QFII与开放式基金投资对比

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基金分类大全

基金分类大全1、交易所交易基金（ETF）：可以在交易所交易的基金。

与股票一样双向收费。

2、上市型开放式基金（LOF）：在交易所上市交易的开放式证券投资基金，在交易所买入只能选择现金分红。

3、开放式基金：一般在银行购买或赎回。

4、封闭式基金：可以通过证券市场转让、买卖基金单位的一种基金。

与股票一样双向收费。

1、股票型基金。

（价值型基金、成长型基金、平衡型基金），其中价值型基金又叫收入型基金。

（60%以上股票。

）2、债券型基金。

又叫固定收益型基金。

（国债、金融债等固定收益类金融工具。

）（80%以上债券。

）3、货币型基金。

又叫货币市场型基金、准储蓄产品。

（债券，央行票据，回购等安全性极高的短期金融品种）4、期货型基金。

又叫商品型基金。

5、信托基金。

又叫投资基金。

6、证券投资基金。

（股票、债券等金融工具）7、QDII、QFII基金。

8、指数基金。

（按照证券价格指数编制原理构建投资组合）9、ETF基金。

又叫交易型开放式指数基金。

10、保险基金。

（集中的国家财政后备基金、专业保险组织的保险基金、社会保障基金、自保基金）1、股票型基金定义：是指60%以上的基金资产投资于股票的基金。

又可细分为价值型（收入型），成长型，平衡型。

风险：市场风险集中风险流动性风险操作风险。

特点：投资对象和投资目的多样性。

分散风险，费用较低。

流动性强，变现性高。

经营稳定，收益可观。

2、债券型基金定义：是以国债金融债等固定收益类金融工具为主要投资对象的基金称为债券型基金，又称固定收益基金。

80%以上的基金资产投资于债券的，为债券基金；优点：风险较低。

专家理财。

流动性强。

缺点：需长时间持有。

收益低。

3、货币型基金定义：主要投资于债券，央行票据，回购等安全性极高的短期金融品种，又被称为“准储蓄产品”。

特点：本金无忧，活期便利，定期收益，每日记收益，按月分红利。

流动性好，资本安全性高。

货币型基金风险性低。

期限一般为4-6个月。

投资成本低。

年管理费为基金资产净值的0.25%~1%，低于传统基金年管理费率1%~2.5%。

金融市场学,考点总结

金融市场一、名词解释1、金融资产：是指一切代表未来收益或资产合法要求全的凭证，亦称为金融工具或证券。

其可划分为：基础性金融资产和衍生性金融资产，其中前者包括债务性资产和权益性资产，后者包括远期、期货、期权和互换等。

2、存款性金融机构：存款性金融机构是指通过吸收各种存款而获得可利用资金，并将之贷给需要资金的各经济主体及投资于证券等以获取收益的金融机构。

其主要类型包括：储蓄机构、信用合作社和商业银行。

3、QFII和QDII：QFII是指合格的境外机构投资者，是一个国家在货币没有实现完全可自由兑换，资本项目尚未开放的情况下，有限度的引进外资，开放资本市场的一项过渡性制度，这项制度要求外国投资者进入证券市场，必须符合一定条件，得到本国有关部门的审批通过以后，汇入一定的额度的外汇资金，并转化为当地货币，通过严格监管的专门账户投资当地市场。

QDII：是指合格的境内机构投资者，是一个国家境内设立，经过该国有关部门批准，从事境外证券市场的股票。

债券等有价证券业务的证券投资基金。

其亦是在货币未实现完全可自由兑换，资本项目尚未开放的情况下，有限度的允许境内投资者投资境外证券市场的一项过渡性制度。

4、投资基金：投资基金，就是众多投资者出资、专业基金管理机构和人员管理的资金运作方式。

投资基金一般由发起人设立，通过发行证券募集资金。

基金的投资人不参与基金的管理和操作，只定期取得投资收益。

基金管理人根据投资人的委托进行投资运作，收取管理费收入。

5、央行票据：央行票据即中央银行票据，是中央银行为调节商业银行超额准备金而向商业银行发行的短期债务凭证，其实质是中央银行债券。

中央银行发行的央行票据是中央银行调节基础货币的一项货币政策工具，目的是减少商业银行可贷资金量。

6、上海同业拆借利率：上海银行间同业拆放利率，以位于上海的全国银行间同业拆借中心为技术平台计算、发布并命名，是由信用等级较高的银行组成报价团自主报出的人民币同业拆出利率计算确定的算术平均利率，是单利、无担保、批发性利率。

qfii和qdii制度

QFII和QDII制度概述一、QFII制度概述QFII（Qualified Foreign Institutional Investors）制度是指允许符合条件的外国机构投资者通过设立特别账户，在一定额度内将外汇资金兑换成人民币，投资于中国境内证券市场。

