第一章金融风险管理概述
金融行业风险管理手册
金融行业风险管理手册第一章风险管理概述 (3)1.1 风险管理定义与目标 (3)1.1.1 风险管理的定义 (3)1.1.2 风险管理的目标 (3)1.1.3 风险管理框架 (4)1.1.4 风险管理流程 (4)第二章风险识别与评估 (4)1.1.5 风险识别概述 (4)1.1.6 风险识别方法 (4)1.1.7 风险识别技巧 (5)1.1.8 风险评估概述 (5)1.1.9 风险评估指标 (5)1.1.10 风险评估模型 (6)第三章风险分类与度量 (6)1.1.11 信用风险定义 (6)1.1.12 信用风险度量方法 (6)1.1.13 信用风险度量指标 (6)1.1.14 市场风险定义 (7)1.1.15 市场风险度量方法 (7)1.1.16 市场风险度量指标 (7)1.1.17 操作风险定义 (7)1.1.18 操作风险度量方法 (7)1.1.19 操作风险度量指标 (7)第四章风险控制与缓释 (8)1.1.20 信用风险识别 (8)1.1 客户信用评级 (8)1.2 交易对手信用评级 (8)1.3 信用风险敞口评估 (8)1.3.1 信用风险控制措施 (8)2.1 信用风险限额管理 (8)2.2 信用风险分散 (8)2.3 信用风险担保 (8)2.4 信用风险监测与预警 (8)2.4.1 信用风险缓释 (8)3.1 信用衍生品应用 (8)3.2 信用风险缓释工具 (8)3.3 信用风险转移 (8)3.3.1 市场风险识别 (8)1.1 利率风险 (8)1.2 汇率风险 (8)1.3 股票市场风险 (8)1.4.1 市场风险控制措施 (8)2.1 市场风险限额管理 (8)2.2 市场风险分散 (8)2.3 市场风险对冲 (8)2.4 市场风险监测与预警 (8)2.4.1 市场风险缓释 (9)3.1 市场风险缓释工具 (9)3.2 市场风险转移 (9)3.3 市场风险分散策略 (9)3.3.1 操作风险识别 (9)1.1 人员操作风险 (9)1.2 技术操作风险 (9)1.3 系统操作风险 (9)1.4 外部操作风险 (9)1.4.1 操作风险控制措施 (9)2.1 操作风险管理框架 (9)2.2 操作风险限额管理 (9)2.3 操作风险防范与监督 (9)2.4 操作风险应急预案 (9)2.4.1 操作风险缓释 (9)3.1 操作风险缓释工具 (9)3.2 操作风险转移 (9)3.3 操作风险预防与培训 (9)第五章风险监管与合规 (9)3.3.1 监管要求的概述 (9)3.3.2 合规性评估的含义与作用 (9)3.3.3 合规性评估的主要内容 (10)3.3.4 内部控制的概念与重要性 (10)3.3.5 内部控制体系的建设 (10)3.3.6 合规体系建设 (11)第六章风险监测与报告 (11)3.3.7 风险监测方法与工具 (11)3.3.8 风险报告编制与报送 (12)第七章风险管理与绩效评估 (12)3.3.9 引言 (12)3.3.10 风险管理与绩效指标的关系 (12)3.3.11 绩效指标设定原则 (13)3.3.12 定性评估方法 (13)3.3.13 定量评估方法 (13)3.3.14 综合评估方法 (13)3.3.15 评估流程与注意事项 (14)第八章风险管理信息系统建设 (14)3.3.16 系统架构概述 (14)3.3.18 系统架构设计要点 (15)3.3.19 功能概述 (15)3.3.20 功能应用 (15)第九章风险管理组织与人员配置 (16)3.3.21 概述 (16)3.3.22 风险管理组织结构设置 (16)3.3.23 概述 (17)3.3.24 风险管理人才队伍建设策略 (17)第十章风险管理案例分析与启示 (18)3.3.25 案例背景 (18)3.3.26 风险识别与评估 (18)3.3.27 风险应对措施 (18)3.3.28 成功启示 (18)3.3.29 案例背景 (19)3.3.30 风险识别与评估 (19)3.3.31 风险应对措施 (19)3.3.32 失败原因分析 (19)第一章风险管理概述风险管理作为金融行业的重要组成部分，对于维护金融稳定、促进金融业可持续发展具有的意义。
金融风险管理第一章金融风险及其管理概述
/view/156901.htm
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一、什么是风险？ 不同的定义：
1895年海斯首先提出，“风险是损失的可能性” 1921年奈特认为，“风险是由于不确定性因素而造 成的损失” 1996年段开龄认为 “风险为预期损失的不利偏差” 1998年格利茨认为，“风险是结果的任何变化” 其他： 风险是未来收益的不确定性 风险是被考察变量的波动性 ……
