投资学归纳
投资学(整理版)
名词解释1.交易机制：指市场的交易规则和保证规则实施的技术以及规则和技术对定价机制的影响2.做市商：是通过提供买卖报价为金融产品制造市场的证券商3.做市商制度：就是以做市商报价形成交易价格、驱动交易实现的证券交易方式4.流动性：指投资者根据市场的基本供给和需求状况，以合理的价格迅速成交的能力5.远期合约：指在一个确定的将来时间按确定的价格购买或出售某项资产的协议6.远期利率：是指隐含在给定的即期利率中从未来的某一时点到另一时点的利率水平7.期权：又称选择权，是指赋予期权购买者在规定期限内按双方约定的价格或执行价格购买或出售一定数量的某种金融资产的权利的合同8.金融互换：是两个或两个以上当事人按照商定条件，在约定的时间内交换一系列现金流的合约9.贴现债券：又称零息票债券或贴息债券，是一种以低于面值的贴现方式发行，不支付利息，到期按债券面值偿还的债券10.直接债券：又称定息债券或固定利息债券，是一种按照票面金额计算利息，票面上可附有作为定期支付利息凭证的息票，也可不附息票的债券11.锚定现象：当人们进行数量评估的时候，他们的评估值常常受到问题表述方式的影响，这也就是心理学上所说的锚定现象12.有效市场：当证券价格能够充分反映投资者可以获得的信息时，证券市场就是有效市场，即在有效市场中，无论随机选择何种证券，投资者都只能获得与投资风险相当的正常收益率简答题1.简要概述完整的投资过程一个完整的投资过程可以分为五个步骤：（1）投资目标的设定；（2）投资策略的选择；（3）资产的价值分析；（4）投资组合的构建；（5）投资组合的业绩评价2.简述指令驱动制度的优点（1）透明度高。
买卖盘信息、成交量与成交价格信息等及时对整个市场发布，投资可以第一时间了解到交易信息，有利于投资者观察市场；（2）信息传递速度快、范围广。
几乎可以实现交易信息同步传递，整个市场可同时分享交易信息，很难发生交易信息垄断；（3）运行费用较低。
(精选)投资学考试重点归纳
投资学考试重点归纳一、名词解释1.投资过程：投资人根据自己的资产状况、风险承受能力及其他条件，选择投资期限，然后进行资产配置、证券选择、投资执行、业绩评估的过程。
2.回购协议：证券的卖方承诺在将来某一个指定日期、以约定价格向该证券的买方购回原先已经售出的证券。
其实质是卖方向买方发出的以证券为抵押品的抵押贷款。
3.欧洲美元：欧洲美元指外国银行或者美国银行的国外分支机构的美元存款。
尽管冠以“欧洲”二字，但这些帐户并不一定设在欧洲地区的银行。
4.期权：又称选择权，指赋予合约买方在将来某一特定时间（expiration date ），以交易双方约定的某一执行价格（striking price ），买入或卖出某一特定标的资产（underlying assets ）的权利，而不需承担相应义务。
看涨期权 看跌期权实值状态 市场价格 > 执行价格 市场价格 < 执行价格 平值状态 市场价格 = 执行价格 市场价格 = 执行价格 虚值状态 市场价格 < 执行价格 市场价格 > 执行价格 5.远期合约：远期合约（forward contract ）是交易双方约定在未来某一特定时间、以某一特定价格、买卖某一特定数量和质量的金融资产或实物商品的合约。
6.期货合约：期货合约（futures contract ）是交易双方约定在未来某一特定时间、以某一特定价格、买卖某一特定数量和质量的金融资产或实物商品的标准化合约。
7.股指期货:股票指数期货是指以股票价格指数作为标的物的金融期货合约。
在具体交易时，股票指数期货合约的价值是用指数的点数乘以事先规定的单位金额来加以计算的，股票指数期货交易的实质是投资者将其对整个股票市场价格指数的预期风险转移至期货市场的过程,股指期货有以下特征：跨期性、联动性、杠杆性、高风险性和风险的多样性。
8.ETF ：交易型开放式指数基金，通常又被称为交易所交易基金（Exchange Traded Funds ，简称“ETF ”），是一种在交易所上市交易的、基金份额可变的一种开放式基金。
投资学-知识点
投资学知识点1、政策连续性：是指一国政府发生换届时，该国的政策不会发生太大的变化，仍然保持一定的连续性。
知识点2、国际债券分为三类：外国债券、欧洲债券、全球债券。
知识点3、国际投资风险的特征包括客观性、偶然性、相对性、可测性和可控性、风险与收益的对等性。
知识点4、内部化理论主要研究的是中间产品市场。
知识点5、采用一组固定的评分标准，将东道国的各个风险因素加以量化，进而确定风险程度的评估方法称为评分定级评估法。
知识点6、证券组合理论认为在计算证券组台的预期收益和风险时要考虑证券与证券之间的相关程度。
知识点7、在美国，当一国企业拥有另一国企业10%以上比例的股份时，才被认为是跨国公司。
知识点8、长期债券的期限为5年以上。
知识点9、投资的特点表现在哪些方面：（1）投资是经济主体进行的一种有意识的经济活动；（2）投资的本质是在于这一经济行为的获利性；（3）投资是把一定量的收入转换为资产的过程；（4）投资过程存在风险。
知识点10、自由贸易区、免税贸易区、保税区属于经济特区。
知识点11、跨国公司品牌控制的实质是市场份额控制。
知识点12、大卫·李嘉图在其代表作《政治经济学及赋税原理》中提出了“比较优势贸易理论”。
知识点13、资本资产定价理论由威廉·夏普提出。
知识点14、普通债务债券是国家政府以其信誉及税收等为担保而发行的债券。
知识点15、剪息债券指的是券面上附有息票、定期到指定的地点凭息票取息的债券。
知识点16、资本资产定价模型认为，单个证券的期望收益率由两个部分组成，即无风险利率和风险溢价。
知识点17、在两个以上国家（地区）处于同一或相似产品但又各居不同生产阶段的企业之间的并购活动是纵向并购。
知识点18、客户——供应商关系的企业之间的并购称为纵向并购。
知识点19、跨国公司对外真接投资时应考虑的主要因素是区位优势。
