第1讲金融风险管理概述
第1章 金融风险管理概述1
二、与风险相关的几个基本概念
风险事故－－又称风险事件，指在风险管理中直接或的间接 造成损失的偶发事件（即随机事件）。风险事故将风险发生 的可能最终变成现实。如房屋倒塌、车祸、食物中毒、核物 质泄漏、失窃等等。风险事件的偶然性是由客观存在的不确 定性所决定的，它的可能发生或可能不发生是不确定性的外 在表现形式。 风险因素－－指引起风险事故发生变化的因素,即引起风险事 故发生的潜在条件.包括实质、道德和心理风险因素等三类。
按风险发生的原因分类
客观风险：实际结果与未来结果之间的相对差异和变得程度 主观风险：由于精神和心理状态引起的不确定性，表现在人们对某种偶然 不幸事故造成的损失的后果在主观方面有所忧虑. 如高估低概率但高影响的风险，低估高概率但低影响的风险，都会使风险 增大
按操作结果分类 分散风险：可通过联合协议或者风险分担协议减小的风险。 如证券市场的非系统风险，它是企业所特有的风险，如企业面临 经营困境、法律诉讼等，可通过资产组合抵消 不可分散风险：无法通过协议减小的风险。 如证券市场中的系统风险，指整个市场所承受的风险，如经济环 境、市场利率水平的变化，无法通过证券组合抵消
实质风险因素－－指增加某一标的风险发生机会或损失严重程度的直 接条件，属有形因素。如不合要求的建筑结构、失灵的刹车系统、受 污染的食物、恶劣的气侯等等。
道德风险因素－－指由于个人不诚实或不良企图故意 促成风险事件的发生或扩大已发生的风险事件的损失 程度的因素，属无形因素。如不诚实、抢劫企图、纵 火索赔图谋（汽车索赔、人身保险索赔）等。 心理风险因素－－指由于人们主观上的疏忽或过失， 导致风险事件的发生或扩大损失严重程度的因素，也 属无形因素。如不谨慎、不关心、情绪波动等。 道德风险因素和心理风险因素均属人为因素，但道德风险 因素偏向于人的故意恶行，而心理风险因素则偏向于人的 非故意的疏忽，这两类因素一般是无形的。
金融风险管理 第1章 金融风险概述思考题
第1章金融风险概述思考题一、判断题（请对以下描述作出判断，正确的请画“才，错误的请画“X” ）1.2008年，冰岛排名前三位的银行相继陷入金融危机的主要原因之一是监管部门过于严苛的管理。
（）2 .如果一项金融交易只有一个结果，那么可能发生的结果间的差异为零，风险也为零。
（）.如果一项金融交易有多个结果，那么有风险，且可能发生的结果间的差异越小，风险越大。
（）3 .与双侧风险相比，单侧风险的定义更符合风险管理的开展方向——全面风险管理。
（）.现代风险管理将风险视同于危险。
（）4 .由于风险是损失或盈利结果的一种可能状态，所以，从严格意义上看，风险和损失是不能并存的两种状态。
（）.市场风险是历史最为悠久的风险，与金融业并生并存。
（）5 .由于市场风险主要来源于参与的市场和经济体系所具有的明显的系统性风险，所以，市场风险很难通过分散化的方式来完全消除。
（）. 一般而言，金融机构规模越大，抵御风险的能力就越强，其面临声誉风险的威胁就越小。
（）6 .根据有效市场假说，不需要对风险进行管理。
（）二、单项选择题（以下选项中只有一项最符合题目的要求）1.2008年，冰岛货币克朗贬值超过50% ,这属于（）A.信用风险B.利率风险C.操作风险D.汇率风险.截至2020年3月，美国股市由于股指暴跌，共触发了（）次熔断机制。
A. 3B. 4C. 5D. 6.信用风险的分布是非对称的，收益分布曲线的一端向（）下方倾斜，并在（）侧出现厚尾现象。
A.左，左B.左，右C.右，右D.右，左.金融机构面临的违约风险、结算风险属于（）。
A.信用风险B.市场风险C.流动性风险D.操作风险.当金融机构发行的理财产品出现与国内客户诉讼纠纷的负面事件，并通过互联网扩散后，该金融机构面临的风险主要有（）。