• 将金融风险管理臵于企业管理主流之列 • 实施并逐步完善全面风险管理系统
• 在 “科学性”与“艺术性”之间寻求平衡
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认识宽客
• Quant的音译，金融工程师。俗称 “华尔街的火箭科学家”，他们更喜 欢将自己戏称为“矿工”。 • 长期以来，宽客们一直是华尔街的宠 儿，是华尔街舞台上最耀眼的明星。 • 然而。2008年金融危机爆发后，宽客 们却饱受指责。 • 他们到底是一群什么样的人？
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二、什么是金融风险？
• 单个机构的巨额损失 • 2008年，美国AIG：993亿美元 • 2008年，法国兴业银行：71.4亿美元 • 2002年，联合爱尔兰银行：6.9亿美元 • 1997年，英国国民西敏士银行：5000万英镑 • 1996年，日本三井住友银行：17亿美元 • 1995年，英国巴林银行倒闭：18亿美元 • 1995年，日本大和银行：11亿美元
酒，终亡火患。今论功而请宾，曲突徙薪
亡恩泽，焦头烂额为上客耶？”主人乃悟 而请之。
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第三节 金融风险的工程化管理
一、金融工程与风险管理 二、金融工程在风险管理领域的应用 三、金融工程的局限性
•陈忠阳:“内部控制、对冲和经济资本配臵——金融机构风险管 理现代机制的整体框架”, 《国际金融研究》2007（06）
理论准备： • 组合理论 • CAPM • 金融市场波动 • 一系列重大损失 事件 • 金融机构的实践 • 理论与技术的发 展 • 监管部门的推动
金融风险管理题库11-24
第一章金融风险管理概述一、单项选择1.下列关于风险分类的说法，不正确的是()。
A．按风险发生的范围可以将风险划分为可量化风险和不可量化风险B．按风险事故可以将风险划分为经济风险、政治风险、社会风险、自然风险和技术风险C．按损失结果可以将风险划分为纯粹风险和投机风险D．按诱发风险的原因，巴塞尔委员会将商业银行面临的风险划分为信用风险、市场风险、操作风险、流动性风险、国家风险、声誉风险、法律风险以及战略风险八大类2.风险是指()。
A．损失的大小B．损失的分布C．未来结果的不确定性D．收益的分布3.关于风险，下列说法错误的是（）。
A.风险和收益成正比B.风险是一个事后概念，损失是一个事前概念C.风险既是损失的来源，同时也是盈利的基础D.风险绝不等同于损失本身4.风险与收益是相互影响、相互作用的，一般遵循（）的基本规律。
A．高风险低收益、低风险高收益B．高风险高收益、低风险低收益C．低风险高收益D．高风险低收益5.关于国家风险，下列说法错误的是()。
A.在同一个国家范围内的经济金融活动不存在国家风险B.国家风险分为政治风险、社会风险、经济风险C.国家风险是由债务人所在国家的行为引起的D.个人一般不会遭受国家风险6.由于形成的原因更加复杂和广泛，通常被视为一种综合风险的是（）。
A.市场风险B.信用风险C.流动性风险D.操作风险7.国家风险是由（）引起的，超出了（）的控制范围。
A.债权人，国家B.债务人，债权人C.债权人所在国的行为，国家D.债务人所在国的行为，债权人8.由于有问题的内部程序、人员及系统或外部事件所造成损失B，属于（）A.市场风险B.操作风险C.流动性风险D.国家风险9.前台交易系统无法处理交易或执行交易时延误，这属于（）。
A.信用风险B.市场风险C.操作风险D.战略风险10.一家商业银行在交易过程中，结算系统发生故障导致结算失败，下列说法正确的是（）。
A．此情形属于市场风险的一种B．此情形是操作风险的表现C．此情形会造成交易成本下降D．此情形不会引发信用风险11.（）是指获得银行信用支持的债务人由于种种原因不能或不愿遵照合同规定按时偿还债务而使银行遭受损失的可能性。
《金融风险管理的概述》
第一章金融风险管理的概述本章主要介绍与金融风险有关的基本概念和背景知识，读者已经具备一定的金融知识的基础上，进一步尽可能全面地介绍风险，金融风险的内涵和特征，继而追溯历史，回顾金融风险管理的发展历程，了解金融风险管理的演进过程。
阅读万本章后，有助于理解本书的知识结构框架。
第一节金融风险概论一风险(一) 风险定义风险指的是由于经济活动的不确定性而导致资金在筹措和运用中遭受损失的可能性。
风险的定义分为两类：广义的风险和狭义的风险。
