投资者关系管理培训PPT
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基金投资培训(PPT32页)
选的投资产品。一部分资金可以投资于债券型基金、货币市场基金。不 的流动性，同时还能获取超过活期存款的收益。同时可以适当配置诸如 基金，或者用一部分资金打新股，获取低风险、设置无风险收益。
问答与思考
• 私募基金与公募基金有什么联系与区别 • 封闭式基金 • 基金投资最基本的策略与你认识与体会的策略又有什么异同，为什么？
• 选择好的基金管理公司
•
在相同的市场环境下，不同基金公司的经营水平也可能相差悬殊。基金的业 坏与基金管理公司的经营效率息息相关，好业绩、好服务是投资者取得好回
• 选择适当的基金组合
•
投资者应该进行分散投资。分散投资的含义在于投资于不同市场，比方说债 、红利基金等。进行多样化配置，才有可能避免股票市场系统性风险。
按照投资对象划分
• 股票基金：是指以股票为投资对象，投资目标以追求资本成长为主，投资收 大，风险主要来自所投资股票的价格波动。
• 债券基金：是指以债券为投资对象的投资基金。这类基金能保证投资者获得 而且风险较小。一般情况下定期派息，回报率较稳定，适合长期投资。
• 货币市场基金：是指投资于各类货币市场工具的基金，如大额定期存单，银 票据，短期国债等。由于货币市场工具期限短风险低，收益相对较为稳定。
可以设计的进取型投资组合以基金产品为主体，在进取型基金和稳健型 组合，并少量配置大盘蓝筹股。 • 基金：ETF、上投、华夏、南方、广发、富国等。
投资组合之三——稳健组合
• 养‘基’专业户 • 适宜人群：不愿承担过高风险，又想取得不错收益的投资者 • 预期收益：8%~10% • 出击方向：配置型基金、股票基金+债券基金组合定投
• 选择长线投资策略，以期降低交易成本
•
基金不像股票，不适合短期炒作，买基金要树立成熟理财观念，长期持有。 不论在哪个阶段投资基金，其长期受益基本没有太大区别。
问答与思考
• 私募基金与公募基金有什么联系与区别 • 封闭式基金 • 基金投资最基本的策略与你认识与体会的策略又有什么异同，为什么？
• 选择好的基金管理公司
•
在相同的市场环境下，不同基金公司的经营水平也可能相差悬殊。基金的业 坏与基金管理公司的经营效率息息相关，好业绩、好服务是投资者取得好回
• 选择适当的基金组合
•
投资者应该进行分散投资。分散投资的含义在于投资于不同市场，比方说债 、红利基金等。进行多样化配置，才有可能避免股票市场系统性风险。
按照投资对象划分
• 股票基金：是指以股票为投资对象，投资目标以追求资本成长为主，投资收 大，风险主要来自所投资股票的价格波动。
• 债券基金：是指以债券为投资对象的投资基金。这类基金能保证投资者获得 而且风险较小。一般情况下定期派息，回报率较稳定，适合长期投资。
• 货币市场基金：是指投资于各类货币市场工具的基金，如大额定期存单，银 票据，短期国债等。由于货币市场工具期限短风险低，收益相对较为稳定。
可以设计的进取型投资组合以基金产品为主体，在进取型基金和稳健型 组合，并少量配置大盘蓝筹股。 • 基金：ETF、上投、华夏、南方、广发、富国等。
投资组合之三——稳健组合
• 养‘基’专业户 • 适宜人群：不愿承担过高风险，又想取得不错收益的投资者 • 预期收益：8%~10% • 出击方向：配置型基金、股票基金+债券基金组合定投
• 选择长线投资策略，以期降低交易成本
•
基金不像股票，不适合短期炒作，买基金要树立成熟理财观念，长期持有。 不论在哪个阶段投资基金，其长期受益基本没有太大区别。
投资者适当性培训PPT课件
解决实践中的现实问题
实际承受能力低的投资者参与了较高风险的业务，遭受了损失。
现实问题：1、适当性规定立法过于分散；2、标准不一，没有底线要求；3、权责不强，约束力不强。
02
《办法》的起草背景
成熟市场普遍遵循原则
核心逻辑
基本定位
资本市场投资者保护的基础性制度 原则、底线
强化经营机构的适当性义务要我做→我要做
内部落实
2、规定了经营机构保障适当性义务落实的内部管理要求
1、规定了经营机构的适当性义务的主要内容
（三）统一了经营机构的适当性管理要求
02
一、解决了适当性统一标准问题 3
0
0
0
0
1、了解投资者，做好投资者分类
2、了解产品，做好产品或者服务的分级
3、做好投资者与产品或服务的适当性匹配
4、风险揭示
5、加强内部管理.
1、综合考虑因素（第16条）.
2、特别考虑因素（第17条）.
流动性、杠杆情况、募集方式等
需要关注的两点：1、经营机构要制定产品分级的内部制度，可以根据具体情况增加风险等级划分的其他考虑因素（第29条）2、要参考行业协会制定的产品或者服务风险等级名录，评估相关产品或服务的风险等级不得低于名录规定的风险等级（第36条）
S
W
O
T
02
二、强化了经营机构的适当性义务 5
（二）了解产品，做好产品或者服务的分类.
1、一方面，行业协会将发挥自律作用，制作供参考的风险等级名录；2、另一方面，只要存在合理理由，可以视为经营机构间的差异化竞争，为市场保留必要的空间。
分级结果不一致的处理
“
”
02
二、强化了经营机构的适当性义务 6
实际承受能力低的投资者参与了较高风险的业务，遭受了损失。
现实问题：1、适当性规定立法过于分散；2、标准不一，没有底线要求；3、权责不强，约束力不强。
02
《办法》的起草背景
成熟市场普遍遵循原则
核心逻辑
基本定位
资本市场投资者保护的基础性制度 原则、底线
强化经营机构的适当性义务要我做→我要做
内部落实
2、规定了经营机构保障适当性义务落实的内部管理要求
1、规定了经营机构的适当性义务的主要内容
（三）统一了经营机构的适当性管理要求
02
一、解决了适当性统一标准问题 3
0
0
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0
1、了解投资者，做好投资者分类
2、了解产品，做好产品或者服务的分级
3、做好投资者与产品或服务的适当性匹配
4、风险揭示
5、加强内部管理.
