首次公开发行并上市基本流程
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➢ 发行人拟收购资产（或股 权）的财务报表、资产评 估报告及审计报告
➢ 发行人拟收购资产（或股 权）的合同或合同草案
第八章
与财务会计资料 相关的其他资料
➢ 发行人关于最近三年及一期的纳税情 况的说明
（1）发行人最近三年及一期所得税申报 表有关发行人税收优惠、财政补贴的证明 文件 （2）主要税种的纳税情况的说明及注册 会计师出具的意见 （3）主管税收征管机构出具的最近三年 及一期发行人纳税情况的证明 ➢ 成立不满三年的股份有限公司需报送
及发行人的控股股东和实际控制人 出具的相关承诺 ➢ 国有资产管理部门出具的国有股权 设置批复及商务部出具的外资股确 认文件 ➢ 发行人生产经营和募集资金投资项 目符合环境保护要求的证明文件
其他文件
➢ 重要合同 （1）重组协议 （2）商标、专利、专有技术等知识产权 许可使用协议 （3）重大关联交易协议 （4）其他重要商务合同 ➢ 保荐协议和承销协议 ➢ 发行人全体董事对发行申请文件真
第二章
发行人关于本次发行 的申请及授权文件
➢ 发行人关于本次发行的申 请报告
➢ 发行人董事会有关本次发 行的决议
➢ 发行人股东大会有关本次 发行的决议
第三章
保荐人关于本次 发行的文件
➢ 发行保荐书 ➢ 发行保荐工作报告
申报阶段——首次公开发行并上市申请文件
第四章
会计师关于本次 发行的文件
➢ 财务报表及审计报告 ➢ 盈利预测报告及审核报告 ➢ 内部控制鉴证报告 ➢ 经注册会计师核验的非经
3 申报阶段
申报阶段——首次公开发行并上市申请文件
证券公司将根据证监会办法的《首次公开发行股票并上市申请文件目录》的要求，撰写招股说明 书、发行保荐书、发行保荐工作报告，并负责整个全套上市文件。
第一章
招股说明书与发 行公告
➢ 招股说明书（申报稿） ➢ 招股说明书摘要（申报稿） ➢ 发行公告（发行前提供）
（二）辅导对象
辅导机构督促公司的董事（包括独立董事）、监事、高级管理人员及持有5%以上（含5%）股份的股 东（或其法定代表人）进行全面的法规知识学习或培训，聘请机构内部或外部的专业人员进行必要的 授课，确信其理解发行上市有关法律、法规和规则，理解作为公众公司规范运作、信息铺路和履行承 诺等方面的责任和义务
• 完成财务核查程序、取 得各项合法合规证明
• 中介机构内核，申请证 监局辅导验收
• 向证监会申报IPO申请材 料
申报阶段
A股上市的基本流程——工作内容及责任方
工作内容 完成中介机构IPO协议签署 中介机构完成尽职调查 优化公司股东结构，引进新股东 完成股改审计和评估 设立股份有限公司，确立公司治理结构，建立健全内控制度及体系 取得税务、社保、公积金、海关、工商等部门三年一期无违法违规证明 完成募投项目可研报告的编写、项目备案、环评 完成三年一期审计 完成各中介机构内核 完成省级证监局的辅导验收 完成向中国证监会上市首次申报
辅导现场验 收
➢ 四川证监局将到公司现 场验收辅导结果，并对 申报前相关有权部门的 文件、中介机构的文件 以及公司的相关文件进 行查阅
4 审核阶段
审核阶段
首次公司发行股票的审核工作流程分为受理和预先披露、反馈会、见面会、预先披露更新、初审会、 发审会、封卷、会后事项、核准发行等主要环节。
受理及预先披 露
责任方 发行人、中介机构 发行人、中介机构 发行人、中介机构 发行人、中介机构 发行人、中介机构 发行人、中介机构 发行人、券商 会计师 中介机构 公司、券商 公司、中介机构
