财务管理精品课程教学课件PPT
合集下载
财务管理(PPT70页)-精品课件.ppt
因此，企业再生产过程表现为两方面的循环
一方面表现为实物商品的循环；
另一方面表现为资金运动过程，即资金的 循环。
资金运动是企业经营活动重要的一个方面 ，也就是企业的财务活动。由财务活动引 起的人与人之间的经济利益关系就是企业 的财务关系。
2.财务管理的概念
财务管理是企业管理的一个组成部分， 它是根据财经法规制度，按照财务管理 的原则，组织企业财务活动、处理财务 关系的一项经济管理工作。（P5）
这种关系是企业的投资人向企业投入资金，而 企业向其支付投资报酬所形成的经济关系。 企业的投资人就是企业的所有者，对企业负有 出资的责任，并有按照有关协议或章程索取剩 余的权利。同时，对企业重大事项具有决定权 或投票权。 在这里企业是受资者。
3.企业与债权人之间的财务关系
企业向债权人借入资金，并按合同定时支付 利息和归还本金从而形成的经济关系。 企业的债权人主要有债券持有人、贷款银行 及其他金融机构、商业信用提供者和其他出 借资金给企业的单位和个人。 企业与债权人的财务关系在性质上属于债务 与债权的关系。
2.投资活动（续）
在企业投资活动中的资金流出有： 购买内部所需资产、对外投放资金（如 投资购买其他企业的有价证券或与其他 企业联营等）。
企业投资活动中的现金流入有： 企业变卖对内、对外的各种投资而收回 的资金及收益。
3.资金营运活动
（1）企业的营运资金主要是满足企业日常 营业活动的需要而垫付的资金。
(3)企业价值最大化
因此，企业价值不是帐面资产的总价值，而 是企业全部财产的市场价值，它反映了企业 潜在或预期获利能力。 投资者在评价企业价值时，是以投资者预期 投资时间为起点的，并将未来收入按预期投 资时间的同一口径进行折现，因而企业所得 的收益越多，实现收益的时间越近，应得的 报酬就越确定，则企业的价值或股东财富越 大。
一方面表现为实物商品的循环；
另一方面表现为资金运动过程，即资金的 循环。
资金运动是企业经营活动重要的一个方面 ，也就是企业的财务活动。由财务活动引 起的人与人之间的经济利益关系就是企业 的财务关系。
2.财务管理的概念
财务管理是企业管理的一个组成部分， 它是根据财经法规制度，按照财务管理 的原则，组织企业财务活动、处理财务 关系的一项经济管理工作。（P5）
这种关系是企业的投资人向企业投入资金，而 企业向其支付投资报酬所形成的经济关系。 企业的投资人就是企业的所有者，对企业负有 出资的责任，并有按照有关协议或章程索取剩 余的权利。同时，对企业重大事项具有决定权 或投票权。 在这里企业是受资者。
3.企业与债权人之间的财务关系
企业向债权人借入资金，并按合同定时支付 利息和归还本金从而形成的经济关系。 企业的债权人主要有债券持有人、贷款银行 及其他金融机构、商业信用提供者和其他出 借资金给企业的单位和个人。 企业与债权人的财务关系在性质上属于债务 与债权的关系。
2.投资活动（续）
在企业投资活动中的资金流出有： 购买内部所需资产、对外投放资金（如 投资购买其他企业的有价证券或与其他 企业联营等）。
企业投资活动中的现金流入有： 企业变卖对内、对外的各种投资而收回 的资金及收益。
3.资金营运活动
（1）企业的营运资金主要是满足企业日常 营业活动的需要而垫付的资金。
(3)企业价值最大化
因此，企业价值不是帐面资产的总价值，而 是企业全部财产的市场价值，它反映了企业 潜在或预期获利能力。 投资者在评价企业价值时，是以投资者预期 投资时间为起点的，并将未来收入按预期投 资时间的同一口径进行折现，因而企业所得 的收益越多，实现收益的时间越近，应得的 报酬就越确定，则企业的价值或股东财富越 大。
财务管理讲义( 308页(1)幻灯片PPT
•
筹集资金的原因、渠道、方式
• 第二节 权益资本筹资
•
吸收直接投资 普通股筹资 优先股筹资
• 第三节 负债资本筹资
•
商业信用和短期借款筹资 长期借款筹资
债券筹资 融资租赁筹资
• 第四节 资本构造决策
•
资本 构造的含义和作用 杠杆价值
第三章 投资管理〔20学时〕
• 第一节 固定资产投资管理
•
固定资产投资评价方法
• 六、财务管理内容
• 财务管理主要是筹资、投资和分配。