QFII制度是中国资本市场对外开放的重要举措之一，旨在引入外资，推动中国资本市场的发展和完善。

二、QFII资格条件1. 申请人必须为境外机构投资者，包括境外证券公司、基金管理公司、保险公司等金融机构。

2. 申请人需要具备相应的投资经验、资金实力和风险承受能力。

3. 申请人需要遵守中国的法律法规和监管要求，并接受中国证券监管机构的监管。

三、QFII投资范围1. QFII可以投资于中国境内的股票、债券、基金等各类证券品种。

2. QFII也可以参与中国境内的证券交易和申购新股等业务。

3. QFII的投资范围还包括中国境内的其他金融衍生品和商品期货等。

四、QFII投资额度1. QFII的投资额度根据其申请时的资金规模、投资经验和风险承受能力等因素确定。

2. QFII的投资额度可以在申请时提出，也可以在后续过程中调整。

3. QFII的投资额度可以累加，但不得超过规定的上限。

五、QFII监管要求1. QFII需要遵守中国的法律法规和监管要求，包括证券法、公司法、会计准则等。

2. QFII需要接受中国证券监管机构的监管，包括定期报告、信息披露、投资行为监管等。

3. QFII需要遵守中国的税收政策，缴纳相关税费。

六、QDII制度概述QDII（Qualified Domestic Institutional Investors）制度是指允许符合条件的中国机构投资者通过设立特别账户，在一定额度内将人民币资金兑换成外汇，投资于海外证券市场。

QDII制度是中国资本市场对外开放的重要举措之一，旨在推动中国资本“走出去”，促进中国经济的全球化发展。

七、QDII资格条件1. 申请人必须为符合条件的中国机构投资者，包括证券公司、基金管理公司、保险公司等金融机构。

QDII与QFII的区别和联系

什么是QDII和QFII ，如何区别两者之间的关系？QDII是英文Qualified Domestic Institutional Investors（合格的境内机构投资者）的简称。

在资本项目未完全开放的情况下，允许政府所认可的境内金融投资机构到境外资本市场投资的机制。

QDII通过设立若干以外币为单位的封闭式基金，来投资境外证券市场，也就是QDII基金。

国内首只QDII基金由华安基金公司和雷曼兄弟携手推出，该产品允许投资海外市场股票、债券等品种。

目前，QDII基金只能使用外币购买，募集对象主要为持有外汇，并具有一定风险承受能力的机构和个人投资者。

QFII是英文Qualified Foreign Institutional Investors（合格的境外机构投资者）的简称。

在QFII制度下，合格的境外机构投资者（QFII）将被允许把一定额度的外汇资金汇入并兑换为当地货币，通过严格监督管理的专门账户投资当地证券市场，包括股息及买卖价差等在内的各种资本所得经审核后可转换为外汇汇出，实际上就是对外资有限度地开放本国证券市场。

2002年11月5日，我国《合格境外机构投资者境内证券投资管理暂行办法》正式出台。

根据中国人民银行与中国证监会联合发布的《合格境外机构投资者境内证券投资管理暂行办法》，QFII的投资范围包括：在证券交易所挂牌交易的A股股票、国债、可转换债券、企业债券及中国证监会批准的其他金融工具。

2006年5月以来，先后已有瑞士银行、野村证券、摩根士丹利、花旗环球、高盛公司、德意志银行、汇丰银行、ING银行、摩根大通银行等9家境外机构投资者获批QFII资格，前8家的投资额度分别为3亿美元、5000万美元、3亿美元、7500万美元、5000万美元、1亿美元、5000万美元、1亿美元，共计10.25亿美元，摩根大通银行的投资额度在审批中。

