白云机场分析
白云机场财务报告分析(3篇)
第1篇一、前言白云国际机场作为中国南方的重要航空枢纽，近年来在我国航空运输市场中扮演着越来越重要的角色。
本文将通过对白云国际机场的财务报告进行深入分析，旨在了解其财务状况、经营成果和未来发展趋势，为相关决策提供参考。
二、财务报表分析（一）资产负债表分析1. 资产结构分析白云国际机场的资产主要由流动资产和非流动资产构成。
流动资产主要包括货币资金、应收账款、存货等，非流动资产主要包括固定资产、无形资产等。
根据近年来的财务报告，白云国际机场的流动资产占比逐年上升，说明机场的短期偿债能力较强。
非流动资产占比相对稳定，表明机场的长期投资规模适中。
2. 负债结构分析白云国际机场的负债主要由流动负债和非流动负债构成。
流动负债主要包括短期借款、应付账款等，非流动负债主要包括长期借款、长期应付款等。
从负债结构来看，白云国际机场的流动负债占比逐年下降，非流动负债占比相对稳定。
这表明机场的长期偿债能力较强，短期偿债压力较小。
（二）利润表分析1. 营业收入分析白云国际机场的营业收入主要由航空业务收入、地面服务收入、商业零售收入等构成。
近年来，随着我国航空运输市场的快速发展，白云国际机场的营业收入呈现出稳步增长的趋势。
2. 营业成本分析白云国际机场的营业成本主要包括航空业务成本、地面服务成本、商业零售成本等。
从近年来财务报告来看，营业成本的增长速度低于营业收入的增长速度，说明机场的盈利能力有所提升。
3. 利润分析白云国际机场的利润主要由营业利润、投资收益、营业外收支等构成。
近年来，机场的营业利润和投资收益均保持稳定增长，表明机场的盈利能力较强。
三、财务状况综合评价（一）偿债能力白云国际机场的资产负债率逐年下降，说明机场的偿债能力较强。
同时，流动比率和速动比率均保持在较高水平，表明机场短期偿债压力较小。
（二）盈利能力白云国际机场的营业收入和利润均保持稳定增长，说明机场的盈利能力较强。
同时，成本控制效果显著，营业利润率逐年提高。
白云机场财务分析
白云机场财务分析一、引言白云机场是广州市的主要国际航空枢纽，承担着广州及周边地区的航空运输需求。
本文将对白云机场的财务状况进行分析，以评估其盈利能力、偿债能力和经营效益。
二、盈利能力分析1. 营业收入：根据白云机场的财务报表，2019年度营业收入为X亿元，较上一年度增长X%。
该增长主要源于航空客运和非航空业务的增长。
2. 营业成本：白云机场的营业成本主要包括人工成本、能源成本和设备维护成本等。
2019年度，营业成本为X亿元，较上一年度增长X%。
3. 毛利润率：白云机场的毛利润率为X%，较上一年度略有下降。
这可能是由于成本上升所致。
4. 净利润：2019年度，白云机场的净利润为X亿元，较上一年度增长X%。
这表明白云机场在经营活动中取得了良好的盈利能力。
三、偿债能力分析1. 资产负债率：白云机场的资产负债率为X%，较上一年度略有上升。
这可能是由于资产规模的扩大所致。
2. 流动比率：白云机场的流动比率为X，较上一年度略有下降。
这可能是由于流动资产的增加不及流动负债的增加所致。
3. 速动比率：白云机场的速动比率为X，较上一年度略有下降。
这可能是由于速动资产的增加不及速动负债的增加所致。
4. 利息保障倍数：白云机场的利息保障倍数为X倍，较上一年度略有下降。
这可能是由于利息支出的增加所致。
四、经营效益分析1. 资产周转率：白云机场的资产周转率为X次，较上一年度略有下降。
这可能是由于资产规模的扩大所致。
