招银国际投资银行业务介绍
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招银国际的团队人员曾于多项市场上的焦点交易中出任牵头经办的角色，该些交易包括南海石化价值40亿美元的广 东省项目融资和粤港供水控股价值港币148亿的再融资项目。 从一般的贷款、无追索权的项目融资以至股权相关的债务问题，招银国际将为客户度身制定产品、产品的结构，并 为客户提供解决融资需求的最佳办法。 专业研究 招银国际的调研部团队人员对中国相关的基础研究具有独到的见解，因此在行内极具认受性。 招银国际分析师主要负责研究和理解各种影响因素再塑造出行业的增长前景、为公司与行业定位、进行具细无为的 公司财务分析及为上市公司估值。
投资银行业务介绍
2011年1月
目录
招银国际投行的业务
第一节 第二节 招银国际之优势及竞争力 招银国际其它投行业务简介
附录一 -- 国内企业在香港上市的要求 附录二 -- 国内企业在香港上市整体流程与安排 第一节 第二节 第三节 第四节 上市参与单位 上市规划重点 香港联交所上市申请程序 有关路演及股票承销安排
19
保荐人（主承销商／全球协调人／建档人） 提供公司的资本结构、公司和业务重组及上市架构方案等意见 协调其它参与上市工作的中介机构的工作
协助承销商律师编写招股书及处理相关上市档
作为公司与香港联交所联系的主要管道，并协助公司获得上市之批准 就首次上市的定价、承销结构与时机提供建议，并负责牵头组织承销团 就首次上市进行全面尽职调查工作 为公司包装及定位 负责安排公司国际路演，推销公司的新股发行，工作包括安排大型推介会、一对一的基金会、研究报告的编写、 传媒的报导和访问等 决定股票之定价及分配 执行上市后的股价稳定机制，使股价获得支持
凭借招商银行强大背 景的全力支持下，招 银国际利用母公司的 强大平台，建立了广 泛的投资者网络和客 户资源。 招银国际拥有以客户 为主，经验丰富的专 业化团队。
全方位的投资银行服务
历史悠久，处于领先位置的香港 中型银行 在香港市场积极参与各类型贷款 融资业务 上市保荐 并购服务 私募基金 财务顾问 证券承销 项目投资及银团贷款
招银国际 投资银行业务
保荐人 / 股 票资本市场
债务市场
私募及直接 投资
将利用自己 的资金或自 己管理的私 募基金进行 直接投资 专注于非上 市的中资企 业的股权或 股权相关的 投资
机构销售和 证券经纪服 务
在香港其中 一所增长最 快的券商 为数不多的 本地投资银 行拥有良好 的全球性机 构和在亚洲 的企业投资 者网络。投 资者群主要 以港币/美 元投入为主
招银国际亦能在关联交易或并购交易中为上市企业担当独立财务顾问并提供独立意见。此外，我们的团队人员亦曾 担任多家在香港联合交易所新上市公司的合规顾问。 债务重组及企业重组服务 招银国际经常向遇上财务困难或有需要进行债务重组计划的企业提供咨询服务。我们的主要责任是确保所有企业之 利益相关者在债务重组后实现双赢的局面。招银国际的团队人员曾于市场上的焦点债务重组项目中担任财务顾问， 其中包括粤海投资价值10亿美元的债务重组。 我们的服务包括： 稳定企业面对的金融危机 复核和制定各种解决财困的可行性方案 评估债务价值和承担债务的能力 制定重组计划 执行结构调整和资本重组解决方案 10
专业研究
自营投资
高质量的上市 保荐人服务 并购和企业重 组的专业 专业团队专注 重点行业包括 能源，电信， 食品，运输、 地产等
银团贷款和项目 融资的领导者 跨国公司和中国 公司在中国的债 务重组和债务融 资问题上首选的 金融顾问 债务重组交易的 良好往绩 债务证券投资和 资金管理 债务交易及带客 户的进行债务证 券交易
债务及企业重组 其他金融产品服务
6
招银国际产品体系
