易方达黄金主题证券投资基金

易方达黄金主题证券投

资基金

Revised as of 23 November 2020

易方达黄金主题证券投资基金

古往今来，黄金作为财富、权力、地位的象征，其价值深植于人类的意识之中。尽管世事变迁、岁月更迭，黄金始终以其稀有、规范、便于保存等特点，作为人类经济活动中的

基金全称 易方达黄金主题证券投资基金 基金代码 161116

基金类型

海外市场基金、上市开放式基金、基金中的基金 投资目标 追求基金资产的长期稳定增值

投资范围

全球市场中的公募基金（含ETF ）、股票、固定收益证券、货币市场工具、金融衍生产品等。 投资比例 投资于海外市场基金产品的资产合计不低于本基金资产净值的60%，其中不低于80%投资于黄金基金（因此本基金投资于黄金基金的资产占基金资产净值的比例可低至48%）；现金或者到期日在一年以内的政府

债券的投资比例合计不低于基金资产净值的5%。 黄金基金指黄金ETF （即跟踪黄金价格或黄金价格指数的ETF ）及黄金股票基金（包括跟踪黄金股票指数的指数基金和ETF 、80%以上基金资产投资于黄金采掘公司股票的主动基金）。

业绩比较基准 以伦敦黄金市场下午定盘价计价的国际现货黄金（经汇率折算）

风险收益特征 本基金的表现与黄金价格相关性较高，历史上黄金价格波幅较大，波动周期较长，预期收益可能长期超过

或低于股票、债券等传统金融资产，因此本基金是预期收益与预期风险较高的基金品种。此外，本基金主

要投资海外，存在汇率风险。

本基金为境外投资基金中基金（FOF ），基金运作方式为契约型、上市开放式（LOF ）。本基金合同生效六个月后，将向深圳证券交易所申请上市交易。

“一般等价物”和财富贮藏的终极手段而存在。随着黄金ETF等证券化工具的发明，又进一步增强了黄金的便储性和流动性，为投资人提供了更为便捷的黄金投资工具。在国际经济、政治动荡，通胀预期高企，美元贬值的大背景下，黄金投资愈加散发出耀眼的光芒。

抗通胀

抗通胀，尤其是抗恶性通胀是黄金的特性之一。作为“金属之王”，黄金储量稀有、不易采掘、价值被广泛接受，曾作为人类社会流通货币的基础。在通货膨胀高企的年代，黄金成为追求资产“保值”的重要工具。

防动荡

次贷危机之后，全球经济动荡。美国复苏缓慢、失业率高企，量化宽松政策的推出导致美元贬值预期强烈；经济相对稳健的新兴市场则面临货币升值、热钱流入的冲击。由于全球经济形势仍充满不确定性，因此黄金作为“资产安全港”的避险功能格外受到投资者青睐。

需求旺

次贷危机爆发推动全球黄金投资需求大幅增长，从2006年600多吨升至2009年超过1200吨，投资需求持续升温成为支撑金价的重要因素之一

数据来源：道富环球根据GFMS数据整理。

美国、德国等西方发达国家央行大量储备黄金，远远超过中国。在弱势美元的背景下，不少国家央行开始检讨原有储备结构，惜售黄金或增加对黄金的配置。2010年上半

年全球央行一改整体净卖出黄金的历史，净买入黄金86吨（280万盎司）。

数据来源：瑞银证券根据世界黄金协会、GFMS数据整理

官方储备黄金量（2010年10月）

数据来源：道富环球根据IMF、世界黄金协会数据整理。

家庭资产配置的重要选择

黄金与股票等传统资产的相关度低（1991年初至2010年7月底，黄金价格与上证综指收益率之间的相关系数为），彼此的走势相互影响很小。因此适当配置黄金投资品种，可有效增强家庭资产的长期稳定性和抗御风险的能力。

注：根据wind、Bloomberg数据统计。相关系数用于衡量不同资产收益率变动趋势之间的关系，数值介于-1与+1之间，数值越接近+1代表资产变动趋势越趋同，越接近-1说明变

动趋势关联度越小，资产配置的效果越好。

何谓主动管理

指基金不完全被动跟踪黄金价格走势，而是根据对金价趋势的分析判断，调整投资黄金类资产和其他资产的具体比例，力求在分享金价上涨收益的同时、控制金价下行风险对基金业绩的影响，追求稳健的长期回报。配合主动管理的理念，易方达黄金主题基金仓位设计相对灵活，基金资产净值最低48%、最高95%投资于海外市场中的黄金基金（包括黄金ETF、黄金股票基金等），在投资上“能进能退”。

为什么要主动管理

从历史上看，黄金价格可能在较长的周期中不断走高，也可能下行或持续震荡。易方达黄金主题基金将基于深入的研究、努力把握黄金价格的中长期趋势，通过主动配置黄金基金、黄金采掘公司股票及其他资产，追求基金资产的长期稳定增值。

工商管理硕士（MBA），11年证券从业经历。曾任Atticus Capital, LLP大中华区域研究员，Digital Century Capital, LLP通讯行业

研究员，Pacific Investment Management Company投资经理，香港企荣财务有限公司投资基金经理、易方达基金管理有限公司海外市场

股票研究员、基金经理助理，自2010年1月21日起任易方达亚洲精选股票型基金基金经理。

本基金发行期间投资人既可以在代销渠道柜台进行“场外认购”，也可以通过券商交易系统进行“场内认购”，方式多样。投

资人在募集期内可以多次认购基金份额，已经正式受理的认购申请不得撤销。具体如何办理可咨询各代销渠道或致电易方达客

服热线400-881-8088（免长途费）。

认、申购费

认、申购金额 (含费) 认购、申购费率

100 万元以下1%

100 万元( 含 )-500 万元%

500 万元 ( 含 )-1000 万元%

1000 万元（含）以上每笔1000元

投资人多次认购或申购本基金，费率按每笔申请单独计算。场内认购费由场内基金代销机构比照上表中费率执行。

赎回费

场内赎回适用固定的赎回费率，为%；场外赎回费率按持有时间递减，具体如下：

持有时间（天）场外赎回费率

0-364 %

365-729 %

730及以上0%

管理费和托管费

管理费年费率%

托管费年费率%

一、本基金由基金发起人依照有关法规及《基金合同》，并经中国证监会证监许可[2011]181号文件批准发起设立。本基金的《基金合同》等法律文件已通过指定报刊和基金

管理人的互联网网站（）进行了公开披露。

二、本基金投资范围包括全球市场内依法可投资的公募基金（含ETF）、股票、固定收益证券、货币市场工具、金融衍生产品及中国证监会允许本基金投资的其他金融工具。