广义的风险：强调结果的不确定性，即在一定的条件下和一定时器内发生的各种结果的变动程度，结果的变动程度越大则相应的风险也就越大，反之则越小；狭义的风险：强调不确定性带来的不利后果，即指一定的条件和一定时期内由于各种结果发生的不确定性而导致行为主体遭受损失或者损害的可能性。
这个概念突出强调了损害的可能性(二) 风险的特点1 客观性风险是不以人的意志为转移，客观存在。
2 普遍性风险广泛存在于自然界和人类社会，无处不在，无时不有。
3 复杂性风险是一种非常复杂的自然﹑社会现象。
迄今为止，人们也只能在有限的空间和时间内度量风险和管理风险。
4 偶然性风险的基本特征是不确定性，及风险发生的时间﹑程度和结果都是偶然的，而且引发风险的因素也是偶然的。
5 必然性由于环境的复杂多变造成风险的发生是不可避免，尽管对于个别风险的控制是哪一张我的，但是随着技术的进步以及大量历史数据的支持，人类在看似混乱的风险当中仍然能够发现规律。
6 可变性风险随着环境的变化而改变，技术的进步能够带来管理方式的创新，同时也带来新的风险。
(三) 风险的分类风险都具有不可预见性，由于相关变量的波动性导致收益的减少，经营成本的增加都是非预期的，通过分类有助于突出引起风险的因子的变化特征，管理者可以针对不同的风险采取不同的处置方法，更有效地防范和管理风险。
1．按风险的性质分为纯粹风险和投机风险。
纯粹风险：风险承担者遭受了风险损失而没有获得任何收益，它所导致的后果只有两种：有规律，可以利用概率论中的大数法则来预测风险的概率。
金融机构的风险管理培训教材
金融机构的风险管理培训教材金融机构风险管理培训教材第一章：风险管理概述1.1 什么是风险和风险管理1.2 风险管理的重要性和目标1.3 风险管理的基本原则第二章：风险识别与评估2.1 风险识别的方法和工具2.2 风险评估的方法和工具2.3 风险分类和特征第三章：金融机构的市场风险管理3.1 市场风险的定义和类型3.2 市场风险的测量和评估方法3.3 市场风险管理的策略和工具第四章：金融机构的信用风险管理4.1 信用风险的定义和类型4.2 信用风险的测量和评估方法4.3 信用风险管理的策略和工具第五章：金融机构的操作风险管理5.1 操作风险的定义和类型5.2 操作风险的测量和评估方法5.3 操作风险管理的策略和工具第六章：金融机构的流动性风险管理6.1 流动性风险的定义和类型6.2 流动性风险的测量和评估方法6.3 流动性风险管理的策略和工具第七章：金融机构的法律和合规风险管理7.1 法律和合规风险的定义和类型7.2 法律和合规风险的测量和评估方法7.3 法律和合规风险管理的策略和工具第八章：金融机构的战略风险管理8.1 战略风险的定义和类型8.2 战略风险的测量和评估方法8.3 战略风险管理的策略和工具第九章：金融机构的市场风险模型9.1 市场风险模型的基本原理和应用9.2 常用的市场风险模型9.3 市场风险模型的优缺点和挑战第十章：金融机构的风险管理框架和流程10.1 风险管理框架和流程的设计和建立10.2 风险管理流程中的关键要素和角色10.3 风险管理流程中的监控和报告第十一章：风险管理的最佳实践和案例分析11.1 全球领先金融机构的风险管理实践11.2 风险管理成功案例的分析和总结11.3 风险管理失误案例的分析和教训第十二章：风险管理的未来发展趋势和挑战12.1 金融行业风险管理的未来发展趋势12.2 风险管理面临的挑战和解决方案12.3 借鉴其他行业的风险管理经验附录：常用的风险管理工具和软件介绍Glossary: 风险管理术语解释以上仅为教材大纲，可根据培训需求和目标进行具体的内容编写和讲解。
金融机构风险防范和控制理论
金融机构风险防范和控制理论第一章金融机构风险管理概述金融机构作为现代经济的重要组成部分，与经济发展的稳定运转息息相关。
金融机构作为金融市场的核心，承担着融资、支付、储蓄、投资和风险管理等功能，是现代市场经济中不可或缺的重要力量。
然而，金融机构的发展也面临着风险。
由于金融机构业务的复杂性和高风险性，金融机构优先考虑风险防范和控制理论，以保证自身的稳健性和良好的经济效益。
金融机构风险管理可以从宏观层面、中间层面和微观层面进行研究。
第二章金融机构风险管理方法2.1 风险管理的品种和形式风险管理分为市场风险、信用风险、操作风险、流动性风险、战略风险等品种和形式。
具体来说，市场风险表现为金融市场价格的波动可能对资本市场的收益造成损失；信用风险表现为资金贷款或担保合同不能履约，导致本金或利息的损失；操作风险通常是人为失误、计算错误或技术故障等失误带来的风险；流动性风险表现为在金融机构暴露的市场和信用风险下，用以满足负债和筹集充足的需求资金资金的能力；战略风险表现为企业经营如收购、兼并等决策的错误。
，可能会给金融机构带来损失。
