上海证券交易所期权介绍(基金与衍生品部)

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期权基础概要之上证50ETF

①② ③ ④
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知识点7、一般组合策略1：备兑开仓
• 备兑开仓
– 概念:
• 持有基金的情况下，卖出认购期权， • 通过获取收获权利金，试图降低持仓成本 • 已准备好基金，在买方提出行权时兑付相应的基金。
– 盈亏计算：股票盈亏+期权盈亏 – 步骤：先锁定所持有基金，再卖出认购期权
• 备兑平仓
– 平掉所持有的认购期权备兑仓。 – 解除锁定的510050基金，继续持有。
远期合同(古希腊公元前800年) 现货(商时代公元前17世纪贝壳货币)
控制基金风险灵活，产生价格风险，信用风险货币↔实物直接交易--直接，不灵活
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期权在台湾的发展
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期权的特点 • 股票：市场上涨能赚钱。
投资
• 期货：上涨下跌都能赚钱。
价格风险管理
• 期权：涨跌、盘整都能赚钱。
波动率风险管理
(0.025×10000)/3942 = 6.3%
→卖出平值期权相对基金杠杆约为3~5倍
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卖方的被行权/到期失效
• 最后交易日可能被买家申请行权。 • 交易所负责为申请行权的买家寻找卖方配对。 • 卖出认沽期权的被行权
– 需要准备足够的资金，以便从认沽方手中接货
• 卖出认购期权的被行权
– 需要准备足够的基金份额，以便划转给认购方
→ 买入平值期权相对基金的杠杆约为10多倍
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买入期权的风险： • 买入期权
– 损失所有权利金的风险 – 高杠杆（普通10~20倍） – 但不存在因市场行情不利而被强行平仓的风险
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期权买方的行权
• 最后交易日可以申请行权。 • 认购期权的行权，
– 需要准备足够的资金，以便按约定价格买入基金。

上海证券交易所股票期权试点投资者适当性管理指引

上海证券交易所股票期权试点投资者适当性管理指引第一章总则第一条为了规范上海证券交易所（以下简称本所）股票期权（以下简称期权）试点的投资者适当性管理，引导投资者理性参与期权交易，促进期权市场规范有序发展，根据《上海证券交易所股票期权试点交易规则》（以下简称《期权交易规则》）及其他相关规定，制定本指引。

第二条期权经营机构应当根据《期权交易规则》的有关规定以及本指引的要求，建立期权投资者适当性管理的操作指引和相关工作制度，并通过多种形式和渠道向客户告知期权投资者适当性管理的具体要求。

期权经营机构委托从事中间介绍业务的证券期货经营机构协助办理开户手续的，应当与该证券期货经营机构建立业务对接规则，落实投资者适当性管理制度的相关要求。

第三条期权经营机构应当严格执行期权投资者适当性管理制度，全面介绍期权产品特征，充分揭示期权交易风险，准确评估客户的风险承受能力，不得接受不符合投资者适当性标准的客户从事期权交易。

投资者适当性评估及交易权限分级管理等事宜应当由期权经营机构总部进行审核。

第四条投资者应当根据适当性管理制度的要求及自身的风险承受能力，审慎决定是否参与期权交易。

投资者应当遵循风险自负原则，审慎决策，自愿参与期权交易并依法独立承担风险，不得以不符合适当性标准为由，拒绝承担期权交易结果与履约责任。

第五条本所对期权经营机构落实投资者适当性管理制度的情况进行监督检查，期权经营机构应当配合，如实提供客户开户材料、资金账户情况等资料，不得隐瞒、拒绝。

第六条期权经营机构、投资者违反本指引规定的，本所可以依据《期权交易规则》及其他业务规则，对其采取相应的监管措施或实施纪律处分，并计入诚信记录。

第二章投资者适当性管理第一节投资者适当性标准第七条个人投资者参与期权交易，应当符合下列条件：（一）申请开户前20个交易日日均托管在其委托的期权经营机构的证券市值与资金账户可用余额（不含通过融资融券交易融入的证券和资金），合计不低于人民币50万元；（二）指定交易在证券公司6个月以上并具备融资融券业务参与资格或者金融期货交易经历；或者在期货公司开户6个月以上并具有金融期货交易经历；（三）具备期权基础知识，通过本所认可的相关测试；（四）具有本所认可的期权模拟交易经历；（五）具有相应的风险承受能力；（六）无严重不良诚信记录和法律、法规、规章及本所业务规则禁止或者限制从事期权交易的情形；（七）本所规定的其他条件。

上海证券交易所关于投资者开立多个衍生品合约账户进行股票期权交易有关事项的通知

上海证券交易所关于投资者开立多个衍生品合约账户进行股票期权交易有关事项的通知
文章属性
•【制定机关】上海证券交易所
•【公布日期】2015.04.10
•【文号】上证发〔2015〕34号
•【施行日期】2015.04.10
•【效力等级】行业规定
•【时效性】失效
•【主题分类】证券
正文
关于投资者开立多个衍生品合约账户进行股票期权交易有关
事项的通知
上证发〔2015〕34号各市场参与人：
为适应证券市场“一人多户”账户体系，满足投资者开设一个以上衍生品合约账户（以下简称“合约账户”）进行股票期权交易的合理需求，上海证券交易所（以下简称“本所”）决定自即日起适当放开投资者参与股票期权交易的合约账户数量限制。

现将有关事项通知如下：
一、符合股票期权投资者适当性管理相关要求的投资者（含个人投资者、机构投资者以及期权经营机构自营业务，下同），可以同时开立最多5个合约账户进行股票期权交易。