证券公司IPO各阶段的主要工作
主要阶段 准备阶段
申报阶段 审核阶段 发行阶段 持续督导阶段
主要事项 全面尽职调 查
辅导备案 IPO申报阶 段
制作招股说明书 等申报文件
发行上 市
召开股东大会，通过A 股发行上市相关议案
证监会出具发行核 准文件
上市辅导验收 通过发行审核会议
引入投资者、实施 股权激励（如需）
完善公司治理，设 立股份有限公司
向证监会递交上市 申请文件
证监会对申请文件 进行预审
A股上市的基本流程
• 确定中介机构，进行全 面尽调，问题整改
常性损益明细表
第五章
发行人律师关于本 次发行的文件
➢ 法律意见书 ➢ 律师工作报告
第六章
发行人的设立文 件
➢ 发行人的企业法人营业执 照
➢ 发起人协议 ➢ 发起人或主要股东的营业
执照或有关身份证明 ➢ 发行人公司章程（草案）
申报阶段——首次公开发行并上市申请文件
第七章
关于发行募集资 金运用的文件
➢ 募集资金投资项目的审批、 核准或备案文件
（一）辅导目标
辅导工作的总体目标是促进辅导对象建立良好的公司治理；形成独立运营和持续发展的能力；督促公 司的董事、监事、高级管理人员全面理解发行上市的有关乏力、证券市场规范运作和信息披露的要求； 树立进入证券市场的诚信意识、法制意识；具备进入证券市场的基本条件。同时存进辅导机构及参与 辅导工作的其他中介机构履行勤勉尽责义务。
行业情况及竞争情 况 采购情况 生产情况 销售情况 核心技术人员、技 术与研发情况
同业竞争与关联 交易
高管人员
同业竞争状况 关联方及关联交易 情况
高管人员任职情况 及任职资格 高管人员的经历及 行为操守 高管人员胜任能力 和勤勉尽责 高管人员薪酬及兼 职情况 报告期内高管人员 变动 高管人持股及其他 对外投资情况
准备阶段——IPO涉及的各中介机构
对历史沿革、经营范围、
关联交易、同业竞争等
问题进行核查
律师事务 所
保荐机构
审计机构
对公司进行审计，出具 三年及一期审计报告，
完善内控
资产评估 机构
对涉及需要评估的相关事 项进行评估
对公司进行辅导并统筹 各项问题的解决和项目 整体推进，撰写招股说 明书，统筹制作申报材 料并安排协调各中介机
（三）辅导时间
一般省级证监局对辅导工作的要求是辅导期限不少于三个月
准备阶段——上市辅导授课安排
证券公司为拟上市公司一般会制定以下四次授课内容，对辅导对象在IPO基本流程和上市基本要求、 财务规范和内控制度、法人治理结构和上市公司信息披露要求等方面进行辅导。
课程内容 IPO上市的基本流程和《首次公开发 行股票并上市管理办法》相关要求 财务规范和内控制度 法人治理结构
见面会（反馈 意见回复及预 先披露更新）
发审会（发审 委意见回复）
核准发行
反馈会
初审会
封卷（报送会 后事项文件）
5 承销发行阶段
承销发行阶段——工作要点
01
确定区间
➢ 与投资人会谈
➢ 定单累计
➢ 确定发行价格区间
划款
03
➢ 承销商将募集资金
05
划入发行人指定账
户
➢ 上市申请
初步询价
➢ 研究院与公司拜访投
的财务资料 （1）最近三年原企业或股份公司的原始 财务报表 （2）原始财务报表与申报财务报表的差 异比较表
（3）注册会计师对差异情况出具的意见 ➢ 成立已满三年的股份有限公司需报送
的财务资料 （1）最近三年原始财务报表 （2）原始财务报表与申报财务报表的差 异比较表 （3）注册会计师对差异情况出具的意见 ➢ 发行人设立时和最近三年及一期资产
构团队工作
公关公司 等