知识点20、国际间接投资与国际直接投资相比，其特点包括流动性大、风险性小、自发性、获款收益不同。
投资学考试重点归纳
投资学考试重点归纳一、名词解释1.投资过程：投资人根据自己的资产状况、风险承受能力及其他条件，选择投资期限，然后进行资产配置、证券选择、投资执行、业绩评估的过程。
2.回购协议：证券的卖方承诺在将来某一个指定日期、以约定价格向该证券的买方购回原先已经售出的证券。
其实质是卖方向买方发出的以证券为抵押品的抵押贷款。
3.欧洲美元：欧洲美元指外国银行或者美国银行的国外分支机构的美元存款。
尽管冠以“欧洲”二字，但这些帐户并不一定设在欧洲地区的银行。
4.期权：又称选择权，指赋予合约买方在将来某一特定时间（expiration date），以交易双方约定的某一执行价格（striking price），买入或卖出某一特定标的资产（underlying assets）的权利，而不需承担相应义务。
看涨期权看跌期权实值状态市场价格 > 执行价格市场价格 < 执行价格平值状态市场价格 = 执行价格市场价格 = 执行价格虚值状态市场价格 < 执行价格市场价格 > 执行价格5.远期合约：远期合约（forward contract）是交易双方约定在未来某一特定时间、以某一特定价格、买卖某一特定数量和质量的金融资产或实物商品的合约。
6.期货合约：期货合约（futures contract）是交易双方约定在未来某一特定时间、以某一特定价格、买卖某一特定数量和质量的金融资产或实物商品的标准化合约。
7.股指期货:股票指数期货是指以股票价格指数作为标的物的金融期货合约。
在具体交易时，股票指数期货合约的价值是用指数的点数乘以事先规定的单位金额来加以计算的，股票指数期货交易的实质是投资者将其对整个股票市场价格指数的预期风险转移至期货市场的过程,股指期货有以下特征：跨期性、联动性、杠杆性、高风险性和风险的多样性。
8.ETF：交易型开放式指数基金，通常又被称为交易所交易基金（Exchange Traded Funds，简称“ETF”），是一种在交易所上市交易的、基金份额可变的一种开放式基金。
投资学重点
名词解释1、资本市场：是长期资金市场。
是指证券融资和经营一年以上的资金借贷和证券交易的场所，也称中长期资金市场。
2、IPO：(首次公开募股），是指企业透过证券交易所首次公开向投资者发行股票以期募集用于企业发展资金的过程。
3、股票：是一种有价证券，是股份公司在筹集资本时向出资人发行的用以证明投资者的股东身份和权益，并据以获得股息和红利的凭证。
4、债券：是一种有价证券，是社会各类经济主体为筹措资金而向债券投资者出具的并且承诺支付利息和到期偿还本金的债权债务的凭证。
5、期货：是现在进行买卖，但是在将来进行交收或交割的标的物，这个标的物可以是某种商品（例如黄金、原油、农产品），也可以是金融工具，还可以是金融指标。
6、非系统性风险：是指对某个行业或个别证券产生影响的风险，它通常由某一特殊的因素引起，与整个证券市场的价格不存在系统的全面联系，而只对个别或少数证券的收益产生影响。
7、直接投资：是指将资金直接投入投资项目的建设或购置以形成固定资产和流动资产的投资。
8、发行市场：又称“一级市场”或“初级市场”，是发行人以筹集资金为目的，按照一定的法律规定和发行程序，向投资者出售新证券所形成的市场。
9、弱有效市场：指当前的证券价格可以充分反映价格历史序列中包含的信息，未来证券价格的变动将与当前及历史价格无关的市场，从而投资者不能从对证券以往的价格的分析中导出可获得超额利润的投资策略。
是证券市场效率的最低程度。
10、市盈率：是在一个考察期（通常为12个月的时间内）每股市值与每股税后净利润的比率。
11、市场组合：指由风险证券构成，并且其成员证券的投资比例与整个市场上风险证券的相对市值比例一致的证券组合。
12、即期利率：是债权投资分析的基本利率，即已设定到期的零息股票债权的到期收益率，它表示的是从现在（t=0）到时间t的货币收益。
是指债券票面所标明的利率或购买债券时所获得的折价收益与债券当前价格的比率。
它是某一给定时点上无息证券的到期收益率。
投资学复习重点
第一章投资学概论投资的概念是将一定数量的资财（有形的或无形的）投放于某种对象或事业，以取得一定收益或社会效益的活动；也指为获得一定收益或社会效益而投入某种活动中的资财。
投资的本质：货币资金转化为固定资产等生产要素的过程，也是社会扩大再生产的过程。
•按投资的运用方式不同进行分类，可分为：直接投资和间接投资•直接投资：将资金直接投入投资项目的建设或购置以形成固定资产或流动资产的投资。
•间接投资：按形式分为股票投资和债券投资。
投资者用货币购买股票、公司债或国家公债等有价证券，以获得收益的投资活动。
•五、投资在国民经济中的地位与作用•1．投资是一个国家经济增长的基本推动力。
•2．投资是国民经济持续快速健康发展的关键因素。
•3．投资为改善人民物质文化生活水平创造物质条件。
•4．投资为社会创造就业机会。
•一、研究对象•投资学是研究社会经济运动过程中投资的一般运动规律和不同投资的特殊运动规律的一门经济学科，是经济学的重要分支。
•二、研究方法•1、系统分析法•采用系统分析的思维方法和工作方法研究问题，着眼于总体，实现总体的优化。
•2、定性和定量分析相结合•3、静态和动态相结合•引入时间变量，从发展、变化的角度进行分析。
•第二章投资与经济发展•经济增长是指一个国家或地区在一定时期内生产总量的增加经济发展是在经济增长的基础上，一国或地区经济结构和社会结构持续高级化的过程。
1、总投入假设经济只生产一种产品，假设总投入只有劳动和资本，而且劳动是单一的工种，资本设备是单一的机器，还假定要素的数量在增长，但质量没有改进，已存在的生产方法也没有变化。
在以上假设条件下，投入和产出关系如何呢？•美国经济学家肯德里克在测算一些国家长时期投入和产出的增加时，发现产出的增长率一般大大高于投入的增长率。