二、本所及期权经营机构以投资者合约账户为单位进行持仓限额控制与管理，投资者应当遵守各合约账户对应的持仓限额。

个人投资者持有的权利仓对应的总成交金额，仍由期权经营机构根据本所业务规则的规定计算并予以前端控制。

三、本通知自发布之日起实施。

请各期权经营机构做好相关技术与业务准备工作。

特此通知。

上海证券交易所
二○一五年四月十日。

lof基金是什么

lof基金是什么Lof基金是什么Lof基金，即上海证券交易所上市开放式基金。

它是中国基金市场中的一种特殊类型基金，与普通的开放式基金有所不同。

Lof基金诞生于2004年，彼时中国正在开放资本市场，为了满足国内投资者对国际资本市场的需求，引入了Lof基金这一新的基金品种。

Lof基金的全称是“上海证券交易所上市开放式基金”，这意味着Lof基金具备着开放式基金的特点，投资者可以随时购买和赎回基金份额。

同时，Lof基金可以在上海证券交易所上市交易，这使得Lof基金成为中国基金市场中唯一可以在证券交易所交易的基金品种。

与普通的开放式基金相比，Lof基金在基金的投资标的上具有更大的灵活性。

Lof基金可以投资国内外的股票、债券以及衍生品等多种不同资产类别。

这使得Lof基金能够为投资者提供更加多样化和全球化的投资机会，以追求更好的回报。

值得一提的是，Lof基金通常投资于海外市场，以追求高于国内市场的投资收益。

这也成为Lof基金备受关注的原因之一。

对于国内投资者而言，通过投资Lof基金，可以参与到全球投资市场中，获得更广阔的投资机会。

Lof基金作为一种特殊类型的基金，拥有着独特的特点和优势。

首先，Lof基金具备了较高的透明度。

由于Lof基金可以在证券交易所上市交易，其净值公布和交易价格透明度较高，投资者可以更加清晰地了解基金的投资情况。

其次，Lof基金也具备了较高的流动性。

由于Lof基金可以随时购买和赎回，投资者可以根据自己的需要进行买卖操作，实现资金的快速流动。

这为投资者提供了一种更加便捷的投资方式。

此外，Lof基金也为投资者提供了更好的风险分散和资产配置机会。

由于Lof基金可以投资于多种不同的资产类别和地区市场，投资者可以通过投资Lof基金，实现资产的分散配置，降低投资风险。

然而，值得注意的是，Lof基金也存在一定的风险和挑战。

首先，由于Lof基金主要投资于海外市场，其受到国际市场的影响较大。

国际市场的波动和政策变化可能对Lof基金的投资收益产生较大影响。

中国证券登记结算有限责任公司关于上海证券交易所股票期权试点结算规则

中国证券登记结算有限责任公司关于上海证券交易所股票期权试点结算规则各市场参与人：为规范股票期权试点结算业务，根据中国证监会《股票期权交易试点管理办法》及其他有关规定，中国证券登记结算有限责任公司（以下简称“中国结算”）制定了《中国证券登记结算有限责任公司关于上海证券交易所股票期权试点结算规则》（以下简称《期权结算规则》）。

现予发布，并就有关事项通知如下：一、请结算参与人、期权经营机构按照《期权结算规则》的规定，尽快做好业务和技术准备。

二、关于中国结算委托结算银行直接扣款（第四十七条）、结算参与人提前申报暂不交付合约标的及提交其他交收担保品（第六十条第三款）的规定暂不实施，具体实施时间另行通知。

三、关于组合策略维持保证金收取（第四十二条）、结算参与人利用自营证券完成经纪业务中的行权交割义务（第六十一条）的规定暂不实施，具体实施时间另行通知。

四、关于证券形式交纳保证金（第十条、第三十六条、第三十七条）的规定暂不实施，中国结算及上海证券交易所将就此进一步作出具体规定，具体实施时间另行通知。

特此通知。

第一章总则第一条为规范上海证券交易所（以下简称“上交所”）股票期权（以下简称“期权”）结算业务，明确相关当事人之间的权利义务关系，防范和化解风险，根据《证券法》、《期货交易管理条例》、《股票期权交易试点管理办法》等法律、行政法规、部门规章以及中国证券登记结算有限责任公司（以下简称“本公司”)相关业务规则，制定本规则。

第二条期权结算业务包括日常交易结算和行权结算，是指本公司根据本规则对期权日常交易和行权进行清算，并完成期权合约记录、资金收付、合约标的划转的行为。

第三条期权经营机构（以下简称“经营机构”）、具有期权结算业务资格的结算银行（以下简称“结算银行”）、投资者应当遵守本规则的规定。

本规则未作规定的，适用本公司其他有关规定。

结算银行申请本公司期权结算业务资格的有关事项由本公司另行规定。

第四条本公司对经营机构和参与期权结算业务活动的主体进行自律管理。

上海证券交易所组织形式

上海证券交易所组织形式
上海证券交易所（Shanghai Stock Exchange）是中国境内最大的股票交易所之一，成立于1990年11月26日，注册资本为5.28亿元人民币。

其组织形式为股份制公司，由股东投资和参加管理。

目前，上海证券交易所的股东包括中国证券监督管理委员会、中国证券登记结算有限责任公司、申能集团、上海浦东发展银行等机构和企业。

作为一个非营利性的自律性机构，上海证券交易所的主要职责是为中国资本市场提供公开、公正、透明的证券交易服务，维护市场秩序，保护投资者权益。

在运作上，上海证券交易所主要依靠股票、基金、债券等多种证券的交易和清算，同时也提供相关的信息披露、监管和中介服务，包括证券质押融资、股票期权等衍生品。

为了保障中国资本市场的稳定和发展，上海证券交易所积极推动国际合作和创新交易方式，包括与香港联交所的沪港通、深港通等互联互通机制，以及股债混合交易，科创板等新型交易方式。