• 七、财务原那么
• ①自利行为原那么：指当其他条件一样时，对于 财务交易，所有集团都会选择对自己经济利益最 大的行为方案。
• ②双方交易原那么：每项交易都至少存在两方， 处于另一方的集团和你一样也是聪明、勤奋和富 于创造力的，因此，理解财务交易不要以自我为 中心，低估了竞争对手可能会导致失败。
的企业外部条件，包括：经济环境，金融市场环 境、税收环境、政策环境和法律环境。 • 1、经济环境 • 经济环境是指影响企业理财活动的宏观经济状况。 • 2、金融市场环境 • 金融市场是指资金融通的场所。狭义的指有价证 券市场，广义的指一切资本流动的场所，包括实 物资本和货币资本的流动。
• 金融市场是企业投资和筹资的场所，企业通过 金融市场使长短期资金相互转化，金融市场为 企业理财提供重要的信息。
• P=F×(1+i)-n
• 例：某公司于1993年1月1日存入银行1000元， 年利率为10%，期限为5年，于1998年1月1日到 期，那么到期时的本利和为：
• F=1000 ×〔1+10% ×5〕=1500元
• 某公司打算在2年后用40000元购置新设备，银 行年利率为8%，那么公司现在应存入：
财务管理课件(PPT 36页)
贴现市场是指通过票据贴现的方法，来融通短期资金的场所。贴现市场 有其特殊的运行机制。票据贴现是指票据持有者，将未到期的票据转让 给银行，并向银行贴付一定的利息，以提前获取现款的一种票据转让行 为。票据贴现对于持票人来说，等于提前取得了本来必须要到规定的期 限才能支付的款项；而对于银行来说，等于向票据持有人提供了一笔相 当于票面金额的贷款，只是银行应该得到的利息，已经预先扣除罢了。 在贴现市场交易的金融工具，主要有国库券、短期债券、银行承兑汇票 及其它商业票据。贴现市场的参与者有工商企业、商业银行和中央银行。
企业理财与家庭（个人）理财
• 家庭理财（案例） 问题1：
我们知道住房贷款的还款方式是每月等额偿还银行一笔钱。 假如你2012年1月1日从银行贷款100万元购买了一套住房， 贷款合同约定按照人民银行公布的5年以上贷款利率每月 等额偿还贷款本息，还款期限为30年，那么这笔等额的款 项是怎么算出来的？
问题2： 假如你一个月的工资是5000元，每个月的
金融市场是进行资金 融通的场所。
• 经济环境 • 法律环境 • 金融市场环境 • 社会文化环境
金融市场环境
金融市场
外汇市场 资金市场 黄金市场
货币市场 资本市场
短期证券市场 短期借贷市场 长期证券市场 长期借贷市场
金融市场的基本类型
一级市场 二级市场
短期资本市场 （货币市场） 其主要功能是调节短期资本融通。
3、 大额可转让定期存单市场 大额可转让定期存单（简称CD）是由银行发行的、规定一定期限的、可
在市场上流通转让的定期存款凭证。 例如：大额可转让定期存单储蓄是一种固定面额、固定期限、可以转让 的大额存款定期储蓄。发行对象既可以是个人，也可以是企事业单位。 存单的面额有100元、500元、1000元、5000元、10000元、50000元、 100000元、500000元共八种版面，购买此项存单起点个人是500元，单 位是50000元。存单期限共分为3个月、6个月、9个月、12个月四种期限。
企业理财与家庭（个人）理财
• 家庭理财（案例） 问题1：
我们知道住房贷款的还款方式是每月等额偿还银行一笔钱。 假如你2012年1月1日从银行贷款100万元购买了一套住房， 贷款合同约定按照人民银行公布的5年以上贷款利率每月 等额偿还贷款本息，还款期限为30年，那么这笔等额的款 项是怎么算出来的？
问题2： 假如你一个月的工资是5000元，每个月的
金融市场是进行资金 融通的场所。
• 经济环境 • 法律环境 • 金融市场环境 • 社会文化环境
金融市场环境
金融市场
外汇市场 资金市场 黄金市场
货币市场 资本市场
短期证券市场 短期借贷市场 长期证券市场 长期借贷市场
金融市场的基本类型
一级市场 二级市场
短期资本市场 （货币市场） 其主要功能是调节短期资本融通。
3、 大额可转让定期存单市场 大额可转让定期存单（简称CD）是由银行发行的、规定一定期限的、可