1、综合考虑因素（第16条）.
2、特别考虑因素（第17条）.
流动性、杠杆情况、募集方式等
需要关注的两点：1、经营机构要制定产品分级的内部制度，可以根据具体情况增加风险等级划分的其他考虑因素（第29条）2、要参考行业协会制定的产品或者服务风险等级名录，评估相关产品或服务的风险等级不得低于名录规定的风险等级（第36条）
S
W
O
T
02
二、强化了经营机构的适当性义务 5
（二）了解产品，做好产品或者服务的分类.
1、一方面，行业协会将发挥自律作用，制作供参考的风险等级名录；2、另一方面，只要存在合理理由，可以视为经营机构间的差异化竞争，为市场保留必要的空间。
分级结果不一致的处理
“
”
02
二、强化了经营机构的适当性义务 6
私募股权投资基金培训讲义(PPT38页)
9
基本概念
私募股权投资 私募股权投资(PE)在中国通常称为私募股权投资，从投资方式角度看，依国 外相关研究机构定义，是指通过私募形式对私有企业，即非上市企业进行 的权益性投资，在交易实施过程中附带考虑了将来的退出机制，即通过上 市、并购或管理层回购等方式，出售持股获利。有少部分PE基金投资已上 市公司的股权（PIPE），另外在投资方式上有的PE投资亦采取债权型投资 方式。
12
基本概念
风险投资（VC） 风险投资:简称是VC,在我国是一个约定俗成的具有特定内涵的概念，其实把 它翻译成创业投资更为妥当。广义的风险投资泛指一切具有高风险、高潜 在收益的投资；狭义的风险投资是指以高新技术为基础，生产与经营技术 密集型产品的投资。根据美国全美风险投资协会的定义，风险投资是由职 业金融家投入到新兴的、迅速发展的、具有巨大竞争潜力的企业中一种权 益资本。 投资对象对为处于创业期的中小型企业，而且多为高新技术企业。
的品牌形象和市场知名度，建
立“拉动式”的信息渠道。
l
公司网站 客服中心
25
PE业务流程
项目的初步筛选标准
标准
内容
投资规模
l 投资项目的数量 l 最小和最大投资额
l 是否属于基金募集说明书中载明的投资领域
行业
l 私募股权基金对该领域是否熟悉
l 私募股权基金是否有该行业的专业人才
l 种子期
发展阶段
l 创业期 l 扩张期
•完成投资者尽职调查文 件
•确定目标投资者名单
•联络意向投资者
•为投资者会议排定档期/ 举行投资者会议
•进一步联络投资者及递送 下一阶段的信息材料
•召开第二阶段投资者会议
•接收融资条款文件
第三阶段 - 讨论及完成
基本概念
私募股权投资 私募股权投资(PE)在中国通常称为私募股权投资，从投资方式角度看，依国 外相关研究机构定义，是指通过私募形式对私有企业，即非上市企业进行 的权益性投资，在交易实施过程中附带考虑了将来的退出机制，即通过上 市、并购或管理层回购等方式，出售持股获利。有少部分PE基金投资已上 市公司的股权（PIPE），另外在投资方式上有的PE投资亦采取债权型投资 方式。
12
基本概念
风险投资（VC） 风险投资:简称是VC,在我国是一个约定俗成的具有特定内涵的概念，其实把 它翻译成创业投资更为妥当。广义的风险投资泛指一切具有高风险、高潜 在收益的投资；狭义的风险投资是指以高新技术为基础，生产与经营技术 密集型产品的投资。根据美国全美风险投资协会的定义，风险投资是由职 业金融家投入到新兴的、迅速发展的、具有巨大竞争潜力的企业中一种权 益资本。 投资对象对为处于创业期的中小型企业，而且多为高新技术企业。
的品牌形象和市场知名度，建
立“拉动式”的信息渠道。
l
公司网站 客服中心
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PE业务流程
项目的初步筛选标准
标准
内容
投资规模
l 投资项目的数量 l 最小和最大投资额
l 是否属于基金募集说明书中载明的投资领域
行业
l 私募股权基金对该领域是否熟悉
l 私募股权基金是否有该行业的专业人才
l 种子期
发展阶段
l 创业期 l 扩张期
•完成投资者尽职调查文 件
•确定目标投资者名单
•联络意向投资者
•为投资者会议排定档期/ 举行投资者会议
•进一步联络投资者及递送 下一阶段的信息材料
•召开第二阶段投资者会议
•接收融资条款文件
第三阶段 - 讨论及完成
PE培训课件(PPT 35张)
自2006年以来，265只定 向增发项目平均超越沪深 300指数45.42%。 定向增发的ALPHA在市 场下跌中提供了安全垫资， 在市场上涨时提供了放大器 作用。 研究结果表明，可设计多 种定向增发对冲产品。
15
2.定向增发产品简述
2019/2/26
2.3 定向增发的优略势及超额收益来源
11
内容提要
2019/2/26
1.PE产品投资简述
2.定向增发产品简述
3.阳光私募产品简述 4.权益性产品投资的关键
5.总结
12
2.定向增发产品简述
2019/2/26
2.1 基本概念
定向增发的概念 上市公司向符合条件的少数特定投资者非公开发行股份的行为，目前规定要 求发行对象不超过10个，发行价不得低于基准日前20个交易日市价的90%， 发行股份12个月内（大股东认购的为36个月）不得转让。 定向增发的程序 1. 董事会决议，预案公告：发行种类，发行时间和安排，发行对象，发行价 格和定向方式等，这一过程一般是保密的，涉及重大资产重组，影响股价波 动的。可能会停牌：因为定价基准日一般是预案公告日。防止股价波动：如 果出现发行量大的情况，可能会提前和机构沟通：投行一般会提前参与预案 讨论过程。 2. 股东大会通过日：董事会将预案提请股东大会审批。 3. 证监会批准日：一般在批准日前后，开始接触机构投资者。证监会会给出 不通过，有条件通过和无条件通过，最后以拿到证监会批文为主。拿到审批 后六个月内组织发行。 4. 增发发行：发行价证监会要求采取竞价模式。
退
出
