财务管理资金筹措与预测
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企业筹集的资金可按不同的标准进行分类，主 要分类如下。
1. 按照资金的来源渠道分为权益筹资和负债筹 资
2. 按照所筹资金使用期限的长短分为短期筹资 和长期筹资
3. 按照资金的取得方式分为内源筹资和外源筹 资
第三章资金筹措与预测
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3.2 权益资金的筹集
3.2.1 吸收直接投资 1. 吸收投资的出资方式 企业在采用吸收投资方式筹集资金时，一般投
有关股票的价值有多种提法，它们在不同场合 有不同的含义，需要加以区别。
（2）股票价格
股票价格有广义和狭义之分。狭义的股票价格 就是股票交易价格。广义的股票价格则包括股票的 发行价格和交易价格两种形式。
第三章资金筹措与预测
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4. 普通股股东的权利和义务 普通股股票的持有人是股份公司的股东，一般 具有以下权利： （1）公司管理权 （2）分享盈余和剩余财产要求权 （3）出让股份权 （4）优先认股权
第三章资金筹措与预测
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筹资渠道与筹资方式对应关系
渠道 国家财
方式
政资金
吸收直接投资 √
发行股票
√
利用留存收益
银行借款
利用商业信用
发行公司债券
融资租赁
银行信 其他金 其他企 居民个 企业自 境外 贷资金 融机构 业资金 人资金 留资金 资金
资金
√√√
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3.1.4 筹资的分类
企业筹资的基本要求，是要研究影响筹资的多 种因素，讲求资金筹集的综合经济效益。具体要求 如下：
1. 筹资规模适当 3. 筹资来源合理 2. 筹资时间及时 4. 筹资方式经济
3.1.3 筹资的渠道与方式
筹资渠道就是指企业筹措资金的来源与通道。 筹资方式是指可供企业在筹措资金时选用的具体筹 资形式。
第三章资金筹措与预测
美国纳斯达克 美国纳斯达克 美国纳斯达克 美国纳斯达克 美国纳斯达 美国纳斯达克 美国纳斯达克 美国纳斯达克 美国纳斯达克 美国纳斯达克 美国纳斯达克 美国纳斯达克 美国纳斯达克 美国纽约交易所 美国纽约交易所 美国纽约交易所 美国纽约交易所 美国纳斯达克 SMI 美国纽约交易所 美国纳斯达克
3. 股票的价值和价格 （1）股票价值
第三章资金筹措与预测
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5. 股票的发行 股票的发行是利用股票筹集资金的一个最重要 问题，现简介如下： （1）股票发行的规定与条件 （2）股票发行的程序 （3）股票发行方式和销售方式 （4）股票发行价格
第三章资金筹措与预测
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6. 股票上市 股票上市，指的是股份有限公司公开发行的股 票经批准在证券交易所进行挂牌交易。经批准在交 易所上市交易的股票则称为上市股票。 （1）股票上市的目的 （2）股票上市的条件 7. 普通股筹资的优缺点 （1）普通股筹资的优点 （2）普通股筹资的缺点
资者可以用下列资产作价出资。 （1）以现金出资 （2）以实物出资 （3）以工业产权出资 （4）以土地使用权出资
第三章资金筹措与预测
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2. 吸收投资的程序
企业吸收投资，一般应遵循如下程序：①确定 筹资数量；②联系投资者；③协商投资事项；④签 署投资协议；⑤共享投资利润。
3. 吸收投资的优缺点
吸收投资的优点是：有利于增强企业信誉、有 利于尽快形成生产能力、有利于降低财务风险。
股票名称
51job e龙 TOM在线 UT斯达康 百度 第九城市 分众传媒 华友世纪 金融界 九城集团 空中网 灵通 侨兴环球 盛大网络 搜狐 网易 携程 新浪 亚信 中国电信 中国人寿 中国网通 中国移动
中华网 中芯国际 中星微
上市地点 美国纳斯达克 美国纳斯达克 美国纳斯达克 美国纳斯达克 美国纳斯达克 美国纳斯达克
第三章资金筹措与预测
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8Байду номын сангаас
小知识：
• 自中远投资于1993年率先在新加坡上市以来，中国内地企业在新加 坡交易所上市的数量已达50家,这些中国公司的股票在市场上的换 手率高达200%至300%。