2.2 风险管理的方法金融机构在进行风险管理时通常采用多种方法和工具，例如，金融衍生品、保险产品、场外衍生品等工具，对风险进行复杂的量化分析、风险评估和提前防范，以达到降低风险或者承担和控制风险的目的。
2.3 风险管理的制度金融机构在承担业务的同时，应该建立自己独立的风险管理和控制体系。
这个体系应该根据公司发展的具体情况，建立适当的内部监督管理机制，以监控各种类型的风险。
同时，建立风险管理框架，明确职责，合理风险分析和风险让步，制定科学风险管理制度和流程。
第三章金融机构风险管理的实践3.1 信贷风险管理银行作为金融机构之一，信贷风险是银行风险管理的重要内容之一。
通常情况下，银行信贷业务的风险产生可能来自于借款人、反担保物和交易或者合同。
因此，银行应该通过内部控制制度，选择资产及对债务人进行信用和财务评估等方式，同时加强对质押物管理，压缩借款人的风险。
金融风险管理控制体系手册
金融风险管理控制体系手册第一章金融风险管理概述 (3)1.1 金融风险的定义与分类 (3)1.2 金融风险管理的必要性 (3)1.3 金融风险管理的基本原则 (4)第二章风险识别与评估 (4)2.1 风险识别方法与技术 (4)2.2 风险评估体系构建 (5)2.3 风险评估指标与权重设置 (5)第三章信用风险管理 (5)3.1 信用风险概述 (6)3.2 信用风险评估方法 (6)3.3 信用风险控制与缓解措施 (6)第四章市场风险管理 (7)4.1 市场风险概述 (7)4.2 市场风险评估方法 (7)4.2.1 定性评估方法 (7)4.2.2 定量评估方法 (7)4.2.3 综合评估方法 (8)4.3 市场风险控制与缓解措施 (8)4.3.1 建立健全市场风险管理体系 (8)4.3.2 加强市场风险监测与预警 (8)4.3.3 优化产品结构 (8)4.3.4 实施多元化战略 (8)4.3.5 建立风险分散机制 (8)4.3.6 加强市场风险沟通与协作 (8)4.3.7 建立市场风险应急机制 (8)第五章流动性风险管理 (8)5.1 流动性风险概述 (9)5.2 流动性风险评估方法 (9)5.3 流动性风险控制与缓解措施 (9)第六章操作风险管理 (10)6.1 操作风险概述 (10)6.2 操作风险评估方法 (10)6.2.1 定性评估方法 (10)6.2.2 定量评估方法 (10)6.2.3 综合评估方法 (11)6.3 操作风险控制与缓解措施 (11)6.3.1 完善内部控制体系 (11)6.3.2 加强人员培训和管理 (11)6.3.3 优化业务流程 (11)6.3.4 强化信息系统建设 (11)6.3.5 建立风险监测和预警机制 (11)6.3.6 加强外部合作与监管 (11)第七章法律合规风险管理 (11)7.1 法律合规风险概述 (11)7.2 法律合规风险评估方法 (12)7.3 法律合规风险控制与缓解措施 (12)第八章资产负债管理 (13)8.1 资产负债管理概述 (13)8.2 资产负债风险评估方法 (13)8.3 资产负债风险控制与缓解措施 (14)第九章内部控制与合规 (14)9.1 内部控制概述 (14)9.2 内部控制体系构建 (15)9.3 内部控制与合规评估 (15)第十章风险管理信息系统 (16)10.1 风险管理信息系统概述 (16)10.2 系统设计与管理 (16)10.3 系统安全与维护 (17)第十一章风险管理组织架构与流程 (17)11.1 风险管理组织架构 (17)11.1.1 风险管理决策层 (17)11.1.2 风险管理部门 (18)11.1.3 风险管理团队 (18)11.2 风险管理流程设计 (18)11.2.1 风险识别 (18)11.2.2 风险评估 (18)11.2.3 风险应对 (18)11.2.4 风险监测 (18)11.2.5 风险沟通 (18)11.3 风险管理流程优化 (19)11.3.1 加强风险管理意识 (19)11.3.2 完善风险管理机制 (19)11.3.3 提高风险管理技术 (19)11.3.4 加强风险管理部门与业务部门的协作 (19)11.3.5 定期进行风险管理评估 (19)第十二章风险管理监督与评价 (19)12.1 风险管理监督体系 (19)12.1.1 组织架构 (19)12.1.2 制度建设 (19)12.1.4 风险监控与报告 (20)12.2 风险管理评价方法 (20)12.2.1 定性评价方法 (20)12.2.2 定量评价方法 (20)12.2.3 综合评价方法 (20)12.3 风险管理评价与改进 (20)12.3.1 评价流程 (20)12.3.2 评价结果分析 (20)12.3.3 改进措施 (21)第一章金融风险管理概述1.1 金融风险的定义与分类金融风险是指在经济活动中，由于金融市场波动、金融机构经营不善、金融政策调整等因素，导致金融资产价值变动、金融体系稳定性受损以及金融市场功能发挥受限的可能性。