国民收入总积累额＝国民收入总量－社会总消费量Keynesism 宏观经济学的加速数理论：假设：社会的资本存量和该社会的总产量之间存在一定的比例关系。
投资学重点整理
注：高亮部分未能找到，其他颜色部分为百度所得。
一、投资含义投资是指经济主体为了获得未来的预期收益，预先垫付一定量的货币或实物以经营某项事业的经济行为。
1.投资是现在投入一定价值量的经济活动2.投资具有时间性3.投资的目的在于得到报酬（即收益）4.投资具有风险性，即不确定性二、类型（直接投资VS间接投资；证券投资VS实物投资）狭义投资—金融投资，投资于各类金融资产以获得未来收益的经济行为。
广义投资—为了获得未来报酬或收益而垫支一定资本的任何经济行为，包括实物投资和金融投资。
•直接投资•间接投资金融投资是以金融资产为投资对象的投资活动。
金融投资有直接投资与间接投资之分。
直接投资与间接投资最根本的区别在于投资者与筹资者之间建立了不同的经济关系。
直接投资与间接投资既是竞争的，又是互补的。
投资者应根据自身的投资需要和这两种投资方式的特点加以选择。
•证券投资证券投资是个人或法人对有价证券的购买行为，这种行为会使投资者在证券持有期内获得与其所承担的风险相称的收益。
•实物投资实物投资是对现实的物质资产的投资。
证券投资和实物投资并不是竞争的，而是互补的三、证券交易所：组成部分、交易原则，上海、深圳证券交易所相关规定证券交易所是买卖双方公开交易的场所，是一个有组织、有固定地点的、集中进行证券交易的次级市场，是整个证券市场的核心。
●交易原则（1）价格优先价格最高的买方报价和价格最低的卖方报价优先于其他一切报价成交。
（2）时间优先同价位申报，依据申报时序决定优先顺序，即买卖方向、价格相同的，先申报者优先于后申报者。
先后顺序按证券交易所主机接受申报的时间确定。
此外，若场内有专业经纪人或有经纪商兼自营商，应遵循客户优先原则，即应优先执行客户的委托指令，在进行自营交易。
●交易相关规定（1）交易时间交易所有严格的交易时间，在规定的时间内开始和结束集中交易活动。
有的交易所开前后两市（午前营业时间称为前市，……后市），有的则只开一市。
投资学重点整理
一．名词解释1.投资是将一定数量的资财（有形的或无形的）投放于某种对象或事业，以取得一定收益或社会效益的活动；也指为获得一定收益或社会效益而投入某种活动的资财。
2.直接投资指投资者直接开厂设店从事经营，或者投资购买企业相当数量的股份，从而对该企业具有经营上的控制权的投资方式。
3.间接投资指投资者购买企业的股票、政府或企业债券、发放长期贷款而不直接参与生产经营活动的投资方式。
4.产业投资是指为获取预期收益，以货币购买生产要素，从而将货币收入转化为产业资本，形成固定资产、流动资产和无形资产的经济活动。
5.证券投资是指一定的投资主体为了获取收益购买资本证券，以形成金融资产的经济活动。
6.风险就是面临损失的可能性。
7.系统风险指绝大部分的风险性资产都会面临的风险，例如，如果发生世界大战或出现重大灾害，那么几乎所有的风险性资产价格都会下跌；出现世界性能源危机，则绝大多数股票价格都会下跌。
8.非系统风险一般是指个别企业或公司所单独面临的风险（个股），而其他公司或产业通常不会受到此因素影响。
9.金融资产则是指股票、债券、基金、衍生品等证券或衍生证券，是对收入或财富进行分配的资产。
10.股票是股份有限公司发行的、作为股东持有股份证明，也是股东据以取得股息和红利的凭证。
11.债券是筹集资金的社会经济主体向投资者出具的，承诺按约定条件支付利息、偿还本金的一种债权债务凭证。
12.金融期货合约是指交易双方约定在将来的某一时刻按约定的价格买卖一定标准数量的某种特定金融资产的合约。
13.金融期权合约是指赋予其购买者在未来特定时期内，按照双方约定的价格购买或者出售某种特定金融资产的权利的合约。
14.金融互换合约是指交易双方约定在特定的时期内，按约定的条件，定期交换一系列现金流的合约。
15.证券市场是证券发行和交易的场所，是为解决资本供求矛盾和流动性而产生的市场，是金融市场的重要组成部分。
从广义上讲，证券市场是指一切以证券为对象的交易关系的总和。
投资学知识点整理
投资学知识点整理主编：陈尊厚副主编：李建英第一章导论1.投资定义：广义的投资是指以获利为目的的资本使用，既包括运用资金建造厂房、购置设备和原材料等从事扩大再生产的经济行为，也包含了“金融学”领域有价证券的交易，即基于收益角度的股票、债券及衍生品的交易；狭义的投资仅限于有价证券投资，包括个人及公司团体以其拥有的资本从事证券买卖而获利的投资行为，其投资的主要对象有政府公债、公司股票、公司股票、公司债券、金融债券等。
2.投资的牛寺点：系统性、复杂性、长期性和风险性。
3投资的分类：直接投资和间接投资政府投资、企业投资和居民个人投资实物投资和金融投资国内投资和国际投资4.投资的作用：①投资影响国民经济的增长速度②投资促进吧国经民济持续、稳定、协调发展③投资创造新的就业机会④投资影响着人民的物质文化水平⑤投资是促进技术进步的主要因素5.实物投资的概念：从定义的角度分析，实物投资是指企业将资金或技术设备等投放于本企业或合资合作等关联企业，通过生产经营活动获取投资收益的行为：从投资对■象的角度看，实物投资的直接结果是形成实体资产，包括从事生产经营活动必需的有形资产和无形资产，形成新的、改造现有的固定资产、生产经营能力，为从事某种生产经营活动创造必要条件，或者购买有增值潜力的实物，如黄金、艺术品等。
6.实物投资的特点：①实物投资与生产经营紧密联系在一起②实物投资的变现速度较慢，资本流动性差，投资回收期长③实物投资依次经历货币资产、生产资产和商品资本三种不同的资本形态，三者存在时间上的继起性和空间上的共存性④实物投资具有投资范闱广和投资过程更杂的特点⑤实物投资的收益具有风险性和不确定性⑥实物投资具有资本投入的持续性和均衡性的特点7.金晶虫投资的概念：金融投资是指投资主体以获得未来收益为目的，在承担一定投资风险的前提下，将资金投入在货币、证券和信用以及与之相联系的金融市场中的经济行为。