凯雷、华平、新桥、摩根、 高盛、晶辉、CCMP等
1.PE产品投资简述
2019/2/26
1.5 PE的投资阶段及特点
风险投资对象—风险企业，发展可以分为钟子期，启动期 ，发展期，扩张期和获利期等5个阶段。 风险投资机构通常根据企业所处发展阶段而采取不同的投 资策略，并通过分阶段分步骤组合投资的方式来控制投资 风险。
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2.定向增发产品简述
2019/2/26
2.3 定向增发的优略势及超额收益来源
11
内容提要
2019/2/26
1.PE产品投资简述
2.定向增发产品简述
3.阳光私募产品简述 4.权益性产品投资的关键
5.总结
12
2.定向增发产品简述
2019/2/26
2.1 基本概念
定向增发的概念 上市公司向符合条件的少数特定投资者非公开发行股份的行为，目前规定要 求发行对象不超过10个，发行价不得低于基准日前20个交易日市价的90%， 发行股份12个月内（大股东认购的为36个月）不得转让。 定向增发的程序 1. 董事会决议，预案公告：发行种类，发行时间和安排，发行对象，发行价 格和定向方式等，这一过程一般是保密的，涉及重大资产重组，影响股价波 动的。可能会停牌：因为定价基准日一般是预案公告日。防止股价波动：如 果出现发行量大的情况，可能会提前和机构沟通：投行一般会提前参与预案 讨论过程。 2. 股东大会通过日：董事会将预案提请股东大会审批。 3. 证监会批准日：一般在批准日前后，开始接触机构投资者。证监会会给出 不通过，有条件通过和无条件通过，最后以拿到证监会批文为主。拿到审批 后六个月内组织发行。 4. 增发发行：发行价证监会要求采取竞价模式。
退
出
凯雷、华平、新桥、摩根、 高盛、晶辉、CCMP等
1.PE产品投资简述
2019/2/26
1.5 PE的投资阶段及特点
风险投资对象—风险企业，发展可以分为钟子期，启动期 ，发展期，扩张期和获利期等5个阶段。 风险投资机构通常根据企业所处发展阶段而采取不同的投 资策略，并通过分阶段分步骤组合投资的方式来控制投资 风险。
投资管理培训课件
04
投资案例与实践
成功的投资案例分析
总结词
分析成功的投资案例，提炼投资策略 和技巧。
详细描述
选取具有代表性的成功投资案例，分 析其投资决策过程、风险管理措施以 及投资回报等方面的成功因素，提炼 出可供学员借鉴的投资策略和技巧。
失败的投资案例教训
总结词
总结失败的投资案例，避免重蹈覆辙。
详细描述ห้องสมุดไป่ตู้
选取一些失败的投资案例，深入剖析其失败原因，包括错误的投资决策、风险 管理失误等方面，为学员提供前车之鉴，避免在未来的投资中重蹈覆辙。
根据个人或机构的风险承受能力进行 资产配置，稳健型投资者适合较低风 险的投资，而风险偏好较高的投资者 可以配置较高风险的资产。
宏观经济配置
根据宏观经济环境和政策方向进行资 产配置，如经济增长、通货膨胀、利 率水平等。
投资时机的把握
市场时机
根据市场走势和波动把握买入 和卖出的最佳时机，需要关注
市场动态和政策变化。
明确投资管理的目的和原则
投资管理的目标通常包括保值增值、风险控制和长期回报等。投资管理应遵循的原则包括理性投资、多元化投资、长期投资 和定期调整等。
投资工具的种类与特点
了解各种投资工具的种类和特点
常见的投资工具包括股票、债券、基金、期货、期权、房地产等。每种投资工具都有其自身的风险和 收益特点，投资者应根据自己的风险承受能力和投资目标选择合适的投资工具。
企业基本面时机
关注企业基本面变化，如盈利 状况、估值水平、管理层变动 等，以选择合适的投资时机。
行业周期时机
根据行业周期性特点，把握行 业上升和衰退阶段，选择最佳 的投资时机。
宏观经济周期时机
根据宏观经济周期性变化，如 经济扩张、经济衰退、通货膨 胀等，选择相应的投资策略和
投资者教育培训课件中国金融期货交易所
期货市场的法律法规和违规案例
法律法规
中国期货市场的法律法规主要包括《期货交易管理条例》、《期货交易所管理办法》等，这些法律法规对期货市 场的运行和参与者行为进行了规范。
违规案例
期货市场常见的违规行为包括操纵市场价格、内幕交易、超仓等，这些行为会严重影响市场的公平性和稳定性， 需要受到严厉打击。
投资者权益保护和纠纷处理
发展历程
自成立以来，中国金融期货交易所经历了从起步到逐步成熟 的发展阶段，推出了多个金融期货品种，不断完善交易机制 和监管体系，成为国内重要的金融衍生品交易市场。
主要业务和产品
主要业务
中国金融期货交易所的主要业务包括金融期货、期权交易、结算及交割等，同 时为市场参与者提供交易平台、技术系统和信息服务。
投资者权益保护
中国金融期货交易所采取多种措施保护投资者的合法权益，包括设立投资者保障基金、建立纠纷处理 机制等。
纠纷处理
当投资者与市场参与者发生纠纷时，可以通过调解、仲裁或诉讼等方式进行处理，以保障投资者的合 法权益。
05
期货投资成功案例和 经验分享
个人投资者的期货投资经验
投资者A
通过基本面分析，深入研究市场供需状况，制定合理的交易计划，实现了稳定的收益。
。
竞价交易制度
期货交易采用竞价方式进行， 买卖双方通过交易所平台进行 报价，价高者得。
结算制度
期货交易实行每日结算制度， 即当日盈亏在规定时间内进行 结算，并调整保证金比例。
交割制度
期货合约到期时，需进行实物 交割或现金交割，根据合约类
型和标的物而定。
期货价格波动的影响因素
供求关系
经济周期
商品期货价格受供求关系影响，当供应不 足时，价格上涨；需求减少时，价格下跌 。
上市公司投资者关系
上市公司投资者关系投资者关系是指上市公司与其投资者之间的互动和沟通，涉及到公司对外披露信息、回答投资者提问、解决投资者关注的问题等一系列活动。