第一章金融风险管理概述
2. 风险发生的结果 （1） VAR法 （2）极限测试 （3）情景分析
风险发生的概率的评估方法
（1）客观概率法 在大量的试验和统计观察中，一定条件下某一随 机事件相对出现的频率是一种客观存在，这个频 率被称为客观概率。 在估计某种经济损失发生的概率时，如果能够获 得用于反映当时经济条件和经济损失发生情况的 足够的历史资料，则可以利用统计的方法计算出 该种经济损失发生的客观概率。 这种方法被称为客观概率法。
金融风险管理， 1.10
4、不确定性（潜伏性和突发性）：指金融风险发生 需要一定的经济条件或非经济条件，而这些条件在 风险发生前是不确定的。 5、双重性：不确定因素使投资者可能遭受损失，也 可能从中获利。而当不确定因素增强时，一方面会 使两者发生的概率提高，另一方面也会使两者的幅 度变大。 6、扩散性：指由于金融机构之间存在复杂的债权、 债务关系，一家金融机构出现危机可能导致多家金 融机构接连倒闭的“多米诺骨牌”现象。（金融海 啸）
利率风险是指市场利率变动引起金融资产收益变动的 可能性。市场利率的变化会引起金融资产价格的变 动，并进一步影响资产收益的确定性。例如，利率 提高，债券价格下跌；利率下降，债券价格上涨， 债券价格变化影响收益率的大小。 4、汇率风险 是指一个经济实体或个人，在涉外经济活动中（如对 外贸易、国际金融、国际交流等）因外汇汇率的变 动，使其以外币计价的资产或负债价值涨跌而蒙受 损失的可能性。（交易风险；会计风险；经济风险 ）
1.1金融风险的定义与特征
1.1.1金融风险的定义
1）风险 风险的基本含义是损失的不确定性，是一个 非常常见和宽泛的概念。 目前理论界对风险的定义主要有以下几种： （1）损失发生的可能性。该定义认为风险是 一种面临损失的可能性状况，也表明风险是在 一定状况下的概率度，当损失机会（概率）是0 或1时，就没有风险
第一章 金融风险管理概论
2、不确定性世界中的关系： 不确定性世界中的关系： A：相关关系： 相关关系： 线性相关关系 （如弗里德曼的M2与GDP；泰勒：实际利率与GDP） 如弗里德曼的M GDP；泰勒：实际利率与GDP） GDP 一般转化为线形相关来处理， 非线性相关关系 （一般转化为线形相关来处理，例如研究金融市场 中价格运动的复杂特征） 中价格运动的复杂特征） B：随机关系： 随机关系： 可测度的随机关系 （例如资产定价与风险测度） 例如资产定价与风险测度） 在不确定性中产生利润） 不可测度的随机关系 （在不确定性中产生利润）
－ Black-Scholes期权定价公式（1973） Black-Scholes期权定价公式（1973）
M. Scholes
R. Merton
－ Fama：有效市场假说（Efficient Market Hypothesis，1970前后 Fama：有效市场假说（Efficient Hypothesis，1970前后 ）
2001.9.10
2001.9.17
－ 2008年次贷危机 2008年次贷危机
－ 2008年中国股灾 2008年中国股灾
（二）不确定性条件下的金融 经济关系的几种形式： 经济关系的几种形式： 1、确定性世界中的关系： 确定性世界中的关系： 因果关系： 因果关系： 单一因果关系 （如MV==PQ，在假定V、Q不变的条件下，M决定P） MV==PQ，在假定V 不变的条件下， 决定P MV==PQ， 可变的条件下， 多重因果关系 （如MV==PQ，在V、Q可变的条件下，M与P可以有多种 因果关系的解释，已经开始蕴涵不确定性） 因果关系的解释，已经开始蕴涵不确定性）
－ Ross: 套利定价理论（Arbitrage Pricing Theory，1976） 套利定价理论（Arbitrage Theory，1976）
金融风险2024年金融风险的防范和化解
03
风险管理理念的更新
全面性
综合评估各类风险因素 制定全面的风险管理策略
前瞻性
提前预测可能出现的风险 及时制定相应的措施
系统性
建立完善的风险管理体系 保障系统风险可控
金融风险管理的未来趋势
技术变革
人工智能、区块 链等新技术的应
用
理念更新
风险管理理念的 演进
国际合作
● 06
第6章 金融风险管理的未来 趋势
技术驱动下的变 革
在人工智能、区块链 等新技术的推动下， 金融风险管理领域将 迎来革命性变革。大 数据分析和智能风险 监测等技术将成为未 来发展的重要方向， 同时金融科技公司将 扮演更加重要的角色。
国际合作的深化
01 跨国金融风险
发生与防范需要国际合作
02 加强合作
量化风险程度
03 加强内部审计
发现潜在风险