8.金融投资的特点：①金融投资是在金融市场上，以金融资产为直接投资对象进行交易的一种间接投资方式②金融投资的运行要求具有偿还期限③金融投资具有很强的流动性④金融投资具有风险性和收益性9.投资对经济总量增长的促进效果通过三种运行机制实现：①投资对经济总量增长的需求效应②投资对经济总量增长的供给效应③投资对经济总量增长的均衡效应第二章投资规模、投资结构和投资布局1、投资规模的概念:投资规模是指一定时期内一个国家、地区或部门为形成资产而投入的资金总量，即某一时刻内投资活动的总量，所以投资规模又称为投资总量。
投资学知识点
投资学知识点投资学是研究投资决策和资本配置的学科，主要包括投资原理、投资工具、投资风险管理等内容。
本文将介绍一些投资学的基本知识点，帮助读者更好地理解和应用投资学的理论和方法。
1. 投资原理投资原理是投资学的基石，涉及到投资者的决策行为和决策依据。
其中包括以下几个关键概念：（1）收益与风险的权衡：投资者在做出投资决策时需要考虑到预期收益和风险水平之间的权衡关系。
高收益往往伴随高风险，投资者需要根据自身风险承受能力来做出合理的投资选择。
（2）时间价值：时间价值是指投资者在不同时间点获得的资金具有不同的价值。
由于时间价值的存在，投资者需要考虑到不同时点的收益和风险，进行合理的资本配置。
（3）多元化投资：多元化投资是降低投资风险的一种策略。
通过将资金分散投资于不同的资产类别或市场，投资者可以有效降低整体投资组合的波动性，实现风险的分散。
2. 投资工具投资工具是投资者用于实现投资目标的金融产品或资产。
常见的投资工具包括股票、债券、期货、期权等。
下面介绍几种常见的投资工具及其特点：（1）股票：股票是公司向公众发行的所有权凭证，投资者购买股票就成为了公司的股东。
股票投资的风险较高，但潜在收益也较大。
（2）债券：债券是政府或企业向投资者发行的借款凭证，投资者购买债券就成为了债权人。
债券投资相对较稳定，以固定利息收益为主。
（3）期货：期货是衍生品市场中的一种投资工具，投资者通过期货合约买卖标的资产。
期货投资涉及到杠杆效应，波动性较大，风险较高。
（4）期权：期权是一种购买或出售标的资产的权利，而非义务。
期权投资可以用于对冲风险或进行投机交易。
3. 投资风险管理投资风险管理是投资者在投资过程中采取的措施，以降低投资风险并保护资产价值。
以下是几种常见的投资风险管理方法：（1）资产配置：通过合理的资产配置，包括不同资产类别和市场之间的分散配置，以实现风险的分散和收益的最大化。
（2）止损策略：设定适当的止损位，即在资产价格下跌到一定程度时出售资产，以避免进一步亏损。
投资论知识点归纳总结
投资论知识点归纳总结本文将对投资的一些基本知识点进行归纳和总结，希望能够给大家提供一些帮助和指导。
一、投资的定义和分类1. 投资的定义在经济学中，投资是指把一定数量的金钱或其他资产投入到某项商业活动或其他资产中，以期获得未来的回报。
投资的目的是为了获取未来的利润或收益，投资者通过将资金投入到一些有潜在收益的项目中，来实现财务增值的目标。
2. 投资的分类根据投资的种类和形式，可以将投资分为直接投资和间接投资两种形式。
直接投资是指投资者直接购买企业的股票、债券、房地产等实物资产，直接参与企业的经营管理。
间接投资是指通过证券市场、基金、银行理财产品等金融工具来进行投资，而不直接参与企业的运营。
二、投资的原则和技巧1. 分散投资分散投资是指将资金投资到不同的资产类别或资产种类中，避免集中投资于某一种资产，以降低投资风险。
在投资组合中，应该包含股票、债券、房地产等不同种类的资产，以实现风险的分散和收益的最大化。
2. 风险和收益的平衡投资者应该根据自己的风险偏好和投资目标，寻找风险和收益的平衡点。
通常来说，风险越大，收益也相对更高，而保守的投资策略则可能导致较低的收益。
3. 长期投资长期投资是指投资者将资金投入到某种资产中，并且持有这种资产较长时间，以期获得长期的收益增长。
长期投资的好处在于可以通过时间的积累来获取更多的收益，并避免市场波动对投资的影响。
4. 避免情绪化投资投资市场常常受到投资者的情绪和心理因素的影响，比如贪婪、恐惧、追涨杀跌等。
为了避免情绪化投资带来的风险，投资者应该保持理性的投资思维，把投资决策建立在客观的分析和研究基础上。
5. 寻找低成本的投资方式成本是影响投资收益的重要因素之一，高成本的投资方式会直接降低投资者的收益。
因此，投资者应该寻找低成本的投资方式，比如选择低手续费的证券公司、低费率的基金等，来降低投资成本，达到最大化收益的目的。
三、投资的风险管理1. 投资风险的定义投资风险是指投资者在进行投资过程中，由于各种不确定的因素所带来的可能的损失或负面影响。
投资学整理
一、名词解释：5/20投资：投资是指各种经济主体（个人、企业和机构等）对目前现实资金进行运作的经济行为，其资金来源于延期消费或筹措所得及暂时闲置部分，用来购置实体资产或金融资产及取得某些权利，为了能在未来获得与风险成正比例的预期收益或资本的升值，以及达到保持现有财富价值的目的。
投资战略：企业投资战略是企业为了确保其价值最大化，在充分预测企业外部环境和掌握企业内部条件的基础上对企业长期投资行为所作的整体规划。
具体的来说，是根据自身经营组合的性质和水平，实施在人力、财力和物力资源方面的投入，以形成竞争优势的战略。
衍生金融商品：与基础金融商品相对而言，凡是由基础金融产品派生出来的金融商品就是衍生商品，如股票期货合约，期权合约，债券期货合约都是衍生金融工具金融资产：所谓的金融资产，实物资产的对称。
是指能够带来未来收益的各种票据和证券以及这些票据和证券的衍生产品，未来收益的形式可以是利息或者股息等，是一种索取实物资产的权利。
