(金融保险)FRM金融案例分析
金融法律案例分析(3篇)
第1篇一、案件背景甲公司成立于2000年，主要从事房地产开发业务。
由于近年来房地产行业的高速发展，甲公司迅速扩大业务规模，但由于资金链紧张，导致公司经营状况不佳。
为了解决资金问题，甲公司于2018年向某银行申请贷款5000万元，用于房地产开发项目。
某银行在审查甲公司贷款申请材料后，认为甲公司具备还款能力，于是同意向其发放贷款。
双方签订了《贷款合同》，约定贷款期限为3年，年利率为5%，甲公司应在贷款到期后一次性偿还本金及利息。
二、案件经过1. 贷款发放及使用某银行在2018年6月向甲公司发放了5000万元贷款。
甲公司收到贷款后，按照约定将资金用于房地产开发项目。
在贷款期间，甲公司按时支付了部分利息，但未能按照约定偿还本金。
2. 纠纷产生由于房地产市场波动，甲公司房地产开发项目未能按期完工，导致公司资金链断裂。
2019年，甲公司未能按时偿还某银行贷款本金及利息，某银行遂向法院提起诉讼，要求甲公司偿还贷款本金及利息，并支付逾期利息及违约金。
3. 法院审理某银行与甲公司贷款纠纷案于2019年12月开庭审理。
在庭审过程中，双方对贷款合同的真实性、贷款用途、还款能力等问题存在争议。
某银行提供了贷款合同、贷款发放凭证、还款记录等证据，证明甲公司未按时偿还贷款本金及利息。
甲公司则辩称，由于房地产市场波动，公司经营状况不佳，导致无力偿还贷款。
此外，甲公司还提出，某银行在贷款发放过程中存在违规操作，要求法院判决某银行承担部分责任。
三、法院判决1. 审理结果经过审理，法院认为，某银行与甲公司签订的《贷款合同》合法有效，双方均应按照约定履行合同义务。
甲公司未能按时偿还贷款本金及利息，构成违约。
某银行要求甲公司偿还贷款本金及利息的诉讼请求，法院予以支持。
2. 违约责任法院认为，甲公司未能按时偿还贷款本金及利息，构成违约。
根据《中华人民共和国合同法》第一百零七条的规定，当事人一方不履行合同义务或者履行合同义务不符合约定的，应当承担继续履行、采取补救措施或者赔偿损失等违约责任。
frm风险案例
frm风险案例
FRM（金融风险管理师）是国际上非常重要的金融从业资格之一，其涵盖了各类金融风险管理方面的知识和技能。
以下是一些与风险管理相关的案例：
1. 2008年次贷危机：次贷危机是全球金融系统中一次重要的风险事件。
该危机由次贷市场的风险管理问题引发，导致众多银行和金融机构面临巨大损失甚至破产。
这个案例突出了市场风险的重要性，以及金融机构在风险管理和监管方面的漏洞。
2. 2010年“闪崩”交易案例：这个案例涉及到一个由高频交易引起的市场闪崩事件。
通过利用算法交易和高频交易策略，一家机构在极短的时间内造成了市场价格的大幅度波动，导致了市场的混乱和投资者的损失。
这个案例强调了操作风险的重要性，以及对高频交易等新兴金融业务的监管挑战。
3. 2012年“伊朗电厂病毒”事件：这个案例涉及到了一种针对伊朗核电厂的计算机病毒攻击，这个攻击导致了设备损坏和生产中断。
这个案例强调了信息安全风险的重要性，以及金融机构在管理和防范网络攻击风险方面的责任。
4. 2019年Boeing 737 Max事故：这个案例涉及到了波音公司的一款旗舰飞机737 Max的两起致命事故。
这些事故由于设计缺陷和飞行员培训不足引起，并导致了多人死亡和一系列的法律诉讼。
这个案例突出了操作风险和战略风险的重要性，以及企业在产品设计和风险管理方面的责任。
这些案例展示了金融风险管理的复杂性和重要性。
FRM的角色是帮助金融机构和企业识别、评估和管理这些风险，从而保护他们的利益和遵守相关法规。
金融法律案件分析(3篇)
第1篇一、案件背景本案涉及XX银行与甲公司之间的一起贷款纠纷案。
甲公司因经营需要，向XX银行申请了一笔1000万元的贷款。
在贷款期间，甲公司未能按照合同约定按时还款，导致XX银行遭受了损失。
XX银行随后向法院提起诉讼，要求甲公司偿还贷款本金及利息，并承担相应的违约责任。
二、案件事实1. 贷款合同签订与履行：甲公司与XX银行于2018年3月签订了一份贷款合同，约定甲公司向XX银行借款1000万元，期限为一年，年利率为5%。
甲公司承诺在贷款期限内按月偿还本金及利息。
2. 违约情况：自2018年4月起，甲公司未能按照贷款合同约定按时偿还贷款。
至2019年3月，甲公司累计拖欠贷款本金及利息共计500万元。
3. 诉讼请求：XX银行向法院提起诉讼，请求判令甲公司偿还贷款本金1000万元及利息，并承担违约金、诉讼费等费用。
三、法律分析1. 贷款合同的效力：根据《中华人民共和国合同法》规定，贷款合同是甲公司与XX银行之间设立、变更、终止债权债务关系的协议。
本案中，甲公司与XX银行签订的贷款合同符合法律规定，合同有效。
2. 贷款违约责任：根据《中华人民共和国合同法》第一百零三条的规定，当事人一方未支付到期借款的，应当按照约定或者国家有关规定支付逾期利息。
本案中，甲公司未按期偿还贷款，已构成违约。
3. 违约金的承担：根据《中华人民共和国合同法》第一百一十四条的规定，当事人可以约定违约金。
本案中，甲公司与XX银行在贷款合同中约定了违约金，甲公司应当承担违约金。
4. 诉讼时效：根据《中华人民共和国诉讼时效法》的规定，诉讼时效期间从知道或者应当知道权利被侵害时起计算。
本案中，XX银行在2019年3月向法院提起诉讼，符合诉讼时效的规定。
四、判决结果经过审理，法院认为甲公司未能按照贷款合同约定偿还贷款，已构成违约。
根据《中华人民共和国合同法》的相关规定，法院判决甲公司偿还贷款本金1000万元及利息，并支付违约金、诉讼费等费用。
(金融保险)金融学案例分析报告
（金融保险）金融学案例分析报告【目录】：第一章德隆的基本情况 (2)第二章德隆的发展历程—资金链的形成…………………………2-3第三章德隆的运作情况—资金链的运作…………………………4-10第四章德隆的失败状况—资金链的断裂………………………10-13第五章德隆失败教训及启示………………………13-14第六章本文所用到的理论与文献………………………14-20一.德隆的基本情况1992年邓小平南巡后催生的无数民营企业，顺利度过了十岁生日，他们正准备进入下一个黄金十年，不过此时的人们可能还没有预想到会在2004年的4月拉下闸门，而当时最大的民营企业“德隆”自然被推倒了风口浪尖。
