保险行业资产配置分析报告

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资产管理数据分析报告(3篇)

第1篇一、报告概述随着我国经济的高速发展，资产管理行业日益繁荣，各类资产管理机构如雨后春笋般涌现。

为了更好地把握市场趋势，提高资产管理效率，本报告通过对资产管理数据进行深入分析，旨在为资产管理机构提供有益的参考和决策依据。

二、数据来源本报告数据来源于我国资产管理行业的相关公开数据、行业报告以及调研数据。

主要包括以下几个方面：1. 公开数据：国家统计局、中国银保监会、中国证监会等官方机构发布的数据；2. 行业报告：各大研究机构、咨询公司发布的资产管理行业报告；3. 调研数据：通过问卷调查、访谈等方式收集的数据。

三、数据分析方法1. 描述性统计分析：对资产管理数据的基本特征进行描述，如平均值、标准差、最大值、最小值等；2. 相关性分析：分析不同指标之间的相关性，如皮尔逊相关系数、斯皮尔曼等级相关系数等；3. 因子分析：提取影响资产管理效率的关键因素，如风险、收益、流动性等；4. 回归分析：建立资产管理效率与各影响因素之间的回归模型，分析各因素对资产管理效率的影响程度。

四、数据分析结果（一）资产管理规模1. 总体规模：近年来，我国资产管理规模持续增长，截至2021年底，我国资产管理总规模已超过100万亿元；2. 行业结构：银行、证券、基金、保险等各类型资产管理机构规模占比有所变化，其中基金、证券、保险行业规模增长较快；3. 区域分布：资产管理规模在东部沿海地区较为集中，中部、西部地区规模相对较小。

（二）资产配置1. 股票投资：股票投资在资产配置中占比最高，近年来呈上升趋势；2. 债券投资：债券投资在资产配置中占比稳定，近年来略有下降；3. 非标资产投资：非标资产投资在资产配置中占比有所上升，但仍处于较低水平。

（三）收益与风险1. 收益水平：近年来，我国资产管理行业整体收益水平较高，但近年来收益率有所下降；2. 风险水平：资产管理行业风险水平总体稳定，但近年来波动性有所增加；3. 收益与风险相关性：收益与风险呈正相关，即风险越高，收益可能越高。

当前宏观经济形势分析与保险资产配置策略

当前宏观经济形势分析与保险资产配置策略随着全球经济的快速发展和经济全球化的深入，宏观经济形势对于保险业的发展具有重要的影响。

了解当前的宏观经济形势，对于保险机构制定合理的资产配置策略具有重要的指导意义。

本文将对当前宏观经济形势进行分析，并提出适应当前形势的保险资产配置策略。

目前，全球经济面临着许多挑战和不确定性。

首先，新冠疫情的爆发导致全球经济停滞，许多国家和地区的经济增长受到了严重影响。

其次，中美贸易摩擦的升级导致全球贸易环境面临着不确定性和风险。

此外，地缘政治风险、资源稀缺、气候变化等问题也给全球经济带来了不小的压力。

针对上述挑战和不确定性，保险机构需要制定相应的资产配置策略以应对风险。

首先，保险机构可以通过多元化的资产配置来降低投资风险。

多元化资产配置是将投资组合中的资金分散投资于不同风险类别的资产，从而降低整体风险。

保险机构可以将资金配置于不同地区、不同行业和不同种类的资产，以实现投资组合的多样性和稳定性。

其次，保险机构可以加强对避险资产的配置。

在当前经济形势下，市场风险和不确定性加大，投资者对风险资产的需求减弱。

在保险资产配置中，保险机构可以适度增加避险资产的比例，如国债、现金等。

这些避险资产具有相对稳定的收益和较低的风险，能够起到抵御市场风险的作用。

此外，保险机构还可以根据宏观经济形势的变化来调整资产配置策略。

当经济形势向好时，保险机构可以增加对风险资产的配置，以追求更高的收益。

而当经济形势向差时，保险机构可以减少对风险资产的配置，并增加对避险资产的配置，以保护资金安全。

最后，保险机构还应注意风险管理和监测。

在资产配置过程中，保险机构需要建立有效的风险管理体系，并进行动态的风险监测和评估。

只有在充分了解风险状况的基础上，才能制定相应的资产配置策略，并及时进行调整和优化。

综上所述，当前宏观经济形势对于保险资产配置具有重要影响。

保险机构应认真分析宏观经济形势，了解市场风险和机会，制定合理的资产配置策略。

资产配置报告(汇总6篇)