一个良好的投资者关系不仅可以提升公司的声誉和形象，还可以吸引更多的长期投资者。
本文将从上市公司投资者关系的重要性、影响因素以及优化投资者关系的方法等方面进行探讨。
一、投资者关系的重要性良好的投资者关系对上市公司与投资者之间的沟通是非常重要的。
首先，良好的投资者关系有助于提高公司的透明度和信任度。
通过及时、准确地披露公司的财务状况、经营情况以及重大事项，投资者能够更好地了解公司的运营情况，减少信息不对称的风险，从而更加信任和支持公司。
其次，良好的投资者关系对于公司的融资活动非常重要。
投资者对公司的了解和信任程度直接影响其对公司的投资决策，而公司的融资能力则直接关系到其业务发展的前景。
通过与投资者进行积极的沟通和交流，上市公司能够提高其在资本市场的声誉和认可度，吸引更多的资金进入公司，为企业的发展提供更多的支持。
最后，良好的投资者关系还能够为公司带来更多的商业机会。
与投资者保持紧密的联系和交流，公司可以了解市场需求的变化和投资者的意见反馈，及时调整经营策略和公司战略，从而更好地把握商机，提升公司的竞争力。
二、影响投资者关系的因素1.信息披露信息披露是公司与投资者之间最直接、最重要的沟通方式之一。
公司需要及时、准确地向投资者披露重要信息，包括财务报告、业务状况、公司治理情况等。
信息披露的内容应当具备可读性和易理解性，以满足投资者的需求，同时要遵守相关法规和规范，确保信息的真实性和完整性。
2.投资者关系团队一个高效的投资者关系团队对于维护良好的投资者关系非常关键。
投资者关系团队应当具备专业的知识和经验，能够及时回答投资者的问题，并提供准确的解释和建议。
团队成员应当具备良好的沟通能力和服务意识，能够与投资者建立稳固的关系，并及时回应他们的需求和关注。
3.沟通和回应能力及时回应投资者的问题和关注是维护良好投资者关系的重要环节。
投资理论与投资管理培训课件(ppt 33页)
第四章 资产配置管理
第五章 投资风格管理 第六章 资产配置与投资风格对投资绩效的影响
• 第三篇 风险管理与绩效评价。包括三章内 容：
第七章 风险监控与管理 第八章 投资绩效评价 第九章 投资行为与绩效
• 第四篇 其他管理。包括两章内容：
第十章产品设计与营销管理 第十一章 股权投资管理
• 讲授方法
收益、方差、斜方差等）。 (2) 建造风险资产组合： a. 计算最优风险资产组合P； b. 运用步骤（a）中确定的权重计算资产组合P
的资产。 (3) 把基金配置在风险资产组合和无风险资产
上： a. 计算资产组合P（风险资产组合）和国库券
（无风险资产）的权重； b. 计算出完整的资产组合中投资于每一种资产
E(R B)13(17% )13(7% )13(3% ) E(R B)7%
经济状态
萧条 正常 繁荣 期望收益率 方差 标准差
股票基金 收益率 差平方 -7% 3.24% 12% 0.01% 28% 2.89% 11.00% 0.0205 14.3%
债券基金
收益率 差平方
17% 1.00%
BS是股票和债券的收益率之间的相关系数，等于-
0.999。
σ P 2 (B σ w B ) 2 (S σ w S ) 2 2B σ ( B )w S ( σ S ) w ρ BS
经济状态 萧条 正常 繁荣
收益率 股票基金 债券基金 投资组合
-7%
17% 5.0%
12%
7% 9.5%
28%
• 在表中，我们假设各种股票零相关，并假定所有
股票的方差
2 0
100 。由表中情况可见，证券组合
中股票数量增加，而组合方差的递减率减小。从
第五章 投资风格管理 第六章 资产配置与投资风格对投资绩效的影响
• 第三篇 风险管理与绩效评价。包括三章内 容：
第七章 风险监控与管理 第八章 投资绩效评价 第九章 投资行为与绩效
• 第四篇 其他管理。包括两章内容：
第十章产品设计与营销管理 第十一章 股权投资管理
• 讲授方法
收益、方差、斜方差等）。 (2) 建造风险资产组合： a. 计算最优风险资产组合P； b. 运用步骤（a）中确定的权重计算资产组合P
的资产。 (3) 把基金配置在风险资产组合和无风险资产
上： a. 计算资产组合P（风险资产组合）和国库券
（无风险资产）的权重； b. 计算出完整的资产组合中投资于每一种资产
E(R B)13(17% )13(7% )13(3% ) E(R B)7%
经济状态
萧条 正常 繁荣 期望收益率 方差 标准差
股票基金 收益率 差平方 -7% 3.24% 12% 0.01% 28% 2.89% 11.00% 0.0205 14.3%
债券基金
收益率 差平方
17% 1.00%
BS是股票和债券的收益率之间的相关系数，等于-
0.999。
σ P 2 (B σ w B ) 2 (S σ w S ) 2 2B σ ( B )w S ( σ S ) w ρ BS
经济状态 萧条 正常 繁荣
收益率 股票基金 债券基金 投资组合
-7%
17% 5.0%
12%
7% 9.5%
28%
• 在表中，我们假设各种股票零相关，并假定所有
股票的方差
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100 。由表中情况可见，证券组合
中股票数量增加，而组合方差的递减率减小。从
私募股权投资基金培训课件
13
14 15 16 17
摩根士丹利亚洲投资有限公司
龙柏宏易资本集团 方源资本（亚洲）有限公司 太盟投资集团 国开金融有限责任公司
8
9 10
凯雷投资集团
Kohlberg Kravis, Roberts & Co. 广发信德投资管理有限公司
18
19 20
霸菱亚洲投资有限公司
上海力鼎投资管理有限公司 国信弘盛投资有限公司
税务局
监管 机构
媒体
私募股权投资的运作模式
流程-管理
