委、
量理
* 本文系 2008 年度河北省社会科学基金项目的阶段性研究成果，课题名称：《提升河北省国有企业竞争力的路径选择》，课题编号： HB08BYJ010。
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资报酬最大化、每股收益最大化、每股股价最大化，甚至 EVA 最大 存在的差异有比较准确的理解，有比较高的理解力，对财务报表编
（四）从《中 央企 业综 合绩效 评价 管理 暂行 办法》出 台 至 今 （2006 年至今）
党的十六大明确提出：国家要制定法律法规，建立中央政府和 地方政府分别代表国家履行出资人职责，享有所有者权益，权利、 义务和责任相统一，管资产和管人、管事相结合的国有资产管理体 制。为贯彻落实十六大精神，相继组建了中央、省、市（地）三级国有 资产监管机构，相继出台了《企业国有资产监督管理暂行条例》等 法规规章。国有资产管理体制创新进一步加强了对国有资产的监 管。为规范中央企业综合绩效评价工作，有效发挥综合绩效评价工 作的评判、引导和诊断作用，推动企业提高经营管理水平，2006 年，国务院国有资产监督管理委员会颁布了《中央企业综合绩效评 价管理暂行办法》及其实施细则，这标志着国有企业综合绩效评价
表 1 企业效绩评价指标体系（2002）
局在 1992 年提出了 6 项考核工业企业经济效益的指标，包括产品
销售率、资金利税率、成本费用利润率、全员劳动生产率、流动资金
周转率、净资产率（后改为增加值率）。通过对这一时期国企绩效评
价指标的分析可以看出，评价指标从重视企业产值转化为重视企
业经济效益，但评价指标的计划经济色彩依然存在。
理
外，根据建立现代企业制度的要求，财政部在反复研究和论证的基
础上，于 1995 年制定和颁布了《企业经济效益评价指标体系（试
行）的通知》。这套指标体系包括销售利润率、总资产报酬率、资本
收益率、资本保值增值率、资产负债率、流动比率（或速动比率）、应
收账款周转率、存货周转率、社会贡献率、社会积累率 10 项指标。
公绩
企业持续健康发展的关键问题。
国家计委等六部委制定了“企业 16 项主要经济效益指数”，这 16
允 价效
项指数包括总产值增长率、产品产量完成情况、产品质量稳定提高
一、对国有企业绩效评价指标体系的回顾
率、产品原材料燃料动力消耗降低率、产品优质品率、万元产值消
值管
计
伴随 30 年国企改革的历程，国有企业绩效评价大约经历了如 耗能源和降低率、产品销售收入和增长率、实现利润和增长率、产
【关键词】国有企业； 绩效评价； 指标体系
改革开放 30 年来，国有企业改革始终是经济体制改革的中心 下几个阶段：
环节。经过 30 年国企改革的实践，国有企业的体制机制发生了很 大的变化，实现了政企分开、政资分开、所有权与经营权分开；厘清
（一）改革开放初期的绩效评价指标（1978—1992 年）
工
改革开放以前，国家对国有企业的政策是计划统一下达、资金
3.对 EVA 计算指标有着重要影响的资本成本也难以合理取 得。债务资本的成本比较容易取得，而股权资本的成本难以取得。思 滕思特公司用资本资产定价模型 （Ca p ita l As s e ts Pric ing Mod e l， CAPM）来计算资本成本。CAPM 是一个单因素的线性模型，仅仅考 虑了 β 风险的因素。CAPM 假设市场是完全竞争的，投资者对资产 收益的联合分布有相同的预期。CAPM 的假设比较严格，模型也相
状况、债务风险状况和经营增长状况等 4 个方面的 8 个基本指标
（二）在修正指标的设计中，突出了现金流量指标
和 14 个修正指标构成，用于综合评价企业财务会计报表所反映
现金流量是以收付实现制为确认基础的，能更好地反映企业的
的经营绩效状况。企业管理绩效定性评价指标包括战略管理、发 流动性和财务安全性，能更有效地反映企业的经营情况。比如，对国
总之，EVA 企业业绩评价方法也不必然优于传统企业业绩评价 方法，其本身也存在很多缺陷，制约了 EVA 的运用。企业业绩评价 方法还需要经过不断研究探寻，才能找到更为科学的企业业绩评价 方法。●
对简单，假设条件与资本市场的现实情况相差甚远，由此计算出的 资本成本合理性值得怀疑。
（二）EVA 业绩评价方法操作上的缺陷 一种在理论上科学、合理的业绩评价方法在操作上也要有可操 作性才能在实践中发挥出应有的作用。理论上是科学、合理的，在实 践中操作上不可取，那么它的实施将难以取得合理的效果。EVA 业 绩评价方法在操作上存在以下缺陷：
CAPM 模型进行计算需要操作者掌握统计学和财务学的知识，运用 复杂的数理统计工具计算得出。此外，还需要有充足的财务数据代 入模型，而财务数据是否有效与资本市场发展状况直接相关。所以， 思滕思特公司用 CAPM 来计算资本成本本身隐含了资本市场有效 的假设，否则，找到的财务数据计算出来的资本成本不一定具有合 理性，用此计算出来的 EVA 也必然缺乏合理性。
工
（二）从《企业财务通则》颁布到《企业经济效益评价指标体系
作
（试行）》出台阶段（1993—1998 年）
十四届三中全会明确了国有企业改革的方、政企分开、管理科学”的现代企业制度。但建立现代
究
企业制度要求现代企业财务会计制度与之相配合。1993 年 7 月，
财政部颁布实施《企业财务通则》。《企业财务通则》规定企业绩效
企业发生的全部成本。 2.EVA 指标在计算时，NOPAT 从理论上讲需要进行 165 项调
制约了企业实施 EVA。 2.EVA 计算公式中资本成本按照 CAPM 模型计算得到，运用
整，将按公认会计原则编制、对外提供的财务报表转化为“经济账面 值”报表，如此之多的调整，姑且不论调整方法的科学性，只说经过 如此多的调整后，得出的新“经济账面值”报表是否一定更可靠，依 据此表计算出来的 EVA 就一定能说明企业业绩的好与差吗？这也 缺乏科学、合理的解释。
的资本效益状况、资产经营状况、偿债能力状况和发展能力状况 4 进入了一个新的阶段。《中央企业综合绩效评价实施细则》明确指
项内容进行评价，初步形成财务指标与非财务指标相结合的效绩 出，企业综合绩效评价应当充分体现市场经济原则和资本运营特
评价指标体系。2002 年，财政部会同国家经贸委、中央企业工委、 征，以投入产出分析为核心，运用定量分析与定性分析相结合、横
等。1991 年，中央工作会议提出要将经济工作的重点转移到调整 和法人实体。相应地，国家有关部门对出台的国企绩效评价指标体
结构和提高经济效益上来，防止片面追求产值和速度，忽视经济效 系进行修正以适应国企改革进程中出现的问题。