金融投资：金融投资是以金融市场为依托的一种投资，是指投资者在金融市场上，通过存放款、拆借资金和票据承兑贴现，以及买卖各种有价证券的形式进行投资。
债券：是指政府、企业、银行和国际金融机构对其借款承担还款付息义务所开具的凭证，用以表明彼此间的债务、债权关系。
简言之，它是一种信用工具。
套期保值：套期保值交易是指当交易者在现货市场买进（或卖出）某一数量的资产时，为了防止因市场价格波动带来的经济损失，在期货市场卖出（或买进）同等数量资产的期货合约。
期货：期货与现货相对。
是现在进行买卖，但是在将来进行交收或交割的标的物，可以是某种商品例如黄金、原油、农产品，也可以是金融工具，还可以是金融指标。
期权：期权也称为选择权，是一种选择权合同，它赋予持有人在某给定日期或该日期之前的任何时候以约定价格购进或售出一种资产的权利。
有效市场：有效市场是指在此市场上各种证券的价格能够充分、及时地反映所有可以获得的信息。
投资学要点整理
投资学要点整理1.投资环境的四种趋势：全球化、证券化、金融工程、信息和计算机网络2.金融资产主要指股票或债券等有价证券：分为三类：固定收益型、权益型、衍生产品。
实物资产：指经济生活中所创造的用于商品生产和提供服务的资产3.比较看涨期权与限价买入指令：看涨期权是指在到期日之前的任意时刻以协议价格买入股票的权力；现价买入指令要求股票达到上限时立即买入股票。
看涨期权仅有权利而无义务，因此到期之前可以选择是否买入，如果预期此后股价回落，期权持有者可以选择不进行购买4.CAPM的基本假定：①投资者根据与其收益和收益的方差来选择投资组合；②投资者为风险回避者；③投资期为单期；④证券市场存在着均衡状态；⑤投资是无限可分的，投资规模不管多少都是可行的；⑥存在着无风险资产，投资者可以按无风险利率借入或借出无风险资产；⑦没有交易成本和交易税；⑧所有投资者对证券收益和风险的预期都相同；⑨市场组合包括全部证券种类。
5.优先股：指分得固定股息并且在普通股之前收取股息但通常没有投票权的股票。
具有股权与债务的双重特征优先股与长期债券的相同点：①每年收益固定，与公司利润无关②没有剩余要求权，不能投票参与决策③求偿权均优于普通股，但优先股在债券之后优先股与股票的相同点：①没有偿还期，不用到期归还本金②本质上均为股权投资，即使公司无力支付红利也不会破产③优先股股息和股票红利均不能在税前扣除，从而不能像债券利息那样起到减免税收的作用6.交易所交易基金（ETF）与传统共同基金的优势：①共同基金的资产每天只进行一次报价，从而投资者每天只能在基金购买或出售股份一次，而交易所交易基金可以连续交易，并且与共同基金不同的是ETF可以向股票一样买空和卖空②ETF还能提供共同基金无法提供的潜在税收优势③ETF的价格不会偏离它的投资组合的资产净值④ETF比共同基金便宜7.因素模型：是描述证券收益率生成过程的一种模型，建立在证券关联性基础上。
认为证券间的关联性是由于某些共同因素的作用所致，不同证券对这些共同的因素有不同的敏感度。
投资学重点知识点汇总高一
投资学重点知识点汇总高一投资学是研究投资决策和资金配置的学科，对于了解投资市场和提高个人投资能力非常重要。
下面将为大家汇总高一学年投资学的重点知识点，以帮助大家更好地理解和应用投资学。
一、什么是投资投资是指用一定的资金进入某个项目或者市场，以获取未来收益的行为。
投资的目的是为了增加财富和资产，同时要承担一定的风险。
二、投资的种类1. 股票投资：购买公司的股票并持有，通过股票价格的涨跌来获利。
2. 债券投资：购买政府或企业发行的债券并持有，通过利息收入来获利。
3. 房地产投资：购买房屋或地产并持有，通过租金收入和房价上涨来获利。
4. 外汇投资：通过买卖不同国家货币的汇率差异来获取收益。
5. 期货投资：通过买入或卖出标的物或金融工具的合约，赚取价格波动的差价。
三、投资的风险与收益1. 风险：投资风险是指投资者面临的可能亏损的风险。
不同投资方式具有不同的风险程度，例如股票和期货的波动性较高，而债券和房地产的风险较低。
2. 收益：投资的收益是指投资者从投资中获得的回报，包括资本增值和利息收入等。
收益一般与风险成正比，高风险投资通常会有更高的收益潜力。
四、投资组合理论投资组合理论是投资学的一个重要概念，它指出通过将不同类型的投资组合在一起，可以降低风险并提高收益。
投资组合的核心原则是分散投资，不要把所有的蛋放在一个篮子里。
五、投资者心理投资者心理是指投资者在进行投资时所表现出的心理状态和行为。
常见的投资者心理包括贪婪、恐惧、乐观和悲观等。
正确的投资心态是冷静、理性和长远的思考，避免被市场情绪所影响。
六、投资分析方法1. 基本分析：基本分析是通过研究和分析企业的基本面数据，如财务状况、管理层能力、市场竞争等来评估其股票的价值。
2. 技术分析：技术分析是通过分析历史股票价格和交易量等图表数据，来预测未来股价的走势。
3. 宏观分析：宏观分析是通过研究和分析国家经济、行业发展和政治环境等因素，来评估投资市场的整体风险和机会。
投资学重点
第一章1.投资学的概念：将一定数量的资产投放于某种对象或事业，以取得一定的收益或经济效益的活动，2.投资的要素（1）投资主体。
具有资金来源和投资决策权的投资活动主体（自然人、法人、政府）。
（2）投资客体。
投资对象、目标或标的物。
（固定资产、流动资产、有价证券或其他）（3）投资目的。
投资意图及投资效果。
（保证资金回流、实现增值，获取收益和社会效益）（4）投资方式。
资金运用的形式与方法。
（直接、间接、风险）3.投资的实质:资金循环周转实现增值的过程。
4.投资的分类（1）按资金运用方式不同分为直接投资、间接投资。
直接投资：将资金直接投入投资项目的建设或购置以形成固定资产和流动资产的投资。
间接投资：投资者通过购买有价证券等金融资产，以获取一定的预期收益的投资。
直接投资按性质不同：固定资产投资与流动资产投资。
固定资产按投资形式分为：基本建设投资、更新改造投资和其他固定资产投资。
