会计职称-中级财务管理考点总结-第四章 筹资管理上(15页)
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A.厂房
B.股票
C.汇票
D.专利权
【答案】A
【解析】不动产不能作为质押品。
【例题·判断题】根据风险与收益均衡的原则，信用贷款利率通常比抵押贷款利率低。（ ）
【答案】错误
【解析】对于银行来说，信用贷款的风险要大于抵押贷款，所以，根据风险与收益均衡的原则，信用贷款利率通常比抵押贷款利率高。
（二）长期借款的保护性条款
3.筹资弹性较大
缺点
1.限制条款多
2.筹资数额有限
【考点二】发行公司债券
（一）公司债券的种类
（二）债券的偿还
（三）发行公司债券的筹资特点
（一）公司债券的种类
分类标志
类型
含义
是否记名
记名债券
在公司债券存根簿上载明债券持有人的姓名等信息
无记名债券
在公司债券存根簿上不记载持有人的姓名
能否转换成公司股权
修订本章第一节中“永续债”的相关内容。
第一节 筹资管理概述
【考点一】企业筹资的动机
创立性筹资动机
企业设立时，为取得资本金并形成开展经营活动的基本条件而产生的筹资动机
支付性筹资动机
是指为了满足经营业务活动的正常波动所形成的支付需要而产生的筹资动机
扩张性筹资动机
是指企业因扩大经营规模或对外投资需要而产生的筹资动机
【例题·多选题】按照企业所取得资金的权益特性不同，下列属于债务筹资的是（ ）。
A.发行债券
B.融资租赁
C.留存收益
D.向金融机构借款
【答案】ABD
【解析】留存收益属于股权筹资方式。
【例题·判断题】按是否借助于金融机构为媒介，可以将筹资分为内部筹资和外部筹资。（ ）
【答案】错误
【解析】按是否借助于金融机构为媒介，可以将筹资分为直接筹资和间接筹资。
【解析】调整性筹资动机是指企业因调整资本结构而产生的筹资动机。本题说法错误。
【考点二】筹资管理的内容
（一）科学预计资金需要量
（二）合理安排筹资渠道、选择筹资方式
（三）降低资本成本、控制财务风险
【考点三】筹资方式
①吸收直接投资
②发行股票
③发行债券
④向金融机构借款
⑤融资租赁
⑥商业信用
⑦留存收益
【考点四】筹资的分类
按所筹集资金的使用期限不同
长期筹资
吸收直接投资、发行股票、发行债券、长期借款、融资租赁
短期筹资
利用商业信用、短期借款、保理业务
【提示】
1.随着金融改革的深入和金融创新的发展，永续债越来越多被市场关注。永续债是一种没有明确到期日或者期限非常长，投资者不能在一个确定的时间点得到本金，但是可以定期获取利息的债券。永续债与普通债券的主要区别在于：
例行性保护条款
这类条款作为例行常规，在大多数合同中都会出现。
如定期向贷款机构提交财务报பைடு நூலகம்等。
一般性保护条款
是对企业资产的流动性及偿债能力等方面的要求条款，这类条款应用于大多数借款合同。
如要求企业必须保持最低营运资金数额和最低流动比率数值、限制非经营性支出等。
特殊性保护条款
这类条款是针对某些特殊情况而出现在部分借款合同中的条款，只有在特殊情况下才能生效。
【考点五】筹资管理的原则
（一）筹措合法
（二）规模适当
（三）取得及时
（四）来源经济
（五）结构合理
【例题·多选题】下列各项中，属于企业筹资管理应当遵循的原则有（ ）。
A.依法筹资原则
B.负债最低原则
C.规模适当原则
D.结构合理原则
【答案】ACD
【解析】考察筹资管理应当遵循的原则。
第二节 债务筹资
【考点一】银行借款
如借款用途不得改变等。
【例题·判断题】特殊性保护条款是对企业资产的流动性及偿债能力等方面的要求条款，这类条款应用于大多数借款合同。（ ）
【答案】错误
【解析】一般性保护条款是对企业资产的流动性及偿债能力等方面的要求条款，这类条款应用于大多数借款合同。
（三）银行借款的筹资特点
优点
1.筹资速度快
2.资本成本较低
分类标志
类型
举例
按企业所取得资金的权益特性不同
股权筹资
吸收直接投资、发行股票、利用留存收益
债务筹资
发行债券、借款、融资租赁
衍生工具筹资
可转换债券、认股权证
按是否借助于金融机构为媒介
直接筹资
发行股票、发行债券、吸收直接投资
间接筹资
银行借款、融资租赁
按资金的来源范围不同
内部筹资
利用留存收益
外部筹资
发行股票、发行债券、向银行借款、取得商业信用