在市场上流通转让的定期存款凭证。 例如：大额可转让定期存单储蓄是一种固定面额、固定期限、可以转让 的大额存款定期储蓄。发行对象既可以是个人，也可以是企事业单位。 存单的面额有100元、500元、1000元、5000元、10000元、50000元、 100000元、500000元共八种版面，购买此项存单起点个人是500元，单 位是50000元。存单期限共分为3个月、6个月、9个月、12个月四种期限。
财务管理精品培训讲义153页PPT
通过利息率以表示
资金时间价值的大
小。
2、银行利息怎么算——单利计算
以银行存款为例，开始存入的本钱叫本金，利息是按 照事先确定的利率和存款期的长短，通过一定方法计
算出来的存款报酬，一定时期后的本金和利息的合计 数叫本利和。
单利是一种不论时间长短，仅按本金计算利息的 方法
P——本金 （期初金额或现值）
复利是指不仅对本金计息，而且将本期所生的 利息在下期转为本金再生利息的方法，俗称 “利滚利”
（1）复利终值的计算：复利终值是指现在的一笔 资金按复利计算的未来价值。计算公式为：
Sn=P·(1+i)n 例：现有资金10000元投资5年，年 利率为8%，按复利计算，则5年后的终值为： S=10000×（1+8%）5=14693（元）
一、入门初探—财务管理概述
1、财务活动有哪些？ 2、企业财务关系有哪些？ 3、财务管理的目标是什么？ 4、财务管理的环境有哪些？ 5、财务管理的环节有哪些？ 6、如何有效组织财务管理工作？ 7、财务管理的指导原则有哪些？
引 言 （一）
财务管理的内容极其繁杂，新的实务不 断涌现，本部分阐述财务管理的基础知 识，为深刻领会后面的理财技巧打造一 个平台。
银行提出的可供选择的方式有如下五种： 1、每年只付利息，债期末付清本金 2、全部本息到债务期末一次付清 3、债务期间每年均匀偿还本利和 4、债务期间每年末偿还利息，并按 10%偿还 本金，余额债务期末一次付清。 5、债期过半后，再均匀偿还本利和 假如你是奥东公司的赵经理，将选用哪种方式偿 还这笔贷款？
目
录
一、入门初探—财务管理概述
二、理财的两大支柱—时间价值与风险价值 三、企业的营运资金从哪里来 ——筹资决策
2024版《财务管理》教学课件ppt(完整版)
收益分配的原则
包括依法分配原则、兼顾各方利益原则、分配与积累并重原则等，确保收益分配的公平、合 理和可持续性。
收益分配的顺序
按照弥补以前年度亏损、提取法定公积金、提取任意公积金、向投资者分配利润的顺序进行。
股利政策选择与实施
01
股利政策的类型
包括剩余股利政策、固定或持续增长股利政策、固定股利支付率政策、
发展
随着经济全球化、信息技术的发展以及企业竞争的加剧，财务 管理不断面临新的挑战和机遇，其理论和方法也在不断发展和 完善。例如，现代财务管理已经融入了风险管理、战略管理、 公司治理等新兴领域的内容。
02 财务报表分析
资产负债表分析
资产负债表结构分析
通过比较资产、负债和所有者权益的 构成，揭示企业财务状况的稳定性和 风险性。
现金流量表比率分析
通过计算现金流动负债比、现金再投资比率等指标，评估企业的 偿债能力和支付能力。
财务报表综合分析
杜邦分析法
利用几种主要的财务比率 之间的关系来综合地分析 企业的财务状况，从财务 角度评价企业绩效。
沃尔评分法
把若干个财务比率用线性 关系结合起来，以此来评 价企业的信用水平。
财务报表附注分析
关注会计政策变更、关联 方交易、或有事项等重要 信息，揭示财务报表中可 能存在的潜在风险。
03 筹资管理
筹资概述与分类
筹资定义
指企业为满足生产经营资金需求，通过一定渠道、采取适当方式筹措资金的行 为。
筹资分类
按资金来源可分为权益筹资和债务筹资；按是否通过金融机构可分为直接筹资 和间接筹资；按资金使用期限可分为长期筹资和短期筹资。
资产负债表趋势分析
资产负债表比率分析
通过计算流动比率、速动比率、资产 负债率等指标，评估企业的短期和长 期偿债能力。
包括依法分配原则、兼顾各方利益原则、分配与积累并重原则等，确保收益分配的公平、合 理和可持续性。
收益分配的顺序
按照弥补以前年度亏损、提取法定公积金、提取任意公积金、向投资者分配利润的顺序进行。
股利政策选择与实施
01
股利政策的类型
包括剩余股利政策、固定或持续增长股利政策、固定股利支付率政策、
发展
