开放式基金与投连的投资运作
【精品】1999年美国金融服务现代化法案的出台标志着混业经...36
1999年美国《金融服务现代化法案》的出台标志着混业经营已成为国际金融发展的时代潮流。
而我国加入WIO已近两年，这意味着国内证券业愈来愈直面国外“全能型”金融集团“巨无霸”的无情冲击。
而我国目前现行的分业经营将使证券业无法在较短的时间内完成迅速壮大和成熟起来的重任，我国证券业将面临前所未有的严峻挑战。
我国证券业的发展面临着这样一个现实的两难悖论：要么坚持对证券业现在有利而终将死路一条的分业经营，要么抉择死而后生的混业经营之路。
在这个关键时刻，如何对中国证券业发展方向进行有效梳理和理性思考，是我国证券业存在和发展的最高支撑点和可靠根基。
一、混业潮进逼中国证券业1999年11月4日，美国国会参众两院分别以压倒性票数，通过了《金融服务现代化法案》，美国总统克林顿在11月12日正式签署了该法案，从而使其最终生效。
该法案的核心内容就是废止运行了66年之久的《格拉斯—斯蒂格尔法》，放宽了对银行、证券和保险机构的行业限制，允许其交叉经营，从而结束了近70年金融分业经营的历史。
克林顿称该法案“将带来金融机构业务的历史性变革”。
一些经济观察家认为，新法案的通过，标志着全球金融业告别分业经营，重新进入混业经营时代。
2001年底中国正式加入WTO，此后5年间国外银行将彻底进入中国市场和国内金融机构平起平坐、同台竞争。
面对这种形势，我国证券业是固守分业经营模式的老路还是加紧步伐实施混业化改革呢？现在时间将要过半，中国的证券业已经走到了一个经营体制的历史岔路口。
站在全球金融史的高度观察，混业经营其实并非新鲜之事。
事实上，20世纪世界金融发展史，金融业的经营体制经历了从初级阶段的混业经营到发展阶段的分业经营再到发达阶段的混业经营的一个否定到自我否定的螺旋式上升的发展进程。
而我国在改革开放之初实行的是混业经营，到了90年代初，我国出现了银行资金大量涉足证券、期货、房地产等领域，造成了金融风险陡升。
为了控制日益严峻的金融风险，1993年国务院颁布《关于金融体制改革的决定》，明确对银行业、证券业、信托业和保险业实行“分业经营、分业管理”的原则。
基金投资流程
基金投资流程
基金投资流程一般包括以下几个步骤：
1. 设定投资目标：在开始投资之前，投资者应明确自己的投资目标，这可能是长期增值、保值增收或资产配置等。
2. 查找合适的基金：投资者需要根据自己的投资目标筛选合适的基金。
这可以通过咨询专业人士、参考基金的历史表现、费用比较和风险评估等方面进行。
3. 开立证券账户：为了购买基金，投资者需要在证券公司开立证券账户。
4. 购买基金：投资者可以通过证券账户在线或离线购买基金。
5. 持有和管理基金：一旦购买了基金，投资者需要持续关注和管理自己的投资组合，包括定期查看投资表现、调整投资组合等。
6. 卖出基金：当投资者希望将资金从基金中取出时，可以卖出基金，将资金转回到自己的银行账户。
需要注意的是，以上步骤可能会根据具体的基金类型和市场环境有所不同。
在投资过程中，投资者应保持谨慎，充分了解基金的风险和特性，以便做出明智的投资决策。
证券投资学习题及答案
课后习题答案总结第一章股票1、什么是股份制度？它的主要功能有哪些？答：股份制度亦称股份公司制度，它是指以集资入股、共享收益、共担风险为特点的企业组织制度。
股份公司一般以发行股票的方式筹集股本，股票投资者依据他们所提供的生产要素份额参与公司收益分配。
在股份公司中，各个股东享有的权利和义务与他们所提供的生产要素份额相对应。
功能：一、筹集社会资金；二、改善和强化企业的经营管理。
2、什么是股票？它的主要特性是什么？答：股票是股份有限公司发行的，表示其股东按其持有的股份享受权益和承担义务的可转让的书面凭证。
股票作为股份公司的股份证明，表示其持有者在公司的地位与权利，股票持有者为公司股东.特性：1 、不可返还性2、决策性3、风险性4、流动性5、价格波动性6、投机性3、普通股和优先股的区别？答：普通股是构成股份有限公司资本基础股份，是股份公司最先发行、必须发行的股票，是公司最常见、最重要的股票，也是最常见的股票。
其权利为：1、投票表决权2、收益分配权3、资产分配权4、优先认股权。
对公司优先股在股份公司中对公司利润、公司清理剩余资产享有的优先分配权的股份。
