智力资本信息披露困境评析

智力资本信息披露困境评析3杨　政　董必荣　施　平(南京审计学院会计学院　210029)【摘要】本文依据“资源基础论”阐述智力资本与企业持续竞争位势之间的关系,指出智力资本信息披露对企业外部利益相关者的重要性,分析目前智力资本信息披露的困境,并从产权制度、会计模式、产品市场竞争、信息披露政治动机、智力资本理论发展等多个角度剖析智力资本信息披露困境的根源,提出促进智力资本信息披露的几点建议。

【关键词】智力资本　信息披露　困境随着知识经济不断发展,智力资本在企业价值创造和竞争优势中关键作用日益凸现,智力资本信息披露问题不仅备受学术界的关注,也日益引起实务界的重视。

在界定智力资本内涵的基础上,本文力求把握智力资本与企业持续竞争优势之间的内在联系,对目前智力资本信息披露的困境进行深入的剖析,提出改进智力资本信息披露方式的几点建议。

一、智力资本内涵的界定“智力资本”一词早在1969年就由Galbrainth 首次提出,但直到20世纪90年代才引起理论界和实务界的广泛重视,目前理论界对智力资本的内涵还存在多种不同的认识。

纵观相关的研究文献可以发现,目前理论界主要从以下两个角度定义智力资本:(1)基于知识和能力的定义。

如Tho mas Stewart (1994)认为,智力资本是能够为企业带来竞争优势的企业员工知识和能力的总和;Sullivan (2000)认为,智力资本是可转换为利润的企业知识;O rdonez de Pabl os (2003)认为,智力资本是企业市场价值与其账面价值之间的差额,主要由能够为企业创造持续竞争优势的知识资源组成;持类似观点的学者还有Bell (1997)、Edvinss on and Mal one (1997)、Koos,Roos,Edvinss on and D ragonetti (1997)、Ste wart (1997)等。

(2)基于权益的定义。

如Lev (2001)和N.N (2001)认为,智力资本是指企业对未来收益非实物形态的要求权,国际会计师联合会(I F AC,1998)和B rennan and Connell (2000)也认为智力资本是企业一种知识基础的权益。

除了这两种主流的界定方法外,还有一些学者从其他角度定义智力资本,如B r ooking (1996)、Mas oulas (1998)和Johns on (1999)等认为,智力资本是使企业得以运行的所有无形资产的总称①,余绪缨(2004)和傅元略(2002)等则认为,智力资本与智力资产相对应,是智力资产所有者的一种权益,在会计上属于所有者权益的范畴。

与智力资本密切相关的是人力资本概念,目前学术界对人力资本也存在多种不同的界定方法,一种主流的界定方法是从生产要素的角度定义人力资本,认为人力资本是体现于人身上的知识、能力和健康等,513①本文是江苏省博士后基金“智力资本信息披露问题研究”的阶段性研究成果。

但OECD (1999)、Petty and Guthrie (2000)和李冬琴(2004)等认为,有些无形资产并非以知识形态存在,如土地使用权等,因此,不能将智力资本等同于无形资产,智力资本是无形资产的子集。

由学校教育、在职培训、营养及医疗保健、择业和迁徙等多方面的投资形成,目前这种观点不仅是国外学者如舒尔茨(1960)、贝克尔(1963)、卢卡斯(1988)、罗默(1990)等所普遍坚持的观点,也是国内学者如张维迎(1996)、方竹兰(1997)、李忠民(1999)等所广为接受的观点。

除了这种主流的定义外,国内还有一些学者从其他角度定义人力资本,如刘仲文(1999)、张文贤和傅欣(2004)等从马克思主义政治经济学出发,认为人力资本是能够带来剩余价值的人力资源价值;刘小蜡、李鸣(1998)和姚树荣、张耀奇(2001)等则认为,人力资本代表了一种产权和经济利益关系;阎达五、徐国珺(1999)则从会计学领域权益的角度出发,认为人力资本是与人力资产相对应的概念,属于所有者权益的范畴。

关于智力资本的外延以及智力资本与人力资本之间的关系,目前学术界也存在一些争议。

目前国外大部分学者认为智力资本由人力资本、组织资本和关系资本三部分组成,如B rennan and Connell(2000)、Canibano et al.(1999)、Gunther(2001)、Mouritsen et al.(2002)、Roos et al.(1997)、Sanchez et al. (2000)、Ste wart(1998)和Sveiby(1997)等②,另一些学者如Edvinss on and Mal one(1997)、Bontis et al.(1999)、Petty and Guthrie(2002)等则认为智力资本是人力资本和结构资本的耦合,由人力资本和结构资本(包括组织资本和关系资本)两部分构成。

国内方面,李冬琴(2004)也认为,智力资本由人力资本、组织资本和关系资本三部分构成,但各个组成部分的产权属性有所不同,人力资本的所有权不属于企业,组织资本的所有权属于企业,而关系资本的所有权则部分属于企业;王勇、许庆瑞(2002)和景莉(2004)则认为,智力资本由人力资本和结构资本(包括组织资本和顾客资本)两部分共同构成,人力资本是指企业单个成员所拥有的知识和能力,是智力资本的源泉,而智力资本则是一种组织现象,是各种知识元素在特定企业中被有效整合后形成的企业知识和能力,人力资本只有经过结构资本的整合才能上升为有效的智力资本,真正发挥作用。