随着经济全球化、信息技术的发展以及企业竞争的加剧，财务 管理不断面临新的挑战和机遇，其理论和方法也在不断发展和 完善。例如，现代财务管理已经融入了风险管理、战略管理、 公司治理等新兴领域的内容。
02 财务报表分析
资产负债表分析
资产负债表结构分析
通过比较资产、负债和所有者权益的 构成，揭示企业财务状况的稳定性和 风险性。
现金流量表比率分析
通过计算现金流动负债比、现金再投资比率等指标，评估企业的 偿债能力和支付能力。
财务报表综合分析
杜邦分析法
利用几种主要的财务比率 之间的关系来综合地分析 企业的财务状况，从财务 角度评价企业绩效。
沃尔评分法
把若干个财务比率用线性 关系结合起来，以此来评 价企业的信用水平。
财务报表附注分析
关注会计政策变更、关联 方交易、或有事项等重要 信息，揭示财务报表中可 能存在的潜在风险。
03 筹资管理
筹资概述与分类
筹资定义
指企业为满足生产经营资金需求，通过一定渠道、采取适当方式筹措资金的行 为。
筹资分类
按资金来源可分为权益筹资和债务筹资；按是否通过金融机构可分为直接筹资 和间接筹资；按资金使用期限可分为长期筹资和短期筹资。
资产负债表趋势分析
资产负债表比率分析
通过计算流动比率、速动比率、资产 负债率等指标，评估企业的短期和长 期偿债能力。
《财务管理》全套PPT课件
企业并购与重组中的财务管理问题
企业并购的动因与财务分析
阐述企业并购的驱动因素，如协同效应、市场份额扩张等，并分析 并购过程中的财务分析要点。
企业重组的财务策略与实施
探讨企业在重组过程中可采取的财务策略，如资产剥离、债务重组 等，并分析其实施步骤与注意事项。
并购与重组中的财务风险防范
分析企业在并购与重组过程中可能面临的财务风险，如估值风险、 融资风险等，并提出相应的防范措施。
资本成本与资本结构
01
02
03
资本成本
包括筹资费用和用资费用 ，反映企业为筹集和使用 资金而付出的代价。
资本结构
指企业各种资本的构成及 其比例关系，包括债务资 本和权益资本的构成。
最优资本结构
在风险可控的情况下，使 得企业加权平均资本成本 最低，企业价值最大的资 本结构。
杠杆效应与风险控制
杠杆效应
有价证券管理
根据企业的投资目标和风险承受能力，选择适当的有价证券进行投资 ，实现资金的保值增值。
应收账款与存货管理
应收账款管理
制定信用政策，评估客户信用状 况，加强应收账款的催收工作， 减少坏账损失。
存货管理
建立科学的存货管理制度，合理 确定存货规模和结构，采用先进 的存货控制方法，降低存货成本 。
流动性分析
计算流动比率和速动比率等指标，评估企业短期偿债能力。
长期偿债能力分析
运用资产负债率、产权比率等指标，衡量企业长期偿债能力和财 务风险。
利润表分析
收入分析
分析企业主营业务收入、其他业 务收入及投资收益等收入来源， 评估企业盈利能力。
成本费用分析
研究企业营业成本、期间费用等 支出情况，揭示企业成本控制能 力和经营效率。
财务管理培训课件PPT(共 36张)
存收益可供分配。 ▪ （2）资本保全约束：不能侵蚀资本，保证债权人 ▪ （3）偿债能力约束：现金股利分配会减少现金 ▪ （4）超额累积利润约束：增加留存收益会提高股
增加资本利得，而资本利得税率小于股利收入税率
▪ 2.股东因素 ▪ （1）控制权的考虑：发行新股会增加股东人数，
权，所以少分配股利，利用留存收益筹资。 ▪ （2）避税考虑：股利收入税率>资本利得税率 ▪ （3）稳定收入考虑：更多分配股利，生活需要 ▪ （4）规避风险考虑：拿到手里更保险
▪ 3.公司因素 ▪ （1）盈利稳定性：盈利越稳定，股利支付水平越高 ▪ （2）资产流动性：现金股利会影响流动资产的比例 ▪ （3）现金流量：收付实现制、权责发生制 ▪ （4）筹资能力：规模越大筹资能力越强，股利支付 ▪ （5）未来投资需求：如果有投资则少支付股利 ▪ （6）资金成本：留存收益成本较低 ▪ （7）股利政策惯性：股利分配政策的连续性、稳定
▪ 4.其他因素 ▪ （1）债务契约：保护债权人利益，借款合同签订
能用过去的留存收益发放股利、营运资金标准、提 基金、利息保障倍数标准 ▪ （2）通货膨胀或紧缩：通货膨胀导致购买力下降 配更少，紧缩导致销售不畅，利润下降，股利分配 ▪ （3）汇率与国际市场变化：从事外贸企业有影响