同时，为了提高市场透明度和保护投资者权益，上海证券交易所加强了信息披露、合规审查和风险管理等工作，落实了更为规范的证券发行、上市和退市制度。

总之，作为中国资本市场的重要组成部分，上海证券交易所在未来仍将保持其稳定和发展的趋势，促进国内经济的进一步繁荣和全球资本市场的良性互动。

上海证券交易所股权结构

上海证券交易所股权结构摘要：1.上海证券交易所的概述2.上海证券交易所的股权结构3.相关案例：刘逖涉嫌严重职务违法4.上海证券交易所的债券交易5.上海证券交易所的指数及成份股6.上海证券交易所的基金指数7.上海证券交易所的治理ETF正文：一、上海证券交易所的概述上海证券交易所，简称“上交所”，位于中国上海市，是中国大陆地区的一家证券交易所，主要负责股票、债券、基金等证券的交易和清算。

上交所成立于1990 年11 月26 日，是我国改革开放以来建立的第一家证券交易所，也是我国资本市场的重要组成部分。

二、上海证券交易所的股权结构上海证券交易所的股权结构较为简单，主要由两个部分构成：一是会员制，即由证券公司、基金管理公司等金融机构作为会员参与交易；二是上市公司，即在上海证券交易所上市的股票发行公司。

三、相关案例：刘逖涉嫌严重职务违法2023 年4 月，据中央纪委国家监委驻中国证监会纪检监察组、浙江省纪委监委消息，上海证券交易所原副总经理刘逖涉嫌严重职务违法，目前正在接受中央纪委国家监委驻中国证监会纪检监察组的调查。

四、上海证券交易所的债券交易在上海证券交易所，债券交易是重要的业务之一。

投资者可以通过上海证券交易所的交易系统进行债券的买卖。

其中，打65 代表上海的债券涨跌，打66 代表深圳的债券涨跌。

五、上海证券交易所的指数及成份股上海证券交易所有多个指数，如上证50 等权重指数、上证红利全收益指数、上证基金指数等。

这些指数由一系列成份股组成，反映了上海证券交易所不同板块的股票价格变动情况。

例如，上证50 等权重指数由50 家规模适中、成长性好、盈利能力强的公司组成，以综合反映上交所一批新兴蓝筹公司整体表现。

六、上海证券交易所的基金指数上海证券交易所的基金指数是由所有在上海证券交易所上市的证券投资基金组成的，反映了基金的价格整体变动情况。

自2000 年6 月9 日起，上海证券交易所开始发布基金指数。

七、上海证券交易所的治理ETF治理ETF 是上海证券交易所的一种交易型开放式指数基金，主要投资于上交所上市公司的股票。

上海证券交易所资产证券化业务指南

上海证券交易所资产证券化业务指南上海证券交易所资产证券化业务指南概述：资产证券化是指将特定资产的所有权或债权进行分割，打包成特定的证券产品，通过证券化交易进行募集资金的行为。

上海证券交易所（Shanghai Stock Exchange，简称SSE）作为中国最大的证券交易所之一，为了促进中国资本市场的发展和提高金融市场的效率，制定了资产证券化业务指南，为投资者和发行人提供指导和服务。

一、定义和范围：资产证券化业务是指依法依规购买、持有、转让经营性和非经营性金融资产的行为。

其中，经营性金融资产包括商业银行、金融公司和其他金融机构拥有的贷款、融资租赁和商业票据等；非经营性金融资产包括不动产租赁、资源开发、收益权转让和知识产权等。

二、资产证券化业务参与主体：1.投资者：包括个人投资者、机构投资者、证券公司、银行、保险公司等；2.发行人：指有意将其所持资产参与证券化业务的机构，包括金融机构、企业集团等；3.评级机构：对资产证券化产品进行评级的机构，为投资者提供评估信息；4.安排人：即发行人或其指定的机构，负责资产证券化产品的发行和管理工作；5.交易所：作为交易场所和信息发布平台，维护交易公平和市场秩序。

三、资产证券化业务流程：1.资产选择和准备：发行人根据自身业务情况和发展需求，选择符合证券化要求的资产，并做好准备工作，包括资产评估和清理等；2.资产打包和证券化项目申报：安排人将符合要求的资产进行打包，并向上海证券交易所递交资产证券化项目申报书，包括发行规模、项目计划和预计融资规模等；3.发行审核和批准：上海证券交易所对申报的资产证券化项目进行审核，评估其合规性和风险，给予批准或者需要补充材料的反馈意见；4.发行和募资：发行人根据上海证券交易所的批准，完成发行和募资工作，并在交易所上市交易；5.资产证券化产品交易：资产证券化产品在上海证券交易所进行交易，投资者可以通过证券交易参与资产证券化产品的买卖；6.产品管理和回报分配：安排人负责资产证券化产品的管理工作，包括资产管理、还款和收益分配等。

上海证券交易所股票期权试点交易规则

上海证券交易所股票期权试点交易规则第一章总则第一条为了规范股票期权交易试点业务，维护期权交易正常秩序，保护投资者合法权益和社会公众利益，促进市场功能发挥，根据《证券法》、《期货交易管理条例》、《股票期权交易试点管理办法》等法律法规、规章以及《上海证券交易所章程》等规定，制定本规则。