在招商银行股东支 持下，招银国际建 立了多元化的投资 银行业务体系，并 目标成为亚洲最活 跃且具领先地位的 投资银行。 招银国际能够为企 业融资提供全方位 服务，不仅能够提 供上市保荐/承销、 二级市场配售等服 务，同时可提供上 市前直接投资业务 及短期的过桥贷款 业务，协助公司解 决各类融资需求。
香港分行
境外(香港)债务融资
国内债务融资
境外(香港)股本融资服务
债务融资（商业贷款）服务
满足目标企业不同发展时期的 各种融资需求
8
招银国际投行的业务
第一节 第二节 招银国际之优势及竞争力 招银国际其它投行业务简介
招银国际其他投行业务简介
合并及其他顾问服务 招银国际为客户提供广泛的咨询服务包括兼并、剥离、收购、 股本重组和成立合资合营企业。我们团队对并购的 专业知识加上总行在中国、香港和世界各地广泛的业务网络和资源，有助我们协助企业寻找和引入合适的买方，卖 方和/或商业伙伴，以达至双赢局面。
在母行强大的资源和网络配合下，客户更能从研究报告中了解各主要行业的最新发展情况
12
附录一 国内企业在香港上市的要求
香港上市基本要求
香港上市规则要求概要
香港主板 盈利测试 主板须具备不少于3个财政年度的营 业记录； 最近一年的股东应占盈利不得低于 2,000万港元，及其前两年累计的股 东应占盈利亦不得低于3,000万港元； 业务记录 至少前3个会计年度的管理层维持不 变； 至少经审计的最近一个会计年度的拥 有权和控制权维持不变 市值/营收/现金流测试 具备不少于3个会计年度的营业记录； 至少前3个会计年度的管理层维持不 变； 至少经审计的最近一个会计年度的拥 有权和控制权维持不变； 经审计的最近一个会计年度的收益至 少为5亿港元； 新申请人或其集团的拟上市的业务于 前3个会计年度的现金流入合计至少 为1亿港元 市值/营收测试 具备不少于3个会计年度的营业记录； 至少前3个会计年度的管理层维持不 变； 至少经审计的最近一个会计年度的拥 有权和控制权维持不变； 经审计的最近一个会计年度的收益至 少为5亿港元
4
招银国际之优势
投资银行与商业银行互 动，为客户提供全方位 融资服务
以实力雄厚的招商银行 为支撑的中资券商，与 中国证监会等政府部门 关系良好
注重为客户提供 长期持续服务
招银国际 的优势
具有强大的销售能力
拥有庞大的国内外投资者 网络，可以为客户引进 理想的策略投资者
5
招银国际概况
招银国际为招商银行 全资拥有的投资银行 旗舰，主要服务对象 为大中华区内处于高 增长行业的各类型企 业。
理念驱使和 增值的研究 专家关注于 地区中的战 略产业 专家关注于 地区中各大 型，中型和 成长型企业
重点选择 地区中战 略性产业 的成长型 股票
7
招银国际的全方位融资优势
全方位 融资服务 招银国际强大的股东背景及服务网络，可为企业提供全方位的融资服务平 台
招银国际融资 有限公司
附录三 -- 团队简介
附录四 -- 招银国际团队上市项目经验实例说明
2
招银国际投行的业务
第一节 第二节 招银国际之优势及竞争力 招银国际其它投行业务简介
招银国际简介
招银国际融資有限公司（简称“招银国际”）是招商银行股份有限公司(3968.HK)（简称“招商银行”）经 中国金融监管部门批准在香港注册成立的全资拥有的香港投资银行旗舰。为了向国内外企业提供全方位金 融服务，招银国际的投资银行团队为国内外企业提供上市保荐、IPO股票承销及上市前财务顾问，资金配 置及收购兼并财务顾问，上市公司财务顾问，中小企业融资顾问等服务。 招商银行成立于1987年4月8日，是中国第一家完全由企业法人持股的股份制商业银行，总行设在深圳。 2002年4月9日在上海证券交易所挂牌（股票代码：600036），2006年9月22日，招商银行(3968.HK)在香港联 合交易所正式挂牌上市。截至2009年6月30日，招商银行资产总额达19,727.68亿人民币。