2003年，对于德隆来说风光无限，它已经被业界公认为中国最大的资本控制着，鼎盛时期的德隆，控制着5家上市公司，流通市值超过200亿元人民币。
新疆屯河、合金投和湘火炬三大公司更是成为德隆的3架马车。
当2004年初，德隆召开了有史以来最为沉重的一次会议。
这是德隆遇到的最大一次危机。
生死阴阳一线间如果跨得过去，德隆就还有一个将来，跨不过去就会非常危险。
德隆将麾下上市公司法人股反复质押给银行，同时公司属下的合金投资和湘火炬实际发生担保数额分别占公司净资产135%和203%，远远超过了证监会的规定，其后德隆一直受到调查，其3架马车开始封盘。
4月14日。
德隆系所有股票被死死封在跌停板上，数周之后，德隆系的流通市值蒸发将近160亿元。
这座金融大厦崩塌的序幕缓缓拉开，德隆终遭滑铁卢。
二.德隆的发展历程—资金链的形成1986年,大学肄业的唐万新与另几名大学生在其兄、新疆八一中学化学教师唐万里400元的资助下创办的“朋友”公司，开始创业。
从彩扩做起，经历小发明、专利转让、小型科技项目投资逐渐发展到餐饮、娱乐、房地产和电脑销售，这当中赔赔赚赚，总算在广袤浩瀚的边陲立得一席之地。
1990年后，中国证券市场渐渐兴起，唐氏兄弟抓住这历史难得机遇，率先垂范，在一级和一级半市场翻云弄雨，经手的22支股票最终全部上市，初步完成了原始资本积累。
frm 2 case study 汇总
FRM 2案例研究汇总1. 引言案例研究作为金融风险管理（FRM）考试的重要组成部分，对于理解理论知识、应用技能和解决实际问题具有关键意义。
通过深入研究案例，考生不仅能够掌握理论知识，还能够提升分析和决策能力。
本文将对FRM 2的案例研究进行全面评估，并结合个人观点和理解，撰写一份有价值的汇总文章。
2. 案例研究内容概述FRM 2的案例研究涵盖了市场风险、信用风险、操作风险等多个方面的实际案例。
其中包括了金融机构的风险管理实践、衍生品交易和市场风险计量、信用风险管理以及操作风险的监测和控制。
这些案例旨在让考生在实际场景中应用所学知识，分析问题、制定策略并做出决策。
3. 案例广度与深度评估在案例研究中，涉及了不同类型的金融机构、不同市场环境下的风险管理挑战以及不同的风险管理工具和方法。
通过深入研究这些案例，考生可以全面了解不同领域的风险管理实践，并在广度和深度上获得全面提升。
4. 案例主题文字反复出现在案例分析中，重要的主题文字如价值-at-Risk（VaR）、信用风险管理、操作风险监测等在文章中得到了多次提及和分析。
这些主题文字贯穿整个案例研究，考生需要深入理解这些概念，并能够灵活运用到实际问题的解决中，这也是FRM考试的核心要求之一。
5. 总结与回顾通过对FRM 2的案例研究进行全面评估，可以得出结论：案例研究具有丰富的内容、深度和广度兼具，并且贴近实际问题，是非常有价值的学习和应用资源。
在回顾整个案例研究过程中，考生不仅能够掌握理论知识，还能够培养解决实际问题的能力。
6. 个人观点与理解在撰写过程中，我对FRM 2的案例研究有了更深入的理解。
我认为，通过不断重复阅读和分析案例，能够帮助考生更加深入地理解并熟练运用相关知识。
在实际工作中，这些案例也为我们提供了解决问题的思路和方法，对于提升风险管理能力具有重要意义。
结论FRM 2的案例研究汇总所展现的内容丰富、深度与广度兼具，能够帮助考生全面、深刻且灵活地理解金融风险管理的相关知识和实际应用。
frm一级风险管理基础案例总结
frm一级风险管理基础案例总结风险管理是现代金融领域中不可或缺的重要环节之一。
FRM （金融风险管理师）一级考试对风险管理的基本概念、方法和实践经验进行了系统的考察和评估。
在学习过程中，我们接触到了众多的风险管理案例，这些案例为我们理解风险管理的核心原则和关键步骤提供了宝贵的经验。
在初步学习风险管理的基础知识后，我阅读了一系列的案例，以深入了解如何应对不同类型的风险和挑战。
其中一些案例给我留下了深刻的印象。
我遇到了一个关于市场风险管理的案例。
在这个案例中，一家投资机构面临着市场波动性的挑战。
他们通过建立有效的风险管理框架，包括设定风险限额、制定风险监测和报告机制等措施，成功地降低了市场风险的影响。
这个案例向我展示了市场风险管理的重要性，以及如何利用合适的工具和策略来管理市场风险。
我也研究了一个关于信用风险管理的案例。
在这个案例中，一家银行在向客户提供贷款时，面临着潜在的违约风险。
通过建立严格的信用评估体系、制定贷款限额和提高违约准备金等措施，该银行成功地控制了信用风险，确保了贷款业务的健康发展。
这个案例向我展示了信用风险管理的重要性，以及如何通过评估和监测客户信用状况来减少违约风险。
我还遇到了一个关于操作风险管理的案例。
在这个案例中，一家交易所面临着操作失误和技术故障的风险。
通过实施严格的操作流程、建立灾备系统和完善的监控机制，该交易所成功地减少了操作风险的发生概率，并保证了交易的安全性和稳定性。
这个案例向我展示了操作风险管理的重要性，以及如何通过规范操作流程和建立相应的机制来降低操作风险。
总结而言，通过研究不同类型的风险管理案例，我对风险管理的基本概念和实践经验有了更深入的了解。
这些案例不仅提醒我们要重视风险管理的重要性，还向我们展示了如何通过制定合适的策略和措施来应对各种风险挑战。
在未来的实践中，我将积极运用这些案例中的经验和教训，不断提升自己在风险管理领域的能力和素养。
法律小讲堂金融案例分析(3篇)
第1篇一、引言随着我国金融市场的快速发展，金融理财产品日益丰富，投资者数量也在不断增加。
然而，由于信息不对称、风险意识不足等原因，金融理财产品纠纷案件也日益增多。
本文将以某银行理财产品纠纷案为例，分析案件中的法律问题，并提出相关建议。