协调和安排公司有关上市 和发行等的公关工作
2 准备阶段
准备阶段——全面尽职调查的主要内容（一）
发行人基本情况 业务与技术
改制与设立情况， 历史沿革情况 发起人、股东的出 资情况 重大股权变动情况， 重大重组情况 主要股东情况 员工情况 独立情况 内部职工股情况 商业信用情况
首次公开发行并上市基本流程
目录
CONTENTS
1 A股上市基本流程 2 准备阶段 3 申报阶段 4 审核阶段 5 承销发行阶段
1 A股上市基本流程
A股上市的基本流程
选择相关中介 机构
中介机构尽职调查， 公司整改
确定基准日、进行 改制审计、评估
确定A股发行上市 方案和募投项目
股份公司规范运行
上市辅导申请
评估报告（含土地评估报告） ➢ 发行人的历次验资报告 ➢ 发行人大股东或控股股最近一年及一
期的原始财务报表及审计报告
申报阶段——首次公开发行并上市申请文件
第九章
➢ 产权和特许经营权证书 （1）发行人拥有或使用的商标、专利、 计算机软件著作权等知识产权以及土地 使用权、房屋所有权、采矿权等产权证 书清单 （2）特许经营权证书 ➢ 有关消除或避免同业竞争的协议以
辅导验收申 请
➢ 辅导验收申请报告 ➢ 取得全部所需有权部门文
件目录 ➢ 内核意见及整改回复 ➢ 辅导总结报告 ➢ 上市核查工作辅导对照表 ➢ 公司治理专项活动的自查
及整改报告 ➢ 保荐机构对公司治理专项
活动的评价意见
辅导现场考 试
➢ 对辅导对象董事（包括 独立董事）、监事、高 级管理人员及持有5%以 上（含5%）股份的股东 （或其法定代表人）进 行现场考试
• 选定股改基准日，进行 股改审计评估，设立股 份公司
• 选择、论证募投项目
尽调、股改阶段
• 股份公司设立后向省证监 局申请辅导备案
• 完善尽调过程发现的问题 • 中介机构起草招股说明书、
法律意见书等申报文件 • 公司完成募投项目的可研、
立项、环评等相关工作
股改后规范运行、申报 前准备阶段
• 确定申报基准日进行三 年一期的审计
资人
➢ 研究报告（关键投资
02
人意见、其他承销商
意见、意向订单）
➢ 确定价格区间
➢ 确定发行规模
➢ 准备路演材料
定价
➢ 定单分布
➢ 定价（高端、低端）
➢ 承销协议
ቤተ መጻሕፍቲ ባይዱ04
➢ 最终招股书
上市 ➢ 提交申请资料 ➢ 挂牌交易 ➢ 投资者关系
承销发行阶段——制定发行方案
证券公司将与拟上市公司充分沟通发行方案的设计和安排，发行方案的设计必须同时满足如下条件： 1、符合非限制性流通股的比例不小于25%或10%的法律规定（视公司股本规模及募集资金规模而定）； 2、符合募集资金总金额不超过募投项目需求的政策规定； 3、满足发行市盈率最大化和提升股东内在价值的要求。
发展战略 经营理念和经营模 式 历年发展计划的执 行和实现情况 业务发展目标 募集资金的投向与 未来发展目标的关系
历次募集资金使用 情况 本次募集资金使用 情况 募集资金投向产生 的关联交易
风险因素 重大合同 诉讼和担保情况 信息披露制度的建 设和执行情况 中介机构的执业情 况
准备阶段——上市辅导的要求
授课机构 保荐机构
会计师 律师
上市公司信息披露要求
保荐机构
学习目的 讲解首次公开发行股票并上市的主要流程，以及收发管 理办法的基本要求 讲解证监会重点关注的财务问题和内控制度执行情况 介绍公司治理目标、原则和基本要求，讲解股东大会、 董事会、独立董事、监事和总经理的作用与地位 介绍上市公司信息披露的理论与实务，董事、监事和高 管人员信息披露的法定义务，违反信息披露义务的法律 责任