第一是领取股息优先。
第二是分配剩余财产优先。
优先股不利一面：股息率事先确定；无选举权和被选举权，无对公司决策表决权；在发放新股时，无优先认股权。
有利一面：投资者角度:收益固定，风险小于普通股，股息高于债券收益；筹资公司发行角度：股息固定不影响公司利润分配，发行优先股可以广泛的吸收资金，不影响普通股东经营管理权。
4、我国现行的股票类型有哪些？答：我国现行的股票按投资主体不同有国有股、法人股、公众股和外资股。
国有股是有权代表国家投资的部门或机构以国有资产向公司投资形成的股份，包括公司现有的国有资产折算的股份。
法人股是指企业法人或具有法人资格的事业单位和社会团体以其依法可支配的资产向股份有限公司非上市流通股权部分投资所形成的股份。
公众股即个人股，指社会个人或股份公司内部职工以个人合法财产投入公司形成的股份。
2021年基金从业资格考试《基金法律法规、职业道德与业务规范》考试试卷1024
****2021年基金从业资格考试《基金法律法规、职业道德与业务规范》课程试卷（含答案）__________学年第___学期考试类型：（闭卷）考试考试时间：90 分钟年级专业_____________学号_____________ 姓名_____________1、单选题（58分，每题1分）1. 对于公开募集基金的基金管理人的一般违法违规行为，中国证监会主要采取责令限期改正、限制令、责令更换有关人员等强令整改的监管措施。
基金管理人整改后，中国证监会经验收符合有关要求的，应当自验收完毕之日起（）内解除对其采取的有关措施。
A． 3日B． 7日C． 2周D． 1个月答案：A解析：对于公开募集基金的基金管理人的一般违法违规行为，包括基金管理人的内部治理结构、稽核监控和风险控制管理不符合规定的情形，尚未造成重大风险的，中国证监会主要采取责令限期改正、限制令、责令更换有关人员等强令整改的监管措施。
基金管理人整改后，应当向中国证监会提交报告。
中国证监会经验收，符合有关要求的，应当自验收完毕之日起3日内解除对其采取的有关措施。
2. 下列关于开放式基金业务的表述，错误的是（）。
A．持有时间越长，适用的赎回费率越低B．申购可采用分期缴款方式C．赎回费扣除手续费后，余额归入基金财产D．赎回以份额申请答案：B解析：B项，投资人申购基金份额时，必须全额交付申购款项（中国证监会另有规定的基金除外），投资人按规定提交申购申请并全额交付款项的，申购申请即为成立；基金份额登记机构确认基金份额时，申购生效。
3. （）不是我国保险公司、保险资产管理公司的资产管理业务内容。
A．万能险B．管理企业年金C．集合资金信托D．养老保障及其他委托管理资产答案：C解析：保险公司、保险资产管理公司的资产管理业务包括万能险、投连险、管理企业年金、养老保障及其他委托管理资产。
C项，集合资金信托是信托公司的资产管理业务。
4. 既注重资本增值又注重当期收入的基金是（）。
2023年证券从业之金融市场基础知识真题精选附答案
2023年证券从业之金融市场基础知识真题精选附答案单选题（共40题）1、下列表现形式属于操作风险的有（）。
A.Ⅱ、Ⅲ、ⅣB.Ⅰ、Ⅱ、ⅢC.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ【答案】 C2、证券发行核准制实行（）审查。
A.公开B.公平C.公正D.实质【答案】 D3、（）对人民币债券发行利率进行管理。
A.财政部B.国务院C.国家外汇管理局D.中国人民银行【答案】 D4、下列全球金融体系参与者中属于存款吸收机构的是（）。
A.①②③B.①②④C.②③④D.①③④【答案】 B5、中小板综合指数的编制（）。
A.①③B.②③C.②③④D.①③④【答案】 C6、2016年，我国对QFII外汇管理制度进行改革，主要内容不包括（）。
A.放宽单家QFII机构投资额度上限B.简化额度审批管理C.进一步便利资金汇出入D.将锁定期从一年缩短为4个月，保留资金分批、分期汇出要求，QFII每月汇出资金总规模不得超过境内资产的20%【答案】 D7、双方约定在未来某一时刻按照现在确定的价格买卖的证券的行为称为（）A.即期交易B.现券交易C.远期交易D.回购交易【答案】 C8、以下关于银行中间业务和表外业务的说法正确的是（）。