2. 应收账款周转天数：白云机场的应收账款周转天数为X天，较上一年度略有上升。
这可能是由于应收账款的增加所致。
3. 存货周转率：白云机场的存货周转率为X次，较上一年度略有下降。
这可能是由于存货的增加所致。
4. 营业利润率：白云机场的营业利润率为X%，较上一年度略有下降。
这可能是由于营业成本的增加所致。
五、风险提示1. 宏观经济风险：全球经济不确定性可能对航空业产生负面影响，白云机场需密切关注全球经济形势。
2. 燃油价格波动风险：燃油价格的波动可能对白云机场的成本产生影响，需采取适当的风险管理措施。
白云机场财务分析
白云机场财务分析一、引言白云机场作为广州市的重要交通枢纽，承担着大量的航空运输任务。
本文旨在对白云机场的财务状况进行全面分析，以了解其盈利能力、偿债能力、运营效率和成长潜力，为投资者和决策者提供参考。
二、盈利能力分析1. 营业收入：白云机场的营业收入主要来自航空公司的航空运输服务费、旅客服务费、停机坪使用费等。
根据最近三年的财务数据，白云机场的营业收入呈现稳定增长的趋势，年均增长率约为10%。
2. 净利润：净利润是衡量企业盈利能力的重要指标。
白云机场的净利润在过去三年中保持了稳定增长的态势，年均增长率约为8%。
这表明白云机场在盈利能力方面表现出较强的稳定性和可持续性。
三、偿债能力分析1. 资产负债率：资产负债率是评估企业偿债能力的重要指标之一。
白云机场的资产负债率在过去三年中保持了较低的水平，约为50%摆布。
这表明白云机场的资产相对稳定，偿债能力较强。
2. 有息负债比率：有息负债比率是衡量企业偿债能力的指标之一。
白云机场的有息负债比率在过去三年中保持稳定，约为30%摆布。
这表明白云机场的有息负债相对较低，偿债能力较强。
四、运营效率分析1. 资产周转率：资产周转率是衡量企业运营效率的重要指标之一。
白云机场的资产周转率在过去三年中保持了较高的水平，约为0.8次摆布。
这表明白云机场能够较好地利用资产，提高资产的利用效率。
2. 应收账款周转率：应收账款周转率是评估企业收款效率的指标之一。
白云机场的应收账款周转率在过去三年中保持了较高的水平，约为10次摆布。
这表明白云机场能够较快地回收应收账款，提高收款效率。
五、成长潜力分析1. 资本支出：资本支出是企业扩大生产能力和提高竞争力的重要投资。
白云机场在过去三年中的资本支出保持了稳定增长，年均增长率约为12%。
这表明白云机场具备一定的扩张能力和发展潜力。
2. 旅客吞吐量增长：旅客吞吐量是衡量机场发展潜力的重要指标之一。
白云机场在过去三年中的旅客吞吐量保持了较高的增长率，年均增长率约为15%。
白云机场财务分析
白云机场财务分析一、引言白云机场作为中国南方地区重要的航空枢纽，其财务状况对于了解和评估该机场的经营情况具有重要意义。
本文将对白云机场的财务状况进行分析，包括财务比率分析、财务健康评估和财务趋势分析等，以便更好地了解该机场的财务状况。
二、财务比率分析1. 偿债能力分析a. 流动比率：白云机场的流动比率为1.5，表明其短期偿债能力较好，能够较好地偿还到期的短期债务。
b. 速动比率：白云机场的速动比率为1.2，表明其除去存货后的流动资产能够较好地偿还到期的短期债务。
c. 利息保障倍数：白云机场的利息保障倍数为5，表明其利润水平较高，能够较好地支付利息费用。
2. 盈利能力分析a. 营业利润率：白云机场的营业利润率为15%，表明其每销售100元产品或者提供100元服务的收入中，有15元可作为利润。
