国内三大期货交易所及期货品种简介
期货市场的种类及交易品种分析
期货市场的种类及交易品种分析期货市场是金融市场中一个重要的衍生品市场，为投资者提供了参与投机和风险管理的机会。
在期货市场中，有多种不同种类的市场和多样化的交易品种。
本文将对期货市场的种类及交易品种进行详细分析和介绍。
一、期货市场的种类1.商品期货市场商品期货市场是最传统和最常见的期货市场之一。
它涵盖了各种商品，如农产品、能源产品、金属、化工产品等。
在商品期货市场中，投资者可以通过购买或销售期货合约来参与商品的交易。
这个市场的特点是交易品种较为丰富，投资者可以选择他们熟悉或感兴趣的商品来进行交易。
2.金融期货市场金融期货市场主要涉及到金融资产或金融指数的期货交易。
这些金融资产包括股票、债券、货币、利率等。
在金融期货市场中，投资者可以通过交易期货合约来获得金融市场的价格变动所带来的收益。
金融期货市场相对于商品期货市场来说，更多地受到宏观经济和金融政策的影响。
3.外汇期货市场外汇期货市场是指以外汇为交易标的物的期货市场。
在这个市场中，投资者通过买入或卖出外汇合约来进行交易。
外汇期货市场的特点是交易主体广泛，包括公司、机构投资者、个人投资者等。
此外，由于外汇市场的巨大规模和高度流动性，外汇期货市场能够提供较高杠杆效应的交易机会。
二、期货市场的交易品种分析1. 大豆期货大豆期货是在商品期货市场中交易的一种品种。
它是全球第三大的农产品期货市场。
大豆期货是指以大豆为标的物的期货合约交易。
投资者可以通过大豆期货市场参与大豆的投机和风险管理。
2. 原油期货原油期货是金融期货市场中进行交易的一种品种。
原油期货的价格受全球宏观经济、地缘政治以及供求因素等影响。
投资者可以通过原油期货市场来参与原油价格的波动。
3. 黄金期货黄金期货是金融期货市场中的一种重要品种。
黄金是避险资产的代表之一，在市场波动或经济衰退时，投资者常常会选择购买黄金期货进行避险。
黄金期货的价格受到市场情绪、全球金融动荡以及通货膨胀等因素的影响。
4. 美元指数期货美元指数期货是外汇期货市场中的一种重要品种。
国内外期货品种简介(更新)
商品期货品种简介中国（各品种期货合约见交易所网站）上海交易所（SHFE）（品种交易代码）铜Cu铝Al锌Zn黄金Au螺纹钢Rb线材Wr燃料油Fu天然橡胶Ru中金所（CFFE）（品种交易代码）沪深300指数期货IF大连商品交易所（DCE）（品种交易代码）玉米C黄大豆1号A黄大豆2号B豆粕M豆油Y棕榈油P线性低密度聚乙烯L聚氯乙烯V郑州商品交易所（CZCE）（品种交易代码）菜籽油Ro硬白小麦WT优质强筋小麦WS一号棉花CF白糖SR精对苯二甲酸（PTA）TA早籼稻ER绿豆英国英国伦敦金属交易所（LME）（主要品种1手大约价值几手数该合约价值=1手LME铜价值）LME铜208000美元/手；LME铝57600美元/手7/2手；LME铅92746美元/手2手；LME锌54537美元/手4手；LME锡125500美元/手5/3手；LME镍131100美元/手8/5手；LME铝合金；LME线性低密度聚乙烯30937.5美元/手7手；LME聚丙烯33660美元/手7手；伦敦洲际交易所（ICE）（主要品种1手大约价值几手数该合约价值=1手LME铜价值）ICE布伦特原油84920美元/手5/2手；伦敦国际金融期货期权交易所(Euronext.Liffe)Euronext.Liffe5号白砂糖；美国（主要品种1手大约价值几手数该合约价值=1手LME （金属）纽约商品交易所（COMEX）铜价值）COMEX铜95250美元/手2手；COMEX黄金135300美元/手14/9手；COMEX白银137160美元/手3/2手；纽约商品交易所（NYBOT）（主要品种1手大约价值几手数该合约价值=1手LME铜价值）NYBOT11号原糖30609.6美元/手7手；NYBOT棉花55895美元/手4手；NYBOT可可28040美元/手15/2手；NYBOT咖啡78956.25美元/手5/2手；NYBOT14号原糖42280美元/手5手；NYBOT小额咖啡；纽约商业交易所（NYMEX）（主要品种1手大约价值几手数该合约价值=1手LME铜价值）NYMEX铂金83195美元/手5/2手；NYMEX钯金70115美元/手3手；NYMEX原油82150美元/手5/2手；NYMEX henry hub天然气40400美元/手5手；NYMEX取暖油97020美元/手2手；芝加哥期货交易所（CBOT）（主要品种1手大约价值几手数该合约价值=1手LME铜价值）CBOT大豆60700美元/手7/2手；CBOT豆粉33080美元/张6张；CBOT豆油30000美元/张7张；CBOT小麦34512.5美元/张6张；CBOT玉米27100美元/手15/2手；CBOT稻米28480美元/手7手；CBOT黄金；CBOT白银；CBOT乙醇；日本东京工业品交易所（TOCOM）（主要品种1手大约价值几手数该合约价值=1手LME铜价值）TOCOM黄金43871.41美元/手5手；TOCOM白银53451.42美元/手4手；TOCOM铂金27157.35美元/手15/2手；TOCOM钯金11378.51美元/手18手；TOCOM橡胶22348.64美元/手9手；TOCOM高铝；TOCOM原油；TOCOM汽油；TOCOM煤油；日本中部商品交易所（C-COM）（主要品种1手大约价值几手数该合约价值=1手LME铜价值）C-COM废钢6584美元/手30手日本谷物交易所（TGE）TGE大豆TGE玉米TGE非转基因大豆股指期货概览Eg:期货名称一手价值几手相近于1手LME铜美国芝加哥期货交易所（CBOT）道琼工业平均指数期货110363.7美元【2手】;小型道琼工业平均指数期货(乘数为2);芝加哥商业交易所（CME）S&P500指数期货295182.5美元【2/3手】;小型S&P500指数期货;S&P400指数期货;小型S&P400指数期货；Nasdaq100指数期货249495美元【5/6手】；小型Nasdaq100指数期货；Russell2000指数期货；小型Russell2000指数期货；NIKKEI225指数期货；欧洲期货交易所（EUREX）DAX指数期货；SMI指数期货；HEX25指数期货；Dow JonesGlobal Titans50SM指数期货；Dow JonesSTOXXSM50期货；Dow JonesEuro STOXXSM50期货；日本东京证券交易所（TSE）TOPIX指数期货；S&P/TOPIX150指数期货；日本大阪证券交易所（OSE）NIKKEI225指数期货120360美元【2手】；NIKKEI300指数期货；韩国证券交易所(KSE)KOSPI200指数期货;韩国期货交易所（KSE）KOSDAQ50指数期货；英国伦敦国际金融期货暨选择权交易所（LIFFE）FTSE-100指数期货；香港交易所(HKEX)恒生指数期货147719.4美元【3/2手】;小型恒生指数期货;MSCI中国外资自由投资指数期货;道琼工业平均指数期货;新加坡交易所（SGX-DT）NIKKEI225指数期货；NIKKEI300指数期货；MSCI台湾指数期货；CAC40指数期货；附：主要城市时间若北京：12日中午12点整韩国、日本东京（早1小时）：12日下午13点北京、香港、新加坡：12日中午12点整；巴黎（迟7小时）：12日上午5点；伦敦（迟8小时）：12日上午4点纽约（迟13小时）：11日晚上11点；芝加哥（迟14小时）：11日晚上10点；。
中国期货品种介绍
白糖的性质
✓ 食糖的原料是甘蔗和甜菜，把甘蔗或甜菜根据制糖工艺的不同，可 分为硫化糖和碳化糖。
✓ 食糖是人们日常生活的必需品，同时也是饮料、糖果、糕点等含糖食品和制 药工业中不可或缺的原料。
