第七章国际租赁.pptx

（二）杠杆租赁
1．杠杆租赁：设备购置成本的小部分由出租人投资承担、 大部分由银行等“金融机构投资人”提供贷款补足的租赁 称为杠杆租赁。
2．杠杆租赁主要适用于价值高、时间长的租赁。其特点是 操作相当复杂。
3．杠杆租赁的主要优点
4．杠杆租赁的特点
3．杠杆租赁的主要优点
（1）资金门槛低：出租人一般只需投资
杠杆租赁交易程序图
五、直接租赁、转租、 回租
（一）直接租赁
（二）转租赁
（三）回租
（一）直接租赁
直接租赁：是购进租出的做法，即由 出租人用在资金市场上筹措到的资金， 向制造商支付货款，购进设备后直接出租给用户（承租人）。
供 ⑵定购设备并付款 货
出租人 （用自有
⑴按市场状况/ 租赁合同
商 ⑶交付设备并验收 资金或借 ⑷交付设备
我国会计准则中界定的租赁只有两种：经营性租赁和融资 性租赁。
二、融资性租赁和经营性 租赁
（一）融资性租赁
1．概念
融资性租赁：当企业需要筹措设备时，采用较长期租赁机械 设备的融物方式来代替融资购买设备，从而达到融通资金改 善财务状况的目的，是一种采用融物形式的不可撤销的、完 全付清的中长期融资方式，具有浓厚的金融业务色彩，因此， 往往被看作一项与设备有关的贷款业务。是典型的设备租赁 所采用的基本形式。 融资租赁具有投资促进、设备促销、融 资、资产管理、资本形态的灵活转化等功能。
购置设备所需款项的20—40％，即可在经济上（也仅仅在经 济上）拥有设备所有权，享受百分之百拥有设备所有权的同 等的税收待遇。
（2）财务杠杆大：设备购置成本的大部分由银行、保险公 司和证券公司等金融机构的贷款提供；银行金融机构提供贷 款时，需要出租人以设备第一抵押权、租赁合同和收取租金 的受让权作为对该项借款的担保。购置成本的借贷部分称杠 杆，通过这一财务杠杆作用，充分利用政府提供的税收好处， 使交易各方，特别是出租方、承租方和贷款方获得一般租赁 所不能获得的更多的经济利益。所以也是融资性节税租赁。
融资租赁交易程序图
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承租人 （用户）
⑴选定设备 ⑹交货、验收 ⑻售后服务
⑼⑷⑶⑵ 交签审委 付订查托 租租受租 金约理赁
出租人 （租赁公司）
供货商 或
制造商
⑺
⑸
支
签
付
订
货
买
款
卖
合
同
（二）经营性租赁
1．概念 经营性租赁：泛指融资性租赁以外的其他一切租赁形式。这 类租赁的主要目的在于对设备的使用。因此，当企业需要较 短期使用设备时，可采用经营性租赁形式，以便按自己的要 求使用这些设备。经营性租赁与融资性租赁不同，是一种由 出租人提供维修管理等售后服务的、可撤销、不完全支付的 短期融资行为。
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国际经济技术合作
第三十七讲 主讲教师：徐力行
第七章 国际租赁
第一节 现代租赁的主要类型 第二节 国际租赁合同 第三节 租金计算 第四节 国际租赁业务程序
第一节 现代租赁的主要 类型
一、现代租赁的分类方法 二、融资性租赁和经营性租赁 三、节税租赁和销售式租赁 四、单一投资者租赁和杠杆租赁 五、直接租赁、转租、回租 六、国内租赁、国际租赁和租赁的国际业务的几个概念
4．杠杆租赁的特点
（1）贷款人对出租人无追索权。 即在承租人无力偿付或拒付租金时，贷款人只能终止租赁， 而无权向出租人追索；
（2）出租人在购置租赁设备时必须自己支付20％的价款， 作为其最低风险投资额；
（3）租期结束时，租赁资产的残值必须相当于原设备有效 寿命的20％，或至少尚能使用1年； （4）租期结束后，承租人行使合同规定的购买选择权时， 价格不得低于这些资产当时的市场公平价格。
一、现代租赁的分类方法
划分现代租赁的方法很多， 1．从承租人角度划分：资本性租赁和营业性租赁； 2．从出租人角度看，按一次租赁投资回收多少分：
融资性租赁、营业性租赁和服务性租赁； 3．按有无税收优惠分：节税租赁和非节税租赁； 4．按租赁过程分：直接租赁、转租赁和售后回租等； 5．按出租人人数多寡分：单一投资者租赁和杠杆租赁； 6．从租赁标的物角度分：汽车租赁和轮船租赁。
2．融资性租赁业务的主要特点
（二）经营性租赁
2．融资性租赁业务的 主要特点
（1）至少涉及三方当事人（出租人、 承租人和供货商）和两个以上合同（买卖合同和租赁合同）。 （2）支付的租金包括了设备的价款、租赁费、借款利息等较 为完整的费用。 （3）租期较长。租期一般达到租赁资产使用年限得75％以上 （一般为3－10年）。实际上租期基本等于设备得使用寿命。 （4）租期一般不可撤销。 （5）设备所有权与使用权分离。法律上的设备所有权属于出 租人，但经济上的使用权属于承租人。 （6）基本租期结束时，承租人对设备一般有留购、续租和退 租三种选择权。
经营租赁交易程序图
⑶提出租赁申请 ⑷资信调查 承 ⑸签订租赁合同 租 ⑹交付设备 人 ⑺支付租金 ⑻维修与保养 ⑼期满退租或续租
供
货
出 ⑴签订买卖合同 商
租
或
人 ⑵交付设备与验收 制
造
商
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第三十八讲 主讲教师：徐力行
三、节税租赁和销售式 租赁
（一）节税租赁
节税租赁：在美国被称为真实租赁，亦即在税收方面能真 正享受租赁待遇的租赁。在节税租赁中，出租人有资格获 得加速折旧、投资减免等税收优惠，并以降低租金的形式 向承租人转让部分税收优惠，承租人支付的租金可当作费 用从应纳税利润中扣除。这种节税好处是能使企业筹措设 备的租赁成本比贷款购买更低。
2．经营性租赁的主要特点
2．经营性租赁的主要 特点
（1）合同可中途撤销。 （2）租期较短（一般3年一下，远远短于设备有效寿命） ，属 于不完全支付（所有权一般最后也不转移）。
（3）租赁物件由出租人批量采购，其通用性强并有较好二手货 市场。
（4）出租人负责提供租赁设备的维修与保养等服务。 （5）租金较高。
（二）非节税租赁
非节税租赁：在英国被称为租购，而在美国则被称为有条 件销售式租赁。这类销售式租赁，在考虑租赁以税收为基 础的国家的税法上，通常被当作分期付款交易来对待。
四、单一投资者租赁和 杠杆租赁
（一）单一投资者租赁：
在一项租赁交易中，凡设备购置成本百分之百由出租人独 自承担的称为单一投资者租赁。这是一般的租赁方式。