第二条股票期权合约(以下简称“期权或者期权合约”)在上海证券交易所(以下简称“本所”)的上市、交易、行权及风险控制等事宜，适用本规则；本规则未作规定的，适用本所其他有关规定。

本规则所称期权合约，是指本所统一制定的、规定买方可以在将来特定时间以特定价格买入或者卖出约定股票或者跟踪股票指数的交易型开放式指数基金(以下简称“交易所交易基金”)等标的物的标准化合约。

第三条本所根据公开、公平、公正和诚实信用的原则组织期权交易，并对与本所市场期权交易有关的业务活动进行自律监管。

期权经营机构、投资者以及其他期权交易参与者应当遵守本规则及本所其他相关业务规则，接受本所对其期权业务的监督管理。

第四条在本所上市交易的期权合约的结算事宜，由中国证券登记结算有限责任公司(以下简称“中国结算”)办理。

第二章期权合约第五条在本所上市交易的股票、交易所交易基金以及经中国证券监督管理委员会(以下简称“中国证监会”)批准的其他证券品种，可以作为期权合约的标的物(以下简称“合约标的”)。

第六条股票被选择作为合约标的时，应当符合下列条件：(一)属于本所公布的融资融券标的证券；(二)上市时间不少于6个月；(三)最近6个月的日均波动幅度不超过基准指数日均波动幅度的三倍；(四)最近6个月的日均持股账户数不低于4000户；(五)本所规定的其他条件。

第七条交易所交易基金被选择作为合约标的时，应当符合下列条件：(一)属于本所公布的融资融券标的证券；(二)基金成立时间不少于6个月；(三)最近6个月的日均持有账户数不低于4000户；(四)本所规定的其他条件。