实性、准确性和完整性的承诺书 ➢ 特定行业（或企业）的管理部门出
具的相关意见
申报阶段——辅导验收
证券公司将为拟上市公司准备辅导验收申请材料，对辅导对象进行考前培训和模拟试题，并准备全套辅导现场验收的文件。 四川证监局要求：验收申请须附上保荐机构内核意见及对意见的整改或说明情况，如内核中存在重大瑕疵或整改尚未完成，应在整 改完成后方可提交验收申请；根据验收工作程序，验收申请务必在正式上报材料之前一个月提交。
反馈与沟通
发行承销 持续督导
主要工作内容 1、建立上市公司小组，制定工作制度，牵头中介机构机构开展工作； 2、下发尽调清单，进行全面尽职调查，问题整改； 3、拟定股权结构，制定上市方案，并指导和督促上市方案的具体实施； 4、协助选择和论证募投项目 1、撰写全套辅导申请材料，向省级证监局申请辅导备案； 2、对于辅导对象进行辅导授课 1、完成财务核查程序，实地走访客户和供应商，完成对所有税务、工商等政府走访； 2、撰写招股说明书、保荐工作报告、发行保荐书并整合全套IPO申报材料 3、证券公司内核，协助公司取得省级证监局辅导验收 1、与监管机构持续保持沟通 2、这不等于反馈意见进行回答，与预审员进行沟通 3、持续跟进审核工作 确定发行定价区间，完成公司股票发行和承销 按照有关规定进行上市后的持续督导及后续有关服务工作
准备阶段——全面尽职调查的主要内容（二）
组织结构与内部 控制
财务与会计
业务发展目标
募集资金运用
风险因素及其他 重要事项
公司章程及其规范 运行情况 组织结构和“三会” 运作情况 独立董事制度及其 执行情况 内部控制环境 业务控制 信息系统控制 会计管理控制 内部控制的监管
财务报告及相关财 务资料 会计政策和会计估 计 评估报告 内控鉴证报告 财务比率分析 收入成费用毛利、 资产负债和现金流状 况 合并报表的范围 纳税情况
➢ 发行人拟收购资产（或股 权）的合同或合同草案
第八章
与财务会计资料 相关的其他资料
➢ 发行人关于最近三年及一期的纳税情 况的说明
（1）发行人最近三年及一期所得税申报 表有关发行人税收优惠、财政补贴的证明 文件 （2）主要税种的纳税情况的说明及注册 会计师出具的意见 （3）主管税收征管机构出具的最近三年 及一期发行人纳税情况的证明 ➢ 成立不满三年的股份有限公司需报送
及发行人的控股股东和实际控制人 出具的相关承诺 ➢ 国有资产管理部门出具的国有股权 设置批复及商务部出具的外资股确 认文件 ➢ 发行人生产经营和募集资金投资项 目符合环境保护要求的证明文件
其他文件
➢ 重要合同 （1）重组协议 （2）商标、专利、专有技术等知识产权 许可使用协议 （3）重大关联交易协议 （4）其他重要商务合同 ➢ 保荐协议和承销协议 ➢ 发行人全体董事对发行申请文件真
第二章
发行人关于本次发行 的申请及授权文件
➢ 发行人关于本次发行的申 请报告
➢ 发行人董事会有关本次发 行的决议
➢ 发行人股东大会有关本次 发行的决议
第三章
保荐人关于本次 发行的文件
➢ 发行保荐书 ➢ 发行保荐工作报告
申报阶段——首次公开发行并上市申请文件
第四章
会计师关于本次 发行的文件
➢ 财务报表及审计报告 ➢ 盈利预测报告及审核报告 ➢ 内部控制鉴证报告 ➢ 经注册会计师核验的非经
3 申报阶段
申报阶段——首次公开发行并上市申请文件
证券公司将根据证监会办法的《首次公开发行股票并上市申请文件目录》的要求，撰写招股说明 书、发行保荐书、发行保荐工作报告，并负责整个全套上市文件。
第一章