• 这些来自中国内地的上市公司所处的行业主要是制造业、交通、 基建、通信、商业贸易、服务业和房地产。主要有以下公司： 制 造业的公司有： 天津中新药业、海南斯达制药、广州越秀、亚细 亚陶瓷、亚洲创建、鹰牌控股、进升、上海联合水泥、百嘉力、源 光亚明国际、大众食品、联合食品、鸿国国际、翔峰控股、迪森股 份、TSM资源、建光电子、新浦化学、华夏科技、中国食品工业、 凯新达、三瑞控股、东明控股、赫比国际、天圜营养集团、中国软 包装控股、泰达新控股、新湖滨控股、化纤科技、亚洲药业。 交 通、基建、通信类的公司有： 中翔路桥、中远投资、亚洲电力、 润讯通信；商业贸易类的公司有中航油、蛇口招商港务、妍华控股； 服务业的公司有电子科技软件、新达科技、亚洲环保、金迪生物科 技、星雅集团、联合环保技术、稽山控股、双威通讯、神州环石油 科技；房地产业的公司有中国招商亚太、龙置地。
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1. 筹资渠道
（1）国家财政资金 （4）其他企业资金
（2）银行信贷资金 （5）居民个人资金
（3）其他金融机构资金（6）企业自留资金
（7）境外资金
2. 筹资方式
筹资方式是指企业在筹措资金时所采用的具体 形式。
我国企业目前筹资方式主要有以下几种：①吸 收直接投资；②发行股票；③利用留存收益；④向 银行借款；⑤利用商业信用；⑥发行公司债券；⑦ 融资租赁。
3.1 企业筹资概述
资金是企业进行生产经营活动的必要条件。筹集资 金是企业资金运动的起点，是决定资金运动规模和 生产经营发展程度的重要环节。 3.1.1企业筹资的动机 1.设立性筹资动机 2.扩张性筹资动机 3.偿债性筹资动机 4.混合性筹资动机 5.调整资本结构动机
第三章资金筹措与预测
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3.1.2 筹资的要求
• 票代码 • JOBS • LONG • TOMO • UTSI • BIDU • NCTY • FMCN • HRAY • JRJC • NINE • KONG • LTON • XING • SNDA • SOHU • NTES • CTRP • SINA • ASIA • CHA • LFC • CN • CHL • CHINA • SMI • VIMC
吸收投资的缺点是：资金成本较高、容易分散 企业控制权、产权流动性差。
第三章资金筹措与预测
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3.2.2 发行普通股 1. 股票的定义 股票是有价证券的一种主要形式，是指股份有限公 司签发的证明股东所持股份的权力证明（凭证）。 2. 股票的分类 （1）普通股票和优先股票 （2）记名股票和不记名股票 （3）A股、B股、H股、N股、S股 （4）面值与无面值股
1. 按照资金的来源渠道分为权益筹资和负债筹 资
2. 按照所筹资金使用期限的长短分为短期筹资 和长期筹资
3. 按照资金的取得方式分为内源筹资和外源筹 资
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3.2 权益资金的筹集
3.2.1 吸收直接投资 1. 吸收投资的出资方式 企业在采用吸收投资方式筹集资金时，一般投
有关股票的价值有多种提法，它们在不同场合 有不同的含义，需要加以区别。
（2）股票价格
股票价格有广义和狭义之分。狭义的股票价格 就是股票交易价格。广义的股票价格则包括股票的 发行价格和交易价格两种形式。
第三章资金筹措与预测
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4. 普通股股东的权利和义务 普通股股票的持有人是股份公司的股东，一般 具有以下权利： （1）公司管理权 （2）分享盈余和剩余财产要求权 （3）出让股份权 （4）优先认股权
第三章资金筹措与预测
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筹资渠道与筹资方式对应关系
渠道 国家财
方式
政资金
吸收直接投资 √
发行股票
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利用留存收益
银行借款
利用商业信用
发行公司债券
融资租赁
银行信 其他金 其他企 居民个 企业自 境外 贷资金 融机构 业资金 人资金 留资金 资金
资金
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3.1.4 筹资的分类
企业筹资的基本要求，是要研究影响筹资的多 种因素，讲求资金筹集的综合经济效益。具体要求 如下：
1. 筹资规模适当 3. 筹资来源合理 2. 筹资时间及时 4. 筹资方式经济
3.1.3 筹资的渠道与方式
筹资渠道就是指企业筹措资金的来源与通道。 筹资方式是指可供企业在筹措资金时选用的具体筹 资形式。
第三章资金筹措与预测
美国纳斯达克 美国纳斯达克 美国纳斯达克 美国纳斯达克 美国纳斯达 美国纳斯达克 美国纳斯达克 美国纳斯达克 美国纳斯达克 美国纳斯达克 美国纳斯达克 美国纳斯达克 美国纳斯达克 美国纽约交易所 美国纽约交易所 美国纽约交易所 美国纽约交易所 美国纳斯达克 SMI 美国纽约交易所 美国纳斯达克