第八条期权合约条款主要包括合约简称、合约编码、交易代码、合约标的、合约类型、到期月份、合约单位、行权价格、行权方式、交割方式等。

上海证券交易所基金业务办事指南

上海证券交易所基金业务办事指南文章属性•【制定机关】上海证券交易所•【公布日期】2012.07•【文号】•【施行日期】2012.07•【效力等级】行业规定•【时效性】失效•【主题分类】能源基金,证券正文*注：本篇法规已被修订，新法规名称为：上海证券交易所基金业务办事指南(2014修订)上海证券交易所基金业务办事指南(上海证券交易所基金与衍生品部2012年7月)上海证券交易所基金业务联络表一、基金与衍生品部对口服务人员┌─────────────┬─────────────────────────────────────┐│对口服务地区│基金与衍生品部联络人│├─────────────┼─────────────────────────────────────┤│华东地区│侯利英（产品研发）************││（上海、江苏）│郭静（运营管理）************│││陈新峰（市场发展）************│├─────────────┼─────────────────────────────────────┤│华北地区│杜建新（市场发展）************││（北京、天津）│付冰（产品研发）************│││杨枫（运营管理）************│├─────────────┼─────────────────────────────────────┤│华南地区│杜建新（产品研发）************││（广东、重庆）│杨枫（运营管理）************│││陈新峰（市场发展）************│└─────────────┴─────────────────────────────────────┘二、相关业务对口服务部门┌───┬───────────────────────────┬──────────┬────────────┐│部门│具体服务内容│服务对象│联络人│├───┼───┬─────┬─────────────────┼──────────┼────────────┤│基金业│日常│常规业务│基金代码申请（ETF、封闭式基金、│基金公司│参见上表││务部│运行││开放式基金）││││││├─────────────────┤││││││基金信息披露││││││├─────────────────┤││││││基金临时停复牌流程││││││├─────────────────┤││││││基金分红流程││││││├─────────────────┤││││││基金上市费用通知缴纳流程││││││├─────────────────┤││││││基金管理人更名流程││││││├─────────────────┤││││││基金更名流程││││││├─────────────────┤││││││基金终止上市流程│││││├─────┼─────────────────┤│││││ETF业务│ETF技术实验室测试││││││├─────────────────┤││││││ETF发行││││││├─────────────────┤││││││ETF上市││││││├─────────────────┤││││││ETF联接基金申赎权限申请业务││││││├─────────────────┤││││││ETF拆分││││││├─────────────────┤││││││ETF合并││││││├─────────────────┤││││││联接基金特殊申购业务│││└───┴───┴─────┴─────────────────┴──────────┴────────────┘┌───┬───┬─────┬─────────────────┬──────────┬────────────┐││││ETF应急处理││││││├─────────────────┤││││││ETF常规信息披露│││││├─────┼─────────────────┤│││││上证基金通│开放式基金发行││││││├─────────────────┤││││││开放式基金开放日常申赎业务││││││├─────────────────┤││││││开放式基金暂停日常申赎业务││││││├─────────────────┤││││││开放式基金常规信息披露│││││├─────┼─────────────────┤│││││封闭式基金│封闭式基金发行││││││├─────────────────┤││││││封闭式基金上市││││││├─────────────────┤││││││封转开流程││││││├─────────────────┤││││││封闭式基金常规信息披露││││├───┼─────┼─────────────────┤││││产品开│常规产品开│常规产品开发│││││发│发││││││├─────┼─────────────────┤│││││创新产品开│创新产品开发││││││发││││├───┼───┼─────┼─────────────────┼──────────┼────────────┤│交易管│日常运│ETF业务│代办券商跨市场ETF净申购额度管理│会员单位│王蕾************││理部│行││协调登记结算公司││方芳************│││││优化基金产品交易机制││陈启欢************│├───┼───┼─────┼─────────────────┼──────────┼────────────┤│会员部│日常│ETF业务│ETF申赎代办证券公司权限申请│会员单位、基金公司│王惠众************│││运行││││││││├─────────────────┼──────────┤│││││ETF申赎代办证券公司权限取消│会员单位、基金公司│││││├─────────────────┼──────────┤│││││ETF联接基金申赎权限申请│基金公司││││├─────┼─────────────────┼──────────┤││││上证基金│上证基金通会员权限申请│会员单位│││││通││││├───┼───┼─────┼─────────────────┼──────────┼────────────┤│系统运│日常运│ETF业务│ETF应急联系（ETF定义文件传输等）││应急电话************││行部│行│││││├───┼───┼─────┼─────────────────┼──────────┼────────────┤│技术开│产品开│创新产品开│ETF技术开发等支持│基金公司│黄俊杰************││发部│发│发││││├───┼───┼─────┼─────────────────┼──────────┼────────────┤│技术│日常│ETF业务│ETF技术实验室测试│基金公司│唐忆************││规划│运行││││││与服│││││││务部│││││││├───┼─────┼─────────────────┼──────────┤│││产品│创新产品│ETF技术开发需求等支持│基金公司││││开发│开发││││├───┼───┼─────┼─────────────────┼──────────┼────────────┤│信息公│日常运│ETF业务│ETF网站服务及网站应急│基金公司│杜磊************││司│行││││││││││├────────────┤││││││王辉************│├───┼───┼─────┼─────────────────┼──────────┼────────────┤│通信公│其他业│其他业务│基金市场文件卫星发送│基金公司│陈敏************││司│务│││││└───┴───┴─────┴─────────────────┴──────────┴────────────┘目录上海证券交易所基金业务联络表一、基金与衍生品部对口服务人员二、相关业务对口服务部门第一章总则第二章常规业务一、基金代码申请（ETF、封闭式基金、开放式基金）二、基金信息披露三、基金临时停复牌流程四、基金分红流程五、基金上市费用通知缴纳流程六、基金管理人更名流程七、基金更名流程八、基金终止上市流程第三章ETF 业务一、ETF 技术实验室测试二、ETF 发行三、ETF 上市四、ETF 申赎代办证券公司权限申请业务五、ETF 申赎代办证券公司权限取消业务六、ETF 联接基金申赎权限申请业务七、ETF 拆分八、ETF 合并九、联接基金特殊申购业务（T 日为特殊申购申请日）十、代办券商跨市场 ETF 净申购额度管理十一、ETF 应急处理十二、ETF 常规信息披露第四章上证基金通业务一、开放式基金发行二、开放式基金开放日常申赎业务三、开放式基金暂停日常申赎业务四、会员申请上证基金通权限五、开放式基金常规信息披露第五章封闭式基金业务一、封闭式基金发行二、封闭式基金上市三、封转开流程四、封闭式基金常规信息披露第六章产品开发服务一、常规产品开发二、创新产品开发第七章综合业务一、日常约见二、公文往来三、市场推广附录一上交所基金业务规则一览表附录二参考文件模板附表1：ETF基金实验室测试申请单附表2：交易所交易基金技术实验室测试反馈表附表3：关于***基金协助发行的申请函附表4：关于***ETF网上发行代销券商名单的确认函附表5：关于**ETF发售协调人席位号和账户等信息的函附表6：ETF网上认购数据信息查询申请附表7：***ETF网下发行数据确认函附表8：关于***交易型开放式指数证券投资基金上市申请函附表9：关于申请***ETF基金定义文件上传通道权限的函附表10：关于**基金账户信息的函附表11：关于***基金申购赎回代办券商名单的函附表12：ETF基本信息表附表13：上海证券交易所上市仪式具体程序附表14：关于确认***ETF基金定义文件上传成功的函附表15：***基金上市首日开盘参考价通知附表16：紧急停牌通知单附表17：关于取消***基金申购赎回代办资格券商名单的函附表18：关于放开ETF联接基金对目标ETF份额的申请函附表19：联接基金承诺函附表20：跨市场ETF净申购额度申请表附表21：产品业务方案参考框架附表22：约访申请表第一章总则为规范上海证券交易所（以下简称“本所”）基金业务的开发、发行、上市、信息披露等工作程序，为基金管理人、会员单位等市场参与人在基金开发、运行过程中提供更明确的指导，提高工作效率和服务质量，实行一站式服务，制定本指南。