招股说明书与发 行公告
➢ 招股说明书（申报稿） ➢ 招股说明书摘要（申报稿） ➢ 发行公告（发行前提供）
（二）辅导对象
辅导机构督促公司的董事（包括独立董事）、监事、高级管理人员及持有5%以上（含5%）股份的股 东（或其法定代表人）进行全面的法规知识学习或培训，聘请机构内部或外部的专业人员进行必要的 授课，确信其理解发行上市有关法律、法规和规则，理解作为公众公司规范运作、信息铺路和履行承 诺等方面的责任和义务
• 完成财务核查程序、取 得各项合法合规证明
• 中介机构内核，申请证 监局辅导验收
• 向证监会申报IPO申请材 料
申报阶段
A股上市的基本流程——工作内容及责任方
工作内容 完成中介机构IPO协议签署 中介机构完成尽职调查 优化公司股东结构，引进新股东 完成股改审计和评估 设立股份有限公司，确立公司治理结构，建立健全内控制度及体系 取得税务、社保、公积金、海关、工商等部门三年一期无违法违规证明 完成募投项目可研报告的编写、项目备案、环评 完成三年一期审计 完成各中介机构内核 完成省级证监局的辅导验收 完成向中国证监会上市首次申报
辅导现场验 收
➢ 四川证监局将到公司现 场验收辅导结果，并对 申报前相关有权部门的 文件、中介机构的文件 以及公司的相关文件进 行查阅
4 审核阶段
审核阶段
首次公司发行股票的审核工作流程分为受理和预先披露、反馈会、见面会、预先披露更新、初审会、 发审会、封卷、会后事项、核准发行等主要环节。
受理及预先披 露
责任方 发行人、中介机构 发行人、中介机构 发行人、中介机构 发行人、中介机构 发行人、中介机构 发行人、中介机构 发行人、券商 会计师 中介机构 公司、券商 公司、中介机构
证券公司IPO各阶段的主要工作
主要阶段 准备阶段
申报阶段 审核阶段 发行阶段 持续督导阶段
主要事项 全面尽职调 查
辅导备案 IPO申报阶 段
制作招股说明书 等申报文件
发行上 市
召开股东大会，通过A 股发行上市相关议案
证监会出具发行核 准文件
上市辅导验收 通过发行审核会议
引入投资者、实施 股权激励（如需）
完善公司治理，设 立股份有限公司
向证监会递交上市 申请文件
证监会对申请文件 进行预审
A股上市的基本流程
• 确定中介机构，进行全 面尽调，问题整改
常性损益明细表
第五章
发行人律师关于本 次发行的文件
➢ 法律意见书 ➢ 律师工作报告
第六章
发行人的设立文 件
➢ 发行人的企业法人营业执 照
➢ 发起人协议 ➢ 发起人或主要股东的营业
执照或有关身份证明 ➢ 发行人公司章程（草案）
申报阶段——首次公开发行并上市申请文件
第七章
关于发行募集资 金运用的文件
➢ 募集资金投资项目的审批、 核准或备案文件
（一）辅导目标
辅导工作的总体目标是促进辅导对象建立良好的公司治理；形成独立运营和持续发展的能力；督促公 司的董事、监事、高级管理人员全面理解发行上市的有关乏力、证券市场规范运作和信息披露的要求； 树立进入证券市场的诚信意识、法制意识；具备进入证券市场的基本条件。同时存进辅导机构及参与 辅导工作的其他中介机构履行勤勉尽责义务。
行业情况及竞争情 况 采购情况 生产情况 销售情况 核心技术人员、技 术与研发情况
同业竞争与关联 交易
高管人员
同业竞争状况 关联方及关联交易 情况
高管人员任职情况 及任职资格 高管人员的经历及 行为操守 高管人员胜任能力 和勤勉尽责 高管人员薪酬及兼 职情况 报告期内高管人员 变动 高管人持股及其他 对外投资情况
准备阶段——IPO涉及的各中介机构