• • • 改善公司资本及治理结构，完善公司激励机制 提供充足的资金保障，构筑公司经营的资金实力，捕捉合适的商业机会，加速公 司发展 引进优秀的运营人才，充实管理队伍，建立完善和先进的管理体系 – 开发人员 – 销售 – CEO/CFO/COO – 顾问 建立更为广泛的外部资源关系，积累及开拓更为丰富的资源平台 配合长期的资本运作 – 了解并接触并购方 – 相关经验 合作伙伴 公司形象、公关、声誉 国际化 品牌及信誉提升
上市 并购:
IPO: >1亿
创业
私募股权投资的运作模式
流程-投资
财务顾问 商业计划 投资者 初步筛选 融资意向 基本调查 企业 投资意向书 尽职调查 放弃
审计师
资金到位 法律手续 投资合同
财务审计 尽职调查 投资决策
法律审计
律师
私募股权投资的运作模式
流程-投资
尽职调查包括对目标企业所在行业、企业、管理层及退出机遇的详尽分析
私募股权投资的利润来源 分众传媒的融资、上市及并购（部分）
2005年7月 NASDAQ IPO 融资额：US$171M 市 值：$ 800M 2004年11月 C轮融资额：US$30M 投资者：高盛，3i，维众投资 估 值：$ 180M 2004年3月 B轮融资额：US$12.5M 投资者：维众投资，鼎晖国际 投资，华盈基金，德丰杰，中 经合，麦顿国际投资 估 值：$ 60M 2003年6月 A轮融资额：<US$1M 投资者：软银中国，维众投资 估 值：约$ 10M 2003年5月 分众传媒成立 2007年12月11日 分众收购玺诚传媒 交易额：US$350M 市 值：$7.33B 2007年3月28日 分众收购好耶 交易额：US$300M 市 值：$4.20B – 2003年创建 – 2005年9月，上实科技风险投资公司投资 – 2006 年获得由集富亚洲投资、华盈创投、和通 集团等2400万美元投资 – 98年10月创建 – 00年3月，IDGVC投资180万美元 – 05年12月，IDGVC、IDG-Accel、橡树投资注 入3000万美元
投资理财知识培训班课程资料之一(投资管理)
5
中国人寿资金运用中心
3 寿险产品结构调整的趋势
CLIM
保险产品发生了由传统储蓄保障型向投 资型的结构性转变。
6
中国人寿资金运用中心
二、保险资金运用渠道的 历史沿革
CLIM
1 80年代初：起步阶段 2 90年代初：无序发展阶段 3 1995至1998年：规范发展阶段 4 1998年后：快速发展阶段 5 2002年：崭新的发展阶段
➢ 公司对资金运用中心员工实行分级管理；员工一 律实行聘用制，按合同管理；改变资金运用部门的行 政等级制，实行投资经理等级制。
➢ 全面推行竞争上岗，实行末位淘汰制。 ➢ 通过对外招聘和自己培养两条路，组建一支有实 力的投资人才队伍。
24
中国人寿资金运用中心
四、中国人寿资金运用现状与优势
CLIM
1 公司资产结构分析 2 投资目标与策略
20
中国人寿资金运用中心
CLIM
6 风险控制体系
➢ 投资前评估 ➢ 投资中监控 ➢ 投资后稽核
21
中国人寿资金运用中心
CLIM
公司资金运用流程总图
业
务
中
部 提 出 投
心 总 经
综 合
理
管
资
或
理
建
总
部
议 或 方
监 会 研
报 出
案
究
投资决策委员 会办公室
呈报投资决策委 员会审议
副主任
副主任
主任
综 合 管 理
CLIM
中国人寿投资管理
中国人寿资金运用中心
目
录
CLIM
一 资金运用已成为寿险业竞争的关键 二 保险资金运用的历史沿革 三 中国人寿资金运用体制基本框架 四 中国人寿资金运用现状与优势
房地产投资业务培训ppt课件(2024)
2024/1/25
地方房地产业协会
各地设立的房地产业协 会，在地方政府和行业 之间发挥桥梁纽带作用 ，推动本地房地产市场 的健康发展。
房地产专业委员会
一些专业性的房地产委 员会，如住宅产业委员 会、商业地产委员会等 ，为相关领域提供专业 服务和支持。
33
07
房地产投资风险防范与 应对措施
2024/1/25
夹层融资
一种介于优先债务和股本之 间的融资方式，指企业或项 目通过夹层资本的形式融通 资金的过程。
联合开发
两家或多家房地产开发企业 联合起来进行项目开发，共 同出资、共担风险、共享收 益。
2024/1/25
25
05
房地产项目营销策略与 实施
2024/1/25
26
目标客户群体定位分析
地域特征
研究目标市场的地理位置、城市规模 、经济发展水平等因素，确定潜在客 户群体的地域分布。
2024/1/25
7
房地产投资风险与收益
01
02
03
租金收益
通过出租房地产获取稳定 的租金收入。
2024/1/25
资产增值
随着市场发展和资产升值 ，投资者可获取资本利得 收益。
税收优惠
部分国家和地区对房地产 投资给予税收优惠，降低 投资者税负。
8
02
房地产市场分析与选址 策略
2024/1/25
9
2024/1/25
28
线上线下营销推广手段运用
线上营销
利用互联网和社交媒体等线 上平台，进行项目宣传、品 牌推广和客户互动，提高项 目的知名度和曝光率。
线下活动
组织各类线下活动，如楼盘 开放日、房产讲座、社区活 动等，吸引潜在客户前来了 解和体验项目。
地方房地产业协会
各地设立的房地产业协 会，在地方政府和行业 之间发挥桥梁纽带作用 ，推动本地房地产市场 的健康发展。
房地产专业委员会
一些专业性的房地产委 员会，如住宅产业委员 会、商业地产委员会等 ，为相关领域提供专业 服务和支持。
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房地产投资风险防范与 应对措施
2024/1/25
夹层融资
一种介于优先债务和股本之 间的融资方式，指企业或项 目通过夹层资本的形式融通 资金的过程。
联合开发