强化内部控制
内部审查制度
定期审查规定流程 强化内部监督机制
风险管理委员会
制定风险管理政策 监督实施情况
人员培训计划
提升员工风险意识 加强风险教育培训
信息披露机制
及时披露风险信息 增强透明度和信任度
信息技术建设
随着数字化时代的来临，金融机构需要加强信息 技术建设，提升数据处理和网络安全能力。通过 引入先进的科技手段，可有效提升金融风险管理 的效率和水平，保障金融系统的稳定运行。
金融市场全球化 的影响
未来挑战与机遇
随着金融风险管理环境的快速变化，未来面临着 更多挑战与机遇。只有不断更新理念、运用先进 技术、加强国际合作，才能有效应对金融风险带 来的挑战。
● 07
第19章 金融风险2024年金 融风险的防范和化解
金融风险管理重点
金融风险管理重点第一章、金融风险概述1.金融风险得定义：①在一定条件下与一定时期内，由于金融市场各种经济变量得不确定造成结果发生得变动，从而导致行为主体遭受损失得大小及该损失可能性得大小。
②就是指金融变量得变动所引起得资产组合未来收益得不确定性。
2.对金融风险得正确理解：①金融风险得发生具有不确定性金融风险得实质在于它就是一种直接发生货币资金损益得可能性与不确定性。
（损益结果与损益程度在金融风险事故发生之前也就是不确定得）金融活动得内在不确定性（经济行为主体主观决策或由于获取信息得不充分）造成得金融风险就是系统性金融风险；金融活动得外在不确定性（经济行为主体之外，经济运行过程中得随机性与偶然性得变化趋势，比如宏观经济、政策、政治、技术等外部因素）造成得金融风险就是非系统性风险。
②金融风险就是金融活动得内在属性暴露或敞口得概念：表示得就是金融活动中存在金融风险得部位与受金融风险影响得程度。
敞口得大小与金融风险大小并不成正比。
③金融风险得构成：风险因素、风险事故与风险结果。
3.金融风险得特征：1）金融风险得一般特征：客观性、普遍性、扩张性（持续得时间长、影响得范围广）、多样性与可变性、可管理性。
2）金融风险得当代特征：（1）高传染性。
高传染性主要表现为金融风险传导得快速度与大面积。
一方面，通信手段得现代化，带来了交易方式得现代化;另一方面，国际金融创新，金融衍生工具得推陈出新，使得国际资本流动性更趋灵活。
（2）“零”距离化。
（3）强破坏性。
金融风险得高传染性与零距离化就是导致强破坏性重要因素。
4、金融风险得种类：（根据金融风险得性质划分）（1）系统性金融风险（ Undiversifiable Risk )又称为不可分散化风险，就是指能产生对整个金融系统，甚至整个地区或国家得经济主体都遭受损失得可能性得风险。
它就是一种破坏性极大得金融风险，直接威胁一国得经济安全。
（2）非系统性金融风险 ( Diversifiable Risk )又称为可分散化风险，就是指某个行业或企业特有得风险。
7金融风险管理—重点与难点11-24
第一章金融风险管理概述重点与难点通过金融风险管理概念的阐述，使学生在掌握风险及金融风险概念及分类等知识的基础上，（1）明确金融风险与风险因素、风险事件、风险成本、金融危机、金融安全、金融稳定密切联系，明确金融风险具有不同于一般风险的特征；（2）理解金融风险的形成一方面是由于经济环境的不稳定性造成的，同时又和金融机构的组织结构以及业务活动密不可分；（3）掌握金融风险管理的基本流程。
重点在于阐明金融风险管理通过消除和尽量减轻金融风险的不利影响，改善微观经济主体的经营管理，从而对整个宏观经济的稳定和发展起到积极的促进作用，金融风险管理应建立完善的组织机构、设置完整的风险管理流程。
本章共有6个重点问题。
对金融风险的定义及分类深入讲解；对风险的识别及度量方法配合案例讲解；对风险管理策略结合时事进行分析。
课堂讲授期间，通过提问等方法提高学习效率。
1.风险的定义主要有以下几种:损失发生的可能性;结果的不确定性;结果对期望的偏离;风险是受伤害或损失的危险。
2.金融风险的特征:普遍性、传导性和渗透性、隐蔽性、潜伏性和突发性、双重性、扩散性、可管理性、周期性。
3.金融风险的分类:信用风险、流动性风险、利率风险、汇率风险、操作风险、法律风险、通货膨胀风险、政策风险、国家风险。
4.金融风险管理的目的:创造持续稳定的生存环境、以最经济的方法减少损失、保护社会公众利益、维护金融体系的稳定和安全。
5.金融风险管理的组织机构。
内部组织机构:股东大会、董事会与监事会;总部的高级管理层;各分支机构的中级管理层;审计部门;基层管理者。
金融风险外部管理的组织形式包括行业自律和政府监管。
6．金融风险管理的流程:一般包括风险识别、风险度量风险计量、风险监测、风险管理策略、风险报告等五个阶段。