对历史沿革、经营范围、
关联交易、同业竞争等
问题进行核查
律师事务 所
保荐机构
审计机构
对公司进行审计，出具 三年及一期审计报告，
完善内控
资产评估 机构
对涉及需要评估的相关事 项进行评估
对公司进行辅导并统筹 各项问题的解决和项目 整体推进，撰写招股说 明书，统筹制作申报材 料并安排协调各中介机
（三）辅导时间
一般省级证监局对辅导工作的要求是辅导期限不少于三个月
准备阶段——上市辅导授课安排
证券公司为拟上市公司一般会制定以下四次授课内容，对辅导对象在IPO基本流程和上市基本要求、 财务规范和内控制度、法人治理结构和上市公司信息披露要求等方面进行辅导。
课程内容 IPO上市的基本流程和《首次公开发 行股票并上市管理办法》相关要求 财务规范和内控制度 法人治理结构
见面会（反馈 意见回复及预 先披露更新）
发审会（发审 委意见回复）
核准发行
反馈会
初审会
封卷（报送会 后事项文件）
5 承销发行阶段
承销发行阶段——工作要点
01
确定区间
➢ 与投资人会谈
➢ 定单累计
➢ 确定发行价格区间
划款
03
➢ 承销商将募集资金
05
划入发行人指定账
户
➢ 上市申请
初步询价
➢ 研究院与公司拜访投
的财务资料 （1）最近三年原企业或股份公司的原始 财务报表 （2）原始财务报表与申报财务报表的差 异比较表
（3）注册会计师对差异情况出具的意见 ➢ 成立已满三年的股份有限公司需报送
的财务资料 （1）最近三年原始财务报表 （2）原始财务报表与申报财务报表的差 异比较表 （3）注册会计师对差异情况出具的意见 ➢ 发行人设立时和最近三年及一期资产
构团队工作
公关公司 等
协调和安排公司有关上市 和发行等的公关工作
2 准备阶段
准备阶段——全面尽职调查的主要内容（一）
发行人基本情况 业务与技术
改制与设立情况， 历史沿革情况 发起人、股东的出 资情况 重大股权变动情况， 重大重组情况 主要股东情况 员工情况 独立情况 内部职工股情况 商业信用情况
首次公开发行并上市基本流程
目录
CONTENTS
1 A股上市基本流程 2 准备阶段 3 申报阶段 4 审核阶段 5 承销发行阶段
1 A股上市基本流程
A股上市的基本流程
选择相关中介 机构
中介机构尽职调查， 公司整改
确定基准日、进行 改制审计、评估
确定A股发行上市 方案和募投项目
股份公司规范运行
上市辅导申请
评估报告（含土地评估报告） ➢ 发行人的历次验资报告 ➢ 发行人大股东或控股股最近一年及一
期的原始财务报表及审计报告
申报阶段——首次公开发行并上市申请文件
第九章
➢ 产权和特许经营权证书 （1）发行人拥有或使用的商标、专利、 计算机软件著作权等知识产权以及土地 使用权、房屋所有权、采矿权等产权证 书清单 （2）特许经营权证书 ➢ 有关消除或避免同业竞争的协议以
辅导验收申 请
➢ 辅导验收申请报告 ➢ 取得全部所需有权部门文
件目录 ➢ 内核意见及整改回复 ➢ 辅导总结报告 ➢ 上市核查工作辅导对照表 ➢ 公司治理专项活动的自查
及整改报告 ➢ 保荐机构对公司治理专项
活动的评价意见
辅导现场考 试
➢ 对辅导对象董事（包括 独立董事）、监事、高 级管理人员及持有5%以 上（含5%）股份的股东 （或其法定代表人）进 行现场考试
• 选定股改基准日，进行 股改审计评估，设立股 份公司
• 选择、论证募投项目
尽调、股改阶段
• 股份公司设立后向省证监 局申请辅导备案
• 完善尽调过程发现的问题 • 中介机构起草招股说明书、
法律意见书等申报文件 • 公司完成募投项目的可研、