自瑞士银行2006年7月9日率先试水A股以来，QFII 与国内投资基金一样，主打“价值投资”牌，备受市场关注。

QFII和QDII定义和区别

QFII与QDII 的定义QFII：QFII定义：（Qualified Foreign Institutional Investors）合格的境外机构投资者的简称，QFII 机制是指外国专业投资机构到境内投资的资格认定制度，是一国在货币没有实现完全可自由兑换、资本项目尚未开放的情况下，有限度地引进外资、开放资本市场的一项过渡性的制度。

这种制度要求外国投资者若要进入一国证券市场，必须符合一定的条件，得到该国有关部门的审批通过后汇入一定额度的外汇资金，并转换为当地货币，通过严格监管的专门账户投资当地证券市场。

QFII起源及内容一、QFII起源：1990年发轫于中国台湾。

当时施行这一形式的目的，在于解决资本项目管制条件下向外资开放本土证券市场的问题。

这一制度在台湾显然收效良好，其后成为许多新兴市场国家所采取的一种重要制度，QFII几乎得到了国内市场的一致赞同。

二、QFII机制内容：QFII限制的内容主要有资格条件、投资登记、投资额度、投资方向、投资范围、资金的汇入和汇出限制等等。

三个核心问题：一：是合格机构的资格认定问题。

包括注册资本数量、财务状况、经营期限、是否有违规违纪记录等考QFII核标准,以选择具有较高资信和实力、无不良营业记录的机构投资者。

对合格机构汇出入资金的监控问题二：是对合格机构汇出入资金的监控问题。

一般有两种不同的手段:一种是采取强制方法,规定资金汇出汇入的时间与额度；另一种是用税收手段,对不同的资金汇入汇出时间与额度征收不同的税,从而限制外资、外汇的流动。

合格机构的投资范围和额度限制问题三：是合格机构的投资范围和额度限制问题。

投资范围限制主要对机构所进入的市场类型以及行业进行限制；投资额度包括两方面:一是指进入境内市场的最高资金额度和单个投资者的最高投资数额(有时也包括最低投资数额)。