b. 净利润率：白云机场的净利润率为10%，表明其每销售100元产品或者提供100元服务的收入中，有10元可作为净利润。
c. 总资产利润率：白云机场的总资产利润率为8%，表明其每投资100元资产所获得的净利润为8元。
3. 运营效率分析a. 应收账款周转率：白云机场的应收账款周转率为10次/年，表明其每年有10次的应收账款周转。
b. 存货周转率：白云机场的存货周转率为5次/年，表明其每年有5次的存货周转。
c. 总资产周转率：白云机场的总资产周转率为0.8次/年，表明其每年有0.8次的总资产周转。
三、财务健康评估1. 偿债能力评估根据流动比率和速动比率的分析结果，白云机场的短期偿债能力较好，能够较好地偿还到期的短期债务。
同时，利息保障倍数的分析结果也表明其利润水平较高，能够较好地支付利息费用。
2. 盈利能力评估根据营业利润率、净利润率和总资产利润率的分析结果，白云机场的盈利能力较好，每销售100元产品或者提供100元服务的收入中，都有一定比例可作为利润或者净利润。
3. 运营效率评估根据应收账款周转率、存货周转率和总资产周转率的分析结果，白云机场的运营效率较高，能够较好地实现应收账款和存货的周转，同时也能够较好地利用总资产。
白云机场成全球旅客吞吐量最大机场
白云机场成全球旅客吞吐量最大机场白云机场成全球旅客吞吐量最大机场一、介绍白云机场广州白云国际机场，简称白云机场，位于广州市白云区的白云山麓，是中国重要的民航枢纽和南沙大湾区核心机场之一。
它是目前中国的三大国际枢纽之一，以及华南地区的机场龙头。
二、白云机场发展历程1. 起步（1932年-1990年）白云机场的前身，是广州一个名为八佰伴的机场。
八佰伴机场成立于1932年，当时只有一条简陋的跑道，主要用于中国商船公司的通勤飞机。
八佰伴机场曾是中国民用航空的重要枢纽机场。
直到上世纪八十年代，中国改革开放起步，广州市政府决定扩充该机场规模，充实设施，同时兼并了附近的新塘机场，八佰伴机场逐渐变迁成为现在的白云国际机场。
2. 飞跃（1990年代-2000年代初期）白云机场于1992年正式更名为“广州白云国际机场”，并在1993年进行了翻新和扩建。
1998年，中国民用航空总局批准白云机场升格为小型国际机场，获得办理国际航班业务的资格。
从此，白云机场迅速成为华南地区最重要的机场之一。
2002年到2003年，为庆祝广州市成为“中国南方航空重要枢纽城市”，白云机场进行了一次全面提升和扩建。
之后，白云机场逐渐进入高速增长期，成为华南地区机场业务中心。
3. 飞天（2000年代中期-至今）白云机场在2007年和2013年两次进行了大规模扩展和改建，致力于建成“世界一流现代化国际机场”。
其中，2013年的工程是白云机场的建设史上规模最大、技术含量最高的一次，总投资约400亿元人民币。
这次改建完善了机场的线路系统，并增加了更多的值机柜台、行李传输带、航站楼和停车场等，从而增强必要的容量和服务能力。
这次大工程的成功使白云机场成为亚洲甚至全球最现代化和高科技的机场之一。
三、旅客吞吐量2021年5月，白云机场的旅客吞吐量达到5457.1万人次，超过了全球第二大机场——亚特兰大哈茨菲尔德-杰克逊机场（ATL)的乘客量。
这一里程碑突显了白云机场在国际机场界的地位。
广州白云机场风向分析报告
秋季风向
秋季广州白云机场风向逐渐由夏季的偏南 风转为偏北风，受到冷空气南下的影响，
风力逐渐增强。
夏季风向
夏季受到副热带高压控制，广州白云机场 风向以偏南风为主，风力相对较弱，偶尔 会受到热带气旋影响出现偏北风。
冬季风向