立项、环评等相关工作
股改后规范运行、申报 前准备阶段
• 确定申报基准日进行三 年一期的审计
资人
➢ 研究报告（关键投资
02
人意见、其他承销商
意见、意向订单）
➢ 确定价格区间
➢ 确定发行规模
➢ 准备路演材料
定价
➢ 定单分布
➢ 定价（高端、低端）
➢ 承销协议
ቤተ መጻሕፍቲ ባይዱ04
➢ 最终招股书
上市 ➢ 提交申请资料 ➢ 挂牌交易 ➢ 投资者关系
承销发行阶段——制定发行方案
证券公司将与拟上市公司充分沟通发行方案的设计和安排，发行方案的设计必须同时满足如下条件： 1、符合非限制性流通股的比例不小于25%或10%的法律规定（视公司股本规模及募集资金规模而定）； 2、符合募集资金总金额不超过募投项目需求的政策规定； 3、满足发行市盈率最大化和提升股东内在价值的要求。
发展战略 经营理念和经营模 式 历年发展计划的执 行和实现情况 业务发展目标 募集资金的投向与 未来发展目标的关系
历次募集资金使用 情况 本次募集资金使用 情况 募集资金投向产生 的关联交易
风险因素 重大合同 诉讼和担保情况 信息披露制度的建 设和执行情况 中介机构的执业情 况
准备阶段——上市辅导的要求
授课机构 保荐机构
会计师 律师
上市公司信息披露要求
保荐机构
学习目的 讲解首次公开发行股票并上市的主要流程，以及收发管 理办法的基本要求 讲解证监会重点关注的财务问题和内控制度执行情况 介绍公司治理目标、原则和基本要求，讲解股东大会、 董事会、独立董事、监事和总经理的作用与地位 介绍上市公司信息披露的理论与实务，董事、监事和高 管人员信息披露的法定义务，违反信息披露义务的法律 责任
实性、准确性和完整性的承诺书 ➢ 特定行业（或企业）的管理部门出
具的相关意见
申报阶段——辅导验收
证券公司将为拟上市公司准备辅导验收申请材料，对辅导对象进行考前培训和模拟试题，并准备全套辅导现场验收的文件。 四川证监局要求：验收申请须附上保荐机构内核意见及对意见的整改或说明情况，如内核中存在重大瑕疵或整改尚未完成，应在整 改完成后方可提交验收申请；根据验收工作程序，验收申请务必在正式上报材料之前一个月提交。
反馈与沟通
发行承销 持续督导
主要工作内容 1、建立上市公司小组，制定工作制度，牵头中介机构机构开展工作； 2、下发尽调清单，进行全面尽职调查，问题整改； 3、拟定股权结构，制定上市方案，并指导和督促上市方案的具体实施； 4、协助选择和论证募投项目 1、撰写全套辅导申请材料，向省级证监局申请辅导备案； 2、对于辅导对象进行辅导授课 1、完成财务核查程序，实地走访客户和供应商，完成对所有税务、工商等政府走访； 2、撰写招股说明书、保荐工作报告、发行保荐书并整合全套IPO申报材料 3、证券公司内核，协助公司取得省级证监局辅导验收 1、与监管机构持续保持沟通 2、这不等于反馈意见进行回答，与预审员进行沟通 3、持续跟进审核工作 确定发行定价区间，完成公司股票发行和承销 按照有关规定进行上市后的持续督导及后续有关服务工作
准备阶段——全面尽职调查的主要内容（二）
组织结构与内部 控制
财务与会计
业务发展目标
募集资金运用
风险因素及其他 重要事项
公司章程及其规范 运行情况 组织结构和“三会” 运作情况 独立董事制度及其 执行情况 内部控制环境 业务控制 信息系统控制 会计管理控制 内部控制的监管
财务报告及相关财 务资料 会计政策和会计估 计 评估报告 内控鉴证报告 财务比率分析 收入成费用毛利、 资产负债和现金流状 况 合并报表的范围 纳税情况