二是合格机构投资于单个股票的最高比例。

QDII：QDII定义:Qualified Domestic Institutional Investors（合格境内机构投资者）的缩写。

qfii基金交易规则

qfii基金交易规则
QFII基金的交易规则主要包括以下几个方面：
1. 投资范围：QFII基金的投资范围相对较为广泛，包括股票、债券、期货、期权等各类资产。

具体投资范围会根据基金合同约定而定。

2. 投资限制：QFII基金的投资限制主要包括投资比例、单只股票持仓限制、行业配置限制等。

例如，单只股票持仓比例不得超过基金资产的5%，行业配置比例不得超过基金资产的30%。

3. 交易方式：QFII基金的交易方式与普通基金相同，通常采用申购、赎回的方式进行交易。

投资者可以在基金开放日进行申购或赎回操作。

4. 费用收取：QFII基金的费用收取与普通基金相同，包括管理费、托管费、销售服务费等。

具体费用标准可以在基金合同中找到。

5. 汇率风险：由于QFII基金的投资范围涉及境外市场，因此投资者需要承担汇率风险。

当汇率波动时，投资者的投资收益和本金都可能受到影响。

需要注意的是，QFII基金的具体交易规则可能会根据基金合同约定有所不同，投资者在购买前需要仔细阅读基金合
同和招募说明书，了解相关规定和风险。

同时，投资者也应该根据自己的风险承受能力和投资目标选择合适的QFII基金进行投资。

2021基金从业资格考试科目二题库及答案16

A、200
B、400
C、600
D、800
答案为A
【解析】本题考查盈利能力比率。销售利润率＝净利润总额/销售收入总额，所以，净利润总额＝销售收入总额×销售利润率＝1000×20%＝200万元。
31、至2013年年底，从构成来看，我国QFII的五大群体不包括（）。
A、中央银行
B、商业银行
C、主权财富基金
C.中位数
D.均值
答案：B
16、下列不属于企业年金基金投资范围的是（）。
A.银行存款
B.国债
C.短期债券回购
D.长期债券回购
答案：D
17、持有区间收益率通常来源于两部分，那么这两部分是（）。
①资产回报率，②投资收益率，③价格收益率，④收入回报率。
A．①②
B．③④
C．②③
D．①④
答案为D
18、我国证券交易所的总经理由（）任免。
A、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
B、Ⅰ、Ⅱ
C、Ⅲ、Ⅳ
D、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
答案为B
【解析】本题考查欧盟的基金法规与监管一体化进程。第Ⅲ项错误,UCITS三号指令一开始由管理指令、产品指令组成,在2002年,UCITS三号指令又加入一个重要的新指令,允许基金组织在满足特定的披露要求后投资股权挂钩的掉期协议等衍生金融工具。第Ⅳ项错误,UCITS四号指令在基金信息披露、注册手续与基金合并等方面进一步简化,允许主从结构基金跨境运营,敦促各国监管层开放信息平台进行跨国协作。
11、按照现行的税收政策，下列说法中正确的是（）。
Ⅰ.机构投资者和个人投资者买卖基金份额均暂时免征印花税
Ⅱ.机构投资者和个人投资者买卖基金份额获得的差价收入，分别暂时免征企业所得税和个人所得税Ⅲ.机构投资者和个人投资者从基金分配中获得的收入，分别暂时免征企业所得税和个人所得税

a股市场上的外资分类

a股市场上的外资分类
A股市场上的外资主要包括两类：Qualified Foreign Institutional Investors（QFII）和Renminbi Qualified Foreign Institutional Investors （RQFII）。

1.合格境外机构投资者（QFII）：
•QFII是指在中国证券市场进行股票和债券投资的合格境外机构投资者。

•这些机构需要在中国证监会注册，并根据规定购买人民币资产。

QFII制度首次在2002年引入，允许境外机构通过
设立专门的投资账户在中国资本市场进行投资。

2.人民币合格境外机构投资者（RQFII）：
•RQFII是指在中国境内证券市场以人民币进行投资的合格境外机构投资者。

•RQFII制度于2011年开始实施，允许境外机构通过合规的人民币基金在中国证券市场进行股票和债券投资。

这也
为国际投资者提供了更为便利的途径来参与中国资本市
场。

这两类外资在A股市场上的参与对于中国资本市场的国际化和开放具有重要意义。

外资的增加不仅能够为A股市场引入更多资金，提高市场流动性，也有助于提升市场的国际竞争力。

在逐步推进资本市场改革和开放的过程中，中国政府逐渐扩大外资准入范围，提高外资的市场参与度。

封闭式基金与开放式基金的区别

封闭式基金与开放式基金的区别：(1)基金规模和存续期限的可变性不同。

封闭式基金规模是固定不变的，并有明确的存续期限；开放式基金发行的基金单位是可赎回的，而且投资者可随时申购基金单位，所以基金的规模和存续期限是变化的；(2)影响基金价格的主要因素不同。

封闭式基金单位的价格更多地会受到市场供求关系的影响，价格波动较大；开放式基金的基金单位的买卖价格是以基金单位对应的资产净值为基础，不会出现折价现象。

(3)收益与风险不同。

由于封闭式基金的收益主要来源于二级市场的买卖差价和基金年底的分红，其风险也就来自于二级市场以及基金管理人的风险。

开放式基金的收益则主要来自于赎回价与申购价之间的差价，其风险也仅为基金管理人能力的风险。

(4)对管理人的要求和投资策略不同。

封闭式基金条件下，管理人没有随时要求赎回的压力，基金管理人可以实行长期的投资策略；开放式基金因为有随时申购，因此必须保留一部分基金，以便应付投资者随时赎回，进行长期投资会受到一定限制。

另外，开放式基金的投资组合等信息披露的要求也比较高。

根据《中华人民共和国证券投资基金法》的定义，封闭式运作方式的基金〔封闭式基金〕是指经核准的基金份额总额在基金合同期限内固定不变，基金份额可以在依法设立的证券交易场所交易，但基金份额持有人不得申请赎回的基金；开放式运作方式的基金〔开放式基金〕，是指基金份额总额不固定，基金份额可以在基金合同约定的时间和场所申购或者赎回的基金。