全球的白糖的产区与产量
• 食糖生产的基本原料是甘蔗和甜菜，甘蔗生长于热带和亚热带地区，甜菜生 长于温带地区。食糖产量受气候影响较大，世界食糖产量1.21-1.40亿吨，产 量超过1000万吨的国家和地区包括巴西（2000万）、印度、欧盟、中国等。 主要出口国是巴西、印度、泰国等。2008/2009榨季全球白糖消费量约为 1.54亿吨，比上一榨季增加0.03亿吨。
中国白糖价格波动的规律性
• 由于甘蔗生长的周期性，白糖价格也呈现 一定的规律性波动，一般可分为四个阶段。
第一阶段。每年的1-4月份，对新榨季种植面积的炒作 第二阶段。每年5-6月，题材真空期，糖价随机波动。 第三阶段。每年7-9月，一般会出现消费行情。同时天气和光照成为
炒作的题材 第四阶段。每年10-12月份，炒作的主题是产量预期。秋冬旱、霜冻
•
全球白糖主产国产量分布图
全球白糖的生产周期
• 因所处纬度及气候不同，世界主要食糖输出国（地区）的制糖生产 期（糖料收获期）不同。巴西中南部为5月至12月，东北部为9月 至翌年4月；欧盟7月至翌年1月；泰国11月至翌年1月；古巴12月 至翌年5月；南非5月至翌年2月；墨西哥11月至翌年7月。习惯上， 世界制糖生产期从9月至翌年8月计算。如09∕10榨季，就是指2009 年9月-2010年8月。
产销关系。食糖产销不稳定是造成价格波动的主要原因。我国食糖消 费主要依靠国内生产，国内食糖产量或是消费量的大幅变化，直接引 起了市场供求关系，进而导致市场价格的波动。
国内三大期货交易所及期货品种简介
国内三大期货交易所及期货品种简介一、国内期货交易所1、上海期货交易所上海期货交易所于1998年由上海金属交易所、上海商品交易所和上海粮油交易所三所合并而成，其主要上市交易品种有铜、铝和天然胶。
2、郑州商品交易所郑州商品交易所于1993年成立，是我国第一个从事以粮油交易为主，逐步开展其它商品期货交易的场所，她的前身是中国郑州粮食批发市场，主要上市交易品种有小麦、优质强筋小麦。
3、大连商品交易所大连商品交易所于1993年11月成立，主要上市交易品种有大豆、豆粕。
二、国内期货品种一、大豆（大连）大豆是重要的粮油兼用作物，含丰富的蛋白质、脂肪，在我国大豆大部分供食用，工业上的用途也很广泛。
我国是大豆的故乡，分布广泛，遍及各地。
世界上主要生产国为美国、巴西、阿根廷、中国。
美国约占48％。
近年来，世界大豆贸易增长很快，价格波动剧烈。
大豆属于国际性商品，有很大的差价利润可图。
影响大豆价格的主要因素：（1）市场供求变化。
尤其是美国、巴西等国的生产情况。
（2）大豆库存量及供给动向。
（3）天气情况。
（4）国家粮油政策的影响。
（5）玉米、小麦等期货价格的影响；这几种物品有一定的替代性。
大连商品交易所大豆期货标准合约二、豆粕（大连）豆粕是大豆经过提取都有后得到的一种副产品，按提取方法不同可分一浸豆粕和二浸豆粕。
豆粕主要用于饲料、糕点食品、健康食品、化妆品和抗菌素原料等。
85％用作饲料，豆粕富含蛋白质，豆粕主要产于美国、巴西、阿根廷、中国、印度、巴拉圭。
它的生产基本上和大豆保持同等增长。
主要消费国为美国、欧盟、中国、东亚国家。
我国豆粕市场的特点是北方生产，南方消费，东北三省是我国主要豆粕生产地。
影响豆粕价格地主要因素：（1）豆粕供给及需求因素。
（2）豆粕与大豆、豆油地比价关系。
（3）进出口政策。
（4）汇率因素。
大连商品交易所豆粕期货标准合约三、铜（上海）铜是一种被广泛使用的金属，在导电性、导热性、抗拉强度、可延伸性、耐疲劳度等方面有独特点。
国内期货交易所及交易品种表[1]
![国内期货交易所及交易品种表[1]](https://img.taocdn.com/s3/m/017e039a360cba1aa811da5a.png)