两家或多家房地产开发企业 联合起来进行项目开发，共 同出资、共担风险、共享收 益。
2024/1/25
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房地产项目营销策略与 实施
2024/1/25
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目标客户群体定位分析
地域特征
研究目标市场的地理位置、城市规模 、经济发展水平等因素，确定潜在客 户群体的地域分布。
2024/1/25
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房地产投资风险与收益
01
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03
租金收益
通过出租房地产获取稳定 的租金收入。
2024/1/25
资产增值
随着市场发展和资产升值 ，投资者可获取资本利得 收益。
税收优惠
部分国家和地区对房地产 投资给予税收优惠，降低 投资者税负。
8
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房地产市场分析与选址 策略
2024/1/25
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2024/1/25
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线上线下营销推广手段运用
线上营销
利用互联网和社交媒体等线 上平台，进行项目宣传、品 牌推广和客户互动，提高项 目的知名度和曝光率。
线下活动
组织各类线下活动，如楼盘 开放日、房产讲座、社区活 动等，吸引潜在客户前来了 解和体验项目。
投资培训 内容
投资培训内容投资培训是一种专门培养投资者技能和知识的培训课程。
它旨在帮助投资者提高投资决策能力，降低投资风险，实现更好的投资回报。
以下是投资培训的一些重要内容。
1. 投资基础知识投资基础知识是投资培训的核心内容之一。
它包括了解不同类型的投资产品、投资市场的基本原理、投资风险和回报的关系等。
通过学习基础知识，投资者可以建立起对投资的基本认识，为后续的投资决策提供基础。
2. 投资分析方法投资分析方法是投资培训的重要组成部分。
它包括了解和运用不同的投资分析工具和方法，如基本面分析、技术分析、市场情绪分析等。
通过学习这些方法，投资者可以更好地理解投资市场的走势和变化，从而作出更准确的投资决策。
3. 风险管理风险管理是投资培训的重要内容之一。
它包括了解和运用不同的风险管理工具和方法，如资产配置、止损策略、多样化投资等。
通过学习风险管理，投资者可以更好地控制投资风险，降低投资损失。
4. 投资心态投资心态是投资培训中的关键内容之一。
它包括了解和培养正确的投资心态，如冷静、耐心、乐观等。
通过培养正确的投资心态，投资者可以更好地应对投资市场的波动和挑战，避免因情绪波动而做出错误的投资决策。
5. 实践案例分析实践案例分析是投资培训中的重要环节之一。
通过分析真实的投资案例，投资者可以学习到实战经验和教训，了解不同投资策略的优缺点，提高自己的投资能力。
6. 投资市场观察投资市场观察是投资培训中的重要内容之一。
它包括了解和分析投资市场的宏观经济环境、行业发展趋势、公司财务状况等。
通过投资市场观察，投资者可以更好地把握投资机会，提高投资成功的概率。
7. 投资实践投资实践是投资培训中的重要环节之一。
通过实际的投资操作，投资者可以将学到的理论知识应用到实践中，检验自己的投资能力，并不断提高。
投资培训的内容丰富多样，旨在帮助投资者提高投资技能、降低投资风险、实现更好的投资回报。
投资者可以通过参加投资培训课程，学习投资基础知识、投资分析方法、风险管理、投资心态等，提高自己的投资能力，更好地应对投资市场的挑战。
投资者关系的重要性和管理方法
投资者关系的重要性和管理方法随着经济全球化的不断深入，企业之间的竞争越来越激烈。
而作为企业的管理者，除了关注市场营销和产品研发之外，更需要重视和管理投资者关系。
因为优秀的投资者关系管理不仅可以增强企业在市场上的竞争力，还可以提高企业的价值，影响企业的股价和投资回报率。
本文将介绍投资者关系的重要性和管理方法。
一、投资者关系的重要性投资者关系是指企业与投资者之间的关系，包括公司治理、信息披露、交流沟通等方面。
投资者关系管理是通过有效的沟通和传递信息，维护和提升投资者的信任和满意度，改善企业的形象和声誉，进而影响企业的股价和市值。
1. 增强企业的透明度和公信力良好的投资者关系管理可以增强企业的透明度和公信力。
投资者在做决策时会考虑众多因素，要求企业提供全面、准确、及时、透明的财务信息和经营数据。
企业应积极主动地进行信息披露，公开财务状况、业务战略、竞争分析等，让投资者全面了解企业状况，提高投资者的信任和满意度。
2. 提高企业的声誉和形象优秀的投资者关系管理可以提高企业的声誉和形象。
企业的声誉和形象直接影响着股票的价格和投资回报率。
如果企业能够在市场上树立起高质量、高透明度、高信誉度的形象，投资者就会给予更高的估值。
相反，如果企业口碑不佳，股价就会受到重创。
3. 提升企业的价值优秀的投资者关系管理可以提升企业的价值。
投资者通常会根据企业的经营状况和财务状况做决策，如果企业能够及时、准确地提供信息，投资者就能更好地了解企业的情况并做出明智的决策。
优秀的投资者关系管理还可以吸引更多的潜在投资者，进一步提升企业的价值。
二、投资者关系管理的方法优秀的投资者关系管理需要走出一系列有针对性的策略和方法。
以下是一些常见的方法：1. 确定投资者关系管理的策略企业应该制定明确的投资者关系管理策略，明确与投资者沟通的目标、关注点、沟通频率、沟通方式、沟通对象等，让投资者了解企业的经营状况和发展方向。