A.国别风险，战略风险B.声誉风险，战略风险C.声誉风险，法律风险D.操作风险，法律风险.以下关于现代金融机构风险管理的表述，最恰当的是（）。
金融风险管理解析
金融风险管理解析金融风险是财务活动中的潜在损失，它可能影响到金融机构和市场的安全与稳定。
为了应对这些风险，金融风险管理的概念应运而生。
本文将从概念、风险识别、评估与监测、风险控制以及风险传播等方面对金融风险管理进行解析。
1. 金融风险管理概述金融风险管理是一种管理金融机构或公司在经营活动中所面临的各种风险的过程。
它的目标是通过有效地识别、评估和控制风险，以减少潜在的财务损失。
金融风险管理的核心是提高组织的整体稳定性和可持续性。
2. 风险识别风险识别是金融风险管理的第一步。
它涉及到对潜在风险的准确辨认和分类。
一些常见的金融风险包括市场风险、信用风险、流动性风险和操作风险等。
金融机构应该通过对外部环境、市场情况和公司内部运营的综合分析，识别并理解可能存在的风险。
3. 风险评估与监测风险评估与监测是金融风险管理的关键环节。
该环节通过对已识别的风险进行量化分析，评估其可能性和潜在影响。
风险监测则是对已识别和评估的风险进行关注和监控，及时发现可能的风险暴露。
金融机构应建立有效的风险监测系统，以便及时采取措施来减少潜在的损失。
4. 风险控制风险控制是金融风险管理的核心环节。
它旨在通过各种方法和工具来减少潜在的风险。
金融机构可以通过多元化投资组合、风险对冲、合理设置止损点等手段来控制风险。
此外，建立有效的内部控制和风险审查机制也是风险控制的重要手段。
5. 风险传播金融风险的传播是指在金融体系内部和金融市场中风险的扩散和传递。
金融机构之间的相互紧密联系和依赖关系加剧了风险的传播。
金融机构应该关注风险传播的可能性和影响，并采取措施来控制和缓解风险传播的风险。
总结：金融风险管理是管理金融机构或公司在经营活动中所面临的各种风险的过程。
它包括风险识别、评估与监测、风险控制以及风险传播等环节。
金融机构应具备准确辨认和分类风险的能力，建立有效的风险监测系统，采取适当的风险控制措施，并关注和控制风险传播的可能性和影响。
只有通过科学合理的金融风险管理，金融机构才能实现整体稳定和可持续发展。
01第1章金融风险管理概述
《金融风险管理》
二、与风险相关的几个基本概念
1、风险因素－－指引起风险事故发生变化的因素，即引起风险事故发生的潜 在条件。风险因素包括实质、道德和心理等三类。
2、风险事故－－又称风险事件，指在风险管理中直接或的间接造成损失的事 件。
3、损失－－指非计划、非预期、非故意的经济价值的减少。损失是风险事故 的结果，包括直接损失和间接损失；直接损失即实质性损失，间接损失包 括额外费用损失、收入损失和责任损失。
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《金融风险管理》
寓言和股票市场 (续)
现在我们把森林远处来的女族长的警告代替为对去年 (1997)夏天泰国、马来西亚和其他亚洲国家的通货问题的警 告；妻子们的紧张和不安代替为投资者的紧张和不安；妻子 们只要自己的“公牛”没有被刺伤就心满意足，而杀丈夫代 替为抛股票；警告和杀戮之间的50天间隔代替为东亚问题和 大崩盘之间的延迟，你就会得到这次大崩盘的成因。
如果情形改为恰好有三个有罪的丈夫，A先生、B 先生和C 先生，那么女族长的声明在第一天不会造成任何影响，但类似 于前面描述的推理过程，A太太、B太太和C太太会从头两天里 未发生任何事推断出，她们的丈夫都是有罪的，因而在第三天 杀死了他们。借助一个数学归纳法的过程，我们能够得出结论: 如果所有50个丈夫都是不忠实的，他们的聪明的妻子们终究能 在第50天证明这一点，使那一天成为正义的大流血日。