A.中间业务包括表外业务B.中间业务是源于会计准则而生成的类别C.表外业务是源于业务类型而生成的类别D.相比于表外业务，中间业务更强调业务的风险特征【答案】 A9、《证券发行与承销管理办法》第十八条规定，上市公司向原股东配售股票，应当向（）股东配售，且配售比例应当相同。
A.全部股东B.配售当日登记在册的C.股权登记日登记在册的D.目前登记在册的所有【答案】 C10、我国证券市场监督管理的主要手段是()A.行政手段B.窗口指导C.法律手段D.经济手段【答案】 C11、按照中国证监会发布的《上市公司股东发行可交换公司债券试行规定》，可交换债券的期限最短为（），最长为（）。
A.6个月；1年B.6个月；6年C.1年；6年D.1年；10年【答案】 C12、下列关于证券承销与保荐业务的说法错误的是（）。
基金的运营模式与技术
基金的运营模式与技术基金作为一种重要的投资工具，在现代金融市场中发挥着举足轻重的作用。
它不仅为个人和机构投资者提供了多样化的投资机会，也为经济发展提供了资金支持。
本文将探讨基金的运营模式以及运用的技术，以帮助读者更好地理解和利用基金。
一、基金的运营模式基金的运营模式是指基金公司或基金管理人通过募集资金，并利用专业的投资技术和风险管理手段，为投资者获取收益的一种方式。
基金的运营模式可以分为开放式基金和封闭式基金两种形式。
1. 开放式基金开放式基金是指投资者可以随时购买和赎回份额的基金。
基金公司根据投资者的购买份额和赎回份额，及时调整基金的资产配置。
开放式基金的优势在于流动性较高，投资者可以随时调整投资组合，适应市场变化。
然而，开放式基金的份额数量可能无限增加，导致基金规模庞大，管理难度较高。
2. 封闭式基金封闭式基金是指在募集期结束后，基金公司不再接受新投资者的购买请求，并在一定期限内不允许投资者赎回份额。
封闭式基金的优势在于可以稳定基金规模，降低运营成本，提高基金经理的操作空间。
但封闭式基金的流动性较低，投资者不能随时买卖份额，需要等待封闭期结束后才能转让。
二、基金的运营技术基金的运营离不开先进的技术手段，包括信息技术、金融技术和数据分析等。
以下是基金运营中常用的技术：1. 信息技术信息技术在基金的运营中扮演着重要角色。
基金公司通过信息技术手段，实现投资者线上购买和赎回基金、查询基金净值等功能。
同时，信息技术还能帮助基金公司进行基金业绩评估、风险控制和交易监管等工作，提高运营效率。
2. 金融技术金融技术在基金行业中的应用越来越广泛。
基于人工智能、区块链和大数据分析等技术手段，金融技术可以帮助基金公司进行智能投顾、风险管理和交易执行等工作。
此外，金融技术还能增强基金公司与投资者之间的互动和沟通，提高投资者体验。
3. 数据分析数据分析在基金运营中具有重要价值。
基金公司通过对市场数据、经济指标和行业动态的分析，可以更准确地判断投资机会和风险状况。
金融市场基础知识模拟试题12
金融市场基础知识模拟试题12一、单选题1.2018年4月27日，中国人民银行、中国银保监会、中国证监会、国家外汇管理局联合印发了（），这意味着证券行业步人金融强监管时代。
A、《关于加强非金融企业投资金融机构监管的指导意见》B、《证券公司融资融券业务管理办法》C、《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见》D、《外商投资证券公司管理办法》【正确答案】：C解析：2018年4月27日，中国人民银行、中国银保监会、中国证监会、国家外汇管理局联合印发了《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见》，这意味着证券行业步入金融强监管时代。
2.证券公司设立私募基金子公司与设立另类子公司均要求（）。