每个企业的投资者关系管理策略应该根据自身情况进行个性化设计。
证券投资基金培训课件(ppt 34页)
投向实业；而基金的投向是其他有价证券等金
融工具。
证
4.风险水平不同：收益通常高于债券，风险低于 股票
券 5.价格取向不同：
投
基金的价格主要取决于资产净值；债券的价格
资
主要取决于利率水平；股票的价格主要取决于
学
供求关系。
6.投资回收方式不同：开放型vs.封闭型
证
券 第二节 证券投资基金的类型
投
资
学
投 （3）不受基金法律制度保护，只受一般的经
资
济和民事法律保护；
学
（4）管理者拥有的股份首先被用于支付投资 者；
（5）多为长期（5~10年）且封闭式。
如量子基金、老虎基金等。
第二节 证券投资基金的类型
三、按能否赎回分类
1．封闭式基金
证
封闭式基金是指限定了基金受益凭证发行总额和封闭
券
期限，在封闭时期内不接受基金持有人申请赎回，但
学 1997年10月，《证券投资基金管理暂行办法》 颁布。
2003年10月，《中华人民共和国证券投资基金 法》颁布。
证 二、证券投资基金的性质
券 1.证券投资基金是一种集合投资制度 投 2.证券投资基金是一种信托投资方式
资 3.证券投资基金是一种金融中介机构 学 4.证券投资基金是一种证券投资工具
券 1、基金投资者即基金份额的持有人，享受投
投
资收益。
资
学
我国《证券投资基金法》规定基金投资者享有
证
以下权利：
券 （1）分享基金财产收益；
投
（2）参与分配清算后的剩余基金财产； （3）依法转让或者申请赎回其持有的基金份额；
资 （4）按照规定要求召开基金份额持有人大会；
股指期货投资课程培训(ppt61张)
第五章 正面投资者的心态
保有三颗红心 抛弃三颗黑心
正面投资者的心态
有信心
（相信自己敢入市）
不“贪”心
（勿贪得无厌，要合理下单）
要专心
（心无旁骛做交易）
不“死”心
（勿死不认输，要及时止损）
平常心
（坦然面对盈和亏）
不“小”心
（勿见利就走，要适时加仓）
第六章 SP操作技巧
操作版面
价格深度视窗
② ①
即市期指投资要诀
(3)勿见利就走
平仓计划
(4)不做不亏，做错必亏
不做买卖，就不会有获利的可能 不做买卖，就不会有无谓的风险 看不准就不入市，看准机会必入市
即市期指投资要诀
(5)切勿尝试摸顶摸底
浪顶浪底买卖利润当然最高 浪顶浪底最难知
(6)大升大跌大手做
单边市 消息市
即市期指投资要诀
(7)开始市势乱，要忍 (8)牛皮市不乱做，要忍 (9)面朝大市，心如止水
相信本课的结束，将是您崭新的开始。 谢谢大家
风险声明： 保证金股指期货交易、差价合约交易和点差交易涉及高风险，未必适合所有投资者。高度的杠杆可为阁 下带来负面或正面的影响。阁下在买卖任何此等杠杆式产品之前， 应审慎考虑自己的投资目标、交易经 验以及风险接受程度。可能出现的情况包括蒙受部分或全部初始投资额的损失，因此，阁下不应将无法 承受损失的资金用于投 资。投资应知悉保证金交易有关的一切风险，若有疑问，请向独立财务顾问寻求 意见。
联动性
股指期货的价格与其标的资产&股票指数 的变动联系极为紧密
高风险性和风险的多样性
股指期货的杠杆性决定了它具有比股票市 场更高的风险性
恒生指数期货的交易特性
T+0机制，操作技巧简单 人为操作性低 双向交易，可以卖空 每日结算，盈损日清 保证金交易，投资杠杆大
证券公司2024年投资者教育的新挑战与机遇培训课件(精)
培训过程中，投资者深刻认识到投资者教育的重要性，积极参与培训活动，提升了自身的 金融素养。
下一步工作计划安排部署
持续开展投资者教育活动
证券公司将继续举办各类投资者教育活动， 包括线上课程、线下讲座、研讨会等，满足 投资者多样化的学习需求。
加强投资者适当性管理
证券公司将进一步完善投资者适当性管理制度，确 保投资者风险承受能力与投资产品相匹配，保护投 资者合法权益。
3
互动式学习体验
通过在线问答、模拟交易、虚拟投资等方式，增 强投资者的参与感和互动性，提高学习效果。
线下活动设计与实施策略
专题讲座与研讨会
组织专家学者、行业领袖等开展 专题讲座和研讨会，为投资者提 供深入的专业知识和市场分析。
投资者教育基地
建立实体或虚拟的投资者教育基地 ，提供丰富的教育资源和实践活动 ，帮助投资者提升投资技能和风险 意识。
2024年面临的新挑战
金融科技的发展
随着金融科技的快速发展 ，证券市场的交易方式、 投资策略等都在发生变化 ，对投资者的知识水平和 技能提出了更高的要求。
国际化趋势加强
随着证券市场的国际化趋 势加强，投资者需要了解 更多的国际投资知识和规 则，以应对全球化的挑战
。
监管政策变化
监管政策的变化可能对投 资者的投资策略和风险管 理产生影响，投资者需要 及时了解并适应新的监管
02
证券公司在投资者教育中的角色与责任
证券公司的法定职责与义务
投资者保护义务
证券公司需遵守相关法律法规， 切实保护投资者合法权益，包括 信息披露、风险提示、适当性管 理等。
投资者教育责任
证券公司有义务开展投资者教育 活动，帮助投资者了解市场、产 品、风险等相关知识，提高投资 者风险意识和自我保护能力。
下一步工作计划安排部署
持续开展投资者教育活动
证券公司将继续举办各类投资者教育活动， 包括线上课程、线下讲座、研讨会等，满足 投资者多样化的学习需求。
加强投资者适当性管理
证券公司将进一步完善投资者适当性管理制度，确 保投资者风险承受能力与投资产品相匹配，保护投 资者合法权益。
3
互动式学习体验
通过在线问答、模拟交易、虚拟投资等方式，增 强投资者的参与感和互动性，提高学习效果。
线下活动设计与实施策略
专题讲座与研讨会
组织专家学者、行业领袖等开展 专题讲座和研讨会，为投资者提 供深入的专业知识和市场分析。