第二节 股利理论和股利政策
▪ 一、股利理论 ▪ 关于股利和股价间的关系存在着不同的观点，形成
股利理论。 ▪ 1.股利无关论 ▪ 股利政策不会对公司股票价格有影响，股票价格完
司投资决策获利能力和风险组合决定。也成为莫米 （MM理论） ▪ 前提：资本市场具有强势效率，信息对称；没有任 费用；不存在所得税；投资决策和股利决策相互独
东支付股利的政策，支付股利多少与公司经营业绩 优点在于不会给企业带来财务负担。但是对公司股 响，说明公司经营不稳定，股价也不稳定。
增加资本利得，而资本利得税率小于股利收入税率
▪ 2.股东因素 ▪ （1）控制权的考虑：发行新股会增加股东人数，
权，所以少分配股利，利用留存收益筹资。 ▪ （2）避税考虑：股利收入税率>资本利得税率 ▪ （3）稳定收入考虑：更多分配股利，生活需要 ▪ （4）规避风险考虑：拿到手里更保险
▪ 3.公司因素 ▪ （1）盈利稳定性：盈利越稳定，股利支付水平越高 ▪ （2）资产流动性：现金股利会影响流动资产的比例 ▪ （3）现金流量：收付实现制、权责发生制 ▪ （4）筹资能力：规模越大筹资能力越强，股利支付 ▪ （5）未来投资需求：如果有投资则少支付股利 ▪ （6）资金成本：留存收益成本较低 ▪ （7）股利政策惯性：股利分配政策的连续性、稳定
▪ 4.其他因素 ▪ （1）债务契约：保护债权人利益，借款合同签订
能用过去的留存收益发放股利、营运资金标准、提 基金、利息保障倍数标准 ▪ （2）通货膨胀或紧缩：通货膨胀导致购买力下降 配更少，紧缩导致销售不畅，利润下降，股利分配 ▪ （3）汇率与国际市场变化：从事外贸企业有影响
第二节 股利理论和股利政策
▪ 一、股利理论 ▪ 关于股利和股价间的关系存在着不同的观点，形成
股利理论。 ▪ 1.股利无关论 ▪ 股利政策不会对公司股票价格有影响，股票价格完
司投资决策获利能力和风险组合决定。也成为莫米 （MM理论） ▪ 前提：资本市场具有强势效率，信息对称；没有任 费用；不存在所得税；投资决策和股利决策相互独
东支付股利的政策，支付股利多少与公司经营业绩 优点在于不会给企业带来财务负担。但是对公司股 响，说明公司经营不稳定，股价也不稳定。
财务管理培训课件(共36张)
第七章 收益分配
第一节 收益分配概述 第二节 股利理论和股利政策 第三节 股利分配 第四节 股票分割与股票回购
第一节 收益分配概述
一、收益分配基本原则 广义的收益分配: 对企业收益人和收益总额进行分配的过程 狭义的收益分配: 对企业净收益进行分配 1.依法分配原则: 公司法、外商投资法、会计法等对一般次序和重大比例做了规定 2.资本保全原则: 企业经营和分配不能侵蚀资本，收益分配是对投入资本经过经营而增值的部分。如果有尚未弥补的亏损，就不能进行分配。
2.提取盈余公积金 盈余公积金: 企业在税后利润中计提的用于增强企业物质后备、防范不测事件的资金。 法定盈余公积金: 按净利润10%计提，累计达到注册资本50%后可以不再计提 任意盈余公积: 计提法定盈余公积金、法定公益金、支付优先股股利后，由公司章程或股东会议决定提取的公积金。
企业计提的公积金可以用于弥补超过税前利润弥补期的亏损, 在弥补亏损后, 如果当年实现的利润以及以前年度累计未分配利润不够向股东支付股利, 经股东会特别决议, 可以用盈余公积金支付股利, 但支付额不超过股票面值的6%, 切支付后法定盈余公积金不低于注册资本25%。 企业公积金经股东特别决议后可以用来增加注册资本, 但法定盈余公积金仍不能低于注册资本25%。
固定或稳定增长型
成熟阶段
营垒水平稳定，有留存收益
固定支付率股利政策
衰退阶段
业务减少，获利能力和现金获得能力下降
剩余股利政策
2.确定股利支付水平 通常用股利支付率来衡量。是当年发放股利与当年净利润之比，或每股股利除以每股收益。影响因素: （1）企业所处成长周期 （2）企业投资机会 （3）企业筹资能力和筹资成本 （4）企业资本结构 （5）股利信号的传递功能 （6）借款协议及法律限制 （7）股东偏好 （8）通货膨胀
第一节 收益分配概述 第二节 股利理论和股利政策 第三节 股利分配 第四节 股票分割与股票回购
第一节 收益分配概述
