第三章 银行主要业务-债券投资的对象

2015年银行业专业人员职业资格考试内部资料

银行业法律法规与综合能力

第三章 银行主要业务

知识点：债券投资的对象

● 定义：

债券的投资对象：国债、地方政府债券、金融债券、中央银行票据、资产支持证券、企业债券和公司债券。

● 详细描述：

A.国债:是国家为筹措资金而向投资者出具的书面借款凭证，承诺在一

定的时期内按约定的条件，按期支付利息和到期归还本金。分为记账式国债和储蓄国债，记账式国债有交易所、银行间债券市场、商业银行柜台市场三个发行及流通渠道，二级市场非常发达,以国家信用为后盾， 交易方便，其利息不用缴纳所得税；储蓄国债具有凭证式国债和储蓄国债两种品种。

B.地方政府债券：也称市政债券，是地方政府根据信用原则、以承担还

本付息责任为前提而筹集资金的债务工具，是指有财政收入的地方政府及地方公共机构发行的债券。为应对金融危机的影响，2009年我国恢复了地方政府债券发行。地方政府债券一般采用由财政部统一代为发行和兑付的方式管理。

C.中央银行票据：简称央行票据或央票，是指中国人民银行面向全国银

行间债券市场成员发行的、期限一般在三年以内的中短期债券。中国人民银行发行票据的目的不是筹资，而是通过公开市场操作调节金融体系的流动性，是一种货币政策手段，央行票据具有无风险、流动性高的特点。中国人民银行于2003年第二季度开始发行中央银行票据。

D.金融债券：是指依法在中国人民共和国境内设立的金融机构法人在全

国银行间债券市场发行的、按约定还本付息的有价证券。主要包括政策性金融债券（由政策性银行发行的债券）、商业银行债券、其他金融债券（企业集团财务公司及其他金融机构发行的债券）。

E.资产支持证券：是资产证券化产生的资产。资产证券化是指把缺乏流

动性，但具有未来现金流的资产汇集起来，通过结构性重组，将其转变为可

以在金融市场上出售和流通的证券，据以融通资金的机制和过程。2005年12月，国家开发银行的开元和建设银行的建元证券在市场公开发行，标志资产证券化业务正式进入中国

F.企业债券和公司债券：企业债券发债主体为中央政府部门所属机构、

国有独资企业或国有控股企业，因此很大程度上体现了政府信用；公司债券的发债主体为依照《公司法》设立的公司法人，发行主体为上市公司，其信用保障是发债公司的资产质量、经营状况、盈利水平和持续盈利能力等。例题：

1.商业银行投资国债的特点有（）。

A.最安全最具有流动性的投资品种

B.收益率相对贷款较高

C.风险较大

D.流动性较弱

正确答案：A

解析：

国债以国家信用为后盾，通常被认为是没有信用风险，而且国债的二级市场非常发达，交易方便，其利息收入不用缴纳所得税。

2.我国商业银行债券投资的对象包括（）。

A.金融债券

B.资产支持证券

C.企业债券

D.国债

E.公司债券

正确答案：A,B,C,D,E

解析：

我国商业银行债券投资的对象主要包括国债、地方政府债券、金融债券、中央银行票据、资产支持证券、企业债券和公司债券等。

3.下列关于企业债券和公司债券的说法中，错误的是（）。

A.企业债券的发债主体为中央政府部门所属机构、国有独资企业或者国有控

股企业

B.企业债券在很大程度上体现了政府信用

C.公司债券的发行主体为上市公司

D.公司债券的信用风险一般低于企业债券

正确答案：D

解析：其信用风险一般高于企业债券。

4.现阶段我国资产支持证券的主要投资者是（）。

A.企业

B.个人

C.国家

D.商业银行

正确答案：D

解析：现阶段我国资产支持证券的主要投资者是商业银行。

5.与国债相比，公司债()。

A.风险高

B.收益高

C.流动性高

D.没有国家信誉担保

E.不流通

正确答案：A,B,D

解析：与国债相比，公司债的风险较高、收益较高、没有国家信誉担保。6.在二级市场非常发达，交易方便，不用缴利息所得税，是商业银行证券投资主要对象的债券是（）。

A.国债

B.金融债券

C.中央银行票据

D.公司债券

正确答案：A

解析：

国债以国家信用为后盾，通常被认为是没有信用风险，而且国债的二级市场非常发达，交易方便，其利息收入不用缴纳所得税。

7.关于短期国债的描述，错误的是（）。

A.短期国债是由中央政府发行的政府债券

B.短期国债期限在一年或一年以内

C.银行等机构通过购买短期国债进行投资获得收益

D.短期国债二级市场上的交易不十分活跃

正确答案：D

解析：短期国债二级市场上的交易十分活跃。

8.关于央行票据描述不正确的是（）。

A.央行票据是中国人民银行发行的

B.央行票据是吸收银行部分流动性、回笼基础货币以调节市场货币供应量的主要券种

C.央行票据发行时将向市场投放资金

D.央行票据到期时将放出基础货币

正确答案：C

解析：央行票据发行的目的不是筹资，而是通过公开市场操作调节金融体系的流动性。是央行向银行间债券市场成员发行的，所以不会向市场投放资金。

9.企业债券的监管机构是（）。

A.中国人民银行

B.中国银行业监督管理委员会

C.中国证劵监督管理委员会

D.国家发展和改革委员会

正确答案：D

解析：

我国，企业债券是按照《企业债券管理条例》规定发行与交易、由国家发展与改革委员会监督管理的债券，在实践中，其发债主体为中央政府部门所属机构、国有独资企业或国有控股企业。

10.目前我国商业银行最安全和最具有流动性的投资品种是（）。

A.中央银行票据

B.国债

C.企业债券

D.金融债券

正确答案：B