①具有健全的公司治理结构，完善有效的内部控制机制、风险管理制度和合规管理制度，防范与子公司之间出现风险传递和利益冲突②最近六个月各项风险控制指标符合中国证监会及中国证券业协会的相关要求，且设立子公司后，各项风险控制指标仍持续符合规定③最近一年未因重大违法违规行为受到刑事或行政处罚，且不存在因涉嫌重大违法违规正受到监管部门和有关机关调查的情形④公司章程有关对外投资条款中明确规定公司可以设立子公司，并经注册地中国证监会派出机构审批A、①②③B、①②④C、②③④D、①②③④【正确答案】：A解析：《证券公司私募投资基金子公司管理规范》规定，证券公司设立私募基金子公司，应当符合以下要求：（1）具有健全的公司治理结构，完善有效的内部控制机制、风险管理制度和合规管理制度，防范与私募基金子公司之间出现风险传递和利益冲突；（2）最近六个月各项风险控制指标符合中国证监会及中国证券业协会的相关要求，且设立私募基金子公司后，各项风险控制指标仍持续符合规定；（3）最近一年未因重大违法违规行为受到刑事或行政处罚，且不存在因涉嫌重大违法违规正受到监管部门和有关机关调查的情形；（4）公司章程有关对外投资条款中明确规定公司可以设立私募基金子公司，并经注册地中国证监会派出机构审批；（5）中国证监会及中国证券业协会规定的其他条件。
2021年基金从业资格考试《基金法律法规、职业道德与业务规范》考试试卷1340
****2021年基金从业资格考试《基金法律法规、职业道德与业务规范》课程试卷（含答案）__________学年第___学期考试类型：（闭卷）考试考试时间：90 分钟年级专业_____________学号_____________ 姓名_____________1、单选题（58分，每题1分）1. 外部风险不包括（）。
A．政治风险B．经济风险C．社会风险D．操作风险答案：D解析：风险有外部风险和内部风险。
外部风险主要包括政治、经济、社会、文化与自然等方面；内部风险主要来自决策失误、执行不力、操作风险等。
2. 以下关于封闭式基金的表述，错误的是（）。
A．封闭式基金的规模是固定的B．由基金公司直销、商业银行代销C．在证券交易所上市交易D．通过证券公司进行委托买卖答案：B解析：封闭式基金份额固定，在完成募集后，基金份额在证券交易所上市交易。
投资者买卖封闭式基金份额，只能委托证券公司在证券交易所按市价买卖，交易在投资者之间完成。
3. 在开发机构大客户时，有违基金销售机构人员行为规范的是（）。
A．承诺基金经理定期不定期与其保持密切联系B．承诺若认购规模超过5亿元，免收认购费C．承诺及时地将公开的信息与其沟通D．承诺定期提供详尽的投资策略报告答案：B解析：基金销售机构在基金销售活动中，不得有下列行为：①在签订销售协议或销售基金的活动中进行商业贿赂；②以排挤竞争对手为目的，压低基金的收费水平；③未经公告擅自变更向基金投资人的收费项目或收费标准，或通过先收后返、财务处理等方式变相降低收费标准；④采取抽奖、回扣或者送实物、保险、基金份额等方式销售基金；⑤其他违反法律、行政法规的规定，扰乱行业竞争秩序的行为。
4. 基金日常运营中的风险不包括（）。
A．业务风险B．投资风险C．操作风险D．业务持续风险答案：D解析：基金公司所面临的风险，由于分类标准不同，可以有不同的分类。
从基金公司内外部面临的风险来看，基金公司日常运营中的风险可以分为业务风险、投资风险和操作风险三大类。
资本市场运作基本知识(PPT 150页)【2024版】
背景案例：封闭式基金市值加速缩水
• 截止2003年11月27日，在沪深市场挂牌的所有 封闭式基金都跌破了0.9元关口。其中基金融鑫 收于0.9元，其余53只封闭式基金全日交易价格 均低于0.9元。低于0。7元的有一只（基金景宏 收于0。69元）。在0.7元至0.8元之间的有37只， 在0.8元至0.9元之间的有15只。
期 货合约——农产品期货 （2）1961年推出猪肉期货 （3）1964年推出活牛期货 （4）20世纪80年代——金属矿产品、能源化工轻工产
品一百几十种商品期货出现
2、金融期货的出现和发展 （1）1972年5月，美国芝加哥交易所首次推出以美元报
价的包括英镑、加拿大元、马克、法国法郎、日元和 瑞士法郎在内的外汇期货合约 （2）1975年10月美国芝加哥交易所推出了利率期货合 约。
• 问题2：如果你是一家外贸公司经理。2004年6月 份你签订了一份出口合同，合同金额是1000万美 元，相当于人民币8260万元，货款2004年10月 份到帐，万一到时美元贬值，1美元=4。13元人 民币，你只能收回4130万元人民币，你怎能才能 避免这种情况发生？
一、 期货市场的发展 1、商品期货市场的发展 （1）1865年美国芝加哥交易所首次推出现代意义上的
资本市场也不例外。