不管是谁，在开始投资之前，请珍惜你的本金。

尤其是那些996的白领，你的钱来之不易(土豪请随意)。

而资产配置是从珍惜本金开始的。

对于一般家庭来说，资产配置的核心点是保住本金，控制风险，同时在此基础上，让财富一步步增值。

一般来说，50%的资产建议投资于低风险的理财产品、银行储蓄、货币基金等。

那么，20%可以选择收益合适的P2P，但不要盲从，只找那些背景深厚的。

20%可以尝试股票和股票型基金，最后10%左右可以配置一些保险。

一般来说，买个40多万的重疾是必须的。

对于土豪来说，可选空余地大。

只要不乱来，一般都可以。

信托、私募、海外资产、保险等多渠道配置资产，分散风险，确保资产稳定增长。

在人民币贬值的背景下，我们选择配置美元资产来对冲汇率风险。

信托可以重点避税，如果破产，信托资产不在待清算资产之列。

财务投资者要认清市场环境，谨慎理性，真正做到投资而不是投机。

以上解释了如何写一篇关于资产配置的报告(如何谈资产配置)。

这篇文章已经分享到这里了。

希望能帮到大家。

如果信息有误，请联系边肖进行更正。

资产配置报告篇2风险提示基金的投资运作受多种因素影响，过往本报告信息均来源于公开资料，本公司对这些信息的准确性和完整性不作任何保证。

本报告所载的资料、意见及推测仅反映本公司于发布本报告当日的判断。

在不同时期，本公司可发出与本报告所载资料、意见及推测不一致的报告。

本公司在知晓范围内履行披露义务。

报告中的内容和意见仅供参考，并不构成本公司对所述基金买卖的出价或询价。

本报告所载信息均为个人观点，并不构成对所涉及基金的个人投资建议，也未考虑到个别客户特殊的投资目标、财务状况或需求。

客户应考虑本报告中的任何意见或建议是否符合其特定状况。

本文中提及的投资价格和价值以及这些投资带来的预期收入可能会波动。

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保险公司资产负债匹配管理系列报告一框架及影响因素

保险公司资产负债匹配管理系列报告一框架及影响因素首先，确定资产负债匹配目标是保险公司资产负债匹配管理的基础。

资产负债匹配目标是根据保险公司的业务特点和风险偏好来确定的，一般包括保证充足性、稳定现金流和避免大幅度值变动等方面。

其次，保险公司需要满足充足性监管要求。

监管部门通常要求保险公司满足一定的充足性水平，以保证其能够承担业务风险。

因此，保险公司需要将资产负债匹配管理与充足性监管要求相结合，确保充足性水平达到监管要求。

再次，资产负债表的结构和风险分布是保险公司资产负债匹配管理的核心内容之一、保险公司的资产负债表通常包括固定收益类资产、股票和房地产等权益类资产，以及保单准备金和保险责任准备金等负债项。

在资产负债表结构的设计上，保险公司需要考虑到不同资产类别的风险分布，以实现风险的分散和控制。

最后，保险公司需要制定和执行有效的资产负债管理策略。

这些策略包括资产配置策略、负债融资策略和风险管理策略等。

资产配置策略主要涉及资产类别的选择和投资组合的构建，负债融资策略则与保险公司的再保险和其他融资活动有关，而风险管理策略旨在对资产和负债的风险进行评估和管理。

除了以上框架，还有一些影响因素需要考虑。

首先，市场环境的变化将直接影响保险公司资产负债匹配管理。

市场利率、股市走势和房地产市场等因素的波动都会对资产负债匹配产生影响，因此保险公司需要密切关注市场变化并及时调整资产负债匹配策略。

其次，保险产品的特点也会影响保险公司资产负债匹配管理。

不同类型的保险产品有不同的现金流特点和风险特征，因此需要采用不同的资产负债匹配策略。

例如，寿险产品的现金流相对较为稳定，适合配置固定收益类资产，而人身重疾险等健康险产品的现金流波动较大，需要配置风险较低的资产。

最后，保险公司的资本状况和风险承受能力也是影响资产负债匹配管理的重要因素。

保险公司需要根据自身的资本情况和风险承受能力来制定相应的资产负债匹配策略和限制。

综上所述，保险公司资产负债匹配管理的框架及影响因素包括资产负债匹配目标的确定、充足性监管要求的满足、资产负债表的结构和风险分布，以及资产负债管理策略的制定和执行。