固定资产投资按用途不同分为：生产性建设投资和非生产性建设投资。
间接投资主要分为股票投资与债券投资。
（2）按投资者投入的资金所增加的资产种类分为实物投资、金融投资。
实物投资：形成现实的固定资产或流动资产。
金融投资：以货币资金转化为金融资产，没有实现实物资产增加。
（3）按照投资的主体不同分为私人投资、公共投资。
私人投资：泛指各种以私有财产进行投资的行为，包括企业投资和个人投资。
公共投资：政府部门投资。
5.投资的特点（1）投资的复杂性与系统性（2）投资周期相对较长（3）投资项目实施的连续性和资金投入的波动性（4）投资的风险性6.投资的作用（P10）从要素投入来看，投资对经济增长的影响表现在投资供给对经济增长的推动作用和投资需求的拉动作用。
从资源配置的角度看，资源配置最终反映经济结构，而合理的经济结构是经济发展的条件。
经济结构，通过两大部类比例关系、生产流通过程、生产资料和劳动力利用、技术进步和提高经济效果影响经济发展，而投资是影响经济结构的决定因素。
投资学整理
1、投资：投资是一定投资主体为了获取预期不确定的收益或效益，投入资金或其他经济资源，从而转化为实物资本、人力资本或金融资本，以经营某项事业的行为或者过程。
2、投资要素：是指投资主体为获得投资收益而由货币资金转化而来，投入投资经营活动全过程的各种必要因素。
3、年度投资规模：是指国家在一个年度内实际完成的固定资产投资额。
在建：是指当年施工的建设项目全部建成需要的投资总额。
4、时序：物质运动在时间上的次序性，或者说，物质运动的次序性在时间上的表现。
投资时序是投资建设各部分在时间上的次序性。
5、股票：是股份有限公司发行的、用以证明投资者的股东身份和权益、并据以获取股息和红利的一种有价证券。
收益风险流动永久参与6、证券投资基金：是一种利益共享，风险共担的集合投资方式，即通过发行基金单位，集中投资者的资金，由基金托管人托管，基金管理人管理和运用资金，从事股票、债券等金融工具的投资，并将所得收益按出资比例由投资者共同分享的一种投资工具。
7、金融期货：是以各种金融工具如外汇、债券、股票、股价指数等作为标的物的期货合约。
8、金融期权：金融期权的买方拥有在合约有效期内或者合约到期日以事先约定的价格从金融期权卖方的手中买入或卖出一定数量的某种金融商品的权利，但不负担必须执行的义务，为此金融期权的买方需要付出一定的权利金。
期权是一种选择权，是一种能在未来特定某一特定时点或时期一特定价格买入或卖出一定数量的某种特定商品的权力。
9、可转换债券：由发行人依法发行的，允许投资者在一定时期内可选择按照一定条件将其转换成若干股该公司股票的公司债券，通常称作可转换债券或可转债。
10、证券回购交易：证券买卖双方在成交的同时就约定于未来某一时间以某一价格双方在进行反向交易的行为。
11、技术分析：直接对证券市场行为所做的分析，其特点是通过对市场过去与现在的行为，应用统计学和逻辑学的方法，归纳总结一些典型的行为，从而预测证券市场的未来变化趋势。
投资学整理
投资学整理投资学一、导言：1.1投资：定义当前消费和未来消费的关系投资收益率的决定偏好、市场、投资选择1.2投资的过程：目标设定：偏好：比较传统经济学和行为金融学的理性概念；信息的识别和反映、收益和风险度量：单项资产的风险和收益、资产组合的风险和收益、市场模型和系统风险、风险度量的下半方差法、风险价值投资策略的选择：市场属性、投资者具备的条件、其他投资者的状况密切相关。
1.市场微观结构：技术、规则、信息、交易员、金融工具→ 有效市场理论（被动投资策略、主动投资策略）2.从投资者对自己和其他投资者认识角度：知情交易者和未知情交易者贝叶斯学习过程3.行为金融分析下的行为投资模型：噪声交易者模型、投资情绪模型、正反馈投资策略和行为套利策略资产价值分析：债券价值分析、股票价值分析、衍生品价值分析投资组合构建：托宾投资组合理论、马科维茨投资组合理论、CAPM、apt投资组合的业绩评价：单因素整体业绩评估模型、多因素整体业绩评估模型、时机选择和证券选择能力评估2.投资环境证券交易机制：市场的交易规则和保证规则实施的技术以及规则和技术对定价机制的影响。
目的是什么？比较竞价市场和做市商制度？交易执行过程和交易订单？交易机制的价格确定过程（竞价市场的价格确定过程、做市商市场的价格确定过程、大宗交易机制的价格确定过程以及信息在价格确定过程中的作用）？怎样设计证券交易机制（证券交易机制的六大目标和各目标之间的关系、信息披露机制、市场稳定措施、交易机制设计的原则？2.1广义的交易机制：市场微观结构狭义交易机制（上述）：规则和技术方面以价格形成过程为主线，交易机制分为六个部分：交易委托方式、价格形成机制（核心要素）、委托匹配原则、信息披露方式、市场稳定措施、其他选择性手段价格形成机制：市场体系和招投标体系（连续招投标和通知招投标）；证券市场可分为：报价驱动的做市商市场、指令驱动的集合竞价和连续竞价市场，以及两者的混合市场。
投资学总结
投资学总结1、投资的概念是将必定命量的资财（有形的或无形的）投放于某种对象或事业，以取得必定收益或社会效益的活动；也指为获得必定收益或社会效益而投入某种活动中的资财。
2、投资的要素投资主体：具有资金或资财来源和投资决定打算权的投资活动主体。
投资客体：即投资对象、目标或标的物。
投资目标：即投资主体的意图及所要取得的后果。
投资方法：投入资金应用的情势与方法。
3、投资的特点投资的复杂性和体系性；投资周期的经久性；投资实施的连续性与波动性；投资收益的不确信性。
4、投资的分类按建筑和购买固定资产的主体，可分为当局投资、企业投资、小我投资。
按投资的应用方法，可分为直截了当投资和间接投资。
按投入资金所增长的资产种类，可分为什物投资与金融投资。
第二章 资金的时刻价值1、机会成本：因为舍弃次优筹划而损掉的“潜在好处”确实是拔取最优筹划的机会成本。
沉没成本：是指因为往常的决定打算差不多产生了的，而不克不及由现在或今后的任何决定打算改变的成本。