在境内外权威媒体 和有关机构组织的各类调查评选中，招商银行获得中国最佳银行、中国最佳零售银行、中国本土最佳现金 管理银行、中国最受尊敬企业、中国十佳上市公司、CCTV年度最佳雇主等多项殊荣，是中国银行业中公 认的最具品牌影响力的银行之一。在英国《银行家》杂志发布的中国银行业100强最新排行榜中，按照一 级资本排序，招商银行位居第六。根据金融时报，中国招商银行在全球银行业内拥有最高估值，反映了投 资者对招商银行的业务实力和前景表现出充分的信心。 招银国际对中资企业之上市有着坦诚的承诺，能以中资公司的整体利益出发。凭着母公司招商银行的品牌、 雄厚的实力及市场地位，招银国际能为企业赴港上市提供全方位服务，与客户共同成长，为创造一个更灿 烂的明天而不懈努力。
14
附录二
国内企业在香港上市整体流程与安排
第一节 上市参与单位 第二节 上市规划重点
第三节 香港联交所上市申请程序
第四节 有关路演及股票承销安排
上市过程中的中介机构
保荐人 公司律师 会计师
公司中国 法律顾问
企业 Байду номын сангаас市
公关公司
包销商 法律顾问
其它 包销商
收票银行、股票过户处、印刷公司。
16
上市参与单位
专业团队
中国第一家完全由法人持股的股 份制商业银行 广泛的客户群：超过330,000 家 中国大中型企业、中外合资企业 及跨国公司 全面的国内银行网络，在国内设 有47家分行及648家支行 国际级及经验丰富的投资银行 专家 合作无间，共同创下优良的业 绩 良好的团队往绩 对业务的全情投入
向公司董事解释其需要对招股章程的内容负全部责任及作为上市公司董事的责任
向公司董事提供上市规则及及相关法规之培训
国内律师
协助设计及执行集团重组方案
协助有关上市安排的国内法律尽职调查工作 出具国内法律意见书
18
上市参与单位（续）
承销商香港律师 编写招股书及相关档 就保荐人的法律责任提供意见 编制包销协议、验证招股书报告 向包销商提供有关销售事宜的意见，包括起草编写研究报告的指引、国际配售的范围及限制、审阅研究报告等 境外会计师 就审计报告、溢利及现金流量预测出具报告 就财务、税务方面提供意见 确认招股书有关财务资料 如在联交所上市，境外会计师报告必须以香港会计准则或国际会计准则编制
11
招银国际其他投行业务简介(续)
债券融资业务 招银国际之债务市场部团队人员曾积极参与各大小在香港和国内的跨国企业有关资金管理办法的咨询项目。同时， 我们透过发行一级债务和有效管理次级债务所累积的大量经验，向客户提供具价值的融资建议，并全力优化客户的 资本结构。
我们亦专于各方面的债务融资，包括项目融资，银团贷款，债务重组和结构融资等。
最低公众持股量 最低市值 股东人数
一般占公司已发行股本至少25%。如发行人预期于上市时的市值逾100亿港元，此比例可低至15%。 2亿港元 于上市时至少有300名股东 20亿港元 于上市时至少有300名股东 40亿港元 于上市时至少有1,000名股东
注：由于港交所现正就有关创业板的上市要求进行检讨，并预料会有重大修改，因此暂时并未对有关内容作深入讨论。
作为公司上市后之持续保荐人，协助公司履行上市责任
17
上市参与单位（续）
公司香港律师 确保一切有关上市的事宜，如重组、关连交易、董事承诺、公司及母公司的承诺均符合香港上市规则及有关 的法律要求 编写招股章程内的法律部份，如重组过程中债权、债务、合同、合约，对外投资企业的处理等 负责起草及审阅重要法律文件
招银国际其他投行业务简介(续)
证券销售和经纪服务
招银国际团队人员被行内公认为以中国为纲领的领先经纪和研究团队。我们的业务包括销售一级和次级证券，