保险公司资产负债匹配管理系列报告一：框架及影响因素

利率敏感
力
公司层面：资产配置策略
性
和
„„
投
风险
资
利率结构;
收
股票回报;
益
违约风险
金
流
影响因素
负债
节
收益率
宏观层面：经济环境
奏
流动性
费率监管;
营
利率敏感
市场竞争
销
性
能
„„
和公司层面：产品设计能
力
负力、业务拓展能力、;产品
风险
债设计、产品营销
死亡率; 成
退保率; 本
承诺回报
资料来源：华创证券证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号：证监许可（2009）1210 号
行业评级：评级变动：
行业评级
推荐维持
行业表现对比图(近 12 个月)
2010-11-25～2011-11-25
2% -4% -10% -16% -22%
10-11
11-2 11-5 沪深300
11-8 保险Ⅱ
资料来源：港澳资讯相关研究报告
《寿险受益通胀回落，产险延续景气周期》 2011.12.5
未经许可，禁止转载
目录
一、为什么寿险公司必须重视资产负债管理............................................................................... 3 二、寿险公司资产负债匹配管理框架........................................................................................... 3 三、是什么导致了中国寿险业对资本市场的高度依赖：资产负债匹配的现实约束............... 5 四、会计错配与寿险公司资产负债匹配....................................................................................... 7

保险公司的风险评估与资产配置

保险公司的风险评估与资产配置保险公司作为金融机构，其核心业务是为客户提供风险保障和资产增值的服务。

为了确保公司的健康运营，保险公司需要进行风险评估和资产配置。

本文将就保险公司的风险评估与资产配置进行探讨。

一、风险评估1.风险类型保险公司面临的风险主要包括保险责任风险、投资风险、市场风险、流动性风险等。

保险责任风险是指由于未来保险事故可能导致的赔付风险；投资风险是指保险公司投资运作的资产所面临的市场波动风险；市场风险是指外部环境变化导致的市场价格变动风险；流动性风险是指保险公司面临的资金购买和赎回的不匹配风险。

2.风险评估方法风险评估可以采用定性和定量相结合的方法。

定性评估主要通过对相关因素的综合判断，分析其对公司风险的影响程度；定量评估则是通过建立数学模型，根据历史数据和预期数据进行风险测算和分析。

3.风险评估指标风险评估的指标包括风险承受能力、风险敞口、风险控制比例等。

风险承受能力是指保险公司可以承担的最大损失程度；风险敞口是指保险公司目前所处的风险水平；风险控制比例是指保险公司在投资中将风险控制在合理的比例范围内。

二、资产配置1.资产配置目标保险公司的资产配置目标是实现资金的安全性、流动性和收益性的均衡。

安全性是指保险公司的资产应保证本金的安全，降低亏损的风险；流动性是指保险公司在需要时能够迅速变现资产，满足保险赔付和保费收取的需要；收益性是指保险公司通过资产配置实现对资金的有效投资，获得稳定的投资回报。

2.资产配置策略资产配置策略是指保险公司在实现资产配置目标的同时，根据不同风险承受能力和市场环境，合理分配不同资产类别的比例。

一般而言，保险公司会选择相对低风险的投资标的，如债券、股票等。

同时，在资产配置中也要考虑到投资组合的分散度，减少单一投资标的带来的风险。

3.资产配置监测与调整保险公司需要定期对资产配置进行监测与调整。

监测是指通过对资产市场变动的跟踪和分析，评估现有资产配置的合理性；调整是指根据市场情况和公司风险承受能力的变化，对资产配置进行相应的调整，以保证资金的安全性、流动性和收益性。