一、收益分配基本原则 广义的收益分配: 对企业收益人和收益总额进行分配的过程 狭义的收益分配: 对企业净收益进行分配 1.依法分配原则: 公司法、外商投资法、会计法等对一般次序和重大比例做了规定 2.资本保全原则: 企业经营和分配不能侵蚀资本，收益分配是对投入资本经过经营而增值的部分。如果有尚未弥补的亏损，就不能进行分配。
2.提取盈余公积金 盈余公积金: 企业在税后利润中计提的用于增强企业物质后备、防范不测事件的资金。 法定盈余公积金: 按净利润10%计提，累计达到注册资本50%后可以不再计提 任意盈余公积: 计提法定盈余公积金、法定公益金、支付优先股股利后，由公司章程或股东会议决定提取的公积金。
企业计提的公积金可以用于弥补超过税前利润弥补期的亏损, 在弥补亏损后, 如果当年实现的利润以及以前年度累计未分配利润不够向股东支付股利, 经股东会特别决议, 可以用盈余公积金支付股利, 但支付额不超过股票面值的6%, 切支付后法定盈余公积金不低于注册资本25%。 企业公积金经股东特别决议后可以用来增加注册资本, 但法定盈余公积金仍不能低于注册资本25%。
固定或稳定增长型
成熟阶段
营垒水平稳定，有留存收益
固定支付率股利政策
衰退阶段
业务减少，获利能力和现金获得能力下降
剩余股利政策
2.确定股利支付水平 通常用股利支付率来衡量。是当年发放股利与当年净利润之比，或每股股利除以每股收益。影响因素: （1）企业所处成长周期 （2）企业投资机会 （3）企业筹资能力和筹资成本 （4）企业资本结构 （5）股利信号的传递功能 （6）借款协议及法律限制 （7）股东偏好 （8）通货膨胀
相关主题
- 1、下载文档前请自行甄别文档内容的完整性，平台不提供额外的编辑、内容补充、找答案等附加服务。
- 2、"仅部分预览"的文档,不可在线预览部分如存在完整性等问题,可反馈申请退款(可完整预览的文档不适用该条件!)。
- 3、如文档侵犯您的权益，请联系客服反馈,我们会尽快为您处理(人工客服工作时间：9:00-18:30)。
财务预测
财务决策 财务预算 财务控制 财务分析
一、财务预测
1、概念
财务预测是根据财务活动的历史 资料信息，考虑现实的要求和条件， 运用科学的方法，对公司未来财务状 况、发展趋势及其结果进行科学的预 计和测算。
2、程序
明确预测对象
搜集整理资料 确定预测方法 利用模型预算
提出设想方案
二、财务决策
1、概念
5、没有考虑社会效率的正负与大小
三、影响财务管理目标实现的因素
影响因素
内部 收益率
投资 风险
投资 项目
资金 结构
分配 政策
四、财务管理目标在利益相关 者之间的冲突与协调
1、所有者与经营者之间的冲突与协调
2、所有者与经营者之间的冲突与协调
3、所有者与经营者之间的冲突与协调
第三节
财务管理的基本环节
四、财务控制
财务控制是指在财务管理过程 中，一财务预算为依据，对财务活 动如资金的收入、支出、占用、消 耗进行日常的指导、协调、监督、 和限制，以实现财务预算所规定的 财务目标。
五、财务分析
财务分析是根据核算资料，运 用特定方法，对企业财务活动过程 及其结果进行分析和评价的一项工 作。
第四节
财务管理的环境
财务决策是财务人员在理财 目标的总体要求下，根据财务预 测所作出的多种设想和方案，进 对体分析，丛冢选出最家方案的 过程。
2、程序
提出问题确定决策目标
收集资料，拟定方案
分析、评价备选方案
选出最佳方案
三、财务预算
财务预算是运用科学的技术 手段和数量方法，对未来财务活 动的内容及指标所进行的具体规 划。
课程纲要
• • • • • • • • • • • 第一章 第二章 第三章 第四章 第五章 第六章 第七章 第八章 第九章 第十章 第十一章 财务管理概述 财务管理价值观念 资金成本和资金结构 筹资管理 项目投资管理 证券投资 营运资金管理 利润分配管理 财务预算 财务控制与评价 财务分析
第一章 财务管理概述
案 例 分 析
这是一个民营企业向重工业进军的投资案 例，通过对飞龙稀铝项目的分析，我们可以认 识到融投资管理和财务管理环境对实现企业财 务目标的重要性。
第一节
财务管理的内容
一、财务管理的概念
是指企业组织财务活动和处理企 业与各方面的财务关系的一项经济管 理工作。
二、企业财务活动
筹资活动
企业财务 活动
缺点