可以看出,尽管上述这些界定和分类方法稍微有所差异,但是它们都认为人力资本是智力资本的一个重要组成部分。

除了这种主流的观点外,国内学术界还有其他一些影响相对较小的观点,如徐鸣(2004)认为,智力资本是由人力资本创造的,智力资本应该与人力资本并列成为企业的主要生产要素,而不能凌加于人力资本之上;张文贤和傅欣(2004)认为,智力资本的存在主要源于智力因素,而智力则是人力资本的一个组成要素,因此,智力资本应该纳入到人力资本的范围之中③;谭劲松(2001)等则认为,智力资本是人力资本的核心,是一种高级的人力资本,包括科研创新型智力资本和资源配置型智力资本。

本文中我们将采用国内外通行的定义方法,指认人力资本即指企业员工个人所拥有的知识和能力,智力资本是一种组织现象,是企业所拥有或者控制的、能够为企业创造价值和持续竞争优势的知识和能力,智力资本由人力资本、组织资本和关系资本三部分共同构成。

二、智力资本与企业持续竞争优势尽管人们对智力资本的界定还存在争议,但智力资本对于企业持续竞争优势的关键作用却得到了学术界和实务界的一致认同。

智力资本与企业持续竞争优势之间的关系可以用战略管理领域一个于20世纪80年代兴起的理论流派“资源基础论”来加以解释。

按照“资源基础论”的观点,每个企业都是一个特殊的资源体系,不同企业所拥有或控制的资源是不同的,不仅如此,很多资源在不同企业之间往往还是难以流动的。

在此基础上,“资源基础论”进一步认为某些企业之所以能够获得持续竞争优势,是因为这些企61②③不过他们所使用的词汇有所不同:Sveiby(1997)、B rennan and Connell(2000)和Gunther(2001)等使用员工能力、内部结构和外部结构来表述智力资本的三个组成部分,其余学者则采用人力资本、组织资本(或结构资本)和关系资本(或顾客资本)来表述智力资本的三个组成部分。

张文贤和傅欣(2004)这里所说的“智力资本”非常特殊,是指人的创造力、职业能力和社交能力。

业拥有或控制了一些特异资源,并且还具备一个恰当的组织结构能够将这些特异资源的价值创造潜力充分发挥出来(Barney,2003)。

这些特异资源具有如下几个特性:一是有价值性,是指这些资源能够帮助企业抓住外部机遇、抵御外部威胁;二是稀缺性,是指这些资源仅仅被少数企业所拥有或控制,这样拥有这些稀缺资源的企业就能够借此获得竞争优势;三是难以模仿性,是指企业的竞争对手要么无法复制这类资源,要么复制这类资源的成本特别高,以至于复制具有明显的不经济性,这样拥有这些资源的企业不仅可以获得竞争优势,还可以延续这一竞争优势。

这些特异资源之所以具有难以模仿性可能源于下述的一个或多个原因:①独特的历史条件。

某些特异资源的形成和积累依赖于过去特定的历史条件,一旦错过这一特定的历史时点,其他企业复制此类资源就具有明显的时间压缩不经济性(D ierickx&Cool,1989)。

②暂时的模糊性,是指企业某些特异资源与其持续竞争优势之间的关系不能够被识别或不能完全被识别(Bar2 ney,1991)。

因为这些特异资源往往以默示的形式存在,很难对其进行清晰的表述和分析(Nels on& W inter,1982;W inter,1988)。

由于原因模糊的存在,那些试图模仿的公司由于不知道究竟该模仿什么,从而望而却步(Peteraf,1993;Collis and Montgomery,1995)。

③社会复杂性。

某些特异资源难以模仿的第三个原因可能是一种超越了企业系统管理和影响的复杂社会现象所造成的,如企业内部经理人员之间的人际关系、企业文化、企业在客户和供应商中的声誉等等。

至于哪些资产符合特异资源的上述特性、具有为企业创造持续竞争优势的潜力,主流观点认为,智力资本属于特异资源的范畴,具有为企业创造持续竞争优势的潜力(Ste wart,1997;Ross et al.,1997; Lev,2001;Sveiby,1997,2001;Marr and Schiu ma,2001)。

理由是:1.智力资本具有巨大的价值创造潜力。

与其他资产相比,智力资本具有巨大的价值创造潜力(Lev, 2001),原因在于:(1)智力资本使用的机会成本极低。

因为智力资本可以同时用于不同的用途,在一个地方使用智力资本并不会妨碍它在其他地方使用,因此,大部分智力资本使用的机会成本是微乎其微的(Lev,2001)。

(2)智力资本往往具有规模报酬递增的特点,因为智力资本的核心是孕育于其中的知识,而知识是可以积累的,因此智力资本往往只受市场规模的约束,存在规模报酬递增现象,而有形资产往往具有规模报酬递减现象。

(3)网络效应的作用。

网络效应可以归纳为客户作为网络中的一员而得到的好处,网络效应随着网络成员数量的增加而增大。

网络效应的产生主要源于网络的良性循环功能、网络的外部效应以及行业标准等等因素的作用,而智力资本不仅存在于网络市场的核心也存在于网络市场的边缘(Lev,2001)。

2.智力资本往往具有稀缺性。

除了一些常见的智力资本存在一些相对不完善的市场外,如部分技术类无形资产(结构资本的一部分)和普通技能的人力资源(人力资本的一部分)等等,很多智力资本根本就不存在市场,企业无法通过市场获得这些资产,而只能在企业内部经过长时间的积累逐步培育这些智力资本。