保险行业的投资策略探索保险公司如何进行资产配置和投资决策

保险行业的投资策略探索保险公司如何进行资产配置和投资决策保险行业的投资策略探索：保险公司如何进行资产配置和投资决策保险行业作为金融领域的重要组成部分，承担着承保风险及资产管理的双重责任。

在保险公司的运营过程中，资产配置和投资决策被视为至关重要的环节。

本文将探讨保险行业的投资策略，以及保险公司如何进行资产配置和投资决策。

一、保险行业的投资策略保险行业的投资策略是指保险公司在运作过程中，为实现保险责任和保险责任准备金的充足性而制定的资产投资计划。

保险公司的投资策略主要包括以下几个方面：1. 分散投资风险为保证资产的安全性和稳定性，保险公司通常采用分散投资风险的策略。

这种策略通过将投资组合中的资金分配到不同的资产类别和投资品种上，以降低因某一投资品种出现风险而对整个投资组合造成的损失。

2. 长期价值投资保险公司通常面临着长期负债的承担，因此其投资策略更注重长期价值的投资。

长期投资能够使保险公司在面对市场波动时更具抵抗力，并为其创造更多的收益。

3. 管理流动性风险保险公司需要随时准备足够的资金来承担客户的索赔需求，因此管理流动性风险是投资策略中的重要一环。

保险公司通常会保持适度的现金流以满足短期赎回或索赔的需要。

同时，也会通过购买流动性较高的金融工具来保证资金的可用性。

二、保险公司的资产配置和投资决策过程保险公司的资产配置和投资决策过程通常包括以下几个步骤：1. 定义投资目标在资产配置和投资决策过程中，首先需要明确投资目标。

保险公司的投资目标通常包括风险控制、资产安全性、收益稳定性等。

2. 评估风险承受能力保险公司应该评估其风险承受能力，确定可以接受的投资风险水平。

这一步骤有助于确定投资组合的风险水平，并为后续的资产配置和投资决策提供依据。

3. 资产分类和配置在资产配置过程中，保险公司需要根据不同的投资目标和风险承受能力，将资产进行分类和配置。

常见的资产类别包括股票、债券、房地产和现金等。

在配置资产时，保险公司需要考虑投资组合的风险水平、收益潜力和流动性等因素。

我国保险公司资产配置

我国保险公司资产配置我国保险公司资产配置一直备受关注，资产配置是保险公司运营管理的核心内容之一，直接关系到公司的盈利能力和风险抵御能力。

本文将从我国保险公司资产配置的现状、特点以及未来趋势进行分析。

我国保险公司资产配置的现状主要表现在以下几个方面：1.股票和债券投资主导我国保险公司资产配置主要以股票和债券投资为主，股票和债券投资占据了保险资产的绝大部分。

根据《中国保险业运行报告》，2019年末，股票和债券投资占比分别为33.6%和54.5%。

这种资产配置的特点是，收益和风险并存，特别是股票市场的波动性较大，保险公司的收益受到一定程度的影响。

2.固定收益投资占比高我国保险公司资产配置中，固定收益投资占比较高。

固定收益投资包括银行存款、债券、资产支持证券等，这类投资以稳定的利息和本金回报为主，对于保险公司来说能够提供一定程度的稳定收益。

也存在风险敞口不足、收益水平较低的问题。

3.房地产和其他投资除了股票和债券投资外，我国保险公司的资产配置还包括房地产和其他投资。

房地产投资主要以地产开发、商业地产等形式为主，其他投资包括股权投资、基金投资等。

这些投资主要用于多元化资产配置，为保险公司提供更多的投资机会。

我国保险公司资产配置的现状主要以股票和债券投资为主，固定收益投资占比较高，同时也包括房地产和其他投资。

这种资产配置的特点是，收益和风险并存，投资偏向于稳健和多元化。

1.风险偏好较低我国保险公司在资产配置中的风险偏好相对较低，主要以稳健的固定收益投资为主。

这种特点与我国保险业务的本质相关，保险公司在承保风险时需要支付一定的赔款，因此在资产配置中更倾向于降低风险。

2.资产配置规模较大我国保险公司资产配置的规模较大，随着我国保险行业的不断发展，保险公司资产配置规模也在不断扩大。

大规模的资产配置除了能够降低单一投资的风险外，还能够实现规模经济效应，提高资产配置的效率。

3.监管力度加大我国保险公司资产配置受到严格的监管，保险监管部门对于保险公司的资产配置进行了一系列限制和要求，以保障保险公司的资金安全和风险抵御能力。

保险财务报告分析范文(3篇)