结构性产品和从事证券交易。同时，亦向各层的投资客户包括企业，机构和零售客户推销广泛的金融产品和 提供解决方案。 私募基金 利用自有资金或旗下私募基金进行直投 专注于国内未上市的各大小企业之股权或股权相关的投资 主要针对业务较成熟企业，一般单项投资为数百万至数千万美元，但可看个别情况例外处理 以少数股东身份参股为主 以协助企业做大做强并达至上市为目标
投资银行业务介绍
2011年1月
目录
招银国际投行的业务
第一节 第二节 招银国际之优势及竞争力 招银国际其它投行业务简介
附录一 -- 国内企业在香港上市的要求 附录二 -- 国内企业在香港上市整体流程与安排 第一节 第二节 第三节 第四节 上市参与单位 上市规划重点 香港联交所上市申请程序 有关路演及股票承销安排
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保荐人（主承销商／全球协调人／建档人） 提供公司的资本结构、公司和业务重组及上市架构方案等意见 协调其它参与上市工作的中介机构的工作
协助承销商律师编写招股书及处理相关上市档
作为公司与香港联交所联系的主要管道，并协助公司获得上市之批准 就首次上市的定价、承销结构与时机提供建议，并负责牵头组织承销团 就首次上市进行全面尽职调查工作 为公司包装及定位 负责安排公司国际路演，推销公司的新股发行，工作包括安排大型推介会、一对一的基金会、研究报告的编写、 传媒的报导和访问等 决定股票之定价及分配 执行上市后的股价稳定机制，使股价获得支持
凭借招商银行强大背 景的全力支持下，招 银国际利用母公司的 强大平台，建立了广 泛的投资者网络和客 户资源。 招银国际拥有以客户 为主，经验丰富的专 业化团队。
全方位的投资银行服务
历史悠久，处于领先位置的香港 中型银行 在香港市场积极参与各类型贷款 融资业务 上市保荐 并购服务 私募基金 财务顾问 证券承销 项目投资及银团贷款
招银国际 投资银行业务
保荐人 / 股 票资本市场
债务市场
私募及直接 投资
将利用自己 的资金或自 己管理的私 募基金进行 直接投资 专注于非上 市的中资企 业的股权或 股权相关的 投资
机构销售和 证券经纪服 务
在香港其中 一所增长最 快的券商 为数不多的 本地投资银 行拥有良好 的全球性机 构和在亚洲 的企业投资 者网络。投 资者群主要 以港币/美 元投入为主
招银国际亦能在关联交易或并购交易中为上市企业担当独立财务顾问并提供独立意见。此外，我们的团队人员亦曾 担任多家在香港联合交易所新上市公司的合规顾问。 债务重组及企业重组服务 招银国际经常向遇上财务困难或有需要进行债务重组计划的企业提供咨询服务。我们的主要责任是确保所有企业之 利益相关者在债务重组后实现双赢的局面。招银国际的团队人员曾于市场上的焦点债务重组项目中担任财务顾问， 其中包括粤海投资价值10亿美元的债务重组。 我们的服务包括： 稳定企业面对的金融危机 复核和制定各种解决财困的可行性方案 评估债务价值和承担债务的能力 制定重组计划 执行结构调整和资本重组解决方案 10
专业研究
自营投资
高质量的上市 保荐人服务 并购和企业重 组的专业 专业团队专注 重点行业包括 能源，电信， 食品，运输、 地产等
银团贷款和项目 融资的领导者 跨国公司和中国 公司在中国的债 务重组和债务融 资问题上首选的 金融顾问 债务重组交易的 良好往绩 债务证券投资和 资金管理 债务交易及带客 户的进行债务证 券交易
债务及企业重组 其他金融产品服务
6
招银国际产品体系
在招商银行股东支 持下，招银国际建 立了多元化的投资 银行业务体系，并 目标成为亚洲最活 跃且具领先地位的 投资银行。 招银国际能够为企 业融资提供全方位 服务，不仅能够提 供上市保荐/承销、 二级市场配售等服 务，同时可提供上 市前直接投资业务 及短期的过桥贷款 业务，协助公司解 决各类融资需求。
香港分行
境外(香港)债务融资
国内债务融资
境外(香港)股本融资服务
债务融资（商业贷款）服务
满足目标企业不同发展时期的 各种融资需求