1、没有考虑资金时间价值
2、没有考虑风险因素 3、不能避免企业短期行为
股投资的风险价值 2、有利于克服企业的短期行为 3、有利于社会资源的合理配置
缺点
1、对于非上市公司，企业价值不容易衡量 2、对企业其他有关人员的利益重视不够 3、安定性股东对估价的短期变动不感兴趣 4、股票价格受很多因素影响
区别
1、内容不同 2、任务不同 3、侧重点不同
第二节
一、概念
财务管理的目标
财务管理目标又称理财目标，是指企业 通过组织财务活动，处理财务关系，所要达 到的目标。
二、三大财务管理目标
● ●
●
利润最大化 每股利润最大化 股东财富最大化
利润最大化
优点
1、利润可以直接反映公司创造的价值 2、利润在一定程度上反映经济经济效益的高 低和对社会贡献的大小
3、企业追求利润最大化是合理的
缺点
1、没有考虑获得利润所需的时间，即没有考 虑资金的时间价值 2、没有反映所创造的利润与所投入的资金之 间的对比关系 3、没有考虑风险因素
4、没有考虑对企业进一步发展导致短期行为
每股利润最大化
优点
1、能够说明企业的盈利水平 2、可以在不同资本规模企业或同一企业 不同时期之间进行比较揭示其盈利水平 的差异
一、经济环境
★ ★ ★ ★ 经济政策 经济周期 通货膨胀与通货紧缩 市场竞争
二、金融环境
★
金融市场
★
★ ★
金融工具
金融机构 利息率
三、法律环境
▲
企业组织的法律规范 税务的法律规范 财务法律规范
▲
▲
知 识 要 点
◆ 财务管理的内容
◆ 财务管理的目标
◆
◆
财务管理的基本环节
财务管理的环境
案例
飞龙稀铝后期项目为何被叫停
在一期工程于2003年10月正式投产后，飞龙发展集团包头稀土铝业有 限公司(以下简称飞龙稀铝)的大多数项目却因为资金链的收紧而暂时停止 运作。这个工程的主人是李远征。 在飞龙稀铝工业园区中央的电解铝厂主厂房附属车间内，正在生产 着一块块形状较扁的铝锭。这种因为形状颇似乌龟壳而被当地工人戏称 为“乌龟铝”的铝锭曾经凝聚了飞龙发展集团的财富梦想。但目前，飞 龙稀铝就算开足了马力，每天大约也就只能生产220吨“乌龟铝”，全年 的总产量只有8万吨，这个数字仅仅相当于飞龙发展集团在包头原计划生 产规模的1/12。 事情发展下去，是维持现状还是等待被中铝“诏安”?也许这都不是 李远征所要的答案。当然飞龙发展集团一场深刻的自我调整将在所难免， 对待飞龙稀铝，李远征要么暂时收敛宏图，保存实力，要么重新安排融 资方式。有知情人士透露，李远征正在与一家对外投资能力在 30亿元以 上的国内投资机构紧密接触，据说到 2004年年底，一项名为“能源资源 产业基金”的资金将打人飞龙发展集团的银行账号。但这家投资机构是 否与飞龙发展集团合作，目前还没有定下来。
投资活动 营运活动 分配活动
三、财务关系
企业在组织财务活动过程中，与有 关各方面所发生的经济利益关系。
企业与政府之间
企 业 财 务 关 系
企业与投资者之间
企业与债权债务人之间 企业与被投资者之间
企业与各部门之间
企业与职工之间
四、财务管理与会计的联系与区别
联系
两者关系密切， 财务管理经常会利用会计中的信息
财务决策 财务预算 财务控制 财务分析
一、财务预测
1、概念
财务预测是根据财务活动的历史 资料信息，考虑现实的要求和条件， 运用科学的方法，对公司未来财务状 况、发展趋势及其结果进行科学的预 计和测算。
2、程序
明确预测对象
搜集整理资料 确定预测方法 利用模型预算
提出设想方案
二、财务决策
1、概念
5、没有考虑社会效率的正负与大小
三、影响财务管理目标实现的因素
影响因素
内部 收益率
投资 风险
投资 项目
资金 结构
分配 政策
四、财务管理目标在利益相关 者之间的冲突与协调
1、所有者与经营者之间的冲突与协调
2、所有者与经营者之间的冲突与协调
3、所有者与经营者之间的冲突与协调
第三节
财务管理的基本环节
四、财务控制
财务控制是指在财务管理过程 中，一财务预算为依据，对财务活 动如资金的收入、支出、占用、消 耗进行日常的指导、协调、监督、 和限制，以实现财务预算所规定的 财务目标。
五、财务分析
财务分析是根据核算资料，运 用特定方法，对企业财务活动过程 及其结果进行分析和评价的一项工 作。
第四节
财务管理的环境