第1篇一、引言保险行业作为金融体系的重要组成部分，其稳健发展对于保障社会经济稳定、促进民生福祉具有重要意义。

本报告旨在通过对某保险公司财务报告的分析，全面评估其经营状况、财务风险和未来发展趋势，为投资者、监管机构及公司管理层提供决策参考。

二、公司概况某保险公司成立于20xx年，是一家全国性保险公司，主要业务涵盖人寿保险、健康保险和财产保险。

公司秉承“以人为本、诚信经营”的理念，致力于为客户提供全方位的保险保障服务。

三、财务报表分析（一）资产负债表分析1. 资产结构分析根据资产负债表，该公司资产总额为xxx亿元，其中：（1）流动资产占比xxx%，主要包括现金及现金等价物、应收保费、投资收益等。

（2）非流动资产占比xxx%，主要包括固定资产、无形资产、长期投资等。

从资产结构来看，该公司资产配置较为合理，流动性较好。

2. 负债结构分析负债总额为xxx亿元，其中：（1）流动负债占比xxx%，主要包括短期借款、应付保费、应付利息等。

（2）非流动负债占比xxx%，主要包括长期借款、应付债券等。

负债结构显示，该公司负债以短期负债为主，长期负债占比相对较低，财务风险可控。

（二）利润表分析1. 营业收入分析营业收入为xxx亿元，同比增长xxx%，主要增长动力来自于保险业务收入。

2. 营业成本分析营业成本为xxx亿元，同比增长xxx%，主要成本为赔付支出、手续费及佣金支出等。

3. 净利润分析净利润为xxx亿元，同比增长xxx%，表明公司盈利能力较强。

四、财务风险分析（一）市场风险1. 利率风险：随着市场利率的波动，公司投资收益可能会受到影响。

2. 市场竞争风险：保险市场竞争激烈，公司面临市场份额下降的风险。

（二）信用风险1. 投资风险：公司投资于债券、股票等金融产品，存在信用风险。

2. 赔付风险：随着保险业务的扩大，赔付风险可能增加。

（三）操作风险1. 内部控制风险：公司内部控制体系不完善，可能导致操作风险。

2. 技术风险：随着保险业务的发展，技术风险可能增加。

保险行业中的投资回报分析与评估

保险行业中的投资回报分析与评估保险行业作为金融行业的重要组成部分，一直以来都是各类投资者关注的热点之一。

保险行业的投资回报分析与评估是评估保险公司经营状况、风险承受能力以及投资决策的关键环节。

本文将就保险行业中的投资回报进行全面分析与评估。

一、保险行业投资回报的基本概念保险行业的投资回报率是指保险公司通过投资活动所获得的投资收益与投资成本之间的比率。

保险公司通过投资保险金的配置和资产负债管理来实现资产的增值，从而实现投资回报。

投资回报率是衡量保险公司资产管理能力和风险承受能力的重要指标。

二、保险行业投资回报的分析方法1. ROE（股东权益报酬率）分析ROE是保险公司利润与股东权益之比，是评估保险公司经营状况和投资回报能力的重要指标。

ROE分析可以从三个方面考量：保险公司的净利润水平、股东权益的规模以及股东权益的结构。

2. 投资组合分析保险公司的投资组合是指保险公司投资于各类金融资产的集合，包括股票、债券、房地产等。

通过对投资组合的分析，可以了解保险公司在不同资产类别上的投资收益情况，判断投资组合的风险分散程度以及投资回报的稳定性。

3. 资产负债管理分析保险公司的资产负债管理对于投资回报具有重要影响。

通过分析保险公司资产负债的结构和匹配程度，可以评估保险公司的流动性风险和市场风险，并且确定合适的投资策略以实现投资回报最大化。

三、保险行业投资回报的评估指标1. 经济价值增加率经济价值增加率是衡量保险公司在某一时期内创造价值能力的指标。

通过比较经济价值增加率与投资回报率的差异，可以判断保险公司的资本管理能力和投资决策的效果。

2. 保费和赔款比例保费和赔款比例是衡量保险公司核心业务收益率的指标。

保费和赔款比例越低，表明保险公司核心业务的盈利能力越高，从而提升了保险公司的投资回报。

3. 投资交易成本投资交易成本是指保险公司进行投资活动所产生的各类交易费用。

投资交易成本的高低会直接影响到投资回报率的大小，因此保险公司需要评估和控制投资交易成本，以提高投资回报。

不同时期下我国寿险资产配置及趋势分析

不同时期下我国寿险资产配置及趋势分析丁芬【摘要】伴随着保险行业的快速增长、保险公司运用资金规模的不断增加以及涉及险资管理的《保险资金运行管理暂行办法》新规的出台,新形势下保险公司如何应对多变的资本市场,进行合理资产配置,是本文梳理的主旨.统计梳理不同时期我国保险资金运用发展历程,分析国内保险资金具体运用的实际状况,并对寿险行业资产配置的特点与变化趋势进行预测,进而提出资产配置的合理措施.【期刊名称】《保险职业学院学报》【年(卷),期】2018(032)006【总页数】4页(P69-72)【关键词】保险资金;权益类资产;固定收益类资产;趋势分析【作者】丁芬【作者单位】安徽财经大学金融学院,安徽蚌埠 233041【正文语种】中文一、我国保险资金运用发展历程从《保险法》实施以来，我国保险资金的运用发展大致分为3个阶段：(一)谨慎开放阶段(1999年-2002年)该阶段开始于《保险法》的实施颁布，至保险行业对外开放，和《保险法》颁布之前相比，保险资金在证券投资基金业务方面的投资渠道拓宽，但投资比例仍受到严格限制。

1999年保监会印发《保险公司投资证券投资基金管理暂行办法》规定保险资金可以以间接形式进入证券市场，但是规模不得超过保险总资产的5%。

2002年《保险法》修改案通过，允许保险资金通过企业债券等形式间接投资企业。

(二)比例监管开放阶段(2003年-2011年)随着我国多层次资本市场的建立以及保险监管能力的提高，保险资金转向多渠道运用，在一定程度上解决收益率过低的问题。

2005年《保险资金股票投资暂行办法》等法律法规开始实施，允许保险资金以直接方式进入资本市场，但具体投资策略需向保监会报备。

2010年颁布《保险资金投资股权和不动产暂行办法》，允许保险公司以直接或间接的方式在规定的范围内进行不动产投资、股权投资。

该阶段主要拓宽了保险资金的投资范围，使得保险资金不在局限于无风险投资，增加投资收益，缓解资产负债端的压力[1]。

2018保险资产管理行业分析报告

ቤተ መጻሕፍቲ ባይዱ2018保险资产管理行业分析报告
目录