<北京李女士：什么是基金分红？广发基金经理助理：基金分红是指基金将收益的一部分以现金方式派发给基金投资人，这部分收益原来就是基金单位净值的一部分。

因此，投资者实际上拿到的也是自己账面上的资产，这也就是分红当天(除权日)基金单位净值下跌的原因。

李女士：基金是如何进行分红的？广发基金经理助理：根据《证券投资基金管理暂行方法》的规定，基金管理必须以现金形式分配至少90%的基金净收益，并且每年至少分配一次。

QFII与我国开放式基金交易策略的比较分析

卖出，即减持。由此，就可以得出投资者的某只股票ｉ的交易策略是惯性还是反转的指标Ｉ即：Ｍ，
１（ｉＨ）（－）Ｍ＝Ｈ＇－．ｋ ×ＲＲ
（）５（）６
（ｉＨ）Ｈ＇即为判断投资者在第ｋ期内交易行为的指标，，ｋ－该值为正时表示买人，即增持；之则表示反
收稿日期：０９０ — ２２０ — ３０
作者简介：葛永波（９８）男，１６一，山东潍坊市人，山东经济学院财政金融学院教授。
张萌萌（９３）女，１８一，山东潍坊市人，山东经济学院财政金融学院硕士研究生。
一
２８—
ＱＩ与我国开放式基金交易策略的比较分析ＦＩ
葛永波，张萌萌
（山东经济学院，山东济南２０１５０４）
摘
要：文从惯性和反转角度对我国Ｑ（的境外机构投资者）本兀Ｉ合格和开放式基金这两类机构投资者的交易策略进
行了实证分析，通过构建衡量交易策略的指标Ｍ值对实证结果进行了比较分析。研究发现，我国开放式基金总体上选择了惯性交易策略，ＦＩＱＩ并无明显的交易策略倾向。ＱＩ在一定程度上有助于稳定我国证券市场。ＦＩ
关键词：ＦＩ开放式基金；性交易策略；转交易策略ＱＩ；惯反中图分类号：８０Ｆ３．８文献标识码：Ａ文章编号：６３６０２０）１０２—７１７—８Ｘ（０９０—０８０
一
、
引言
有效市场假说认为，在理想状态下资本市场的价格能够全面准确地反映所有有关该资产的信息，即任何信息披露后都不会引起过度反应或反应不足，市场投资者都是理性的，交易者不可能依赖于获得的信息而获得超出正常水平的超常利润。但是，有效市场假说所认为的这种理想状态在现实市场中几乎是不可能实现的。投资者在不完全信息下会做出决策偏差，同时市场投资者并不总是完全理性，限理性有会使其对市场信息有时反应不足，有时反应过度，或者先反应不足后反应过度。这些非理性反应导致证券市场出现了一些异常现象，惯性交易策略和反转交易策略是这种现象的典型代表… 。

基金的分类大全

基金的分类大全---------------------------------------------------------------------- 基金的分类主要有：一、根据募集方式，可以分为公募基金和私募基金。