二、案件背景2018年，某银行推出了一款名为“XX稳盈”的理财产品，该产品承诺年化收益率在4%-6%之间。
李某听信了该银行宣传，购买了该理财产品。
然而，在产品到期后，李某发现实际收益率远低于承诺的年化收益率。
李某遂向某银行提出投诉，要求赔偿损失。
双方协商未果，李某将某银行诉至法院。
三、案件争议焦点1. 某银行是否构成欺诈？2. 某银行是否应当承担赔偿责任？四、案件分析1. 某银行是否构成欺诈？根据《中华人民共和国合同法》第52条的规定，一方以欺诈、胁迫的手段订立合同，损害国家利益、集体利益或者第三人利益的，合同无效。
在本案中，某银行在销售理财产品时，未如实告知投资者产品可能存在的风险，也未明确告知投资者预期收益率与实际收益率可能存在差异。
这种行为构成欺诈。
2. 某银行是否应当承担赔偿责任？根据《中华人民共和国合同法》第113条的规定，当事人一方不履行合同义务或者履行合同义务不符合约定，给对方造成损失的，应当承担赔偿责任。
在本案中，某银行因欺诈行为导致李某遭受损失，应当承担赔偿责任。
五、法院判决法院经审理认为，某银行在销售理财产品过程中存在欺诈行为，构成合同违约，应承担相应的赔偿责任。
据此，法院判决某银行向李某支付赔偿金。
六、案例分析总结1. 银行在销售理财产品时，应如实告知投资者产品相关信息，不得隐瞒或者虚构事实。
2. 投资者在购买理财产品时，应充分了解产品风险，理性投资。
3. 当投资者遭受金融理财产品纠纷时，应及时收集证据，依法维护自身合法权益。
七、建议1. 加强金融消费者权益保护，提高金融消费者风险意识。
2. 完善金融监管制度，加强对金融机构的监管力度。
3. 建立健全金融纠纷多元化解机制，提高金融纠纷解决效率。
金融案例分析范文
金融案例分析范文近年来，金融行业一直备受瞩目，金融案例分析也成为了许多学者和从业人员关注的焦点。
在这篇文章中，我们将以一个真实的金融案例为例，进行深入分析，探讨其中的经济学和金融学原理，希望能够为读者提供一些有益的启示和思考。
案例背景某公司在过去几年中一直处于亏损状态，面临着资金链紧张的困境。
在这种情况下，公司决定寻求银行贷款来缓解资金压力，并希望能够借此机会进行业务扩张和转型升级。
然而，由于公司的经营状况并不理想，多家银行都对其提出了较高的贷款利率和严格的还款条件。
分析过程首先，我们需要从公司自身的经营状况出发，分析其为何会陷入亏损的境地。
通过对公司财务报表的分析，我们发现其主要问题在于成本控制不力和盈利能力不足。
其次，我们需要分析市场环境和行业竞争情况，了解公司所处行业的发展趋势和市场地位。
最后，我们还需要对公司的管理团队和经营策略进行分析，看看是否存在管理不善或者战略错误的情况。
在分析了以上几个方面之后，我们可以得出一些结论和建议。
首先，公司需要加强成本管理，提高盈利能力，以改善经营状况。
其次，公司需要加强市场调研，了解行业发展趋势，找准自身定位，制定合理的发展战略。
最后，公司需要优化管理团队，加强内部管理，提高决策效率，确保公司能够健康发展。
案例启示通过对这个案例的分析，我们可以得出一些有益的启示。
首先，企业在面临资金困难时，不能一味依赖银行贷款，而应该从自身出发，找出问题所在，寻求根本解决之道。
其次，企业需要不断学习和改进，适应市场变化，提高自身竞争力。
最后，企业需要建立健全的内部管理机制，加强风险控制，确保经营稳健。
结语通过对这个金融案例的深入分析，我们不仅可以了解到企业在面临资金困难时应该如何应对，还可以了解到金融学和经济学原理在实际案例中的应用。
希望这个案例能够为读者提供一些有益的思考，帮助他们更好地理解金融行业和经济学原理。
同时，也希望企业能够从这个案例中吸取经验教训，不断提升自身的经营管理水平，实现可持续发展。
金融案例分析范文
金融案例分析范文近年来，中国金融市场发展迅猛，各种金融产品不断涌现，金融案例分析成为了金融专业学生必备的技能之一。
通过对金融案例的分析，不仅可以加深对金融市场的理解，还可以锻炼学生的分析和解决问题的能力。
本文将以一则金融案例为例，进行分析和解读。
案例背景：某公司在进行境外投资时，面临着汇率风险。
公司拥有一定的外汇储备，但由于汇率波动较大，可能导致公司的投资收益大幅下降。
因此，公司需要寻找一种有效的汇率风险管理工具，来保护其境外投资。
分析过程：1. 风险识别。
首先，公司需要对汇率风险进行识别和评估。
汇率波动可能对公司的境外投资产生负面影响，因此需要对这一风险进行充分的认识和评估。
公司可以通过对历史汇率数据和市场预测信息进行分析，来确定汇率波动的可能性和影响程度。
2. 风险管理工具。
针对汇率风险，公司可以考虑使用外汇远期合约来进行风险管理。
外汇远期合约是一种可以锁定未来某一时间点的汇率的金融工具，通过与银行签订远期合约，公司可以在未来的特定时间点以固定的汇率买卖外汇，从而规避汇率波动带来的风险。
3. 成本效益分析。
在确定使用外汇远期合约进行汇率风险管理后，公司需要对其成本效益进行分析。
公司需要比较使用外汇远期合约和不使用外汇远期合约两种情况下的投资收益情况，从而确定使用外汇远期合约的成本效益。
4. 实施与监控。
最后，公司需要制定具体的外汇远期合约实施方案，并进行监控。
公司可以与银行进行合作，签订远期合约，并设立专门的监控机制，及时调整风险管理策略，以应对市场的变化。
结论：通过对汇率风险的分析和风险管理工具的选择，公司可以有效地规避汇率风险，保护其境外投资。
同时，公司在实施和监控过程中需要不断进行风险管理策略的调整和优化，以适应市场的变化。
总结：金融案例分析是金融专业学生培养分析和解决问题能力的重要途径。
通过对金融案例的分析，可以帮助学生加深对金融市场的理解，提高其分析和解决问题的能力。
希望通过本文的分析，可以对读者有所帮助。
金融案例分析范文
金融案例分析范文在当今这个经济飞速发展的时代，金融市场就像一个变幻莫测的大舞台，每天都在上演着各种精彩的故事。
今天，我就来给您详细剖析一个让我印象极为深刻的金融案例，这事儿啊，可得从一家雄心勃勃的创业公司说起。
