第六章第七章投资活动筹资活动

• 第一，投资活动与企业战略不符带来的风险。 第一，投资活动与企业战略不符带来的风险。 • 企业发展战略是企业投资活动、生产经营活动的 企业发展战略是企业投资活动、 指南和方向。 指南和方向。企业投资活动应该以企业发展战略 为导向，正确选择投资项目，合理确定投资规模， 为导向，正确选择投资项目，合理确定投资规模， 恰当权衡收益与风险。要突出主业， 恰当权衡收益与风险。要突出主业，妥善选择并 购目标，控制并购风险；要避免盲目投资， 购目标，控制并购风险；要避免盲目投资，或者 贪大贪快，乱铺摊子，以及投资无所不及、 贪大贪快，乱铺摊子，以及投资无所不及、无所 不能的现象。 不能的现象。
筹资活动内部控制
• 一、岗位的分工与授权批准 • 企业应当建立筹资业务的岗位责任制，明 企业应当建立筹资业务的岗位责任制， 确有关部门和岗位的职责、权限， 确有关部门和岗位的职责、权限，确保办 理筹资业务的不相容岗位相互分离、 理筹资业务的不相容岗位相互分离、制约 和监督。 和监督。同一部门或个人不得办理筹资业 务的全过程。 务的全过程。 • 筹资业务的不相容岗位至少包括： 筹资业务的不相容岗位至少包括： • （1）筹资方案的拟定于决策 ） • （2）筹资合同或协议的审批与订立。 ）筹资合同或协议的审批与订立。
• 第二，投资与筹资在资金数量、期限、成本与收益上不匹 第二，投资与筹资在资金数量、期限、 配的风险。 配的风险。 • 投资活动的资金需求，需要通过筹资予以满足。不同的筹 投资活动的资金需求，需要通过筹资予以满足。 资方式，可筹集资金的数量、偿还期限、筹资成本不一样， 资方式，可筹集资金的数量、偿还期限、筹资成本不一样， 这就要求投资应量力而为，不可贪大求全， 这就要求投资应量力而为，不可贪大求全，超过企业资金 实力和筹资能力进行投资； 实力和筹资能力进行投资；投资的现金流量在数量和时间 上要与筹资现金流量保持一致，以避免财务危机发生； 上要与筹资现金流量保持一致，以避免财务危机发生；投 资收益要与筹资成本相匹配， 资收益要与筹资成本相匹配，保证筹资成本的足额补偿和 投资盈利性。 投资盈利性。
四、筹资业务的会计控制
• 具体从以下几个方面入手： 具体从以下几个方面入手： • 一是，对筹资业务进行准确的账务处理。 一是，对筹资业务进行准确的账务处理。 • 企业应按照国家统一的会计准则，对筹资业务进行准确 企业应按照国家统一的会计准则， 的会计核算与账务处理， 的会计核算与账务处理，应通过相应的账户准确进行筹 集资金核算、本息偿付、股利支付等工作。 集资金核算、本息偿付、股利支付等工作。 • 二是，对筹资合同、收款凭证、入库凭证等，应妥善保 二是，对筹资合同、收款凭证、入库凭证等， 管。 • 与筹资活动相关的重要文件，如合同、协议、凭证等， 与筹资活动相关的重要文件，如合同、协议、凭证等， 企业的会计部门需登记造册、妥善保管，以备查用。 企业的会计部门需登记造册、妥善保管，以备查用。 •
三、筹资活动的主要风险及其控制 • 第一，缺乏完整的筹资战略规划导致的风 第一， 险。 • 第二，缺乏对企业资金现状的全面认识导 第二， 致的风险 • 第三，缺乏完善的授权审批制度导致的风 第三， 险。 • 第四，缺乏对筹资条款的认真审核导致的 第四， 风险。 风险。
• 第五，因无法保证支付筹资成本导致的风 第五， 险 第六， 第六，缺乏严密的跟踪管理制度导致的风 险
•
第四，缺乏严密的授权审批制度和不相容职务分离制度的风险。 第四，缺乏严密的授权审批制度和不相容职务分离制度的风险。