4、风险的测量角度－－包括风险的数量、风险的质量。风险的数量是指可能 损失的风险，一般通过评级机构来进行判断；风险的质量是指损失的可能 性,通过量化客户违约的可能性和确定弥补违约的资产来加以确定。
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《金融风险管理》
5、风险成本－－指由于存在的风险使得市场参与者承担的 成本。风险成本包括：一是发生损失的成本，二是不确 定性自身的成本。
第一讲金融风险与金融风险管理概述
•二、金融风险管理的涵义及类型
– 以消除和减少金融风险及其不利影响为目的，通过实 施一系列的政策和措施来控制金融风险的行为。包括 对金融风险预测、识别、度量、策略选择、实施及事 后评估等内容。 – 根据管理主体不同，金融风险管理分为内部管理与外 部管理。
• 金融风险内部管理指的是经济行为主体针对自身存在的危险因 素进行一系列的管理措施行为。 • 金融风险外部管理指经济行为主体之外的机构或组织对其进行 的风险管理行为。包括监督机构的风险监管、行业自律组织的 管理等。
1、法律风险 Legal Risk
无法满足法律要求或违法——惩罚性损失。
2、合规风险 Compliance risk
违反监管规定或监管原则——法律诉讼或处罚。
3、监管风险 regulatory risk
法律或监管规定发生变化——正常经营能力、竞 争能力或生存能力受到影响。
（七）战略风险（strategy risk）
加拿大某银行金融集团内部风险管理组织体系
审计委员会(董事会) 管理审查和风险政策委员会(董事会) 风险委员会
资产负债管理委员会
利率风险管理委员会 外汇和流动资金管理委员会
风险管理委员会
道德和职守管理委员会
风险政策审查委员会
交易风险管理委员会 国家风险和行业风险
四、金融风险管理的流程
• 金融风险管理的一般程序为：
不确定性的描述，即一赌局出现x结果的概率为π ，出现 y结果的概率为1- π
n
n 个 不 确 定 性 后 果 （ x ， i 1 , 2n ) 下 的 期 望 效 用 ： i E [] u p u ( x ) i i
i 1
５、风险态度
（1）风险厌恶 Risk Aversion
金融风险管理第一章风险管理概述简明教程PPT课件
• （三）操作风险 • 操作风险（Operational Risk）是指由不完善或有问题的 内部程序、员工、信息科技系统以及外部事件所造成损失 的风险。 • 操作风险可以分为由人员、系统、流程和外部事件所引发 的四类风险，并由此分为七种表现形式 • 操作风险具有普遍性，与市场风险主要存在于交易类业务 和信用风险主要存在于授信业务不同，操作风险普遍存在 于商业银行业务和管理的各个方面。 • 操作风险具有非营利性，它并不能为商业银行带来盈利， 商业银行之所以承担它是因
三、商业银行风险管理的发展历史
• （一）资产风险管理模式阶段
– 20世纪60年代以前，商业银行的风险管理主要偏重于资产业务的 风险管理，强调保持商业银行资产的流动性。
• （二）负债风险管理模式阶段
– 20世纪60年代，商业银行被动负债方式向主动负债方式的转变， 导致了银行业的一场革命。这一阶段的金融理论被称为华尔街的 第一次数学革命。
• （三）资产负债风险管理模式阶段
– 20世纪70年代，重点强调对资产业务、负债业务风险的协调管理， 通过匹配资产负债期限结构、经营目标互相代替和资产分散，实 现总量平衡和风险控制。1973年，费雪· 布莱克、麦隆· 舒尔斯、 罗伯特· 默顿成功推导出欧式期权定价的一般模型，被称为华尔街 的第二次数学革命。
第一章 金融风险管理基础知识
第一节 金融风险管理概述