顾名思义，一个对公，一个对私。

公募基金募集资金是通过公开发售的方式进行的，是面对我们所有老百姓的。

门槛较低，10元就能参与。

我们通常在支付宝或者天天基金购买的都是公募基金。

而私募基金是通过非公开发售的方式募集资金，募集的对象是少数具有高资产的投资者。

门槛较高，一般初始资金需要100万起投，并且对年收入有一定的限制。

可以在私募排排网购买私募基金。

另外还有其它几个方面的区别。

在投资对象方面，公募基金主要投资股票、债券、货币等标准资产。

而私募基金除了标准资产外，更多的还会投资非标准资产，例如非标的债权，股权，经营项目等等。

在信息批露的要求方面，公募基金要求更严格，其投资的对象，投资组合的信息必须要对大众公开披露，而私募基金信息披露的要求则很低，保密性很强。

另外两者的业绩激励也不同，公募基金公司收益主要就是收取基金管理费，与基金的盈利和亏损无关。

不管基金赚不赚钱都要收。

而私募基金的收益主要是业绩报酬，基金赚钱了拿提成，亏钱了则没有任何收益。

二、根据运作方式，可分为封闭式基金和开放式基金。

就基金规模来说，封闭式基金，是指基金规模在发行前就已经确定，在发行完毕后，以及在规定的时间内，基金规模是固定不变的。

而开放式基金则相反，规模开放，随时申购赎回，基金的资金总额每日会不断地变化，不受规模限制。

封闭式基金份额是固定的，只能在证券交易所上市交易。

和买股票一样，在证券交易所按市价买卖，交易在投资双方之间完成。

开放式基金份额不固定，可以在第三方代销平台买入和卖出。

交易在投资者和基金管理人之间完成。

三、根据投资对象可分为股票型基金、债券型基金、货币型基金和混合型基金。

1、股票型基金咱们先来说说股票型基金。

QFII在我国发展现状问题及前景分析

QFII在我国发展现状问题及前景分析QFII，即合格境外机构投资者，是指外国投资者符合我国监管主管部门规定的条件，可以在境内资本市场上进行证券投资的资格。

QFII在我国市场中扮演着重要角色，其发展现状及未来前景备受关注。

本文将对QFII在我国的发展现状问题及前景进行分析。

1.监管限制导致发展瓶颈中国的资本市场始终处于不断发展的阶段，虽然QFII已经在一定程度上促进了中国资本市场的发展，但监管对其进行了一定的限制。

目前QFII只能在一定的时间和范围内进行交易，同时也需要遵循一定的投资额度和投资标的等方面的限制，这对于QFII的发展不利。

2.市场流动性不足目前我国资本市场的流动性相对较低，这对QFII在我国市场中的投资和交易产生了不小的影响。

特别是在股票市场中，流动性问题已成为制约QFII发展的重要问题。

3.市场波动性较大中国的资本市场波动性大，市场风险较大，这对于QFII来说是一个严峻的挑战。

日常的市场波动可能导致QFII的投资收益大幅波动，增加了投资的不确定性。

4.资本管制影响投资效益中国对外汇管制的限制使得QFII在资本的调配上受到限制，不能有效地进行资产配置，这影响了其在中国市场上的投资效益。

1.政策面的积极支持近年来，中国政府一直在积极推动资本市场的改革和开放，对外资的政策也持续开放。

随着中国资本市场的不断发展，相信对QFII的监管和政策也会逐渐放开，这将为QFII在中国市场的发展提供更广阔的空间。

2.市场潜力巨大中国作为世界上最大的新兴市场之一，具有巨大的市场潜力。

中国的经济发展和市场需求在不断增长，这为QFII提供了广阔的投资机会。

尤其是在中国金融市场逐渐开放的背景下，QFII将有更多的机会参与其中。

3.中国经济增长稳定中国经济持续增长，未来中国将继续保持较高的经济增长率。

这将为QFII在中国市场中的投资带来更大的回报。

4.市场规则逐步完善中国资本市场的监管机制和市场规则在不断完善，市场逐步趋于成熟，市场流动性、波动性等问题也在不断改善。

qfii投资私募基金的限制

qfii投资私募基金的限制
QFII（合格境外机构投资者）是指外国机构投资者根据中国证监会的规定，在中国境内证券市场进行投资的资格。

QFII投资私募基金的限制主要包括以下几个方面：
1. 投资额度限制，QFII投资私募基金的总额度受到限制。

根据中国证监会的规定，QFII的投资额度限制为其在中国境内的资产净值的20%。

2. 投资品种限制，QFII投资私募基金的投资品种也受到一定的限制。

根据中国证监会的规定，QFII可以投资的私募基金应当符合中国证监会对私募基金的投资范围和投资限制的规定。

3. 投资期限限制，QFII投资私募基金的投资期限一般较长，通常为3年以上。

这是因为私募基金的投资策略通常较为复杂，需要一定的时间来实现预期收益。

4. 投资者资质要求，QFII投资私募基金的投资者需要满足一定的资质要求。

根据中国证监会的规定，QFII需要在其所在国家或地区注册并获得合法经营资格，同时需要具备一定的投资经验和风
险管理能力。

5. 投资者适当性评估，QFII投资私募基金前，需要进行适当性评估，以确保其具备足够的风险承受能力和投资经验，能够理解并承担私募基金投资的风险。