二、资本市场游戏主体 1、监管机构 银监会，证监会，保监会 2、相关政府或党的机构 金融工委，金融办公室 3、发行机构 企业，政府 4、投资银行 证券公司等
5、其他中介机构 律师事务所，会计师事务所，投资顾问公司，证券评级机构 6、机构投资者 投资基金，养老基金，商业银行，保险公司 7、个人投资者 广大股民等
上海贝岭的操作方法：
• 确定用于虚拟股票期权的资金额度，资金来源于积存 的奖励基金；分配期权时，重点向主要技术和管理人 员倾斜；期权授予时，通过一定的考核最终确定每一 位有权获得虚拟股票期权的人员的具体数量、兑现时 间和条件；虚拟股票期权以上海贝岭股票的股数计量， 并以签约时的市价按一定的比例折扣作为基准价。股 权兑现时也以股数计量，并以兑现时的实际市价结算， 差价部分为参与者实际所得。
2020年基金从业资格基础知识考试真题(第686套)
2020年基金从业资格基础知识考试真题及答案一．单选题1。
在我国香港特别行政区和英国，证券投资基金一般被称为__________。
A．共同基金B．单位信托基金C．证券投资信托基金D．私募基金答案：B2。
基金持有人获取收益和承担风险的原则是___________。
A．“收益保底，超额分成”B．“利益共享、风险共担”C．按“先进先出法”实现收益和风险D．获取无风险收益答案：B3。
开放式基金价格的主要决定因素是_____________。
A．市场供求关系B．市场存款利率C．基金单位净值D．基金单位面值答案：C4。
下列关于契约型证券投资基金性质的说法中，正确的是____________。
A．证券投资基金属于债权类合同或契约，基金管理人对持有人负有完全的法定偿债责任；B．证券投资基金属于信托契约，基金管理人只是代替投资者管理资金，并不保证资金的收益率，投资人也要承担一定的风险和费用。
C．证券投资基金实行专家理财，基金管理人没有义务向基金持有人披露有关基金运作信息。
D．证券投资基金的收益主要于持有证券的股息、红利和利息收入答案：B5。
目前，我国的证券投资基金主要是____________。
A．公司型基金B．契约型基金C．单位信托基金D．对冲基金答案：B6。
以保障资本安全、当期收益分配、资本和收益的长期成长等为基本目标从而在投资组合中比较注重长短期收益—风险搭配的证券投资基金是______。
A．指数基金B．成长型基金C．收入型基金D．平衡型基金答案：D7。
一国的证券基金组织在他国发行证券基金单位并将募集的资金投资于本国或第三国证券市场的证券投资基金是_________。
A．全球基金B．国际基金C．离岸基金D．在岸基金答案： C8。
母基金之下设立若干子基金，各子基金独立进行投资决策，投资者可以根据自己的需要转换子基金，不用支付转换费用的基金是________。
A．指数基金B．对冲基金C．雨伞基金D．开放式基金答案： C9。
自考金融理论与实务简答
简答1 货币的职能有:1交易媒介职能包括计价单位、交易媒介、支付手段。
2财富储藏职能。
2 货币制度的含义与其构成要素；货币制度指国家对货币的有关要素，货币流通的组织与管理等进行的一系列规定。
构成要素有1规定货币材料2规定货币单位3规定流通中货币的种类4规定货币的法定支付能力5规定货币的铸造或发行。
3 我国人民币制度的主要内容包括；1人民币是我国的法定货币，在我国境内市场上允许人民币流通国内一切货币收付结算和外汇牌价均是以人民币为价值的统一尺度和计算单位。
2人民币不规定含金量，是不兑现的信用货币。
32005年7月21日我国开始实行一市场供求为基础，参考一篮子货币进行调节，有管理的浮动汇率制。
4 国家货币制度的类型有；银本位制、金银复本位制、金本位制和不兑现的信用货币制度，其中前三类被统称为金属货币制度。
5 布雷东森林体系的主要内容有；1以黄金为基础以美元为主要的国际储备货币实行双挂钩的国际货币体系。
2实行固定汇率制使汇率保持相对稳定。
3建立一个永久性的国际金融机构，即国际货币基金组织对国际事项进行国际磋商，促进国际货币合作。
6 道德信用范畴与经济信用范畴之间的关系：道德范畴中的信用是指诚信不欺，恪守诺言，忠实的践履自己的许诺或誓言。
经济信用范畴是指以偿还本金和支付利息为条件的借贷行为。
二者既有联系又有区别；二者的联系体现在道德范畴信用是经济范畴信用的支撑与基础。