这家公司叫“飞速创新科技”，专注于研发一款革命性的智能家居产品。
他们的想法简直太酷了，要让人们的家变得超级智能，动动手指就能掌控一切。
听起来是不是很诱人？一开始，飞速创新科技的团队充满激情，技术也没得说，产品原型一出来，就吸引了不少投资者的目光。
这其中，有一位名叫老张的资深投资人，他可是在金融圈摸爬滚打了多年，眼光独到。
老张看到了这个项目的巨大潜力，决定投入一大笔资金。
资金一到位，飞速创新科技那是火力全开啊！研发、生产、营销，各个环节都加大了力度。
他们租了高大上的办公室，聘请了顶尖的人才，广告宣传也是铺天盖地。
一时间，这公司那叫一个风光。
可问题很快就来了。
首先是产品的生产成本远超预期，原本以为能轻松控制在一定范围内，结果原材料价格突然飙升，供应商还时不时掉链子。
这可把负责生产的小王急得团团转，天天跟供应商吵架，头发都掉了一大把。
然后是市场方面。
虽然广告打得响，但消费者似乎并不买账。
大家觉得这智能家居产品虽然新奇，可价格太高，而且实际使用起来并没有宣传的那么神奇。
销售团队的小李压力山大，每天到处跑业务，嘴皮子都磨破了，销量还是上不去。
公司的资金开始像流水一样往外淌，账上的数字越来越难看。
老张这个投资人也坐不住了，三天两头往公司跑，跟管理层开会，脸色那叫一个阴沉。
这时候，公司的CEO 大刘可犯愁了。
一方面要安抚员工的情绪，另一方面还得想办法解决资金危机。
他到处找银行贷款，可银行一看这情况，纷纷摇头。
就在大家觉得这公司要凉凉的时候，大刘想出了一个绝招。
他决定调整产品策略，推出一款简化版的智能家居产品，降低价格，主打性价比。
同时，加强与电商平台的合作，搞各种促销活动。
你还别说，这一招还真管用。
新产品一上市，销量慢慢有了起色。
经典金融法律案例分析(3篇)
第1篇一、案情简介某商业银行（以下简称“银行”）与甲公司（以下简称“借款人”）于2010年5月签订了一份金融借款合同，约定银行向借款人提供人民币1000万元贷款，借款期限为2年，年利率为5.6%。
合同同时约定，借款人如逾期还款，应支付每日万分之五的违约金。
借款到期后，借款人未能按时归还贷款本金及利息。
银行多次催收无果，遂于2012年6月向人民法院提起诉讼，要求借款人归还贷款本金、利息及违约金。
借款人在答辩中辩称，由于市场环境变化，公司经营出现困难，导致无力偿还贷款。
同时，借款人认为银行在贷款过程中存在违规操作，要求法院驳回银行的诉讼请求。
二、案件焦点本案的焦点在于：1. 借款人是否具有偿还能力；2. 银行在贷款过程中是否存在违规操作；3. 借款人应否承担违约责任。
三、法院判决法院经审理认为：1. 关于借款人偿还能力问题，借款人在诉讼过程中提交了公司财务报表，证明其经营状况确实出现困难。
但借款人未能提供充分证据证明其无力偿还贷款，故法院认定借款人具有偿还能力。
2. 关于银行违规操作问题，借款人未提供充分证据证明银行存在违规操作行为。
法院认为，银行在贷款过程中履行了审慎调查义务，不存在违规操作。
3. 关于借款人违约责任问题，由于借款人未能按时归还贷款本金及利息，已构成违约。
根据合同约定，借款人应承担违约责任。
综上，法院判决如下：1. 借款人于判决生效之日起30日内归还银行贷款本金人民币1000万元及利息；2. 借款人于判决生效之日起30日内支付银行违约金人民币（以1000万元为本金，按每日万分之五计算）；3. 案件受理费由借款人承担。
四、案例分析本案涉及金融借款合同纠纷，具有一定的典型性和代表性。
以下是对本案的几点分析：1. 借款人偿还能力认定：法院在认定借款人偿还能力时，充分考虑了借款人提供的财务报表和经营状况，并要求借款人提供充分证据证明其无力偿还贷款。
这体现了法院在审理金融借款合同纠纷时，注重保护银行合法权益，同时兼顾借款人实际情况的原则。
金融案例分析精选全文完整版
可编辑修改精选全文完整版案例1问题1：货币互换是一种对冲工具，通过交换不同货币的现金流，来对冲外汇风险。
对于麦当劳公司，在英国子公司的三项主要风险敞口中，使用货币互换可以实现以下对冲：(1) 对于英国子公司所拥有的股权资本是属于母公司以英镑标价的资本的情况，通过货币互换，麦当劳公司可以将英镑兑换成美元，从而对冲英镑汇率波动带来的风险，保护美元资本的价值。
(2) 对于母公司提供的英镑贷款，通过货币互换，麦当劳公司可以获得美元来偿还贷款本金和利息，并对冲英镑汇率波动带来的风险。
(3) 对于英国子公司向母公司支付的权利金，通过货币互换，麦当劳公司可以将英镑兑换成美元，对冲英镑汇率波动带来的风险，并在一定程度上锁定收入的现值。
因此，通过使用货币互换来对冲英镑汇率波动带来的风险，麦当劳公司可以有效地保护自己在英国子公司的投资和贷款的价值，减少汇率波动带来的风险。
问题2：货币互换可以有效地对冲麦当劳在国外子公司股权投资的汇率风险。
具体而言，对于英国子公司的股权投资而言，通过货币互换，麦当劳公司可以将英镑兑换成美元，来对冲英镑汇率波动带来的风险，保护股权投资的价值。
例如，麦当劳公司可以通过货币互换协议规定的方式，支付英镑，获得相应的美元，并持有这些美元作为对冲。
如果英镑贬值，股权投资在英镑价值上的下降，与持有的美元价值的上涨能够对冲，从而保护投资本金和资本价值。
如果英镑升值，则股权投资价值的上升可以抵消持有的美元价值的下降。
因此，通过使用货币互换来对冲外汇风险，麦当劳可以减少其在国外子公司的长期股权投资风险，保护其投资和资本价值。
问题3：安卡·戈比在考虑FAS#133对于当前应用的套期保值战略的潜在影响时，提到了OCI (其他综合性收益账户)。
OCI是一种由于其他原因(而非净利润)产生的收益或损失，如汇兑损益、金融资产的可用于销售部分所产生的损益等。
作为特定类型的损益账户，OCI并不纳入公司的净利润计算中，而是记录在所有者权益的“其他综合收益账户”中，根据会计准则的规定计入资产负债表。
frm风险案例
frm风险案例
Frm风险案例是指与金融风险相关的案例，这些案例通常涉及到金融机构、投资组合、市场或经济环境中的风险。
以下是一些FRM风险案例：