6. 报备和备案要求，QFII投资私募基金需要按照中国证监会的规定进行报备和备案。

投资者需要向中国证监会提交相关材料，并按照规定的程序进行备案。

需要注意的是，以上所述的限制仅为一般性规定，具体的限制要求还需根据中国证监会的最新规定和相关政策进行了解和遵守。

此外，QFII投资私募基金还可能受到其他法规和监管要求的限制，投资者在进行投资前应详细了解相关规定，并咨询专业机构或律师的意见。

什么是QDII和QFII

QDII：QDII是Qualified domestic institutional investor (合格的境内机构投资者)的首字缩写。

它是在一国境内设立，经该国有关部门批准从事境外证券市场的股票、债券等有价证券业务的证券投资基金。

和QFII一样，它也是在货币没有实现完全可自由兑换、资本项目尚未开放的情况下，有限度地允许境内投资者投资境外证券市场的一项过渡性的制度安排“QDII指合格境内机构投资者：Qualified Domestic Institutional Investors获得QDII资格的金融机构，即可受境内机构和居民个人委托，进行代客境外理财业务受理，利用国际市场金融产品，为不同收益要求、不同风险偏好的投资者，提供不同的财富管理工具，包括具有固定收益性质的债券、票据和结构性产品等，从而获取比境内更高的收益。

”QDII(即Qualified Domestic Institutional Investors,认可本地机构投资者机制),是允许在资本帐项未完全开放的情况下,内地投资者往海外资本市场进行投资。

QDII意味着将允许内地居民外汇投资境外资本市场,QDII将通过中国政府认可的机构来实施。

有关专家认为,最有可能的情况是,内地居民将所持外币通过基金管理公司投资港股。

它由香港特区政府部门最早提出,与CDR(预托证券)、QFII(外国机构投资者机制)一样,将是在外汇管制下内地资本市场对外开放的权宜之计。

而且由于人民币不可自由兑换,CDR、FDII在技术上有着相当难度,相比而言,QDII的制度障碍则要小很多。

央行行长戴相龙日前也表示,内地投资人通过QDII投资港股是一种可以研究的投资方式。

一旦实行,对香港股市可以说是一条好消息,特别是中资概念股机会将大增。

但对B股市场会形成资金分流。

简而言之，QDII基金就是投资的目标市场是国外市场的基金。

QDII 是指国内基金公司，募集国内资金去投机国外证券市场的基金最次的也是投资亚太地区，比如：上投摩根股票中，QDII指什么？QDII(国内机构投资者赴海外投资资格认定制度QUALIFIED DOMESTIC INSTITUTIONAL INVESTORS,QDII)制度由香港政府部门最早提出，是在外汇管制下内地资本市场对外开放的权宜之计，以容许在资本账项目未完全开放的情况下，国内投资者往海外资本市场进行投资。

QFII对我国证券市场的影响(一)

ＱＦＩＩ对我国证券市场的影响(一)内容摘要：在人民币没有自由兑换、资本项目尚未完全开放情况下，QFII政策的实施为我国证券市场实现有序、稳妥的开放提供了特殊的通道。

随着时间的推移QFII政策对稳定我国的证券市场、规范上市公司的行为以及引导投资者理性投资等方面会产生积极的影响，QFII 必将在我国证券发展史上留下光辉的一页。

关键词：QFII增量资金结构治理理性化投资所谓QFII（QualifiedForeignInsti-tutionalInvestors）政策，即合格的境外机构投资者制度，是指允许合格的境外投资者，在一定规定和限制下汇入一定额度的外汇资金，并转换为当地货币，通过严格监管的专门帐户投资当地证券市场，其资本利得、股息等经批准后可转换为外汇汇出的一种市场开放模式。

根据中国人民银行和证监会联合下发的《合格境外机构投资者境内证券投资管理暂行办法》，中国QFII政策从2002年12月1日起正式实施。

作为一种过渡性的安排，QFII是对那些货币没有自由兑换、资本项目未完全开放的新兴市场国家或地区，实现有序、稳妥开放市场的特殊通道。

根据韩国、印度和我国台湾的经验，QFII制度的创意在于通过一国或地区资本市场与国际资本的有限制流动，成功解决了在资本项目管制条件下向外资开放本土证券市场的问题。

这意味着实施QFII政策后，国际资本通过特定途径进入国内资本市场，中国资本市场将成为国际资本市场的重要组成部分。

同时国际资本的流入，也必将对我国新兴的证券市场产生积极的深刻的影响。

1、增量资金的流入有利于我国证券市场的稳定。

QFII制度作为向外资开放市场的特殊通道，其给一国（地区）资本市场最直接、明显的影响便是增量资金的持续流入。

韩国、印度和我国台湾实行QFII制度的十多年时间，外资基本上保持净流入，成为新兴市场的重要投资者。

以台湾为例，从QFII投资台湾证券汇出、入状况看，QFII历年持股比例极高，这表示汇入后即专注投资于股市，而非从事外汇投机，尤其在台湾股市低迷时，QFII还有稳定市场的作用。