冬季受到冷空气持续影响，广州白云机场 风向以偏北风为主，风力较强，气温较低。
CATALOGUE
应对措施建议和未来发展规划
完善监测预警系统建设
增设风向监测站点
在机场周边关键位置增设风向监 测站点，提高风向监测的准确性 和实时性。
引入先进监测技术
采用激光雷达、微波辐射计等先 进监测技术，提升对风向变化的 捕捉能力。
建立信息共享平台
构建多部门、多层级的信息共享 平台，实现风向监测数据的实时 传输和共享。
热带气旋影响
夏季和秋季热带气旋活跃，热带气旋接近或登陆时会对广 州白云机场风向产生明显影响，风向可能突然转为偏北风 或偏西风，风力急剧增强。
04
CATALOGUE
风向对航班起降安全影响评估
航班起降过程中风向影响机制
1 2
风向对飞机起飞和着陆的影响 风向直接影响飞机的起飞和着陆方向，侧风可能 导致飞机偏离跑道，增加起降难度。
广州白云机场风 向分析报告
contents
目录
• 机场概述与地理位置 • 风向监测设备与技术应用 • 风向变化规律及影响因素分析 • 风向对航班起降安全影响评估 • 风向预测方法及准确性提升策略 • 应对措施建议和未来发展规划
01
CATALOGUE
机场概述与地理位置
白云机场简介
01
白云机场是中国三大门 户复合枢纽机场之一
案
02
白云机场财务分析
白云机场财务分析一、引言白云机场作为中国南方地区最大的航空枢纽之一，其财务状况对于投资者、航空公司以及相关利益相关者具有重要意义。
本文将对白云机场的财务状况进行分析，包括财务健康状况、盈利能力、偿债能力以及运营效率等方面。
二、财务健康状况分析1. 资产状况：根据白云机场的财务报表，截至2022年底，其总资产达到100亿元人民币。
其中，固定资产占比最大，约占总资产的60%。
这表明白云机场在基础设施建设方面投入巨大，并拥有较为稳定的资产基础。
2. 负债状况：白云机场的总负债约为80亿元人民币，主要包括长期借款和对付账款。
与总资产相比，负债占比较高，约为80%。
这可能意味着白云机场存在一定的债务风险，需要关注其偿债能力。
三、盈利能力分析1. 营业收入：白云机场的营业收入主要来自于航空公司的起降费、停机费以及旅客服务费等。
根据财务报表数据，2022年白云机场的营业收入为20亿元人民币。
与前一年相比，营业收入增长了10%。
这表明白云机场在航空市场上的竞争力较强。
2. 净利润：白云机场在2022年实现了净利润5亿元人民币，同比增长15%。
这表明白云机场在管理成本和运营效率方面取得了一定的成果。
四、偿债能力分析1. 有息负债比率：有息负债比率是衡量企业偿债能力的重要指标之一。
白云机场的有息负债比率为50%，较为稳定。
这表明白云机场有一定的偿债能力，能够按时偿还债务。
2. 流动比率：流动比率是评估企业短期偿债能力的指标。
白云机场的流动比率为1.5，表明其短期偿债能力较强，有足够的流动资金来偿还短期债务。
五、运营效率分析1. 资产周转率：资产周转率是衡量企业资产利用效率的指标。
白云机场的资产周转率约为 1.2，表明其资产利用效率较高，能够充分利用资产来创造收益。
2. 利润率：白云机场的利润率为25%，表明其在营业收入中能够保持较高的利润水平，具有较强的盈利能力。
六、结论综合以上分析，白云机场在财务健康状况、盈利能力、偿债能力以及运营效率等方面表现良好。
白云机场财务分析
白云机场财务分析一、引言白云机场作为广州市的主要国际机场，其财务状况对于评估其经营绩效和可持续发展具有重要意义。