• • • • • • 一、金融风险的本质 二、商业银行经营中的风险管理 三、商业银行风险管理的发展历史 四、商业银行风险类别 五、商业银行风险管理主要策略 六、商业银行风险管理流程
一、金融风险的本质
• （一）风险及金融风险的定义 • 风险的观点
• • • • • • •
（三）金融风险的特点 1. 不确定性 2. 普遍性 3. 扩散性 4. 隐蔽性和突发性 5.可控性 6. 双重性
第一章金融风险管理概述
2. 风险发生的结果 （1） VAR法 （2）极限测试 （3）情景分析
风险发生的概率的评估方法
（1）客观概率法 在大量的试验和统计观察中，一定条件下某一随 机事件相对出现的频率是一种客观存在，这个频 率被称为客观概率。 在估计某种经济损失发生的概率时，如果能够获 得用于反映当时经济条件和经济损失发生情况的 足够的历史资料，则可以利用统计的方法计算出 该种经济损失发生的客观概率。 这种方法被称为客观概率法。
金融风险管理， 1.10
4、不确定性（潜伏性和突发性）：指金融风险发生 需要一定的经济条件或非经济条件，而这些条件在 风险发生前是不确定的。 5、双重性：不确定因素使投资者可能遭受损失，也 可能从中获利。而当不确定因素增强时，一方面会 使两者发生的概率提高，另一方面也会使两者的幅 度变大。 6、扩散性：指由于金融机构之间存在复杂的债权、 债务关系，一家金融机构出现危机可能导致多家金 融机构接连倒闭的“多米诺骨牌”现象。（金融海 啸）
利率风险是指市场利率变动引起金融资产收益变动的 可能性。市场利率的变化会引起金融资产价格的变 动，并进一步影响资产收益的确定性。例如，利率 提高，债券价格下跌；利率下降，债券价格上涨， 债券价格变化影响收益率的大小。 4、汇率风险 是指一个经济实体或个人，在涉外经济活动中（如对 外贸易、国际金融、国际交流等）因外汇汇率的变 动，使其以外币计价的资产或负债价值涨跌而蒙受 损失的可能性。（交易风险；会计风险；经济风险 ）
1.1金融风险的定义与特征
1.1.1金融风险的定义
1）风险 风险的基本含义是损失的不确定性，是一个 非常常见和宽泛的概念。 目前理论界对风险的定义主要有以下几种： （1）损失发生的可能性。该定义认为风险是 一种面临损失的可能性状况，也表明风险是在 一定状况下的概率度，当损失机会（概率）是0 或1时，就没有风险
第1章金融风险管理概述
分行的机构设置
营业部:有对公和对私的柜台窗口,结售汇窗口 公司业务部 财务会计部 个人金融业务部
国际业务部:国际结算、国际信贷
结算与电子银行部 信贷审批部
信贷管理部(风险管理部或风险控制部) 信息科技部、人力资源部门、现金运营中心、办公室
➢ 米歇尔·科罗赫, <风险管理>,中国
财政经济出版社
授课及考试
期末考试成绩60％，平时成绩40％
期末考试形式 ：待定
平时成绩：
出勤+课堂表现+财经新闻播报+案例分析及讨论等
每周财经新闻播报：三个人一组，一人负责国际财经 新闻，一人负责国内财经新闻，一人负责金融产品和
金融市场。要求每人播报的新闻不少于3条，并要结 合所学知识加以分析，如果不认真准备，不予通过 ，该项作业不予得分。如果能结合金融风险管理来 分析财经新闻可以适当加分。
基础理论篇
金
融
风
分类风险篇
险
管
理
机构风险篇
风险与金融风险的概述；金融 风险管理的基本方法；金融风 险监管
信用、流动性、利/汇率和操作风险的
管理；衍生金融工具及其风险管理、 系统性金融风险管理等
商业银行、证券公司和保险公 司的风险管理介绍；资本充足 率与巴塞尔协议；金融机构综
合CAMEL评价体系
教材及参考资料
3．Operational and Integrated Risk Management
操作及综合风险管理
4．Risk Management and Investment Management投 资风险管理