2、资金时刻价值：因推迟应用泉币一段时刻而获得的响应待遇确实是资金的时刻价值。
3、复利运算：终值现值4、年金终值的运算：后付年金的终值运算：每期期末等额系列付款的款项折算成终值之和。
为年金复利系数或年金复利终值系数，可用先付年金终值的运算：指在每期期初等额系列付款的年金。
n i n n CF PV i PV FV ,1•=+=）（t n n t n n n n n i R i i i i R i R i R i R i R V -=----+=++++++++=++++++++=∑)1(])1()1()1()1[()1()1()1()1(101210121 ∑=-+nt t n i 1)1(n i ACF ,)1(,i ACF R V n i n +•=后付年金现值的运算：是将每期期末等额系列付款的款项折现成现值之和。
先付年金的现值运算5、延期年金的现值运算延期年金现值：在前m 期没有付款的情形下，将后n 期每期末等额付款贴现至第1期期初的现值。
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名词解释：股票：股票是股份有限公司发行的一种有价证券，是用以证明投资者的股东身份的投资份额，并对公司拥有相应的财产所有权的证书。
普通股票：是指在公司的经营管理和盈利及财产的分配上享有普通权利的股份，代表满足所有债券偿讨要求及优先股东的收益权与求偿权要求后对企业盈利和剩余财产的索取权，是股票中最基本和最重要的一种形式，是构成股份有限公司资本基础的股份。
优先股票：是相对于普通股票而言的，是公司在筹集资本时给予投资者在对于公司利润、公司清理剩余资产的分配上比普通股股东享有优先权的股份。
国有股：又称国家股，是国家作为企业的所有者拥有的股票。
法人股：是指企业法人或具有法人资格的事业单位和社会团体以其依法可支配的自有资产向股份有限公司股权部分投资所形成的股份。
社会公众股：指社会公众依法以其拥有的财产投入公司时形成的可上市流通的股份。
外资股：股份公司向国外和香港、澳门、台湾地区投资者发行的股票。
A股：人民币普通股票，由我国境内公司对境内自然人和法人发行的股票。
B股：人民币特种股票，属于境内上市外资股，是指股份有限公司向境外投资者募集并且在我国境内上市的股票。
红筹股：中国香港地区和国际投资者把在中国境外注册、在香港地区上市但主要业务在中国内地或大部分股东权益来自中国内地的股票称为红筹股。
债券：社会各类经济主体为筹集资金而向债券投资者出具的、承诺按一定利率定期支付并且到期偿还本金的债权债务凭证。
外国债券：某国借款人在本国意外的某个国家发行以发行所在地国家货币为面值并还本付息的债券。
欧洲债券：某国借款人在本国境外市场发行的，不以发行市场所在国货币，而是以另一种货币面值并还本付息的债券。
附息票债券：又称定期债券。
它是债券上附有各期领取利息凭证，每年在付息日以息票领取利息的债券。
贴现债券：指以面额为基础，将债券利息用贴现的方式先行扣除，采用低于面额的价格发行，到期后按面额偿还的债券。
凭证式债券：它的形态是一种收款凭证，而不是债券发行人制作的标准格式的债券。
记账式债券：是没有实物形态的票券，只在证券交易所电脑账户中做记录。
证券投资基金：指一种利益共享、风险共担的集合证券投资方式、即专门的投资机构通过公开发行基金股份或基金受益单位凭证方式，集中投资者的资金汇集成基金，然后交由基金托管人托管，由专业投资机构管理和运用资金，以资产组合方式从事股票占全等金融工具投资，并将投资收益按基金投资者的投资比例进行分配的一种间接投资方式。
公司型投资基金：由具有共同投资目标的投资者依据公司法组成的以营利为目地、投资于特定对象的股份制投资公司。
契约型投资基金：也称信托型投资基金，是依据一定的信托契约通过发行受益凭证而组建的投资基金。
货币市场基金：以货币市场工具为投资对象的一种基金，其投资对象期限较短，一般在一年以内，它的主要投资对象有：国库券、银行可转让大额存单、商业票据、银行承兑汇票、同业拆借及回购协议等货币市场工具。
指数基金：指通过复制所跟踪指数中的股票而形成的基金。
LOF基金：上市型开放式基金，即开放式基金发行结束后，投资者既可以在指定网点申购与赎回基金份额，特可以在交易所买卖该基金，是开放式基金在交易方式的创新。
ETF基金：指交易所交易的开放式指数基金，也是基金发行结束后，资者既可以在指定网点申购与赎回基金份额，但申购、赎回必须采用组合证券的形式，也可以在交易所买卖该基金。
金融期货：买卖双方在集中的交易所市场以公开竞价方式所进行的标准化期货合约的交易，即买卖双方支付一定数量的保证金，通过期货交易所进行的以将来的特定日作为交割日，按成交时约定的价格交割日，按成交时约定的价格交割的一定数量的某种特定商品的标准化协议。
套期保值：利用期货合约为现货市场上的证券买卖交易进行保值。
股指期货：期货交易所同期货买卖者签订买卖股票价格指数合约，并在将来制定日期用现金办理交割的一种期货交易方式。
金融期权：又称选择权，指投资者事先支付一定的费用取得一种在规定期内可按既定价格买卖某种证券的权利。
看涨期权：买入期权，指根据买卖双方签订的契约，买方在协定期内有权按照双方协定价格向卖方买进一定数量的指定证券。
看跌期权：卖出期权，指根据买卖双方签订的契约，买方在协定期内有权按照双方协定的价格向卖方卖出一定数量的制定证券。
可转换证券：指发行人依法定程序发行，持有人在一定时间内根据约定条件可以转换成一定数量的另一种证券的证券，通常是转换成普通股票。
认购权证：持有人有权按照约定价格在特定期限内或到期日向发行人买入标的证券。
认沽权证：持有人则有权按约定价格在特定期限内或到期日向发行人卖出标的证券。
美式权证：持有人在权证到期日前的任何交易时间均可行使其权利。
欧式权证：持有人只可以在权证到期日当日行使其权利。