1. 雷曼兄弟破产案：2008年，雷曼兄弟破产成为全球金融危机的一个重要
标志。
雷曼兄弟的破产是由于其过度依赖短期融资，而其资产质量又存在问题，导致投资者对其信心下降，引发连锁反应，最终导致破产。
这个案例说明了金融机构面临的流动性风险和市场风险。
2. 安然公司财务欺诈案：安然公司因财务欺诈和会计问题而破产。
该公司的财务报表存在严重问题，导致投资者和监管机构对其真实财务状况一无所知。
这个案例说明了公司治理风险和信用风险。
3. 2000年科技股泡沫破裂：科技股泡沫破裂导致全球股市大跌，许多科技
公司的股票价格暴跌，投资者损失惨重。
这个案例说明了市场风险和估值风险。
4. 2008年美国房地产市场崩溃：美国房地产市场崩溃引发了全球金融危机。
这个案例说明了房地产市场面临的信贷风险和抵押贷款风险。
5. 英国石油公司漏油事故：英国石油公司在美国墨西哥湾的深水地平线钻井平台发生漏油事故，导致大量原油泄漏到海水中，对环境和生态系统造成了严重破坏。
这个案例说明了公司面临的运营风险和环境风险。
这些FRM风险案例说明了金融机构、市场和经济环境中所面临的各种风险，以及这些风险可能带来的严重后果。
因此，了解和管理这些风险是至关重要的。
金融风险案例分析1
金融风险管理案例集目录案例一：法国兴业银行巨亏案例二：雷曼兄弟破产案例三：英国诺森罗克银行挤兑事件案例四：“中航油”事件案例五：中信泰富炒汇巨亏事件案例六：美国通用汽车公司破产案例七：越南金融危机案例八：深发展15亿元贷款无法收回案例九：AIG 危机案例十：中国金属旗下钢铁公司破产案例十一：俄罗斯金融危机案例十二：冰岛的“国家破产”案例一：法国兴业银行巨亏一、案情2019年1月18日,法国兴业银行收到了一封来自另一家大银行的电子邮件,要求确认此前约定的一笔交易,但法国兴业银行和这家银行根本没有交易往来。
因此,兴业银行进行了一次内部查清,结果发现,这是一笔虚假交易。
伪造邮件的是兴业银行交易员凯维埃尔。
更深入地调查显示,法国兴业银行因凯维埃尔的行为损失了49亿欧元,约合71亿美元。
凯维埃尔从事的是什么业务,导致如此巨额损失?欧洲股指期货交易,一种衍生金融工具产品。
早在2019年6月,他利用自己高超的电脑技术,绕过兴业银行的五道安全限制,开始了违规的欧洲股指期货交易,“我在安联保险上建仓,赌股市会下跌。
不久伦敦地铁发生爆炸,股市真的大跌。
我就像中了头彩……盈利50万欧元。
”2019年,凯维埃尔再赌市场下跌,因此大量做空,他又赌赢了,到2019年12月31日,他的账面盈余达到了14亿欧元,而当年兴行银行的总盈利不过是55亿欧元。
从2019年开始,凯维埃尔认为欧洲股指上涨,于是开始买涨。
然后,欧洲乃至全球股市都在暴跌,凯维埃尔的巨额盈利转眼变成了巨大损失。
二、原因1.风险巨大,破坏性强。
由于衍生金融工具牵涉的金额巨大,一旦出现亏损就将引起较大的震动。
巴林银行因衍生工具投机导致9.27亿英镑的亏损,最终导致拥有233年历史、总投资59亿英镑的老牌银行破产。
法国兴业银行事件中,损失达到71亿美元,成为历史上最大规模的金融案件,震惊了世界。
2.暴发突然,难以预料。
因违规进行衍生金融工具交易而受损、倒闭的投资机构,其资产似乎在一夜间就化为乌有,暴发的突然性往往出乎人们的预料。
金融行业法律案例分析(3篇)
第1篇一、案件背景甲某，男，35岁，在某银行申请办理了一张信用卡，信用额度为10万元。
甲某在办理信用卡时，签署了《信用卡章程》和《信用卡领用协议》，其中约定：甲某在使用信用卡时，如发生透支，应按照约定的利率支付透支利息，并承担相应的法律责任。
甲某在办理信用卡后，经常使用信用卡进行消费，但未能及时还款。
经过一段时间，甲某的信用卡透支金额已达5万元，逾期还款时间超过3个月。
某银行发现甲某的信用卡透支情况后，多次通过电话、短信等方式催收欠款，但甲某仍未归还。
某银行遂将甲某诉至法院，要求甲某偿还信用卡透支款及逾期利息，并承担诉讼费用。
二、案件争议焦点1. 甲某是否应当承担信用卡透支利息及逾期利息；2. 某银行是否应当承担举证责任，证明其催收行为合法。
三、法院判决1. 甲某应当承担信用卡透支利息及逾期利息。
法院认为，甲某在办理信用卡时，已签署《信用卡章程》和《信用卡领用协议》，约定了信用卡透支利息及逾期利息的计算方式。
甲某在透支信用卡后，未能按照约定还款，应当承担相应的法律责任。
2. 某银行应当承担举证责任，证明其催收行为合法。
法院认为，根据《中华人民共和国合同法》的规定，某银行作为信用卡的发卡行，有权对甲某的信用卡透支进行催收。
但某银行在催收过程中，应当遵循合法、合规的原则，不得采取非法手段。
法院认为，某银行在催收过程中，多次通过电话、短信等方式催收，但未能提供充分证据证明其催收行为合法，故判决某银行承担举证不能的法律后果。
四、案例分析1. 信用卡透支纠纷案件中，信用卡持卡人应当充分了解信用卡的相关规定，如信用卡透支利息、逾期利息等，以免因不了解规定而承担不必要的法律责任。
2. 银行在办理信用卡业务时，应充分告知持卡人信用卡的相关规定，包括透支利息、逾期利息等，以确保持卡人明确知晓其权利和义务。
3. 银行在催收信用卡透支款项时，应遵循合法、合规的原则，不得采取非法手段。
银行应提供充分证据证明其催收行为合法，以避免承担举证不能的法律后果。
2024 frm二级需要记的案例
2024 frm二级需要记的案例一、市场风险案例。
1. 汇率波动与跨国企业的对冲噩梦。
想象有个超级酷的美国科技公司，叫TechGiant。
它在欧洲市场那可是赚得盆满钵满，欧元收入老多了。
可是汇率就像个调皮的小鬼。
有一年，欧元突然对美元大幅贬值。
TechGiant之前没有做好汇率对冲。
原本能换100万美元的欧元收入，一下子只能换80万了，就因为这个汇率变动，利润少了20万呢！这就告诉我们，跨国企业得时刻盯着汇率，就像盯着自家调皮的小宠物，得用合适的远期、期货或者期权合约来对冲汇率风险，不然利润就像融化的冰淇淋，一下子就没了。
2. 利率变动下的银行资产负债表动荡。