群雄逐鹿：大资管时代下的头角崭露 ................................................................................ 5 大资管新规落地，统一监管大幕拉开 ........................................................................ 5 资管新规影响有限，保险产品优势凸显..................................................................... 5 多维度政策规范，步入良性规范发展周期 ................................................................. 6 鉴古观今：风险收益均衡下的全能发展 ............................................................................ 8 规模稳步增长，发展稳中向好 ................................................................................... 8 资产管理规模持续扩张，业务能力稳步提升...................................................... 8 保险资金运用松绑，多类资产并行投资 ............................................................. 9 长久期配置稳定收益，多元布局应对利率调整 ................................................ 10 聚焦典型案例，探寻发展路径 ................................................................................. 11 中国人寿：规模庞大，各资管平台协同效应明显 ............................................ 11 中国平安：全方位布局，稳健收益，持续创造价值 ......................................... 13 中国太保：第三方业务运行稳健，助力养老体系建设 ..................................... 14 新华保险：资产配置稳健，资管产品出新 ....................................................... 15 对标海外：从美国经验看先进发展模式 .......................................................................... 17 行业：分账户运作、收益稳健的成熟市场 ............................................................... 17 公司：投资高效精准，具体风格略有不同 ............................................................... 20 保德信：全球业务布局，多元管理提升投资能力 ............................................ 20 PIMCO：专注债券市场，铸成行业典范 .......................................................... 22 发展前景：转型探索拓展市场空间.................................................................................. 23 资金端：内生增长添动力 ........................................................................................ 23 保费深度较低，内生动力十足 ......................................................................... 23 保费密度不足，蓝海空间广阔 ......................................................................... 23 资金端：渠道来源再优化 ........................................................................................ 24 第三方业务拓展收入来源，规模快速发展 ....................................................... 24 保险系基金增添市场活力，多元布局实力雄厚 ................................................ 25 年金风格契合，资管利润丰厚 ......................................................................... 25 资产端：多元投资强优势 ........................................................................................ 27 债券投资为主力，积累丰富经验 ...................................................................... 27 优选非标产品，风控优势明显 ......................................................................... 27 养老地产顺势而为，前景广阔 ......................................................................... 28 管理端：模式创新提效率 ........................................................................................ 30 甄选个股 ......................................................................................................................... 31 风险提示 ......................................................................................................................... 32