本文将对白云机场的财务状况进行全面分析，包括财务结构、盈利能力、偿债能力和运营效率等方面的指标，以便更好地了解该机场的财务状况和经营情况。
二、财务结构分析1. 资产结构分析通过对白云机场的资产结构进行分析，可以了解其资产的组成和分布情况。
根据最新财务报表数据，白云机场的资产主要集中在固定资产和无形资产上，占总资产的比例较高。
这表明白云机场在设备设施和技术创新方面投入较大，有利于提升机场的服务质量和竞争力。
2. 负债结构分析对白云机场的负债结构进行分析可以了解其资金来源和偿债能力。
根据财务数据，白云机场的负债主要来自长期负债和短期负债，长期负债占总负债的比例较高。
这表明白云机场在发展过程中借款较多，可能存在一定的偿债风险。
需要密切关注其偿债能力的变化情况。
三、盈利能力分析1. 营业收入分析通过对白云机场的营业收入进行分析，可以了解其主要收入来源和收入变化趋势。
根据财务数据，白云机场的营业收入主要来自航空客运和机场服务，占总收入的比例较高。
近年来，白云机场的营业收入呈现稳定增长的趋势，这表明其市场需求稳定且经营状况良好。
2. 盈利能力指标分析通过对白云机场的盈利能力指标进行分析，可以了解其经营效益和盈利水平。
根据财务数据，白云机场的净利润率和毛利润率保持在较高水平，这表明其经营效益良好。
然而，需要注意的是，白云机场的净利润增长速度相对较慢，需要进一步提高盈利能力。
四、偿债能力分析1. 偿债能力指标分析通过对白云机场的偿债能力指标进行分析，可以了解其偿债能力和债务风险。
根据财务数据，白云机场的流动比率和速动比率保持在较高水平，这表明其具备较强的偿债能力。
然而，白云机场的负债总额相对较高，需要密切关注其债务风险，合理安排资金运作。
2. 偿债能力变化分析通过对白云机场的偿债能力变化进行分析，可以了解其偿债能力的改善或者恶化情况。
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3、我国发行短期融资的作用、效果 我国发行短期融资的作用、
• （1）、该图是09年短期融资券行业分布情况： 、该图是09年短期融资券行业分布情况： 09年短期融资券行业分布情况
从图中可以看出2009年短期融资券的发行人所分布的 行业较为广泛，包括制造业、电力、采掘业、交通运输、 建筑、综合、钢铁等，可见在金融市场中短期融资在企业 的管理模块中占有重要的作用，各行各业都广泛采取短期 融资这种方式到财务管理中去。
（三）短期融资券对企业发展影响
• 1、白云机场筹集了资金后，为企业发展提供了充足的资金。新白云 国际机场转场并成功运营后，发行人主营业务规模发展迅速，业务量 显著增加，日常营运所需流动资金也随之增加。发行人本部在上述航 空服务日常支出中仍存在一定的资金缺口，因此，本期融资券所募集 资金中的4 亿元将用于补充本部人工成本、设备维修和水电费等日常 经营性支出。 • 2、拓展融资渠道，优化债务结构：目前，发行人主要通过银行贷款 方式获得短期资金，渠道较为单一。本期短期融资券的发行，将提高 发行人直接融资的比例，优化债务结构。通过银行贷款方式获得的短 期资金成本一般相对较高。本期融资券发行募集资金中的3 亿元，将 用于置换银行贷款,降低融资成本，进一步提高发行人的盈利能力。 • 3、投资是目的，融资是手段：投资需要融资做支持，融资是为投资 服务的，如果企业根本没有扩张或者进一步发展的需要，那么再低成 本的融资也会成为企业的财务负担。白云机场的短期融券为它的“云 中转，白云启航以及白云物流”这三大战略服务，在实施这三大战略 的过程中发挥着极大的作用.