上海股交中心介绍

资本市场及上海股权托管交易中心介绍一、资本市场介绍1.1 资本市场本质上，资本就是财富，通常形式是金钱或者实物财产。

资本市场上主要有两类人：寻找资本的人，以及提供资本的人。

寻找资本的人通常是工商企业和政府；提供资本的人则是希望通过借出或者购买资产进而牟利的人。

资本市场只是市场形态之一。

市场由卖方和买方构成，有时候在有形的空间里，例如农贸市场或者大型商场，有时候在电子化的环境里。

金融市场就是交易金融产品的市场。

例如，货币市场是给各国货币确立相互比价的，市场参与者通过交易各种货币满足需要或者进行投机。

同样，商品期货市场和资金市场也是为了满足参与买卖的双方的不同金融需要。

证券市场是股票、债券、投资基金等有价证券发行和交易的场所，是资本市场的主要部分和典型形态。

1.2 多层次资本市场资本市场作为市场经济的一个重要组成部分，在成熟的市场经济国家，已经形成了多层次的结构体系。

所谓多层次基本市场，是指与企业发展的不同阶段相对应，资本市场划分为不同的层次。

通常来说，多层次资本市场包括以下几个层次：（1）主板市场，是指在证券交易所内进行集中竞价的市场，主要为大型、成熟企业的融资和资本转让提供服务。

这类市场如同金字塔的塔尖，是资本市场少而精的部分。

（2）二板市场，是指与主板市场相对应，专门为处于产业化阶段初期的成长型中小企业以及高科技企业提供资金融通的市场，由此构成金字塔的中间部位。

（3）场外交易市场（OTC），主要是帮助处于初级阶段中后期和成长阶段初级的中小企业解决资本金筹集、股权流转等问题，场外交易构成了资本市场金字塔的底座部分。

我国的多层次资本市场主要包括沪深交易所主板市场和中小企业板市场（第一层次）、创业板市场（第二层次）、中关村代办股份转让系统以及其他场外交易市场（第三层次）。

股权交易中心属于场外交易市场，处于资本市场的第三层次。

二、场外交易市场2.1场外交易市场的意义以美国为代表的西方国家，其资本市场是按照先城外后场内的逐步演进过程发展的，与之相反，我国资本市场是在学习借鉴的基础上，直接开始了交易所市场的建设。

上海证券交易所个股期权会员风险控制业务指南-

上海证券交易所个股期权会员风险控制业务指南正文：---------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- 上海证券交易所个股期权会员风险控制业务指南（2013年8月16日）第一章概述第二章投资者准入与客户分级第三章客户保证金管理第四章限仓、限购制度第五章大户报告制度第六章平仓管理第七章行权管理及违约处理附件一：自然人投资者适当性综合评估表附件二：个股期权交易风险揭示书附件三：大户持仓报告表为方便参与上海证券交易所（以下简称“本所”）个股期权交易业务会员有效控制个股期权经纪业务风险，规范会员风险控制业务操作，根据本所个股期权交易业务与中国证券登记结算有限责任公司上海分公司（以下简称“中国结算上海公司”）结算业务方案，制定本指南。

第一章概述会员开展个股期权交易业务，须向本所申请，并应遵守本所与中国结算上海公司的有关规定，建立专门风险控制部门，制定相关工作制度，有效管理客户参与个股期权交易风险与自身风险，并接受本所与中国结算上海公司的监督与管理。

会员进行个股期权风控业务，适用本指南。

本指南未做规定的，适用本所个股期权全真模拟交易业务方案和本所其他有关规定。

第二章投资者准入与客户分级期权交易风险较高，会员应当切实履行适当性管理职责，建立健全期权市场投资者适当性管理的具体业务制度和操作指引，并通过多种形式和渠道向客户告知期权市场投资者适当性管理的具体要求，做好针对性的风险揭示、客户培训、投资者教育等工作。

会员单位在了解客户的身份、财产与收入状况、证券投资经验、诚信状况、风险偏好、投资目标等相关信息的基础上，应引导客户充分了解期权市场特性，引导客户开立账户和参与交易。

一、投资者适当性评估（一）会员应当按照本指南制定个股期权投资者适当性综合评估的实施办法，对个人投资者的基本情况、相关投资经历、财务状况和诚信状况等方面进行适当性综合评估，评估其是否适合参与个股期权交易。

上海证券交易所股权结构

上海证券交易所股权结构（最新版）目录一、上海证券交易所的概述二、上海证券交易所的股权结构三、上海证券交易所的功能与作用四、上海证券交易所的债券交易五、上海证券交易所的指数及衍生品交易六、上海证券交易所的治理结构与监管正文一、上海证券交易所的概述上海证券交易所，简称“上交所”，位于中国上海市，是中国大陆地区的一家证券交易所，主要负责股票、债券、基金等证券的交易和清算。

上交所成立于 1990 年 11 月 26 日，是我国改革开放以来发展速度最快的证券市场之一，已经成为亚洲地区最重要的证券交易市场之一。

二、上海证券交易所的股权结构上海证券交易所的股权结构较为简单，主要由两大部分构成：一是上海证券交易所会员，二是上海证券交易所的监管机构。

上海证券交易所的会员主要由证券公司、基金管理公司、信托公司等金融机构组成，它们是上海证券交易所的交易主体，负责客户的交易和清算。

根据上海证券交易所的官方数据，截至 2022 年 12 月，上海证券交易所共有会员 180 家。

上海证券交易所的监管机构主要包括中国证监会和上海市政府。

中国证监会是上海证券交易所的主管部门，负责制定证券市场的政策、规章和制度，并对上海证券交易所的运营进行监管。

上海市政府则负责对上海证券交易所的日常运营进行管理和监督。

三、上海证券交易所的功能与作用上海证券交易所作为我国的重要金融基础设施，具有以下几个主要功能和作用：1.提供证券交易平台：上海证券交易所为证券交易提供了一个公开、公平、公正的交易平台，使得投资者可以在此进行股票、债券、基金等证券的买卖。