二者最大的区别在于道德范畴信用的非强制性和经济范畴信用的强制性。
7 直接融资与间接融资的优缺点；直接融资的优点在与1有利于引导货币资金合理流动，实现货币资金的合理配置。
2有利于加强货币资金供给着对需求者的关注与监督，提高货币资金的使用效益。
3有利于货币资金需求者筹集到稳定的可以长期使用的投资资金。
4对于货币资金需求者来说筹资成本较低，对于货币资金供给者来说投资收益较高。
局限性有1直接融资的便利度、成本与融资工具的流动性在很大程度上受制于金融市场的发达与效率。
江西财经大学金融学院2020级《个人理财(初级)》考试试卷(3452)
江西财经大学金融学院2020级《个人理财（初级）》课程试卷（含答案）__________学年第___学期考试类型：（闭卷）考试考试时间：90 分钟年级专业_____________学号_____________ 姓名_____________1、判断题（10分，每题1分）1. 邮票的收藏和投资同收藏艺术品一样具有明显的阶段性，但较为平民化。
（）正确错误答案：错误解析：一般而言，邮票发行量固定，一套邮票只会越来越少，随着需求的增加，价格便随之上升，而且一般平稳上升，较少出现大起大落的情况；而艺术品投资的收益率较高，但具有明显的阶段性。
2. 衰老期的投资应以固定收益工具为主。
（）正确错误答案：正确解析：养老护理和资产传承是总体目标衰老期阶段的核心目标，家庭收入大幅减小，储蓄逐步减少，建议再进一步提升资产安全性，将80%以上公司资产投资公司资产于储蓄及固定收益类理财产品，同时购买长期护理类保险。
3. 客户信息整理通常针对定量信息，一般汇总为家庭资产负债表和收支储蓄表。
（）正确错误答案：正确解析：客户信息的整理通常是针对定量信息，一般汇总为家庭资产负债表和收支家庭成员储蓄表：①通过资产负债表对客户家庭的资产负债进行分类、统计；②通过家庭收支储蓄表对客户的收入、支出和储蓄结构、状况进行分类、统计。
4. 在证券发行市场上，资金需求者可以通过发行股票、债券，直接同持币购买者进行交易取得资金。
（）正确错误答案：错误解析：在证券发行资本市场上，沃苏什卡可以通过发行股票、债券取得资金。
在发行过程中，发行者一般不直接同持币粘冠购买者进行交易，需要由中间相关机构办理，即证券经纪人。
所以一级市场往往也是证券经纪人市场。
5. 金融债券是由银行和非银行金融机构发行的债券。
金融机构发行的金融债券的利率一般比同期限的国债等政府债券的利率要低一些。
（）正确错误答案：错误解析：我国发行的各种国债和银行发行的金融债券，多属于中期债券。
基金的运作流程步骤
基⾦的运作流程步骤基⾦是如何运作的？投资基⾦运作流程 基⾦汇集众多分散投资者的资⾦，委托专家（如基⾦管理⼈）统⼀进⾏投资管理。
那么基⾦运作流程步骤是什么？⼀般说来，⼀个基⾦的⽣命周期包括产品设计、募集资⾦、投资管理、收益分配、清盘退出五个阶段。
⼀、产品设计 基⾦公司设计产品，给证监会上报⼀系列的法律⽂件，包括申请报告、基⾦合同草案、基⾦招募说明书草案等，监管批准发⾏后准予发⾏。
由于现阶段从投资⽅向能突破的空间⽐较⼩，⼤部分创新都是基于产品设计上的创新，如分级基⾦、场内货币基⾦等，能够捕捉到市场机会的产品规模能很快做⼤。
⼆、募集资⾦ 证监会核准基⾦的募集申请后，基⾦管理公司委托符合资质代销机构（银⾏券商等）或官⽹向投资者发售基⾦，汇集众多中⼩投资者的资⾦。
满⾜基⾦成⽴的标准（不少于2亿规模及200位投资者），募集结束后基⾦便可以宣告成⽴。
三、投资管理 基⾦管理公司按照基⾦合同的要求进⾏基⾦投资与管理，如按⼀定的投资⽐例或⾏业投⼊股市、债券、海外市场等，以实现基⾦份额的稳定增值，为持有⼈创造价值。
这是基⾦最核⼼的环节。
投资管理期间涉及建仓、运营、信息披露等。
基⾦投资⼈享受证券投资的收益，也承担因投资亏损⽽产⽣的风险，⾃负盈亏，⾃担风险。
1、建仓：新发⾏基⾦募集完毕之后，都会有⼀个建仓期，就是配置投资股票、债券等。
建仓期结束后基⾦开放，投资者可以选择申购或者赎回操作。
2、⽇常运营：运营是投资管理的重要组成部分，主要是对投资标的的买⼊卖出等交易。
作为专业的投资者管理⼈，他们考虑的远⽐投资者要复杂。
⽐如投资新品种是否有投资限制？估值系统如何⽀持？收益如何计算等等。