第四章 筹资管理（上）
本章知识架构
本章考情分析
本章为筹资管理的上篇，介绍的是筹资管理的基础知识部分，涉及筹资管理概述、债务筹资、股权筹资和衍生工具筹资等内容。本章考试主要考察客观题，大多是一些非计算性的内容，近三年考试的平均分值为10分左右。学习中应主要把握本章第二节至第四节的内容。
近三年题型题量分析
（一）银行借款的种类
（二）长期借款的保护性条款
（三）银行借款的筹资特点
（一）银行借款的种类
分类标准
分类内容
按提供贷款的机构
政策性银行贷款、商业银行贷款和其他金融机构贷款。
按机构对贷款有无担保要求
信用贷款和担保贷款。
按贷款的用途
基本建设贷款、专项贷款和流动资金贷款。
【例题·单选题】企业可以将某些资产作为质押品向商业银行申请质押贷款。下列各项中，不能作为质押品的是（ ）。
调整性筹资动机
是指企业因调整资本结构而产生的筹资动机
【提示】企业筹资的目的可能不是单纯和唯一的，通过追加筹资，既满足了经营活动、投资活动的资金需要，又达到了调整资本结构的目的。这类情况很多，可以归纳称之为混合性的筹资动机。
【例题·判断题】调整性筹资动机是指企业因调整公司业务所产生的筹资动机。（ ）
【答案】错误
题型
2016年
2017年试卷1
2017年试卷2
2018年试卷1
2018年试卷2
单选题
4题4分
3题3分
6题6分
4题4分
2题2分
多选题
2题4分
3题6分
2题4分
2题4分
3题6分
判断题
2题2分
2题2分
1题1分
1题1分
计算题
综合题
0.2题3分
合计
8题10分
8题11分
9题11分
6.2题11分
6题9分
2019年教材的主要变化
（1）不设定债券的到期日。
（2）票面利率较高，据统计，永续债的利率主要分布在5%～9%，远远高于同期国债收益率。
（3）大多数永续债的附加条款中包括赎回条款以及利率调整条款。
2.永续债实质是一种介于债权和股权之间的融资工具。永续债是分类为权益工具还是金融负债，应把“是否能无条件避免交付现金或其他金融资产的合同义务”作为判断永续债分类的关键，结合永续债募集说明书条款，按照经济实质重于法律形式原则判断。目前，国内已发行的永续债债券类型主要有可续期企业债、可续期定向融资工具、可续期公司债、永续中票等。
B.股票
C.汇票
D.专利权
【答案】A
【解析】不动产不能作为质押品。
【例题·判断题】根据风险与收益均衡的原则，信用贷款利率通常比抵押贷款利率低。（ ）
【答案】错误
【解析】对于银行来说，信用贷款的风险要大于抵押贷款，所以，根据风险与收益均衡的原则，信用贷款利率通常比抵押贷款利率高。
（二）长期借款的保护性条款
3.筹资弹性较大
缺点
1.限制条款多
2.筹资数额有限
【考点二】发行公司债券
（一）公司债券的种类
（二）债券的偿还
（三）发行公司债券的筹资特点
（一）公司债券的种类
分类标志
类型
含义
是否记名
记名债券
在公司债券存根簿上载明债券持有人的姓名等信息
无记名债券
在公司债券存根簿上不记载持有人的姓名
能否转换成公司股权
修订本章第一节中“永续债”的相关内容。
第一节 筹资管理概述
【考点一】企业筹资的动机
创立性筹资动机
企业设立时，为取得资本金并形成开展经营活动的基本条件而产生的筹资动机
支付性筹资动机
是指为了满足经营业务活动的正常波动所形成的支付需要而产生的筹资动机
扩张性筹资动机
是指企业因扩大经营规模或对外投资需要而产生的筹资动机
【例题·多选题】按照企业所取得资金的权益特性不同，下列属于债务筹资的是（ ）。
A.发行债券
B.融资租赁
C.留存收益
D.向金融机构借款
【答案】ABD
【解析】留存收益属于股权筹资方式。
【例题·判断题】按是否借助于金融机构为媒介，可以将筹资分为内部筹资和外部筹资。（ ）
【答案】错误
【解析】按是否借助于金融机构为媒介，可以将筹资分为直接筹资和间接筹资。
【解析】调整性筹资动机是指企业因调整资本结构而产生的筹资动机。本题说法错误。
【考点二】筹资管理的内容
（一）科学预计资金需要量
（二）合理安排筹资渠道、选择筹资方式
（三）降低资本成本、控制财务风险
【考点三】筹资方式
①吸收直接投资
②发行股票
③发行债券
④向金融机构借款
⑤融资租赁
⑥商业信用
⑦留存收益
【考点四】筹资的分类
按所筹集资金的使用期限不同
长期筹资