第二章金融风险管理的基本方法重点与难点通过本章的学习，应使学生在了解现代金融风险管理以马柯维茨的资产组合理论和夏普、林特纳的资本资产定价模型等知识的基础上，（1）明确VaR（在险价值）方法是金融风险管理技术的最新发展；（2）理解VaR（在险价值）方法最先用于对市场风险的度量和管理；其后它又被用于信用风险、流动性风险和操作风险的度量和管理；最后它带来了全面风险管理的理念和实践，以VaR为基础的RAROC方法用来衡量金融机构的绩效更具有实际意义；（3）掌握金融风险管理中可以采取定性管理方法：风险预防、风险规避、风险自留、内部风险抑制。
《金融风险管理》习题集(2014.3)
金融风险管理习题集2014年3月目录第一章金融风险概述 (1)第二章金融风险识别 (2)第三章金融风险度量 (4)第四章金融风险预警 (7)第五章金融风险的管理方法 (9)第六章信用风险管理 (12)第七章利率风险管理 (16)第八章流动性风险管理 (19)第九章汇率风险管理 (21)第十章金融业务的风险管理 (23)参考答案 (26)第一章金融风险概述 (26)第二章金融风险识别 (27)第三章金融风险度量 (28)第四章金融风险预警 (30)第五章金融风险的管理方法 (32)第六章信用风险管理 (36)第七章利率风险管理 (39)第八章流动性风险管理 (41)第九章汇率风险管理 (42)第十章金融业务的风险管理 (45)第一章金融风险概述一、名词解释（每题4分，共40分）1.金融风险2.政策风险3.市场风险4.商品市场风险5.操作风险6.流动性风险7.国家风险8.规避风险策略9.消减风险策略10.抑制风险策略二、单选题（每题3分，共12分）11.狭义的信用风险是指银行信用风险，也就是由于（）主观违约或客观上还款出现困难，而给放款银行带来本息损失的风险。
A.放款人；B.借款人；C.银行；D.经纪人。
12.（）是指管理者通过承担各种性质不同的风险，利用它们之间的相关程度来取得最优风险组合，使加总后的总体风险水平最低。
A.规避策略；B.转移策略；C.抑制策略；D.分散策略。
13.（），又称为会计风险，是指对财务报表会计处理，将功能货币转为记账货币时，因汇率变动而蒙受账面损失的可能性。
A.交易风险；B.折算风险；C.汇率风险；D.经济风险。
14.（）是一种事前控制，指决策者考虑到风险的存在，主动放弃或者拒绝承担该风险。
A.回避策略；B.风险监管；C.抑制策略；D.补偿策略。
三、简答题（每题6分，共18分）15.简述金融风险与一般风险的比较。
16.简述金融风险的特征。
17.简述金融风险管理的程序。
四、论述题（每题15分，共30分）18.金融风险会对经济产生哪些影响？19.金融风险产生的原因是什么？根据我国实际情况，分析我国金融风险的产生有哪些特殊的原因？（命题：金融1001班唐洁）第二章金融风险识别一、名词解释（每题4分，共20分）1.金融风险识别2.风险清单3.金融风险资料4.保险调查法5.幕景分析法二、单选题（每题4分，共15分）6.以下不属于金融风险识别原则的是（）。
第一章 金融风险管理概述(全)
第2节 金融风险概述
一、金融风险的概念
金融风险是指经济主体在金融活动中遭受 损失的不确定性。 金融风险是金融活动的内在属性 金融风险是与损失相关的
金融活动的每一个参与者都是风险 承担者
二、金融风险的特征
1、隐蔽性：指由于金融机构的经营活动的不完全透明性， 在未爆发金融危机时，可能因信用特点而掩盖金融风险不 确定性损失的实质。 2、扩散性：指由于金融机构之间存在复杂的债权、债务关 系，一家金融机构出现危机可能导致多家金融机构接连倒 闭的“多米诺骨牌”现象。 3、加速性：指一旦金融机构出现经营困难，就会失去信用 基础，甚至出现挤兑风潮，这样会加速金融机构的倒闭。
具体的实际案例
案例1 P2P老板为何跑路？
案例2 股神张卫星的爆仓与破产
案例3 美国次贷危机与中国房地产市场泡沫的高风险 案例4 长期资本管理公司的“死亡之谜” 案例5 清末红顶商人胡雪岩“钱庄票号”的兴衰 案例6 李嘉诚的资产配置与风险规避 案例7 期货交易的大师——青泽 案例8 东南亚金融危机的风险爆发与做空中国
第1节 风险概念
风险的定义 风险是指客观存在的，在特定情况下、特 定期间内，某一事件所造成的损失不确定性。 风险是客观存在的 风险是与损失相关的
风险是一种不确定的状态
事前是风险 事后是损失
客观与主观
风险主观说 风险纯属个人对客观事物的主观估计，而不能以客观的尺 度予以衡量。
Machina, M. J., D. Schmeidler, A More Robust Definition of Subjective Probability, Econometrica, Vol.60, No.4, 1992, p.745.