投资者教育基地
建立实体或虚拟的投资者教育基地 ，提供丰富的教育资源和实践活动 ，帮助投资者提升投资技能和风险 意识。
2024年面临的新挑战
金融科技的发展
随着金融科技的快速发展 ，证券市场的交易方式、 投资策略等都在发生变化 ，对投资者的知识水平和 技能提出了更高的要求。
国际化趋势加强
随着证券市场的国际化趋 势加强，投资者需要了解 更多的国际投资知识和规 则，以应对全球化的挑战
。
监管政策变化
监管政策的变化可能对投 资者的投资策略和风险管 理产生影响，投资者需要 及时了解并适应新的监管
02
证券公司在投资者教育中的角色与责任
证券公司的法定职责与义务
投资者保护义务
证券公司需遵守相关法律法规， 切实保护投资者合法权益，包括 信息披露、风险提示、适当性管 理等。
投资者教育责任
证券公司有义务开展投资者教育 活动，帮助投资者了解市场、产 品、风险等相关知识，提高投资 者风险意识和自我保护能力。
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不便
不便 不便 不便 不便
中
中 中 小 小
和其他沟通渠道相比网络有多种优势
IRM需要重点关注的是什么？
网上路演 网上业绩说明会
（万科董事会秘书——肖莉）
•
（宝钢）
•
重大事项网上路演 （中国平安） 投资者关系互动平台 （7×24小时沟通，地方性平台发挥集群效应）
•
IRM需要重点关注的是什么？
注重媒体的作用
上市公司投资者关系管理 专题汇报
2010年12 月
对IRM应该有怎样的认识？
误区
投资者关系管理是监管层的事情？
投资者关系管理就是发布信息？
投资者关系管理就是要搞好关系？
投资者关系管理现阶段没有什么用？
投资者关系管理可以临时抱佛脚？ 投资者关系管理就是把股价“忽悠”上去？
对IRM应该有怎样的认识？
监管层觉醒
投资者和公司觉醒
IRM行为的演进
被动、单向
IRM 沟通桥梁 理解和收集外部 的评论并向管理 层反映； 把 有 关 IR 的 信 息 （公司战略、财 务信息、分析师 评价）传递给公 司员工。
主动、双向
确定公司定位， 以一种开放、平 和的态度向投资 者提供关于公司 主要产品、活动、 战略的信息以及 支持这些信息的 财务数据。
信息 披露 • 法定信息披露 • 自愿性信息披露
IRM需要重点关注的是什么？
注重投资者的需求
他们要求什么？ （高质量的信息/兼具及时性和一致性的披露）
他们所看重的公司是什么？ （有问必答/良好公司治理/明确一致的披露政策/及 时澄清谣传或误解） 什么让他们感到振奋？ （持续的长久收入/清晰的利润来源/明确的增长战略） 底线是什么？ （法定的信息披露）
第二阶段: 2002至2005年
第三阶段： 2005至现在
• 投资者保护自身权益 的意识不强； • 大股东侵占上市公司 利益的现象普遍； • 监管层保护投资者利 益的意识尚未觉醒； • IRM 不 具 备 产 生 和 发 展环境。
未形成认识
• 保护投资者利益、恢 • 股改促使上市公司股东 复 投 资 者 信 心 得 到 了 权利保护意识、小股东行 监管层的高度重视； 使股东权利意识的觉醒； • 由于股权分臵的存在， • 股改后所有股东的利益 大 股 东 和 小 股 东 的 利 趋于一致， IRM 与上市公 益 始 终 得 不 到 统 一 ， 司的切身利益息息相关， IRM 得不到上市公司的 越来越多上市公司开始认 普遍重视。 真开展IRM的工作。
场支持和投
资者的信任
• 形成相对稳定的投资者群体
如何有效开展IRM工作？
• 公司内部、行业 • 市场（分析师报告、 媒体评论） • 投资者结构 • 资本市 场 、 监 管法 规
信息收集、 整理和分析
信息沟 通和反 馈 • 与投资界进行沟通 • 将投资界的意见反馈给 管理层 • 将投资者关系的信息传 递给所有的员工
IRM需要重点关注的是什么？
注重网络的作用
媒体 网络 保真度 高 速度 快 覆盖面 大 成本 低 日常习惯 表现形式 符合 丰富 分析 方便 信息量 大
广播
电视 报刊 电话 邮寄
ห้องสมุดไป่ตู้
中
高 高 中 高
快
快 快 快 慢
大
大 大 小 小
中
高 中 中 中
符合
符合 符合 不符合 不符合
较丰富
丰富 不丰富 不丰富 不丰富
证券市场监管制度的不断完善
IRM的战略价值
打造资本品牌，形成投资吸引力
实现合理溢价和市值提升
提高股权/债权融资能力
降低企业资本成本 预测投资者行为，提供决策依据
完善公司治理，提高实体经营效率
缓解资本市场压力，化解企业危机 ……
股 东 价 值
我国IRM发展情况如何？
第一阶段： 1990至2002年
应该确定怎样的IRM的目标？
长期目标 • 优秀的资本市场形象 阶段目标 • 准确的资本市场形象定位 • 纠正投资者认识偏差，使投资者的 预期与公司一致 • 配合公司融资、并购、重组等行为 • 化解危机 • 投资者持续关注
建立稳定、
优质的投资
者基础，获 得长期的市
• 提升品牌影响力
• 使投资者形成良好和相对稳定的预期 • 获得投资者的认同 • 形成合理的相对估值
美国投资者关系协会（NIRI）:投资者关系是公司的战略管 理职责，它运用金融、沟通和市场营销学的方法来管理公
司与金融机构和其他投资者之间的信息交流，以实现企业
价值最大化。
沟通
信息披露
沟通
施加影响
信息传递
上市公司为什么需要IRM？
对投资性资本的争夺——资本的稀缺性
证券市场由卖方市场向买方市场转变
股东权利意识的觉醒（风险意识）
监管机构
投资机构
新闻媒体
关 注
报道 公众和股民
上市公司
关注
市场和竞争 对手
IRM需要重点关注的是什么？
舆论的影响力
赵丹阳与巴菲特共进午餐 金牌董秘评选
王石登上珠穆朗玛峰