8
招银国际投行的业务
第一节 第二节 招银国际之优势及竞争力 招银国际其它投行业务简介
招银国际其他投行业务简介
合并及其他顾问服务 招银国际为客户提供广泛的咨询服务包括兼并、剥离、收购、 股本重组和成立合资合营企业。我们团队对并购的 专业知识加上总行在中国、香港和世界各地广泛的业务网络和资源，有助我们协助企业寻找和引入合适的买方，卖 方和/或商业伙伴，以达至双赢局面。
在母行强大的资源和网络配合下，客户更能从研究报告中了解各主要行业的最新发展情况
12
附录一 国内企业在香港上市的要求
香港上市基本要求
香港上市规则要求概要
香港主板 盈利测试 主板须具备不少于3个财政年度的营 业记录； 最近一年的股东应占盈利不得低于 2,000万港元，及其前两年累计的股 东应占盈利亦不得低于3,000万港元； 业务记录 至少前3个会计年度的管理层维持不 变； 至少经审计的最近一个会计年度的拥 有权和控制权维持不变 市值/营收/现金流测试 具备不少于3个会计年度的营业记录； 至少前3个会计年度的管理层维持不 变； 至少经审计的最近一个会计年度的拥 有权和控制权维持不变； 经审计的最近一个会计年度的收益至 少为5亿港元； 新申请人或其集团的拟上市的业务于 前3个会计年度的现金流入合计至少 为1亿港元 市值/营收测试 具备不少于3个会计年度的营业记录； 至少前3个会计年度的管理层维持不 变； 至少经审计的最近一个会计年度的拥 有权和控制权维持不变； 经审计的最近一个会计年度的收益至 少为5亿港元
4
招银国际之优势
投资银行与商业银行互 动，为客户提供全方位 融资服务
以实力雄厚的招商银行 为支撑的中资券商，与 中国证监会等政府部门 关系良好
注重为客户提供 长期持续服务
招银国际 的优势
具有强大的销售能力
拥有庞大的国内外投资者 网络，可以为客户引进 理想的策略投资者
5
招银国际概况
招银国际为招商银行 全资拥有的投资银行 旗舰，主要服务对象 为大中华区内处于高 增长行业的各类型企 业。
理念驱使和 增值的研究 专家关注于 地区中的战 略产业 专家关注于 地区中各大 型，中型和 成长型企业
重点选择 地区中战 略性产业 的成长型 股票
7
招银国际的全方位融资优势
全方位 融资服务 招银国际强大的股东背景及服务网络，可为企业提供全方位的融资服务平 台
招银国际融资 有限公司
附录三 -- 团队简介
附录四 -- 招银国际团队上市项目经验实例说明
2
招银国际投行的业务
第一节 第二节 招银国际之优势及竞争力 招银国际其它投行业务简介
招银国际简介
招银国际融資有限公司（简称“招银国际”）是招商银行股份有限公司(3968.HK)（简称“招商银行”）经 中国金融监管部门批准在香港注册成立的全资拥有的香港投资银行旗舰。为了向国内外企业提供全方位金 融服务，招银国际的投资银行团队为国内外企业提供上市保荐、IPO股票承销及上市前财务顾问，资金配 置及收购兼并财务顾问，上市公司财务顾问，中小企业融资顾问等服务。 招商银行成立于1987年4月8日，是中国第一家完全由企业法人持股的股份制商业银行，总行设在深圳。 2002年4月9日在上海证券交易所挂牌（股票代码：600036），2006年9月22日，招商银行(3968.HK)在香港联 合交易所正式挂牌上市。截至2009年6月30日，招商银行资产总额达19,727.68亿人民币。在境内外权威媒体 和有关机构组织的各类调查评选中，招商银行获得中国最佳银行、中国最佳零售银行、中国本土最佳现金 管理银行、中国最受尊敬企业、中国十佳上市公司、CCTV年度最佳雇主等多项殊荣，是中国银行业中公 认的最具品牌影响力的银行之一。在英国《银行家》杂志发布的中国银行业100强最新排行榜中，按照一 级资本排序，招商银行位居第六。根据金融时报，中国招商银行在全球银行业内拥有最高估值，反映了投 资者对招商银行的业务实力和前景表现出充分的信心。 招银国际对中资企业之上市有着坦诚的承诺，能以中资公司的整体利益出发。凭着母公司招商银行的品牌、 雄厚的实力及市场地位，招银国际能为企业赴港上市提供全方位服务，与客户共同成长，为创造一个更灿 烂的明天而不懈努力。