有个传统银行，就叫OldBank吧。
它发放了好多长期固定利率的贷款，这就像它种下了好多长期才能收获的果树。
同时呢，它的存款很多是短期浮动利率的，就像雇了一群临时工。
当市场利率突然下降的时候，那些贷款的价值升高了（因为固定利率嘛，现在市场利率低了，它们就更值钱了），但是存款利率跟着市场降，银行支付给储户的利息少了。
表面上看银行好像赚了，但是银行的负债（存款）价值也在波动，而且很多储户可能会因为利率低就把钱取走。
OldBank这下可慌了神，资产负债表乱得像一团被猫抓过的毛线球。
这案例说明银行得好好管理利率风险，调整资产和负债的久期匹配，不然就会陷入这种混乱局面。
二、信用风险案例。
1. 信用评级乌龙与债券市场恐慌。
有个小国家发行了好多债券，叫SmallCountryBonds。
有一家信用评级机构，本来给这些债券评的是投资级。
好多国际投资者就像看到了香饽饽一样，纷纷买入。
可是呢，这个评级机构突然发现自己之前算错了一些关键数据，把SmallCountryBonds 的评级一下子降到了垃圾级。
这就像原本大家以为是个好学生，突然被发现考试作弊一样。
投资者们都吓坏了，债券价格像坐过山车一样直线下降。
那些持有债券的机构，比如养老基金和保险公司，资产价值大幅缩水。
金融保险-FRM金融案例分析 精品
20XX年北岩银行挤兑事件每一次经济恐慌都有其与众不同的特点，但都有一个相似之处，即它们都紧接着一段表面上的繁荣期之后发生，从而暴露出这种繁荣的空洞。
这种顺序屡试不爽，每当我们发现可以不必通过艰苦缓慢的实干，就能轻松大发其财之时，就可以十拿九稳地断言，恐慌时期即将来临。
可能过去就有人讲过这样的话。
事实上，在1859年，它已被写进1857-58年商业危机的历史。
金融动荡感觉上各不相同，但大多数几乎如出一辙。
让我们从一个显然极为相似的案例开始。
北岩银行(Northern Rock)是英国自1866年欧沃伦格尼银行(Overend Gurney)关门以来第一家倒闭的大型银行。
两家都是久负盛名的机构，有着审慎且令人敬佩的财务历史：北岩银行的前身是东北部一家共同所有的建房互助会，欧沃伦格尼银行则在东安格利亚贵格会拥有深厚根基。
渴望增长的新一代高管接掌了两家银行的领导权，他们急切想要迅速扩大他们的贷款规模：北岩在房价泡沫的顶峰陷在房屋抵押贷款里，而欧沃尼栽在一些显然有问题的企业上，包括造船、谷物贸易、铁路融资行业及许多其他行业的企业。
这些企业都犯了致命错误，即依赖短期借款为他们快速扩张和风险越来越大的贷款账目提供资金。
与北岩一样，欧沃尼为其有缺陷的业务模式付出了代价。
一个重大的不同之处在于，英国央行让欧沃尼倒闭了，导致其他一些企业在接着引发的恐慌中倒闭。
最近，两位美国经济学家——马里兰大学的卡门•莱因哈特(Carmen Reinhart)和哈佛大学的肯•罗格夫(Ken Rogoff)发表了一份对当前金融危机的分析报告，在文中他们找出了二战以来发生在工业国家的前18次银行业危机，把当前的金融危机放到了这一背景下加以研究。
他们发现了把单个事件转化成金融繁荣和萧条的整体图景的共同主题，他们称之为“诸多标准金融危机指标上惊人的定性和定量相似点”。
他们重点对美国进行了研究，但如果你观察相关数字，他们分析中的大部分内容也适用于英国。
(金融保险)金融案例分析
（金融保险）金融案例分析案例1：“误您一分钟，赔您一元钱”的银行储蓄服务承诺是否有效可信？〔案情介绍〕1996年7月6日，陈某到某银行办理了7500元的活期储蓄存款。
8月12日，陈某到银行取钱时发现．其存款已被他人冒领取走。
后经公安机关侦查，抓住了犯罪嫌疑人，井悉数收缴了赃款。
同年12月3日，陈某才从该银行取出了一笔存款。
陈某认为，由于银行管理疏漏，造成其延误取款长达100多天，按照该银行的“误您一分钟，赔您一元钱”的储蓄服务承诺，银行应当赔偿其延误期间的损失。
诉讼中，法院支持了陈某的诉讼请求，该银行也以实际行动赢得了较好的信誉。
［法律分析］本案主要涉及到银行储蓄服务承诺问题。
“误您一分钟，赔您一元钱”的储蓄服务承诺是银行对储户提出的质量、信用保证，也是加强内部管理、提高服务质量的措施之一。
与银行“二人临柜，复核为准，”的规定不同，“误您一分钟，赔您一元钱”是体现公平、诚实信用原则的民事行为，是能够被储户接受的要约，而“二人临柜，复核为准”，是银行单方面的强制性规定，不能体现储户的意愿。
“误您一分钟，赔您一元钱”的潜在条件是：（1）承诺对象须是在本银行或银行系统进行储蓄等业务的所有储户；(2)耽误储户存取活动的事由是银行主观原因引起的，比如储蓄人员技术不娴熟、内部计算机出现人为故障等；(3)只要耽误事由发生，不管储户有无损失，都要进行赔偿。
因此，如果银行延误是出于其他客观原因或不可抗力，如全市范围的停电、电脑病毒感染等，银行则不存在赔偿问题。
由于该承诺是面向广大储户的，因此，凡是与该银行存在储蓄关系的储户，都有可能因为延误支取而获取赔偿。
“误您一分钟，赔您一元钱”的法律依据是关于要约和承诺以及合同效力的法律规定。
自然人、经济组织向银行交付存款，银行出具存款单后．双方之间形成了存款关系。
银行应当依法履行按时支取储户存款、利息等义务。
“误您一分钟赔您一元钱就是银行支取储户存款、利息等义务的具体表现，应当视为银行与储户确立存款关系的要约内容。
2020年(金融保险)金融学案例
（金融保险）金融学案例1、关于美联储调整利率的评析以下是壹篇关于美国调整利率的题为“美联储第5次加息：将联邦基金利率提高到2.25%”的新闻报道。
新华网华盛顿（2004年）12月14日电，美联储联邦公开市场委员会14日决定将联邦基金利率即商业银行间隔夜拆借利率提高0.25个百分点，从2%提高到2.25%。
这是美联储自今年6月以来第58次提息。
美联储货币政策决策机构公开市场委员会是在今年最后壹次例会上做出这壹决定的。
该委员会在会后发表这样的简短声明：“联储公开市场委员会相信，即使提高了联邦基金利率，货币政策的松紧仍然是适度的，加之劳动生产率依然强劲地上升，货币政策将继续对经济活动提供支持。