3. 股票的价值和价格 （1）股票价值
第三章资金筹措与预测
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5. 股票的发行 股票的发行是利用股票筹集资金的一个最重要 问题，现简介如下： （1）股票发行的规定与条件 （2）股票发行的程序 （3）股票发行方式和销售方式 （4）股票发行价格
第三章资金筹措与预测
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6. 股票上市 股票上市，指的是股份有限公司公开发行的股 票经批准在证券交易所进行挂牌交易。经批准在交 易所上市交易的股票则称为上市股票。 （1）股票上市的目的 （2）股票上市的条件 7. 普通股筹资的优缺点 （1）普通股筹资的优点 （2）普通股筹资的缺点
资者可以用下列资产作价出资。 （1）以现金出资 （2）以实物出资 （3）以工业产权出资 （4）以土地使用权出资
第三章资金筹措与预测
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2. 吸收投资的程序
企业吸收投资，一般应遵循如下程序：①确定 筹资数量；②联系投资者；③协商投资事项；④签 署投资协议；⑤共享投资利润。
3. 吸收投资的优缺点
吸收投资的优点是：有利于增强企业信誉、有 利于尽快形成生产能力、有利于降低财务风险。
股票名称
51job e龙 TOM在线 UT斯达康 百度 第九城市 分众传媒 华友世纪 金融界 九城集团 空中网 灵通 侨兴环球 盛大网络 搜狐 网易 携程 新浪 亚信 中国电信 中国人寿 中国网通 中国移动
中华网 中芯国际 中星微
上市地点 美国纳斯达克 美国纳斯达克 美国纳斯达克 美国纳斯达克 美国纳斯达克 美国纳斯达克
第三章资金筹措与预测
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8Байду номын сангаас
小知识：
• 自中远投资于1993年率先在新加坡上市以来，中国内地企业在新加 坡交易所上市的数量已达50家,这些中国公司的股票在市场上的换 手率高达200%至300%。
• 这些来自中国内地的上市公司所处的行业主要是制造业、交通、 基建、通信、商业贸易、服务业和房地产。主要有以下公司： 制 造业的公司有： 天津中新药业、海南斯达制药、广州越秀、亚细 亚陶瓷、亚洲创建、鹰牌控股、进升、上海联合水泥、百嘉力、源 光亚明国际、大众食品、联合食品、鸿国国际、翔峰控股、迪森股 份、TSM资源、建光电子、新浦化学、华夏科技、中国食品工业、 凯新达、三瑞控股、东明控股、赫比国际、天圜营养集团、中国软 包装控股、泰达新控股、新湖滨控股、化纤科技、亚洲药业。 交 通、基建、通信类的公司有： 中翔路桥、中远投资、亚洲电力、 润讯通信；商业贸易类的公司有中航油、蛇口招商港务、妍华控股； 服务业的公司有电子科技软件、新达科技、亚洲环保、金迪生物科 技、星雅集团、联合环保技术、稽山控股、双威通讯、神州环石油 科技；房地产业的公司有中国招商亚太、龙置地。
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1. 筹资渠道
（1）国家财政资金 （4）其他企业资金
（2）银行信贷资金 （5）居民个人资金
（3）其他金融机构资金（6）企业自留资金
（7）境外资金
2. 筹资方式
筹资方式是指企业在筹措资金时所采用的具体 形式。
我国企业目前筹资方式主要有以下几种：①吸 收直接投资；②发行股票；③利用留存收益；④向 银行借款；⑤利用商业信用；⑥发行公司债券；⑦ 融资租赁。
3.1 企业筹资概述
资金是企业进行生产经营活动的必要条件。筹集资 金是企业资金运动的起点，是决定资金运动规模和 生产经营发展程度的重要环节。 3.1.1企业筹资的动机 1.设立性筹资动机 2.扩张性筹资动机 3.偿债性筹资动机 4.混合性筹资动机 5.调整资本结构动机
第三章资金筹措与预测
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3.1.2 筹资的要求
• 票代码 • JOBS • LONG • TOMO • UTSI • BIDU • NCTY • FMCN • HRAY • JRJC • NINE • KONG • LTON • XING • SNDA • SOHU • NTES • CTRP • SINA • ASIA • CHA • LFC • CN • CHL • CHINA • SMI • VIMC
吸收投资的缺点是：资金成本较高、容易分散 企业控制权、产权流动性差。
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3.2.2 发行普通股 1. 股票的定义 股票是有价证券的一种主要形式，是指股份有限公 司签发的证明股东所持股份的权力证明（凭证）。 2. 股票的分类 （1）普通股票和优先股票 （2）记名股票和不记名股票 （3）A股、B股、H股、N股、S股 （4）面值与无面值股