含权股：当上市公司宣布上年度有利润可供分配或有公积金转增本方案、配股方案并准备予以实施时，则该股票就称为含权股，即意味着持有该股票就享有分红派息、股本增加的权利。
股权登记日：确认和等级交易中股票附有领取本次股息权利的截至日期。
除息：当上市公司向股东分派股息时，就要在股权登记日的收盘后对股票进行除息处理。
除权：当上市公司发放股票股利、公积金转赠股份及对老股东按一定比例配股时，就要子在股权登记日的收盘后对股票进行除权处理。
股价平均数：又称股价平均，它反映股票市场上多种股票价格的一般或平均水平。
股票价格指数：表明股票市场价格水平变动的相对数，它以某个时期的价格水平与另一个时期的价格水平对比为前提。
道琼斯指数：是世界上影响最大的股票价格指数，包括道琼斯工业平均数、道琼斯运输业平均数、道琼斯公用事业平均数、道琼斯股票平均价格综合指数。
上证综指：反映上海证券市场总体走势的最常用的指数。
深成指：由深圳证券交易所编制，反映深证证券市场个体走势，最常用的指数。
沪深300指数：从上海和深圳证券交易所上市A股中选取规模较大、流动性较好、最具有代表性的300只股票编制成的成份股指数。
问答题：证券投资和实物投资的区别和联系：1.证券投资具有高度的“市场力”，即流通变现的能力.2.证券投资是对预期会带来收益的有价证券的风险投资.3.投资和投机是证券投资活动中不可缺少的两种行为.4.二级市场的证券投资不会增加社会资本总量,而是在持有者之间进行再分配.直接投资和间接投资的主要区别和相互关系：区别：直接投资是资金所有者和资金使用者的合一，是资产所有权和资产经营权的统一运动，一般是生产事业，会形成实物资产;而间接投资是资金所有者和资金使用者的分解，是资产所有权和资产经营权的分离运动，投资者对企业资产及其经营没有直接的所有权和控制权，其目的只是为了取得其资本收益或保值。
联系：通过间接投资，可以为直接投资筹集到所需资本，并监督、促进直接投资的管理。
可以说，直接投资的进行必须依赖间接投资的发展;而直接投资对间接投资也有重大影响。
投资与投机的关系：关系：两者都以获得未来货币的增值或收益为目的而预先投入货币的行为，即本质上没有区别；两者的未来收益都带有不确定性，都要承担本金损失的风险。
区别：1.两者行为期限的长短不同。
投资的期限较长，进行实物投资或长期持有证券，投机的期限较短。
2.两者的利益着眼点不同。
投资者着眼于长期的利益，而投机活动只着眼于短期的价格涨落。
3.两者承担的风险不同。
投资的风险较小，本金相对安全，而投机所包含的风险则可能很大。
4.两者的交易方式不同。
投资一般是一种实物交割的交易行为，而投机往往是一种信用交易。
债券和股票的区别与联系：区别：1.权利不同：债券是债券凭证，持有人到期收回本息，无权参与公司经营决策；股票是所有权凭证，是发行股票公司的股东。
2.收益稳定性不同，从收益方面看，债券在购买之前，利率已定，到期就可以获得固定利息，而不管发行债券的公司经营获利与否。
股票一般在购买之前不定股息率，股息收入随股份公司的盈利情况变动而变动。
3.期限不同，从本金方面看，债券到期可回收本金，也就是说连本带利都能得到。
股票则无到期之说。
4.目的不同：债券是供暖公司追加资金的需要，是负债不是资本金；股票是股份公司为创办企业和增加资本的需要，筹措资金列入公司资本。
5.风险性不同，债券只是一般的投资对象，其交易转让的周转率比股票较低，股票不仅是投资对象，更是金融市场上的主要投资对象，其交易转让的周转率高，市场价格变动幅度大。
联系：1.两者同在一级市场上发行，又同在二级市场上转让流通。
2.对投资者来说，两者都是可以通过公开发行募集资本的融资手段。
由此可见，两者实质上都是资本证券。
3.从动态上看，股票的收益率和价格与债券的利率和价格互相影响，往往在证券市场上发生同向运动，即一个上升另一个也上升，反之亦然，但升降幅度不见得一致。
欧洲债券和外国债券的区别：（1）外国债券以发行市场所在国的货币为面值货币发行的债券。
欧洲债券是以发行人和发行地国家之外的第三国货币为为面值货币发行的债券（2）外国债券的投资者必须交纳税金；而欧洲债券采取不记名债券形式，投资者的利息收入是免税的。
（3）外国债券的发行和交易必须受当地市场法律的管制和约束；而欧洲债券不受面值货币国或发行市场所在地的法律的限制，（4）外国债券付息方式一般与当地国内债券相同每半年付息一次；而欧洲债券通常都是每年付息一次。
封闭式投资基金与开放式投资基金的区别：（1）基金规模的可变性不同。
封闭式基金均有明确的存续期限，在此期限内已发行的基金单位不能被赎回。
而开放式基金所发行的基金单位是可赎回的。
（2）基金单位的买卖方式不同。
封闭式基金发起设立时，投资者可以向基金管理公司或销售机构认购；当封闭式基金上市交易时，投资者又可委托券商在证券交易所按市价买卖。
而投资者投资于开放式基金时，他们则可以随时向基金管理公司或销售机构申购或赎回。
（3）基金单位的买卖价格形成方式不同。
封闭式基金因在交易所上市，其买卖价格受市场供求关系影响较大，而开放式基金的买卖价格是按净资产计算的。
在基金的买卖费用方面，在买卖封闭式基金时，要在价格之外付出的证券交易税和手续费；而开放式基金的投资者需缴纳的相关费用则包含于基金价格之中。
（4）基金的投资策略不同。
由于封闭式基金不能随时被赎回，其募集得到的资金可全部用于投资，而开放式基金则必须保留一部分现金，以便投资者随时赎回。
契约型投资基金与公司型投资基金的区别：（1）法律依据不同。
契约型基金是依照基金契约组建的，公司型基金是依照公司法组建的。
（2）法人资格不同。
契约型基金不具有法人资格，而公司型基金本身就是具有法人资格的股份有限公司。
（3）投资者的地位不同。
契约型基金的投资者作为受益人，对基金运作不具有发言权；公司型基金的投资者有权对公司的重大决策进行审批、发表权。
（4）融资渠道不同。
公司型基金由于具有法人资格，可向银行借款：契约型基金不具有法人资格，一般不向银行借款。