财务决策是财务人员在理财 目标的总体要求下，根据财务预 测所作出的多种设想和方案，进 对体分析，丛冢选出最家方案的 过程。
2、程序
提出问题确定决策目标
收集资料，拟定方案
分析、评价备选方案
选出最佳方案
三、财务预算
财务预算是运用科学的技术 手段和数量方法，对未来财务活 动的内容及指标所进行的具体规 划。
课程纲要
• • • • • • • • • • • 第一章 第二章 第三章 第四章 第五章 第六章 第七章 第八章 第九章 第十章 第十一章 财务管理概述 财务管理价值观念 资金成本和资金结构 筹资管理 项目投资管理 证券投资 营运资金管理 利润分配管理 财务预算 财务控制与评价 财务分析
第一章 财务管理概述
案 例 分 析
这是一个民营企业向重工业进军的投资案 例，通过对飞龙稀铝项目的分析，我们可以认 识到融投资管理和财务管理环境对实现企业财 务目标的重要性。
第一节
财务管理的内容
一、财务管理的概念
是指企业组织财务活动和处理企 业与各方面的财务关系的一项经济管 理工作。
二、企业财务活动
筹资活动
企业财务 活动
缺点
1、没有考虑资金时间价值
2、没有考虑风险因素 3、不能避免企业短期行为
股投资的风险价值 2、有利于克服企业的短期行为 3、有利于社会资源的合理配置
缺点
1、对于非上市公司，企业价值不容易衡量 2、对企业其他有关人员的利益重视不够 3、安定性股东对估价的短期变动不感兴趣 4、股票价格受很多因素影响
区别
1、内容不同 2、任务不同 3、侧重点不同
第二节
一、概念
财务管理的目标
财务管理目标又称理财目标，是指企业 通过组织财务活动，处理财务关系，所要达 到的目标。
二、三大财务管理目标
● ●
●
利润最大化 每股利润最大化 股东财富最大化
利润最大化
优点
1、利润可以直接反映公司创造的价值 2、利润在一定程度上反映经济经济效益的高 低和对社会贡献的大小
3、企业追求利润最大化是合理的
缺点
1、没有考虑获得利润所需的时间，即没有考 虑资金的时间价值 2、没有反映所创造的利润与所投入的资金之 间的对比关系 3、没有考虑风险因素
4、没有考虑对企业进一步发展导致短期行为
每股利润最大化
优点
1、能够说明企业的盈利水平 2、可以在不同资本规模企业或同一企业 不同时期之间进行比较揭示其盈利水平 的差异
一、经济环境
★ ★ ★ ★ 经济政策 经济周期 通货膨胀与通货紧缩 市场竞争
二、金融环境
★
金融市场
★
★ ★
金融工具
金融机构 利息率
三、法律环境
▲
企业组织的法律规范 税务的法律规范 财务法律规范
▲
▲
知 识 要 点
◆ 财务管理的内容
◆ 财务管理的目标
◆
◆
财务管理的基本环节
财务管理的环境
案例
飞龙稀铝后期项目为何被叫停
在一期工程于2003年10月正式投产后，飞龙发展集团包头稀土铝业有 限公司(以下简称飞龙稀铝)的大多数项目却因为资金链的收紧而暂时停止 运作。这个工程的主人是李远征。 在飞龙稀铝工业园区中央的电解铝厂主厂房附属车间内，正在生产 着一块块形状较扁的铝锭。这种因为形状颇似乌龟壳而被当地工人戏称 为“乌龟铝”的铝锭曾经凝聚了飞龙发展集团的财富梦想。但目前，飞 龙稀铝就算开足了马力，每天大约也就只能生产220吨“乌龟铝”，全年 的总产量只有8万吨，这个数字仅仅相当于飞龙发展集团在包头原计划生 产规模的1/12。 事情发展下去，是维持现状还是等待被中铝“诏安”?也许这都不是 李远征所要的答案。当然飞龙发展集团一场深刻的自我调整将在所难免， 对待飞龙稀铝，李远征要么暂时收敛宏图，保存实力，要么重新安排融 资方式。有知情人士透露，李远征正在与一家对外投资能力在 30亿元以 上的国内投资机构紧密接触，据说到 2004年年底，一项名为“能源资源 产业基金”的资金将打人飞龙发展集团的银行账号。但这家投资机构是 否与飞龙发展集团合作，目前还没有定下来。
投资活动 营运活动 分配活动
三、财务关系
企业在组织财务活动过程中，与有 关各方面所发生的经济利益关系。
企业与政府之间
企 业 财 务 关 系
企业与投资者之间
企业与债权债务人之间 企业与被投资者之间
企业与各部门之间
企业与职工之间
四、财务管理与会计的联系与区别
联系
两者关系密切， 财务管理经常会利用会计中的信息