我国保险公司资产配置

我国保险公司资产配置作者：苏忠美来源：《商情》2019年第13期【摘要】保险业作为新世纪的朝阳行业，正在以飞快的速度发展，保险公司的盈利主要来源于承保收益和投资收益，其中最为重要的是投资收益，由于保险公司负债经营的特殊性，如何构建一个适当的投资组合既可以保证投资收益率较高又可以使风险较低就成为了各家保险公司的经营重点，本文首先对我国保险经营的现状进行了阐述，在对中国平安保险集团的保险投资资产组合进行了相应的分析最后给出了自己的建议【关键词】投资组合;资产权重;保费收入一、中国保险业现状以及保险业资金投资对象分析（一）中国保险业现状1.保费总量持续增长，保费结构不断完善自1980年我国恢复保险业务以来，我国保险的保险年保费收入从4.6亿元增长到2017年的36581.01亿元。

2017年的保费收入比2016年同比增长10.16%，由此可以看出，我国保险业是发展最为迅速的产业之一。

在过去30多年的发展中，保费从2009年首次突破一万亿大关到2015年首次突破两万亿大关，再到2017年首次突破三万亿大关。

10年的发展达到了过去几十年的发展速度和水平。

在30年的发展中，保险内部结构逐步完善，虽然在保费收人中，寿险一直占据保费的主要部分，在2017年保监会统计的最新数据中，寿险保费收人主要占总保费收入的71.18%，虽然寿险保费收入占据了半壁江山，但是其占比在逐渐下降，财险公司的保费收入逐渐增加，并且寿险保费收人中健康险的保费收入逐年增加。

因此可以看出其内部结构一直在不断的完善之中。

2.保险业投资收益得到改善，投资渠道更加丰富整体上来看，2005年，中国保险业保险公司资金运用余额为14092.69亿元，2017年，资金运用余额已经达到149206.21亿元，年均增长在60%以上。

随着我国在保险业投资渠道的逐步放松，保险公司的投资渠道更加丰富，收益也逐步提高。

（二）保险资金运用现状随着保监会政策的逐步放松，可以投资的资产种类也越来越多。

保险资产配置比例问题的实证研究

中国分类号：Ｆ８４０．３１文献标识码：Ａ文章编号：１００７ — ９０４１ — ２０１３（０６）一００７６ — ０４
一
、
问题的提出
也在不断变化。经历了多次调整后，各类资产配置的比例限制是否能改善保险资产的风险收益特征，则成
并提出以资产收益率的方差来衡量其风险，从而在
此基础上建立了均值一方差模型。Ｍａｕｓｅｒ和Ｒｏｓｅｎ（２００１），Ｊｏｒｉｏｎ（２００１）分别利用历史模拟法和蒙特卡罗模拟法估算了ＶａＲ条件下的资产组合选择最优化问题。郭福华等（２００４）在收益率服从正态分布的前提下，建立了机会约束下的均值一ＶａＲ资产组合模型，证明了模型最优解的存在唯一性，并给出了最优解的
策出台前后的变化。
二、均值一ＶａＲ模型
（一）均值一方差组合模型。
企、『债其中：无担保债
基金
≤３０％ ≤Ｏ％
≤１５％
≤４０％ ≤２０％
≤１５％
假设Ｎ类资产，收益率分别为（ｉ＝１，２，．．．， Ⅳ），令
解析表达式。
流动性资产合计
银行存款国债金融债