吸收直接投资、发行股票、发行债券、长期借款、融资租赁
短期筹资
利用商业信用、短期借款、保理业务
【提示】
1.随着金融改革的深入和金融创新的发展，永续债越来越多被市场关注。永续债是一种没有明确到期日或者期限非常长，投资者不能在一个确定的时间点得到本金，但是可以定期获取利息的债券。永续债与普通债券的主要区别在于：
例行性保护条款
这类条款作为例行常规，在大多数合同中都会出现。
如定期向贷款机构提交财务报பைடு நூலகம்等。
一般性保护条款
是对企业资产的流动性及偿债能力等方面的要求条款，这类条款应用于大多数借款合同。
如要求企业必须保持最低营运资金数额和最低流动比率数值、限制非经营性支出等。
特殊性保护条款
这类条款是针对某些特殊情况而出现在部分借款合同中的条款，只有在特殊情况下才能生效。
【考点五】筹资管理的原则
（一）筹措合法
（二）规模适当
（三）取得及时
（四）来源经济
（五）结构合理
【例题·多选题】下列各项中，属于企业筹资管理应当遵循的原则有（ ）。
A.依法筹资原则
B.负债最低原则
C.规模适当原则
D.结构合理原则
【答案】ACD
【解析】考察筹资管理应当遵循的原则。
第二节 债务筹资
【考点一】银行借款
如借款用途不得改变等。
【例题·判断题】特殊性保护条款是对企业资产的流动性及偿债能力等方面的要求条款，这类条款应用于大多数借款合同。（ ）
【答案】错误
【解析】一般性保护条款是对企业资产的流动性及偿债能力等方面的要求条款，这类条款应用于大多数借款合同。
（三）银行借款的筹资特点
优点
1.筹资速度快
2.资本成本较低
分类标志
类型
举例
按企业所取得资金的权益特性不同
股权筹资
吸收直接投资、发行股票、利用留存收益
债务筹资
发行债券、借款、融资租赁
衍生工具筹资
可转换债券、认股权证
按是否借助于金融机构为媒介
直接筹资
发行股票、发行债券、吸收直接投资
间接筹资
银行借款、融资租赁
按资金的来源范围不同
内部筹资
利用留存收益
外部筹资
发行股票、发行债券、向银行借款、取得商业信用
第四章 筹资管理（上）
本章知识架构
本章考情分析
本章为筹资管理的上篇，介绍的是筹资管理的基础知识部分，涉及筹资管理概述、债务筹资、股权筹资和衍生工具筹资等内容。本章考试主要考察客观题，大多是一些非计算性的内容，近三年考试的平均分值为10分左右。学习中应主要把握本章第二节至第四节的内容。
近三年题型题量分析
（一）银行借款的种类
（二）长期借款的保护性条款
（三）银行借款的筹资特点
（一）银行借款的种类
分类标准
分类内容
按提供贷款的机构
政策性银行贷款、商业银行贷款和其他金融机构贷款。
按机构对贷款有无担保要求
信用贷款和担保贷款。
按贷款的用途
基本建设贷款、专项贷款和流动资金贷款。
【例题·单选题】企业可以将某些资产作为质押品向商业银行申请质押贷款。下列各项中，不能作为质押品的是（ ）。
调整性筹资动机
是指企业因调整资本结构而产生的筹资动机
【提示】企业筹资的目的可能不是单纯和唯一的，通过追加筹资，既满足了经营活动、投资活动的资金需要，又达到了调整资本结构的目的。这类情况很多，可以归纳称之为混合性的筹资动机。
【例题·判断题】调整性筹资动机是指企业因调整公司业务所产生的筹资动机。（ ）
【答案】错误
题型
2016年
2017年试卷1
2017年试卷2
2018年试卷1
2018年试卷2
单选题
4题4分
3题3分
6题6分
4题4分
2题2分
多选题
2题4分
3题6分
2题4分
2题4分
3题6分
判断题
2题2分
2题2分
1题1分
1题1分
计算题
综合题
0.2题3分
合计
8题10分
8题11分
9题11分
6.2题11分
6题9分
2019年教材的主要变化
（1）不设定债券的到期日。
（2）票面利率较高，据统计，永续债的利率主要分布在5%～9%，远远高于同期国债收益率。
（3）大多数永续债的附加条款中包括赎回条款以及利率调整条款。
2.永续债实质是一种介于债权和股权之间的融资工具。永续债是分类为权益工具还是金融负债，应把“是否能无条件避免交付现金或其他金融资产的合同义务”作为判断永续债分类的关键，结合永续债募集说明书条款，按照经济实质重于法律形式原则判断。目前，国内已发行的永续债债券类型主要有可续期企业债、可续期定向融资工具、可续期公司债、永续中票等。