在2015年股灾时，为使停牌股票估值更公允，基⾦公司的估值委员就经常连夜召开会议，评估每⼀只股票的合理价格。
3、信息披露：基⾦公司需要对相关信息公开披露，如：基⾦招募说明书、基⾦合同、托管协议；基⾦净值等，还要按期公布季度报告、半年度报告、年度报告等，保证信息及时准确透明的传达给投资者。
2023年证券从业之金融市场基础知识题库附答案(精练)
2023年证券从业之金融市场基础知识题库第一部分单选题(300题)1、（）对那些熟练的证券投资者来说特别有吸引力。
A.A级债券B.B级债券C.C级债券D.D级债券【答案】：B2、国务院金融稳定发展委员会的职责不包括（）。
A.审议金融业改革发展重大规划B.统筹金融改革发展与监管，协调货币政策与金融监管相关事项C.研究非系统性金融风险防范处置和维护金融稳定重大政策D.指导地方金融改革发展与监管，对金融管理部门和地方政府进行业务监督和履职问责【答案】：C3、下列关于衍生工具特征的说法，错误的是（）。
A.价值随特定利率、金融工具价格、商品价格、汇率、价格指数、费率指数、信用等级、信用指数或其他类似变量的变动而变动B.变量为非金融变量的，该变量与合同的任一方都存在特定关系C.不要求初始净投资，或与对市场情况变化有类似反应的其他类型合同相比，要求很少的初始净投资D.在未来某一日期结算【答案】：B4、()是指发行人依照法定程序发行、A.信用公司债券B.保证公司债券C.可转换公司债券D.附认股权证的公司债券【答案】：C5、下列关于证券发行监管的说法中，不正确的是()。
A.以信息披露的权威性为中心B.完善“事前问责、依法披露和事后追究”的监管制度C.增强信息披露的准确性和完整性D.加大对证券发行和持续信息披露中违法违规行为的打击力度【答案】：A6、衡量一个证券投资基金经营业绩的主要指标是（）。
A.基金资产总值B.基金负债C.基金份额净值D.基金资产净值【答案】：C7、证券投资基金按照基金的组织形式可划分为（）和（）。
A.封闭式基金开放式基金B.契约型基金公司型基金C.股权投资基金风险投资基金D.主动型基金被动型基金【答案】：B8、根据我国证券公司监督实践，以（）为基础计算的风险控制指标是监管部门限制证券公司过度承担风险、保证金融市场稳定进行的重要指标工具。
A.账面资本B.经济资本C.实收资本D.净资本【答案】：D9、股票溢价发行时，高于面值的部分计人（）。
2015年基金从业资格考试-押题卷四(含答案)
基金押题卷四（解析）单选题(1) 股票投资的小公司效应是（）。
A 消极型投资策略B 市场异常策略C 以基本分析为基础的投资策略D 以技术分析为基础的投资策略专家解析：正确答案：B 题型：常识题难易度：易页码：288股票投资的小公司效应是市场异常策略。
(2) 我国的基金监管的目标不包括( )。
A 降低系统风险B 保护市场的公平、效率和透明C 保证基金管理公司不倒闭D 保护投资者的利益专家解析：正确答案：C 题型：常识题难易度：易页码：211具体而言，我国基金监管的目标包括：（一）保护投资者利益；（二）保证市场的公平、效率和透明；（三）降低系统风险；（四）推动基金业的规范发展。
(3) 基金净值收益率的计算方法有多种，其中常被用来对未来收益率进行估计的是（）。
A 时间加权收益率B 算术平均收益率C 几何平均收益率D 年（度）化收益率专家解析：正确答案：B 题型：常识题难易度：易页码：359基金净值收益率的计算方法有多种，其中常被用来对未来收益率进行估计的是算术平均收益率。
而几何平均收益率常用于对基金过去收益率的衡量上。
(4) 关于开放式基金的冻结和解冻,以下描述正确的是()。
A 基金注册登记机构只受理国家有权机关依法要求的基金份额的冻结与解冻，以及注册登记机构认可的其他情况下的冻结与解冻B 基金份额一旦被冻结，可对部分份额进行操作C 基金份额被冻结的，被冻结部分产生的权益不会冻结D 基金份额被冻结的，被冻结部分不会产生权益专家解析：正确答案：A 题型：常识题难易度：易页码：71基金份额被冻结的，被冻结部分产生的权益一并冻结。
(5) 基金管理公司的最高投资决策机构为( )。
A 基金管理公司董事会B 基金经理办公室会C 投资决策委员会D 基金管理公司股东会专家解析：正确答案：C 题型：常识题难易度：易页码：91投资决策委员会是公司非常设机构，是公司最高投资决策机构，以定期或不定期会议的形式讨论和决定公司投资的重大问题。
