第二章财务管理基础

第二章财务管理基础

本章考情分析

从考试题型来看本章可以出客观题或小计算题，本章更多的是作为后面相关章节的计算基础。

最近3年题型题量分析

题型2015年2016年2017年单项选择题2题2分3题3分1题1分

多项选择题1题2分1题2分1题2分

判断题1题1分1题1分1题1分

计算分析题--1题5分

综合题0.13题2分--

合计 4.13题7分5题6分4题9分

客观题部分

本章考点精讲

考点一：年金的含义与种类

年金的含义与种类

【例题•多选题】下列各项中，属于年金形式的项目有（）。

A.零存整取储蓄存款的整取额

B.定期定额支付的养老金

C.年资本回收额

D.偿债基金

【答案】BCD

【解析】年金是指间隔期相等的系列等额收付款。这一概念的关键点是：间隔期相等、等额、系列。选项A零存整取储蓄存款的整取额明

显不符合这三个关键点。如果选项A改为零存整取储蓄存款的零存额，也要看零存额每次的数额是否相等，每次零存的间隔是否相等，如果是定期、等额的一系列零存额才属于年金。其他三个选项均符合年金定义。

【例题•单选题】一定时期内每期期初等额收付的系列款项是（）。

A.预付年金

B.永续年金

C.递延年金

D.普通年金

【答案】A

【解析】本题的考查的知识点是年金的种类与含义。在一定时期内，每期期初等额收付的系列款项是预付年金。

【例题•单选题】某公司2018年1月1日投资建设一条生产线，投资期3年，营业期8年，建成后每年净现金流量均为500万元。该生产线净现金流量的年金形式是（）。

A.普通年金

B.预付年金

C.递延年金

D.永续年金

【答案】C

【解析】递延年金是指从第二期或第二期以后才发生的年金，该题目

符合递延年金的性质。

考点二：时间价值的基本计算

（一）预付年金终值与现值的计算

【例题•单选题】某单位拟建立一项基金，从今年年初开始，每年年初存入银行10000元，若年利率为8%，（F/A，8%，5）=5.8666，5年后该项基金的本息和为（）元。

A.63359

B.58666

C.55061

D.45061

【答案】A

【解析】本题考核的是已知年金和折现率求预付年金终值的问题，F 预=F普×（1+i）=10000×5.8666×（1+8%）=63359（元）。

（二）递延年金终值与现值的计算

【例题•单选题】某项年金，前3年年初无现金流入，后5年每年年初流入500万元，若年利率为10%，其现值为（）万元。（P/A，10%，7）=4.8684，（P/A，10%，2）=1.7355，（P/A，10%，5）=3.7908，（P/F，10%，2）=0.8264。

A.2434

B.3053

C.1424

D.1566

【答案】D

【解析】（1）先求出7期的年金现值，再扣除递延期2期的年金现值。PA=500×[（P/A，10%，7）-（P/A，10%，2）]=500×（4.8684-1.7355）=1566.45（万元）

（2）先求出递延期期末的普通年金现值，然后再将此现值调整到第一期期初。

PA=500×（P/A，10%，5）×（P/F，10%，2）=500×3.7908×0.8264=1566.36（万元）

说明：各种方法所得结果的差异是由于系数四舍五入造成的。

【例题•多选题】某公司向银行借入一笔款项，年利率为10%，分6次还清，从第5年至第10年每年年末偿还本息5000元。下列计算该笔借款现值的算式中，正确的有（）。

A.5000×（P/A，10%，6）×（P/F，10%，3）

B.5000×（P/A，10%，6）×（P/F，10%，4）

C.5000×[（P/A，10%，9）-（P/A，10%，3）]

D.5000×[（P/A，10%，10）-（P/A，10%，4）]

【答案】BD

【解析】递延年金现值的计算：

方法一：PA=A×（P/A，i，n）×（P/F，i，m）

方法二：PA=A×[（P/A，i，m+n）-（P/A，i，m）]

式中，m为递延期，n为连续收支期数。本题递延期为4年，连续收支期数为6年。所以，选项B、D正确。

（三）永续年金的计算

【例题•单选题】在下列各项中，无法计算出确切结果的是（）。

A.后付年金终值

B.预付年金终值

C.递延年金终值

D.永续年金终值

【答案】D

【解析】永续年金持续期无限，没有终止时间，因此没有终值。

考点三：资金时间价值系数间的关系

互为倒数关系期数、系数变动关系

复利终值系数与复利现值系数

偿债基金系数与普通年金终值系数

资本回收系数与普通年金现值系数预付年金终值系数与普通年金终值系数：期数+1，系数-1

预付年金现值系数与普通年金现值系数：期数-1，系数+1

（注：以上两种系数关系教材已删除，作为拓展知识了解即可）

预付年金系数=同期普通年金系数×

（1＋i）

（一）系数间的关系

【例题•多选题】下列表述中，正确的有（）。

A.复利终值系数和复利现值系数互为倒数

B.普通年金终值系数和普通年金现值系数互为倒数

C.普通年金终值系数和偿债基金系数互为倒数

D.普通年金现值系数和资本回收系数互为倒数

【答案】ACD

【解析】本题的考查的知识点是系数间的关系。

【例题•2017 •单选题】下列各项中，与普通年金终值系数互为倒数的是（）。

A.预付年金现值系数

B.普通年金现值系数

C.偿债基金系数

D.资本回收系数

【答案】C

【解析】普通年金终值系数和偿债基金系数互为倒数，普通年金现值系数与资本回收系数互为倒数，所以选项C正确。

【例题•单选题】已知（F/A，10%，9）=13.579，（F/A，10%，11）=18.531。则期数为10年，年利率为10%的预付年金终值系数为（）。