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附录二
国内企业在香港上市整体流程与安排
第一节 上市参与单位 第二节 上市规划重点
第三节 香港联交所上市申请程序
第四节 有关路演及股票承销安排
上市过程中的中介机构
保荐人 公司律师 会计师
公司中国 法律顾问
企业 Байду номын сангаас市
公关公司
包销商 法律顾问
其它 包销商
收票银行、股票过户处、印刷公司。
16
上市参与单位
专业团队
中国第一家完全由法人持股的股 份制商业银行 广泛的客户群：超过330,000 家 中国大中型企业、中外合资企业 及跨国公司 全面的国内银行网络，在国内设 有47家分行及648家支行 国际级及经验丰富的投资银行 专家 合作无间，共同创下优良的业 绩 良好的团队往绩 对业务的全情投入
向公司董事解释其需要对招股章程的内容负全部责任及作为上市公司董事的责任
向公司董事提供上市规则及及相关法规之培训
国内律师
协助设计及执行集团重组方案
协助有关上市安排的国内法律尽职调查工作 出具国内法律意见书
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上市参与单位（续）
承销商香港律师 编写招股书及相关档 就保荐人的法律责任提供意见 编制包销协议、验证招股书报告 向包销商提供有关销售事宜的意见，包括起草编写研究报告的指引、国际配售的范围及限制、审阅研究报告等 境外会计师 就审计报告、溢利及现金流量预测出具报告 就财务、税务方面提供意见 确认招股书有关财务资料 如在联交所上市，境外会计师报告必须以香港会计准则或国际会计准则编制
11
招银国际其他投行业务简介(续)
债券融资业务 招银国际之债务市场部团队人员曾积极参与各大小在香港和国内的跨国企业有关资金管理办法的咨询项目。同时， 我们透过发行一级债务和有效管理次级债务所累积的大量经验，向客户提供具价值的融资建议，并全力优化客户的 资本结构。
我们亦专于各方面的债务融资，包括项目融资，银团贷款，债务重组和结构融资等。
最低公众持股量 最低市值 股东人数
一般占公司已发行股本至少25%。如发行人预期于上市时的市值逾100亿港元，此比例可低至15%。 2亿港元 于上市时至少有300名股东 20亿港元 于上市时至少有300名股东 40亿港元 于上市时至少有1,000名股东
注：由于港交所现正就有关创业板的上市要求进行检讨，并预料会有重大修改，因此暂时并未对有关内容作深入讨论。
作为公司上市后之持续保荐人，协助公司履行上市责任
17
上市参与单位（续）
公司香港律师 确保一切有关上市的事宜，如重组、关连交易、董事承诺、公司及母公司的承诺均符合香港上市规则及有关 的法律要求 编写招股章程内的法律部份，如重组过程中债权、债务、合同、合约，对外投资企业的处理等 负责起草及审阅重要法律文件
招银国际其他投行业务简介(续)
证券销售和经纪服务
招银国际团队人员被行内公认为以中国为纲领的领先经纪和研究团队。我们的业务包括销售一级和次级证券，
结构性产品和从事证券交易。同时，亦向各层的投资客户包括企业，机构和零售客户推销广泛的金融产品和 提供解决方案。 私募基金 利用自有资金或旗下私募基金进行直投 专注于国内未上市的各大小企业之股权或股权相关的投资 主要针对业务较成熟企业，一般单项投资为数百万至数千万美元，但可看个别情况例外处理 以少数股东身份参股为主 以协助企业做大做强并达至上市为目标