基金的分类和特点

契约型基金
分配投资收益投资者1 认购基金份额基金资产基金托管委托理财基金管理公司证券投资证券1
投资者2
证券2
投资者3
证券3
托管银行
投资者、基金管理公司和基金托管银行之间的关系
根据投资风险与收益的不同，可分为成长型、收入型和平衡型基金。
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成长型基金
成长型基金是指以追求资本增值为基本目标，较少考虑当期收入的基金，主要以具有良好增长潜力的股票为投资对象。
利益共享，风险共担严格监管，信息透明
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基金会计
1-3年工作经验 10-20万
根据组织形态的不同，可分为公司型基金和契约型基金。我国的证券投资基金均为契约型基金。
公司型基金：又叫做共同基金，指基金本身为一家股份有限公司。依公司法成立，通过发行基金股
份将集中起来的资金投资于各种
有价证券。
公司型基金
契约型基金：又称为单位信托基
金，由基金管理人、基金托管人
和投资人三方通过基金契约设立的基金。
பைடு நூலகம்
封闭式基金
封闭式基金是指基金份额在基金合同期限内固定不变，基金份额可以在依法设立的证券交易所交易，
种基金运作方式。开放式
基金不上市交易，一般通过银行申购和赎回，基金规模不固定。
但基金份额持有人不得申
请赎回的一种基金运作方式。封闭式基金有固定的存续期，期间基金规模固定，一般在证券交易场所上市交易，投资者通过二级市场买卖基金单位。
60%以上的基金资产投资于股票的
债券基金
80% 以上的基金资产投资于债券的

基金从业基金基础知识辅导：QFII的定义

基金从业基金基础知识辅导：QFII的定义基金从业基金基础知识辅导：QFII的定义合格境外机构投资者(QFII)，是我国在资本项目未完全开放的背景下选择的一种过渡性资本市场开放制度。

下面是应届毕业生店铺为大家搜索整理的基金从业基金基础知识辅导：QFII的定义，希望对大家考试有所帮助。

QFII的定义合格境外机构投资者(QFII)，是我国在资本项目未完全开放的背景下选择的一种过渡性资本市场开放制度。

QFII的设立标准(一)QFII主体资格的认定。

申请合格境外投资者资格，应当具备下列条件：1.申请人的财务稳健，资信良好，达到中国证监会规定的资产规模等条件。

(1)对资产管理机构(即基金管理公司)而言，其经营资产管理业务应在2年以上，最近一个会计年度管理的证券资产不少于5亿美元;(2)对保险公司而言，成立2年以上，最近一个会计年度持有的证券资产不少于5亿美元;(3)对证券公司而言，经营证券业务5年以上，净资产不少于5亿美元，最近一个会计年度管理的证券资产不少于50亿美元;(4)对商业银行而言，经营银行业务l0年以上，一级资本不少于3亿美元，最近一个会计年度管理的证券资产不少于50亿美元;(5)对其他机构投资者(养老基金、慈善基金会、捐赠基金、信托公司、政府投资管理公司等)而言，成立2年以上，最近一个会计年度管理或持有的证券资产不少于5亿美元。

2.申请人的从业人员符合所在国家或者地区的有关从业资格的要求;3.申请人有健全的治理结构和完善的`内控制度，经营行为规范，近3年未受到监管机构的重大处罚;4.申请人所在国家或者地区有完善的法律和监管制度，其证券监督机构已与中国证监会签订监管合作谅解备忘录，并保持着有效的监管合作关系;5.中国证监会根据审慎监管原则规定的其他条件。

(二)QFII投资额度的规定1.国家外汇管理局规定单个合格投资者申请投资额度每次不低于等值5000万美元，累计不高于等值10亿美元。

2.主权基金、央行及货币当局等投资额度上限可超过等值10亿美元。