2.促进资本形成：上海证券交易所为企业提供了融资渠道，帮助企业通过发行股票和债券等方式筹集资金，以促进社会资本的形成。

3.优化资源配置：上海证券交易所通过证券价格的波动，实现了资源的优化配置，使得社会资源能够更加有效地分配到各个领域。

4.维护金融稳定：上海证券交易所通过严格的交易制度和监管制度，有效地维护了证券市场的稳定，防止了金融风险的发生。

上海证券交易所期权介绍

三、运作管理：合约加挂
➢ 当月合约到期摘牌，需要挂牌新月份合约。 ➢ 标的证券价格发生较大变化，需要增挂新的实值或虚值合约。 ➢ 当合约标的不在最新公布合约标的范围之内时，不加挂合约。
例外情况
➢ 标的证券停牌，则在复牌前一日确定是否加挂；如要加挂，于复牌当日加挂。
➢ 合约到期日五个交易日以内（含5个交易日），则该月份合约不加挂。 ➢ 标的证券除权除息日不加挂新的期权合约。
上海证券交易所期权介绍
四、交易制度
上海证券交易所期权介绍
四、交易制度：机制与时间
混合交易模式竞价交易为主，流动性服务商为辅
9：15-9：25 集合竞价
9：30-11：30 和 13：00-15：00 连续竞价
• 不接受市价订单，9:20-9:25之间不能撤单。 • 连续竞价交易按照价格优先、时间优先的原则撮合成交
股票权证的发行人与持有人
标准化合约：期权合约条款基本相同，由交易所统一确定
非标准化合约：由发行人确定合约要素，包括行权方式可以选择欧式、美式、百慕大式等；交割方式可以自行选择实物或现金
合约供给量持仓类型履约担保行权价格
理论上供给无限。
权证的供给有限，由发行人确定，受发行人的意愿、资金能力以及市场上流通的标的证券数量等因素限制。
上海证券交易所期权介绍
三、运作管理：合约调整（1）
➢ 当标的证券发生权益分配、公积金转增股本、配股等情况时，期权合约需要作相应调整，以维持买卖双方的权益不变，主要包括：合约金额（名义价值，即行权价格*合约单位）不变；合约市值（权利金*合约单位）不变，可用现金补偿。 ➢ 合约调整日为标的证券除权除息日，主要调整行权价格与合约单位。
• 以涨跌停板价格申报的指令，按照平仓优先、时间优先

上交所期权业务方案介绍

上交所期权业务方案介绍二、期权业务概述期权是指买方以支付期权费的方式，获得在约定的期限内以约定价格购买或者出售标的资产的权利，而不是义务。

期权分为看涨期权和看跌期权，买方在期权到期前可以选择行使或者放弃期权权利。

期权的交易主要包括期权合约的买卖、行权和到期结算等环节。

为了保证期权交易的安全和稳定，上交所应制定完善的风控措施，设立市场监察机构，加强投资者教育和风险提示，完善市场交易规则和机制等。

三、上交所期权业务方案1. 市场准备阶段（1）制定相关制度规则和市场交易规则。

上交所应根据国际经验和市场需求，研究制定期权交易的相关制度规则和市场交易规则，以确保期权交易的规范和安全。

（2）设立市场监察机构和风控系统。

上交所应设立专门的市场监察机构，加强期权市场的监管和风险控制，设立健全的风险控制系统和风险管理制度，通过监控市场交易情况来减少可能的风险。

2. 上市准备阶段（1）招募和培训交易员和市场制造商。

为了推动期权市场的发展，上交所需要招募和培训一支专业的交易员和市场制造商队伍，提供专业的市场流动性和交易支持。

（2）吸引优质标的资产。

上交所应积极吸引优质标的资产，建立起丰富的期权产品线，以满足不同投资者的需求。

3. 交易运行阶段（1）开展期权合约的买卖。

期权交易主要包括期权合约的买卖，上交所可通过公开招标方式选择合适的期权合约交易商。

交易商应具备丰富的市场经验和专业知识，提供优质的交易服务。

（2）期权行权和到期结算。

期权到期时，买方可以选择行使或者放弃期权权利。

上交所应建立完善的行权和到期结算机制，确保交易的公平和正常进行。

四、期权业务发展的风险和挑战1. 市场风险。

期权市场的价格波动较大，具有一定的市场风险。

上交所应加强市场监管，控制市场风险的发生。

2. 技术风险。

期权交易需要稳定的交易系统和风险管理系统的支持，上交所应加强技术投入，确保系统的稳定和安全。

3. 投资者风险。

期权交易具有一定的风险，投资者需要具备一定的金融知识和风险意识。

上海证券交易所证券品种统计表

上海证券交易所证券品种统计表一、背景介绍上海证券交易所作为我国最大的证券交易所之一，承载了大量的证券品种。

为了更好地了解和分析上海证券交易所的证券品种情况，我们对其证券品种进行了统计。

二、证券品种分类统计根据上海证券交易所的证券品种情况，我们将证券品种进行了分类统计，具体情况如下：1. 股票类证券包括A股、B股和其他股票类证券，A股是在上海证券交易所上市交易，B股是指以外币计价并在上海证券交易所上市的股票，其他股票类证券包括企业债、可转债等。

2. 基金类证券包括股票型基金、债券型基金、混合型基金等，基金类证券是投资者通过证券交易所进行基金交易的工具。

3. 债券类证券包括国债、公司债、地方政府债、企业债、短期融资券等，债券类证券是债务人向投资者借款的一种工具，也是证券交易所的重要品种之一。

4. 期货类证券包括商品期货、股指期货、国债期货等，期货类证券是一种衍生品，是以商品、金融指数等为标的物进行交易的合约。

5. 期权类证券包括股票期权、指数期权等，是指投资者以小额成本获得高风险收益或对冲风险的工具。

6. 其他类证券包括可转换债券、资产支持证券等，这些证券品种在上海证券交易所交易并具有一定的规模和影响力。

三、证券品种数量统计根据上述分类，我们对上海证券交易所的证券品种进行了数量统计：1. 股票类证券：上海证券交易所目前共有1000余只A股和100余只B股上市交易，其他股票类证券共计200余只。