2024年初级银行从业资格之初级个人理财题库与答案
2024年初级银行从业资格之初级个人理财题库与答案单选题（共40题）1、理财师在收集客户信息时，下列哪一项不属于客户的定量信息？（）A.家庭各类利润额度B.家庭各类资产额度C.家庭各类负债额度D.家庭储蓄额度【答案】 A2、有形市场和无形市场最明显的区别是（）。
A.交易范围是否广B.交易时间长短C.交易场所是否固定，是否为分散交易D.交易种类的多少【答案】 C3、下列关于个人理财业务管理部门内部调查监督的叙述，不正确的是()。
A.重点检查是否存在错误销售和不当销售情况B.可以亲自以客户的身份进行调查C.不得委托他人以客户的身份进行调查D.应采用多样化的方式进行调查【答案】 C4、下列事故，不属于一般安全的事故的是（）。
A.死亡3 人B.死亡2 人C.死亡1 人D.重伤3 人【答案】 A5、发生下列（）情形时，合同可以撤销。
A.因重大误解订立的合同B.恶意串通，损害国家、集体或者第三人利益C.损害社会公共利益D.—方以欺诈、胁迫的手段订立合同，损害国家利益【答案】 A6、根据《《民法典》的规定，下列说法不正确的是()。
A.丧偶儿媳对公、婆尽了主要赡养义务的，可以作为第一顺序继承人B.继承开始后，没有第一顺序继承人的，由第二顺序继承人继承C.所有继兄弟姐妹均可作为继承人参与继承D.继承开始后，有遗赠扶养协议的按照协议办理【答案】 C7、下列关于个人生命周期各阶段理财活动特征的表述中，正确的是（）。
A.建立期的理财任务是尽可能多地储备资产、积累财富B.探索期是以个人家庭生活为重心，是个人财务的建立与形成期C.维持期是个人和家庭进行财务规划的关键期，财务投资是中高风险的组合投资为主要手段D.高峰期的主要理财任务是妥善管理好积累的财富，主动调整投资组合，降低投资风险，以保守稳健型投资为主【答案】 D8、（2019年真题）按照适合性原则，不同风险等级的产品的投资对象应具有不同等级的风险偏好和承受能力，若投资人类型为谨慎型，其风险承受能力______，适合______理财产品。
证监会专业科目会计类考试复习资料[证券部分]
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证监会专业科目考试复习资料（会计类）证券部分一、考试形式 (1)二、证券基础知识 (2)1、掌握证券与证券市场的定义、特征和功能 (2)2、掌握证券市场参与者的构成，机构投资者的种类；各类机构投资者投资证券市场的相关规定 (2)3、掌握私募股权投资基金和创业投资基金的概念和区别 (2)4、掌握证券发行市场和交易市场的概念及关系 (2)5、多层次资本市场的主要内容 (3)6、主板市场与创业板市场的区别 (3)7、掌握证券交易市场的分类、定义、特征和职能 (4)8、掌握证券公司的功能和主要业务种类 (4)9、证券公司内部控制的定义 (5)10、内部控制的目标 (5)11、内部控制的原则 (5)12、掌握股票、债券和证券投资基金的概念、性质、特征和类型 (5)13、掌握债券及其他固定收益类产品的特征和区别 (7)14、掌握银行间债券市场和交易所债券市场的交易品种、参与主体、交易方式等基本情况 (7)15、掌握证券投资基金的作用 (8)16、掌握契约型基金与公司型基金、封闭式基金与开放式基金的定义与区别交易所交易的开放式基金的概念、特点 (8)17、掌握基金管理人、托管人的概念与职责以及与基金当事人之间的关系 (10)18、掌握基金资产净值的含义；基金资产估值的概念及基本方法；基金的投资范围与投资限制 (11)19、掌握证券交易的含义、种类和方式 (13)20、掌握证券交易所和证券登记结算公司的概念和职能；证券的清算与交收的主要内容 (13)21、掌握股票价格指数的概念和功能，我国主要的股票价格指数。
(17)22、掌握主要国际证券市场及其股价指数。
(21)23、掌握证券经纪业务、自营业务、客户资产管理业务、融资融券业务的基本内容。
(22)24、掌握回购交易的主要内容。
(23)25、掌握证券市场监管的意义、原则、目标和手段；证券市场监管的内容和证券市场监管机构的主要类型、职责；证券市场自律性监管的主要内容。