• 授权审批制度是保证投资活动合法性和有效性的重要手段，不相容职 授权审批制度是保证投资活动合法性和有效性的重要手段， 务分离制度则通过相互监督与牵制，保证投资活动在严格控制下进行， 务分离制度则通过相互监督与牵制，保证投资活动在严格控制下进行， 这是堵塞漏洞、防止舞弊的重要手段。 这是堵塞漏洞、防止舞弊的重要手段。没有严格的授权审批制度和不 相容职务分离制度，企业投资就会呈现出随意、无序、无效的状况， 相容职务分离制度，企业投资就会呈现出随意、无序、无效的状况， 导致投资失误和企业生产经营失败。因此， 导致投资失误和企业生产经营失败。因此，授权审批制度和不相容职 务分离制度是投资内部控制、防范风险的重要手段。同时， 务分离制度是投资内部控制、防范风险的重要手段。同时，与投资责 任制度相适应，还应建立严密的责任追究制度，使责权利得到统一。 任制度相适应，还应建立严密的责任追究制度，使责权利得到统一。
• 第三，投资活动忽略资产结构与流动性的风险。 第三，投资活动忽略资产结构与流动性的风险。 • 企业的投资活动会形成特定资产，并由此影响企 企业的投资活动会形成特定资产， 业的资产结构与资产流动性。对企业而言，资产 业的资产结构与资产流动性。对企业而言， 流动性和盈利性是一对矛盾， 流动性和盈利性是一对矛盾，这就要求企业投资 中要恰当处理资产流动性和盈利性的关系， 中要恰当处理资产流动性和盈利性的关系，通过 投资保持合理的资产结构， 投资保持合理的资产结构，在保证企业资产适度 流动性的前提下追求最大盈利性， 流动性的前提下追求最大盈利性，这也就是投资 风险与收益均衡问题。 风险与收益均衡问题。
（一）投资活动业务流程
• • • 第一， 第一，拟定投资方案 第二， 第二，投资方案可行性论证 第三， 第三，投资方案决策 第四， 第四，投资计划编制与审批 第五， 第五，投资计划实施 第六， 第六，投资项目的到期处置
• • • 投资活动业务流程图（下图） 投资活动业务流程图（下图）
二、投资活动的主要风险点及其控制措施
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（3）与筹资有关的各种款项偿付的审批与执行。 ）与筹资有关的各种款项偿付的审批与执行。 （4）筹资业务的执行与相关会计记录。 ）筹资业务的执行与相关会计记录。 二、筹资活动的业务流程 （1）提出筹资方案 ） (2)筹资方案论证 筹资方案论证 ①筹资方案的战略评估 ②筹资方案的经济性评估 ③筹资方案的风险评估 （3）筹资方案审批 ） （4）筹资计划编制与执行 ） （5）筹资活动的监督、评价与责任追究 ）筹资活动的监督、 筹资活动流程图（下图） 筹资活动流程图（下图）
• 第五，缺乏严密的投资资产保管与会计记录的风 第五， 险。 • 投资是直接使用资金的行为， 投资是直接使用资金的行为，也是形成企业资 产的过程，容易发生各种舞弊行为。 产的过程，容易发生各种舞弊行为。在严密的授 权审批制度和不相容职务分离制度以外， 权审批制度和不相容职务分离制度以外，是否有 严密的投资资产保管制度和会计控制制度， 严密的投资资产保管制度和会计控制制度，也是 避免投资风险、影响投资成败的重要因素。 避免投资风险、影响投资成败的重要因素。企业 应建立严密的资产保管制度，明确保管责任，建 应建立严密的资产保管制度，明确保管责任， 立健全账簿体系，严格账簿记录， 立健全账簿体系，严格账簿记录，通过账簿记录 wk.baidu.com投资资产进行详细、动态反映和控制。 对投资资产进行详细、动态反映和控制。
• 三是，企业会计部门应做好具体资金管理 三是， 工作，随时掌握资金情况。 工作，随时掌握资金情况。 • 财会部门应编制贷款申请表、内部资金调 财会部门应编制贷款申请表、 拨审批表等，严格管理筹资程序； 拨审批表等，严格管理筹资程序；财会部 门应通过编制借款存量表、借款计划表、 门应通过编制借款存量表、借款计划表、 还款计划表等，掌握贷款资金的动向； 还款计划表等，掌握贷款资金的动向；财 会部门还应与资金提供者定期进行账务核 以保证资金及时到位与资金安全。 对，以保证资金及时到位与资金安全。 • 四是，财务部门还应协调好企业筹资的利 四是， 率结构、期限结构等， 率结构、期限结构等，力争最大限度地降 低企业的资金成本。 低企业的资金成本。