2. 基金类证券：包括股票型基金、债券型基金、混合型基金等共计200余只。

3. 债券类证券：包括国债、公司债、地方政府债、企业债、短期融资券等共计300余只。

4. 期货类证券：包括商品期货、股指期货、国债期货等共计100余种。

5. 期权类证券：包括股票期权、指数期权共计50余种。

6. 其他类证券：包括可转换债券、资产支持证券等共计100余种。

通过以上统计数据可以看出，上海证券交易所涵盖了多种证券品种，涵盖了股票、基金、债券、期货、期权等领域，为投资者提供了广泛的选择空间和投资机会。

上海证券交易所股票期权合约及规则0129

•
•
资金交收违约
如E+1日结算参与人衍生品保证金账户资金余额不足以完成行权资金交收，中国结算不
释放该违约结算参与人的维持保证金，并在E+1日垫付资金完成交收后，通过暂不交付应收证券、扣划自营证券、收取违约金等方式处理。
三、交易制度：非交易指令（4）
处置证券账户划转指令划入处置证券账户（处理类别为被行权垫付划入/行权垫付划入） : 对于行权交收，部分或全部行权款项由交易参与人垫付的，交易参与人可以在交收日 9:15—9:25、 9:30—11:30、 13:00—15:30向上交所交易系统申报划入处置证券账户指令。划出处置证券账户（处理类别为转处置申报返还） :
期权，当日可以行权。
额标的证券，否则行权无效。由中国结算日终进行有效性检查。（认购期权权利
方需准备好足额的钱） • 交割方式实物交割期权经营机构可以为投资者提供实值期权的协议行权服务
三、交易制度：非交易指令（3）
• • 行权指派行权日（ E日）日终按“比例分配”的原则进行行权指派。被指派到的义务方在行权日次一交易日（交收日）需准备好钱券，该日日终
交易所股票期权交易制度采用在竞价制度下引入竞争性做市商的混合交易制度。竞价交易为主体，通过做市商连续提供双边报价，平衡市场供给，确保期权定
价合理。
做市商包括符合条件的券商和其他机构，分为主做市商和一般做市商。做市商可以申请为单只或多只合约品种提供做市服务，一个标的证券可以有多个做市商，交易所可以根据市场交易情况，确定并调整某一标的证券期权合约的做市商数量。上交所可以要求做市商必须为特定不活跃的合约提供做市服务。做市商做市评价。
• 连续竞价交易按照价格优先、时间优先的原则撮合成交 • 以涨跌停板价格申报的指令，按照平仓优先、时间优先的原则撮合成交

上证所业务内容

上证所业务内容作为中国证券市场的核心机构之一，上海证券交易所（简称“上证所”）承担着股票、债券和基金等金融资产的交易和发行管理任务。

上证所的业务内容涵盖了多个方面，包括市场运行、产品创新、监管执法等，在推动中国资本市场的发展和稳定中起着重要的作用。

首先，上证所的核心业务是股票和债券交易。

上证所是中国股票市场最大的交易所，它负责管理和运营上证综指、上证50指数和沪深300指数等重要指数。

上证所通过全国股票交易系统进行股票买卖的撮合，并提供了高效、公开、公正的市场环境。

投资者可以通过券商开立股东账户，在交易时间内进行买卖股票的操作。

其次，上证所也承担着债券交易和发行管理的职责。

债券市场是中国资本市场的重要组成部分，上证所提供了债券的交易平台和发行管理服务。

在债券交易方面，上证所通过债券交易系统实现了债券买卖的撮合，为投资者提供了多样化的债券投资机会。

在债券发行方面，上证所负责审核和批准债券的发行申请，并监督发行后的债券信息披露和投资者保护工作。

此外，上证所还积极推动产品创新，丰富市场品种。

上证所创立了科创板和STAR市场，为创新型企业提供了更加灵活和便利的融资渠道。

科创板和STAR市场的设立，对于推动中国经济的转型升级，培养具有自主创新能力的企业，具有重要意义。

上证所还推出了股票期权、期货、ETF等衍生品交易，丰富了投资者的投资选择。

监管执法是上证所的重要职责之一。

作为证券市场的监管机构，上证所负责维护市场的秩序和稳定，并监督交易参与者的合规行为。

上证所通过建立健全的市场监管制度，加强信息披露监管，对违规行为进行处罚和纠正。

上证所还定期发布市场风险提示，引导投资者理性投资，保护投资者的合法权益。

在推动中国资本市场的对外开放方面，上证所也发挥着重要的作用。

上证所积极推动与境外交易所的合作与互联互通，吸引境外投资者参与中国市场的交易。

上证所还与其他国际金融机构合作，共同推动国际市场的交流与合作。

综上所述，上证所作为中国证券市场的核心机构，承担着股票、债券和基金等金融资产的交易和发行管理任务。

上海证券交易所期权介绍(基金与衍生品部)

期权基础概要之上证50ETF

上海证券交易所股票期权试点投资者适当性管理指引

上海证券交易所关于投资者开立多个衍生品合约账户进行股票期权交易有关事项的通知

lof基金是什么

中国证券登记结算有限责任公司关于上海证券交易所股票期权试点结算规则

上海证券交易所组织形式

上海证券交易所 股权结构

上海证券交易所资产证券化业务指南

上海证券交易所股票期权试点交易规则

上海证券交易所基金业务办事指南

上海股交中心介绍

上海证券交易所个股期权会员风险控制业务指南-

上海证券交易所股权结构

上海证券交易所期权介绍

上交所期权业务方案介绍

上海证券交易所证券品种统计表

上海证券交易所股票期权合约及规则0129

上证所业务内容

上海证券交易所股权结构