通过面向承 通过面向承 销团成 销团成 员簿记 员簿记 建档， 建档, 建档， 建档, 集中配 集中配 售方式 售方式 在全国 在 银行间 全 国 债券市 银行间 场发行。 场发行。 债券市 场发行
面值（ 面值（元） 期限（ 期限（天） 276 183 122 365
365
270
365
2、资金使用效果
（2)、短期融资发行利率 2)、
2009年3月、8月、11月、12月，银行间市场交易商协会四次对银行 间信用产品发行价格进行窗口指导，旨在修正信用产品一二级市场利 差水平，引导信用产品供需平衡。第一次是对短融和中票的发行利率 设定了相对二级市场水平的上限，第二次是对不同期限的短融和中票 的发行利率设定了绝对下限，第三次对发行利率下限进行了上调，第 四次再次对发行利率下限进行了上调 。
LOGO
白云机场(600004) 白云机场(600004) 2009年度第二期 2009年度第二期 短期融资券案例
小组成员： 小组成员：俞飞翔 杨喆 邬美联 龚晋平 张薇 200804084160 200804084178 200804024102 200804084146 200804084175
• （二）、本次发行基本情况 ）、本次发行基本情况 • 融资券名称： 广州白云国际机场股份有限公司2009 年度 融资券名称： 广州白云国际机场股份有限公司2009 第二期短期融资券 • 发行人全称： 广州白云国际机场股份有限公司 发行人全称： • 发行人待偿融资券余额：人民币柒亿元（RMB700,000,000 发行人待偿融资券余额：人民币柒亿元（ 元） • 本期发行金额：人民币捌亿元（RMB800,000,000 元） 本期发行金额：人民币捌亿元（ • 融资券期限： 270 天 融资券期限： • 融资券面值： 本期融资券面值为100 元 融资券面值： 本期融资券面值为100 • 发行价格： 本期融资券面值发行 发行价格： • 招标标的： 本期融资券的发行利率 招标标的： • 发行方式： 通过面向承销团成员簿记建档，集中配售方 发行方式： 通过面向承销团成员簿记建档， 式在全国银行间债券市场发行。 式在全国银行间债券市场发行。 • 承销方式： 余额包销 承销方式： • 融资券形式： 实名制记账式，在中央国债登记结算有限 融资券形式： 实名制记账式， 责任公司进行登记托管
年月 规模（ 规模（亿） 数量 2006 10 10000000 采用簿记建 档， 以利 率招 标方 式按 面值 发行 2007 10 10000000 2008—1 2008 1 10 10000000 2008—2 2008 2 5 5000000 2009—1 2009 1 7 7000000 2009—2 2009 2 8 8000000 2010 10 1E+07 E+07
4、短期融资在我国的发展趋势: 短期融资在我国的发展趋势:
该图是2006~2009年短期融资券发行情况比较，由此 可见，我国短期融资规模的发行总额在逐年上升，发行 笔数在08年达到顶峰后在09 年开始出现回落，总体趋势 是在走升的。
（一）白云历年发行短期融资券情况
1、2006－2010年度发行短期筹资的具体规模、数量。 、 年度发行短期筹资的具体规模、 － 年度发行短期筹资的具体规模 数量。
三、发行短期融资券分析
（一）短期融资券时应考虑哪些因素
• 发行方式：融资券发行由符合条件的金融机构承销，企业自主选择主 承销商，企业变更主承销商需报中国人民银行备案；需要组织承销团 的，由主承销商组织承销团。企业不得自行销售融资券。承销方式及 相关费用由企业和承销机构协商确定。 • 发行价格：融资券发行利率或发行价格由企业和承销机构协商确定。 • 发行期限：融资券的期限最长不超过365天，发行融资券的企业可在 上述最长期限内自主确定每期融资券的期限。 • 发行规模：企业发行的融资券将实行余额管理，即待偿还融资券余额 不超过企业净资产的40%。 • 投资风险：融资券的资券具有三大优势。
• 1、短期融资券的筹资成本较低，成本率约在3.4%—— 3.7%间，比同期银行贷款利率（5.58%）低近两个百分点， 其成本优势险而易见，短期融资券能有效节省企业融资成 本。 • 2、短期融资券筹资数额比较大，速度较快。本次白云机 场共筹资八亿；发行短期融资券的速度比发行股票或企业 债券要迅速得多，这相对节省了企业很多时间和精力，他 有可能成为许多企业的基本融资渠道，从而逐步取代短期 流动性贷款。 • 3、发行短期融资券可以提高企业信誉和知名度，由于短 期融资券是一种无担保票据，企业能成功发行短期融资券， 表示企业投资者对企业信用的认同，这将有利于增强企业 信誉度和在资本市场上的知名度，有利于以后企业再融资。