我们的一生是在管理风险，而不是排除风险。
金融风险管理第1章 金融风险概述
金融风险的分类
操作风险的定义
❖ 广义的操作风险：认为除信用风险和市场风险以外 的所有风险，都属于操作风险。
❖ 狭义的操作风险：是指金融机构由于人员失误、外 部事件或内部流程及控制系统发生的不利变动而可 能遭受的损失。
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金融风险的分类
操作风险的分类
（1）按风险事件发生的频率和损失程度分为四类
❖ 可归因于信用风险的结算风险：是指因为交易对手 的信用原因导致转账系统中的结算不能按预期发生 的风险
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信用风险的特点：
①信用风险的概率分布为非正态分布 ②道德风险和信息不对称是信用风险形成的重要因素 ③信用风险具有明显的非系统性风险特征 ④信用风险难以进行准确的测量
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①金融风险的普遍性 ②金融风险的不确定性 ③金融风险的主观性 ④金融风险的隐蔽性 ⑤金融风险的扩散性 ⑥金融风险的或然性 性 ⑨金融风险的叠加性
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金融风险的分类
市场 风险
信用
操作
风险
风险
金融
风险
流动性 风险
其他 风险
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金融风险的分类
市场风险的分类
❖ ③证券投资风险：证券投资风险是指源于股票等有 价证券价格变动而导致投资主体亏损或收益的不确 定性，也可称为股票风险。
❖ ④大宗商品风险：大宗商品风险是指源于大宗商品 合约价值的变动（包括农产品、金属和能源产品） 而可能导致亏损或收益的不确定性。
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❖ 而在商业银行系统内，流动性风险指商业银行无力 为负债的减少或资产的增加提供融资而造成损失或 破产的风险。
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金融风险管理的预警机制与应对策略
金融风险管理的预警机制与应对策略第一章金融风险管理概述随着金融市场飞速发展，金融风险管理越来越受到重视。
金融风险管理是保证金融机构健康运营的重要保障，也是防控系统性风险的重要手段。
金融风险包括信用风险、市场风险、操作风险、流动性风险等方面，对于金融机构来说，如何及时发现、评估和控制这些风险，然后进行有效的应对和管理，是至关重要的。
第二章金融风险管理的预警机制1. 预警信号的确定在金融市场中，预警信号的确定一般需要从以下几个方面考虑：市场发展状况、政策环境、自身风险状况、竞争对手动态等。
当出现异常情况时，就需要进行预警，尽早发现和解决问题，避免局面进一步恶化。
2. 预警指标的设立在预警机制中，预警指标是十分重要的一环。
预警指标的设立需要根据实际情况来定，可以根据已有的历史数据进行分析，也可以参照其他同类金融机构的经验做出决策。
需要注意的是，预警指标不应太过苛刻，否则一旦触发，可能会造成市场的恐慌和负面效应。
3. 预警系统建立针对不同的金融机构和市场情况，预警系统的建立也存在差异。
建立预警系统需要考虑到市场行情、政策环境、公司内部运作等多种因素，以实现快速、准确的预警。
同时，还应该建立风险管理的一站式平台，实现对外汇、机构客户、个人客户等不同领域的风险监控，使得机构有更及时、全面的风险信息。
第三章金融风险管理的应对策略1. 降低风险曝光度为降低金融机构的风险曝光度，可采用分散投资和资产转移等方法。
分散投资，则是将资金投入不同类型的资产，让风险更加平均分布。
使用资产转移，则是利用资本市场等方式转移红利，将风险承担在别处。
2. 建立有效的风险控制机制金融机构需要建立健全的风险管理制度和流程，通过制度规范、岗位责任和工作流程，确保风险控制的有效执行。
同时，还应该建立联合风险管理系统，从识别、计量、监测、控制、信息报告等环节，对风险进行全面控制。
3. 加强内部合规控制金融机构应建立内部合规控制机制，包括控制人员的职责、运行程序和相关制度等。
金融风险与金融风险管理概述
审计委员会(董事会)
管理审查和风险政策委员会(董事会)
风险委员会
资产负债管理委员会
道德和职守管理委员会
风险管理委员会
利率风险管理委员会
外汇和流动资金管理委员会
风险政策审查委员会
交易风险管理委员会
国家风险和行业风险
金融风险管理的流程
金融风险管理的一般程序为： 金融风险识别； 识别内容：对金融风险的诱因进行识别： 金融风险度量 ； 度量内容：风险存在及发生的可能性，风险损失的范围与程度； 度量方法：以概率统计为基础； 金融风险管理战略及策略的确定； 策略实施； 实施效果评估；
有选择有重点的针对局部风险状况进行防范与监控战略选择；
属于风险中立型经济主体的战略选择；
较为常用；
01
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选择控制型金融风险战略
金融风险管理策略
（一）金融风险管理策略 1、预防策略 在金融风险尚未发生时预先采取一定的防备措施，以防范金融风险的发生； 2、规避策略 采取一定的策略设法避开各种金融风险，以减少或避免这些金融风险引起的损失； 3、分散策略 多元化投资 4、转嫁策略 5、保值策略 套期保值
01
多样性与可变性
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可控性
03
可控性的原因；
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破坏性
四、金融风险的种类（八类） （一）信用风险（credit risk） 1、传统观点（default risk） 信用风险即违约风险。 2、现代观点
信用风险
违约风险
债务人信用状况发生变化（credit rating volatility） 导致其发行的债务工具价值下降的风险
金融风险内部管理指的是经济行为主体针对自身存在的危险因素进行一系列的管理措施行为。
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GARCH(1,1)模型
模型选择
最大似然估计：估计常数方差
最大似然估计：估计GARCH(1,1)或EWMA模型中的参数
方差目标法
Excel Solver
/blog/archives/261.html
Pr(v x) Kx
第四章 波动率（2）
监测日波动率
变形后的方差公式
加权格式
• 权重相同：
• 权重不同：
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ARCH(m)模型
指数加权移动平均模型（EWMA）
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• https:///~burke/crs/408f/tools/esolver/open_ solver.htm
• /data-analysis/solver.html
http://www-2.rotman.utoronto.ca/~hull/riskman/index.html
作业
周四实验课：求解下列问题
前期提要
• 波动率定义：变量在单位时间内连续复利回报率的标准差 • 日波动率：变量每日连续复利回报率的标准差
ln Si Si -Si1
Si1
Si 1
• 年波动率与日波动率的关系：
year day 252
隐含波动率
采用历史数据估算波动率
幂律
• 当变量x很大时，以下关系式近似成立