尽管早些时候受到了能源价格上涨的影响，产出依旧以适宜的速度在增长，劳动力市场的环境在继续逐渐改善。
通货膨胀和长期通货膨胀预期依然得到了很好的控制。
委员会认为，在未来几个季度里，在经济持续增长和价格稳定方面出现好、坏俩种情况的可能性大致相当。
由于潜在的通货膨胀预期相对较低，委员会相信，宽松的货币政策能够稳妥有序地被取消。
可是，委员会将因应经济前景的变化而做出政策调整，以兑现自己保持价格稳定的承诺。
”分析人士预计，美联储明年将继续以每次0.25个百分点的速度提息，直到将联邦基金利率提高到“中性水平”，也就是对经济既不产生刺激作用也不产生抑制作用的水平。
经济学家认为，这壹水平可能在3%至4%。
1、美国调整利率决策的组织结构从报道中能够见出，联邦基金利率的决策机构是美联储下设的联邦公开市场委员会（简称FOMC）。
美联储（Fed，全称“美国联邦储备体系”）是美国的中央银行，除了联邦公开市场委员会外，仍包括美联储理事会、联邦储备银行、会员银行和咨询委员会，总共五个部分。
美联储理事会是美联储的核心，拥有调整存款准备金比例的权力，和地区储备银行壹起做出有关公开市场业务的决策，且指导公开市场业务活动，向国会递交关于年度政策操作报告、美联储的货币和信贷增长目标的专门报告等。
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2007年北岩银行挤兑事件每一次经济恐慌都有其与众不同的特点，但都有一个相似之处，即它们都紧接着一段表面上的繁荣期之后发生，从而暴露出这种繁荣的空洞。
这种顺序屡试不爽，每当我们发现可以不必通过艰苦缓慢的实干，就能轻松大发其财之时，就可以十拿九稳地断言，恐慌时期即将来临。
可能过去就有人讲过这样的话。
事实上，在1859年，它已被写进1857-58年商业危机的历史。
金融动荡感觉上各不相同，但大多数几乎如出一辙。
让我们从一个显然极为相似的案例开始。
北岩银行(Northern Rock)是英国自1866年欧沃伦格尼银行(Overend Gurney)关门以来第一家倒闭的大型银行。
两家都是久负盛名的机构，有着审慎且令人敬佩的财务历史：北岩银行的前身是东北部一家共同所有的建房互助会，欧沃伦格尼银行则在东安格利亚贵格会拥有深厚根基。
渴望增长的新一代高管接掌了两家银行的领导权，他们急切想要迅速扩大他们的贷款规模：北岩在房价泡沫的顶峰陷在房屋抵押贷款里，而欧沃尼栽在一些显然有问题的企业上，包括造船、谷物贸易、铁路融资行业及许多其他行业的企业。
这些企业都犯了致命错误，即依赖短期借款为他们快速扩张和风险越来越大的贷款账目提供资金。
与北岩一样，欧沃尼为其有缺陷的业务模式付出了代价。
一个重大的不同之处在于，英国央行让欧沃尼倒闭了，导致其他一些企业在接着引发的恐慌中倒闭。
最近，两位美国经济学家——马里兰大学的卡门•莱因哈特(Carmen Reinhart)和哈佛大学的肯•罗格夫(Ken Rogoff)发表了一份对当前金融危机的分析报告，在文中他们找出了二战以来发生在工业国家的前18次银行业危机，把当前的金融危机放到了这一背景下加以研究。
他们发现了把单个事件转化成金融繁荣和萧条的整体图景的共同主题，他们称之为“诸多标准金融危机指标上惊人的定性和定量相似点”。
他们重点对美国进行了研究，但如果你观察相关数字，他们分析中的大部分内容也适用于英国。
在每次重大金融动荡之前，住房价格都会快速上涨，股票价格也是如此。
由于直到危机发生的前夜，资本流入加速，经常账盈余迅速扩大。
公共债务上升是战后危机中一个几乎普遍的前兆。
当问题隐约浮现时，总体经济增长开始逐渐放缓。
此外，以往的金融冲击发生前，通常有一段放松金融管制的时期。
作为一位见识颇多的记者，我见证了1973年至1974年的次级银行危机，我们最强大的金融机构险些被拖垮。
现在，我还仍然保留着由四大清算银行之一发布的否认它们身处困境的新闻稿。
那次事件有几个不同的触发因素：其中之一是1971年底开始实施的《竞争与信贷管理条例》(Competition and Credit Control)，它放开了贷款的上限，降低了对银行的流动性要求，并终结了利率同盟。
之后的两年里，对英国居民的信用垫款总额增加了2.5倍。
放松管制也在今天的事件中扮演着角色。
引用前美联储主席保罗•沃克尔(Paul Volcker)的话，过去25年间“我们从一个以商业银行为中心的、高度监管的金融体系，转变为一个经过了高度设计、复杂得多的体系。
今天，众多金融中介发生在有效的官方监管和监督之外的市场，全都装在不知有多少万亿规模的衍生品工具里。
”另一个共同特征是，资产价格泡沫通常接在一段时期的价格稳定后发生，最近英国《金融时报》一篇由查尔斯•古德哈特(Charles Goodhart)和阿维纳什•佩尔绍德(Avinash Persaud)撰写的文章指出了这一点。
他们引用了1929年的美国、20世纪90年代的日本、1997-98年的亚洲，以及2007-08年次级住房抵押贷款危机作为案例。
低通胀导致低利率和真实资产的积累，继而导致投资者为了获得更高的投资回报而去冒更大风险。
20世纪70年代就有一个经典案例，当时石油美元涌入国际资本市场并推动利率走低。
银行流动性充足，正四处寻找新的出口。
他们在中欧和拉美的发展中经济体找到了正在找寻的东西。
但当1982年8月墨西哥政府暂停偿还外债时，这种情形便戛然而止。
过去数年中发生了很多同样的事件。
甚至罗格夫和莱因哈特大胆地暗示，这一次大量资金事实上已被再循环至一个发展中经济体，但这回这个经济体存在于美国境内。
逾一万亿美元被导入由最穷、信用最低的借款人构成的美国次级房贷市场。
此处的共同特征就是对风险的误判，对风险的定价错得离谱。
1929年，问题出在投资资金被过度利用；1997-98年的亚洲金融危机则是与错配的货币敞口有关；互联网热潮时期，当时的想法就是互联网将导致永不休止的经济增长。
在最近这次信贷泡沫中，想法就是把债务分开拆碎，然后分发到世界各地，垃圾债券能就这样奇迹般地转变为3A级投资对象。