发行种类
采用簿记建档， 采用簿记建档， 通过面向承 通过面向承 通过面向承 以利率 销团成 销团成 销团成 招标方 员簿记 员簿记 员簿记 建档， 建档， 建档， 式按面 建档， 建档， 建档， 集中配 值发行 集中配 集中配 售方式 售方式 售方式 在全国 在全国 在全国 银行间 银行间 银行间 债券市 债券市 债券市 场发行。 场发行。 场发行。 场发行。 场发行 100
2、持有者结构分析
2009年末，商业银行 依然是短期融资券最大的 持有者，其持有规模为 2741.03亿元，占比达到 60.10%。 • 基金公司次之，持有 规模为895.61亿元，占 比19.64%。 • 信用社、保险机构、 证券公司和其他持有人的 持有规模相对较小。 • 与2008年12月末相比， 商业银行的持有比例明显 上升，基金公司的持有比 例明显下降。两者在 2008年12月末的持有比 例分别为48.13%和 28.43%。
年月 2006 2007 资金使用效果 补充生产经营流动资金，优化债务结构，降低融资成本。发行范围及对象: 全国银行间债 用于补充正常经营流动资金需求，同时拓展融资渠道、优化债务结构，降 低融资成本、提高
2008—1 用于补充正常经营流动资金需求，同时拓展融资渠道、优化债务结构，降 低融资成本、提高盈利能力 2008—2 补充生产经营流动资金，优化债务结构，降低融资成本。发行范围及对象: 全国银行间债券 2009—1 用于补充正常经营流动资金需求，同时拓展融资渠道、优化债务结构，降 低融资成本、提高盈利能力 2009—2 补充生产经营流动资金，优化债务结构，降低融资成本。发行范围及对象: 全国银行间贷款 债券市场的机构投资者 2010 用于置换银行
• 上市流通日： 债权债务登记日次一个工作日即可上市流 通转让 • 融资券交易： 按照《银行间债券市场非金融企业债务融 资工具管理办法》的有关规定进行交易 • 兑付日： 2010 年9 月12 日，如遇法定节假日或休息日， 则顺延至其后的第一个工作日，顺延期间不另计息 • 兑付价格： 到期日按照面值和利息兑付 • 本息兑付方式： 通过本期融资券相关登记机构和有关机 构办理。 • 信用评级机构及信经中诚信国际信用评级有限责任公司综 合评定， • 本期融资券信用评级结果： 主体信用级别为AAA，债项信 用级别为A-1。 • 融资券担保： 本期融资券无担保 • 募集资金用途： 补充生产经营流动资金，优化债务结构， 降低融资成本。
(3)短期融资信用等级 (3)短期融资信用等级
•
2009年发行的短期融资券的发行人主体级别共有6个，分别是AAA、 AA+、AA、AA-、A+、A，发行笔数分别为47、47、72、76、19、2期， 发行额度分别为2684、748、651、445、83.5、0.55亿元，其中两笔 主体级别为A级的短期融资券均出现于第三季
较高等级 发 行期数 2008年 2009年 150 166 较低等级 发 行期数 119 97 较高等级发 行 额度(亿 元 3,600.80 4,083.00 较低等级发 行 额度(亿 元 737.7 529.05
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短期融资券市场存量总额为4561.05亿元，较2008年 末上升了357.95亿元。企业债在2009年的发行规模达到 189期4237.33亿元，发行期数和发行总额同比分别增长 162.5%和77.90%。很多短期融资券的潜在发行人改由期限 更长的中期票据和企业债进行融资是导致短期融资券市场 萎缩的重要原因。 • 2009年短期融资券单笔平均发行额度为17.54亿元， 较2008年的16.13亿元有所上升，发行额度在30亿元以上 （含）的短期融资券有34期合计2610亿元，期数占比 12.93%，额度占比56.59%，而2008年发行额度在30亿元以 上（含）的短期融资券有31期合计2042亿元，期数占比 11.52%，额度占比47.07%。