柜台市场业务介绍-标准版

客户实际 收益率约 为7.23%
私募市场的品牌之路
柜台市场业务介绍
柜台市场管理部 2014年8月
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OTC
国内最大最活跃参与人数最多的OTC市场在那？
交易活跃 定价准确
快速便捷
T+0可取
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OTC是什么？ OTC能做什么？ OTC能为齐鲁证券带来什么？
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目录
1、柜台市场业务概述 2、柜台市场相关制度 3、柜台市场产品介绍 4、柜台市场交易规则 5、创新产品—收益凭证
报价转让 定义：是指投资者根据自身意愿，自行确定申报的价
格、数量及买卖方向等，以符合规定条件委托 经纪商申报，并委托经纪商代办股份的成交确 认与过户。 特点：一口价模式，成交价格以报价方申报价格为准
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柜台市场交易规则
做市商交易制度
定义：是指在柜台市场中，由具备一定实力和信誉的 独立证券经营法人作为特许交易商，不断向投 资者报出某些上柜交易的特定产品的买卖价格 （即双向报价），并在该价位上接受投资者的买 卖委托，以其自有资金和持有产品与投资者进 行交易。
公司柜台市场业务管理制度一览：
《齐鲁证券柜台交易市场机构管理办法（试行）》 《齐鲁证券柜台交易产品管理办法（修订稿）》 《齐鲁证券柜台交易相关机构风险评价方法（试行）》 《齐鲁证券柜台交易市场交易管理办法》 《齐鲁证券柜台交易市场投资者适当性管理办法（修订稿）》 《齐鲁证券有限公司柜台市场业务操作规程（修订稿）》 《齐鲁证券柜台交易市场登记结算管理办法（试行）》 《齐鲁证券柜台交易市场登记结算业务细则（试行）》 《齐鲁证券有限公司柜台交易业务风险控制与合规管理办法》 《齐鲁证券柜台交易市场业务决策小组议事规则（试行）》
提高金融产品流动性
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柜台市场相关制度
柜台市场业务监管制度一览： 《证券公司柜台交易业务规范》 《证券公司投资者适当性制度指引》 《 证券公司金融衍生品柜台交易业务规范》 《证券公司参与区域股权交易市场业务规范》 《证券公司私募产品备案管理办法》 《证券公司柜台市场管理办法》（征求意见稿）
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wenku.baidu.com 柜台市场相关制度
特点：做市商为其做市产品提供流动性支持，同时获 取交易价差收入
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柜台市场交易规则
资管计划份额转让案例
如果通过OTC市场进行交易……..
客户每购买100万锦 通三月期获益1.625 万元，营业部获得 1250元销售收入。 连续购买4期客户获 益6.5万元，营业部 获得5000元销售收 入
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柜台市场交易规则
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柜台市场业务概述
定义：“柜台市场”指证券公司为与特定交易对手方在集中交 易场所之外进行交易或为投资者在集中交易场所之外进行交易 提供服务的场所或平台。
诞生背景：2012 年12 月10 日，中国证监会姚刚副主席主持召 开证券公司柜台交易专题会，并形成专题会议纪要，同意证监 会机构部和中国证券业协会（以下简称协会）提出的意见和建 议，对证券公司柜台交易业务进行规范，并允许部分公司在遵 循“限定私募、先行起步”基本原则的基础上，开展柜台市场 试点工作。
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柜台市场产品介绍
受益权
私募金融超 市
收益 凭证
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柜台市场产品介绍 案例：柜台市场代销银行理财产品
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柜台市场产品介绍
通过OTC柜台购买银行理财产品的优势 收益率针对客户定制 专享额度，无需提前抢购 最快T+1起息，实际收益率高于银行同款产品 分支机构可获得代销费用
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柜台市场产品介绍
一对一 议价模式 一口价模式
Coming soon….
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柜台市场交易规则
协议报价转让 定义：交易双方在经纪商主持下通过洽谈、协商，就 交易转让价格、数量达成一致后，通过报价转让系统 报单确认交易达成，并进行产品份额、资金的清算和 交收。
特点：一对一转让，类似大宗交易价格、数量由双方 商定。
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柜台市场交易规则
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柜台市场业务概述
柜台市场业务是券商需要在战略层面重点培育的业务 1、券商自行组织、参与的金融市场，集产品发行、销售、转让 、
登记、托管、结算于一体。 2、完善并培养券商的市场组织、销售交易、产品创设、流
动性提供、风险管理等基础功能的重要平台。
设计、发行以客户需求为向导的产品
盘活存量资产
实现对冲风险需要
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柜台市场相关制度
公司柜台市场业务管理制度一览：
《齐鲁证券有限公司OTC柜台交易系统权限管理办法》 《齐鲁证券有限公司柜台交易市场信息披露管理办法（试行》 《齐鲁证券柜台交易产品管理办法》（修订稿） 《齐鲁证券有限公司柜台交易市场交易管理办法》（修订稿） 《齐鲁证券有限公司柜台交易市场客户回访管理办法》 《齐鲁证券有限公司柜台市场投资者适当性管理实施细则》 《齐鲁证券有限公司柜台交易业务重大突发事件应急预案》 《齐鲁证券有限公司柜台市场资产管理计划份额转让实施细则》 《齐鲁证券有限公司参与区域市场业务风险控制与合规管理办法》
A客户购买锦通一年期产品，7.5%/年。
客户实际 收益率约 为7.5%
A客户持有三个月后，应获收益（100X7.5%X3÷12）=1.875万元
按（100+1.875）万元价格挂牌出售给B
客户实际
B客户持有三个月后，按照（100+3.75）
同理 万元的价格挂牌出售给C。
收益率约 为7.36%
C客户持有三个月后，按照（100+5.625） 万元的价格挂牌出售给D。
案例：通过柜台市场创设产品
固收 部门
单只 私募债
合格投 资者
银行 资金
普通投 资者
普通投 资者
普通投 资者
普通投 资者无 法购买
普通投 资者
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柜台市场产品介绍
私募 债券池
固收 部门
投顾
提出需求
资管 计划
OTC 部门
产品创设
次级 份额
优先 份额
自有 资金
高净值客 户
流动性支持
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柜台市场交易规则
柜台市场业务概述
主板 创业板 新三板 区域股权
柜台 市场
主板 创业板 新三板 区域股权 柜台市场
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柜台市场业务概述
2013年2月，公司的柜台交易市场建设方案通过了中国证券 业协会组织的专业评价，取得了柜台市场业务试点资格。 截至2014年6月30日，公司柜台市场已完成组织架构、制度 和相关系统的初步建设。 截止2014年7月31日，柜台交易市场开户约4500户，共发行 九只资管产品，产品首发规模为17.87亿元，保有量12.27亿 元。