这一次确实有什么不同之处吗？然而，最近的这次事件与历史上其他相似片段共同的另一个特征是，其性质是真正的国际性的。
几个世纪来一次又一次地的金融危机让世人明白一个道理，即乐观、贪婪、狂热和绝望是不分国界的。
早在互联网之前，不断变化的市场情绪就以令人惊讶的速度席卷全世界。
1929年10月24日和29日的股价下跌，以及1987年10月19日再度上演的这一幕，简直是在除日本外的所有金融市场里同步发生的。
用套利、资本流动或资金转移远不能解释这一现象。
1720年的南海和密西西比泡沫是相关的，放松管制和在英格兰及法国的强力货币扩张助长了泡沫。
紧跟泡沫发生的危机波及到了荷兰、意大利北部以及德国北部。
此类国际性震荡的名单一眼看不到头。
当然，世界各地国家经济体之间总有着实体的联系，如国际贸易商品和金条、出口和进口、资本和资金流动，等等。
但我发现，让我着迷的却是纯心理方面的联系，像是某国投资人的情绪在什么时候影响另一国投资人的情绪，有时候是距离非常远的两个国家。
我们在考虑金融快感和恐惧时始终要牢记的是，理性行为总是不在考虑之列。
历史上最伟大思想家之一的艾萨克•牛顿(Isaac Newton)在南海股票上大肆投机，结果输惨了。
正如他沮丧地感言：“我能计算天体的运动，却不能计算人类的疯狂。
”重大金融震荡的结果是什么？关于这个问题，大量知识来自于经济史学家查尔斯•金德尔伯格(Charles Kindleberger)，他1978年发表了经典著作《癫狂、恐慌与崩溃》(Manias, Panics and Crashes)。
金德尔伯格用相当没有把握的方式所表达观点是，得到正确运用的最后贷款人所扮演的角色，是令通常紧接着金融危机之后发生的商业滑坡缩短的关键。
他引用1720年、1873年、1882年、1890年、1921年和1929年的危机作为证据。
这几次危机中，没有一次最后贷款人能真正出现。
之后发生的萧条比之其他几次时间更长、程度更深。
19世纪70年代和20世纪30年代发生的两次危机，均被称为“大萧条”。
最后贷款人角色的经典定义是由沃尔特•白芝浩(Walter Bagehot)所下的。
他的伟大著作《伦巴第街》(Lombard Street)发表于1873年，书中阐述的一个理念此后就一直是央行在危机时刻的指导格言：凭良好抵押品以高利率自由放贷，也是从那本书开始的。
自由放贷，用他的话来讲就是，“止住恐慌”。
用高利率，目的是“没人可以不经过慎重考虑、用很低的代价就借到钱”。
无限度地凭所有良好的银行业证券放贷——因为“造成惊恐的方式，就是拒绝持有优质抵押品的人”。
但是，不幸的是，生活并不那么简单。
首先，央行官员们并不总是把他们的工作做得很好。
人们普遍认为，英国央行在干预1825年恐慌时没起什么作用。
城市历史学家戴维•基纳斯顿(David Kynaston)说明了英国央行的政策是如何在自满和过于剧烈的信贷紧缩之间急剧转向的。
70多家银行倒闭了，据传，英国央行自己也是侥幸逃过一劫。
正当5英镑和10英镑的纸币全部用光之际，有人发现了大量1797年后就一直留在金库里的1英镑的票子。
这些纸币是得到政府许可发行的，并“创造了奇迹”。
接着发生的萧条持续了几年时间：根据一份报告，直到1827年年底，“在商界，几乎人人都仍旧感觉得到1825年的高潮留给他们的损失所造成的伤痛——并且直到现在，由于害怕风暴后持续很长时间的汹涌波涛，甚至现在都远离海边”。
另一个问题是，过度热情的央行干预可能给未来造成实际麻烦。
关于艾伦•格林斯潘(Alan Greenspan)所留下来的经济摊子的热议，背后体现的就是这个问题。
2006年1月，艾伦•格林斯潘卸任美联储主席。
美联储的经典角色一直是逆风而行，在艰难时期放松信贷，在局面失控之前紧缩信贷。
威廉•麦克切斯尼•马丁(William McChesney Martin)曾担任过18年的美联储主席，直到尼克松总统时代，用他的话说：“美联储的功能，就是在聚会渐入佳境的时候，端走宾治盆。
”格林斯潘的批评者声称，他非但没有端走宾治盆，而且在聚会快结束的苗头初步显露时，他又喝了一瓶白兰地，高兴得不想离场。
他们还说，不论出了什么问题，格林斯潘执掌的美储储总会通过创造足够多廉价货币收买的方法来化解困境。
1987年10月市场崩盘后，美联储在六周内三次降息，股市迅速恢复。
同样的情形也发生在1997-98年亚洲金融危机后，以及911事件之后。
但央行能走多远还是有限制的。
随着时间推移，廉价货币和负的实际利率导致带来泡沫的投机和通货膨胀。
这是央行行长们警告道德风险的危险时所要表达的意思，这种道德风险指的是，把银行家们从困境中拯救出来只会鼓励他们将来更加不负责任。
当应该让一家机构倒闭时，试图把个人过失和可能导致极严重后果的系统性失效清楚地区分开来是十分困难的。
出于这个原因，多年来，常常是这样一个情况，银行当局下决心不干预，最终却发现自己被迫屈服于压力。
利物浦勋爵(Lord Liverpool)1825年威胁说，如果投机者得到拯救，他将辞去财政大臣的职务，但最后投机者还是得救了。
金德尔伯格发现类似的例子发生在1763年、1869年、1897年和1975年拯救纽约时。
现任英国央行行长默文•金(Mervyn King)也对道德风险多次发出强有力的警告，直到几个月前英国央行准备进行一次看上去象经典白芝浩式的干预为止。
在给投机者一个教训和系统性失效之间取得平衡相当困难。
只有历史才能够对格林斯潘和金的不同做法作出评判。
在对最近这场危机的反应中，美联储在很大程度上已经比他们的前辈们走得更远。
华尔街投资银行贝尔斯登(Bear Stearns)因在衍生品和证券化贷款市场上的巨大敞口而面临倒闭危险。
面对这种情况，再次引用保罗•沃克尔的话，美联储判断有必要采取“把合法和默示的权利用到极致，跨越某些根深蒂固的央行准则和惯例”的措施。
同样，这种救援肯定必定导致美国证券监管的彻底重塑。
如果美联储将来站到这些机构背后，那它需要的监督程度要远比当前规则下允许的要直接地多。