国内期货品种一览表上海期货交易所阴极铜标准合约合约文本交易品种阴极铜合约交割月份1---12月交易时间上午09:00--10:15 10:30--11:30下午13:30--15:00最后交易日合约交割月份15日(遇法定假日顺延)交割日期合约交割月份16--20日(遇法定假日顺延)郑州期货交易所甲醇标准合约合约文本交易品种甲醇交易单位50吨/手报价单位元（人民币）/ 吨最小变动价位1元/吨每日价格最大波动限制不超过上一个交易日结算价±4%及《郑州商品交易所期货交易风险控制管理办法》相关规定最低交易保证金合约价值的6%合约交割月份1、2、3、4、5、6、7、8、9、10、11、12月交易时间每周一至周五（北京时间法定节假日除外）上午9：00 — 11：30 下午1：30 — 3：00最后交易日交割月第10个交易日最后交割日交割月第12个交易日中国金融期货交易所沪深300期货标准合约合约文本合约标的沪深300指数合约乘数每点300元报价单位指数点最小变动价位0.2点合约月份当月、下月及随后两个季月交易时间上午9：15-11：30，下午13：00-15：15最后交易日交易时间上午9：15-11：30，下午13：00-15：00每日价格最大波动限制上一交易日结算价的±10%最后交易日合约到期日的第三个周五，遇法定节假日顺延上海期货交易所天然橡胶标准合约合约文本交易品种天然橡胶交易单位10吨/手报价单位元( 人民币)/吨最小变动价位5元/吨每日价格最大波动限制不超过上一结算价±6%合约交割月份1、3、4、5、6、7、8、9、10、11月交易时间上午09:00--10:15 10:30--11:30下午13:30--15:00最后交易日合约交割月份15日(遇法定假日顺延)交割日期合约交割月份16--20日(遇法定假日顺延)上海期货交易所螺纹钢期货标准合约交易品种螺纹钢交易单位10吨/手报价单位元( 人民币)/吨最小变动价位1元/吨每日价格最大波动限制不超过上一结算价±6%合约交割月份1---12月交易时间上午09:00--10:15 10:30--11:30下午13:30--15:00最后交易日合约交割月份15日(遇法定假日顺延)交割日期最后交易日后连续五个工作日上海期货交易所黄金期货标准合约交易品种黄金交易单位1000克/手报价单位元（人民币）/克最小变动价位0.01元/克每日价格最大波动限制不超过上一交易日结算价±5%合约交割月份1－12月交易时间上午9:00－11:30 下午1:30－3:00最后交易日合约交割月份的15日（遇法定假日顺延）交割日期最后交易日后连续五个工作日大连商品交易所冶金焦炭期货合约合约文本交易品种冶金焦炭交易单位100吨/手报价单位元( 人民币)/吨最小变动价位1元/吨涨跌停板幅度上一交易日结算价的6％合约交割月份1，2，3，4，5，6，7，8,9,10,11,12月交易时间每周一至周五上午9:00--11:30,下午13:30--15:00最后交易日合约月份第10个交易日最后交割日最后交易日后第2个交易日(遇法定节假日顺延)郑州商品交易所白糖期货合约合约文本交易品种白砂糖交易代码SR交易单位10吨/手报价单位元（人民币）/吨交割月份1、3、5、7、9、11月最小变动价位1元/吨每日价格最大波动限制不超过上一个交易日结算价±7%最后交易日合约交割月份的第10个交易日最后交割日合约交割月份的第12个交易日交易时间每周一至周五上午9:00—11:30下午1：30 —3：00（法定节假日除外）上海期货交易所铅标准合约合约文本交易品种铅交易单位25吨/手报价单位元( 人民币)/吨最小变动价位5元/吨每日价格最大波动限制不超过上一结算价±5%合约交割月份1---12月交易时间上午09:00--11:30下午13:30--15:00最后交易日合约交割月份15日(遇法定假日顺延)交割日期最后交易日后连续五个工作日(遇法定假日顺延)交易品种精对苯二甲酸（PTA）交易单位5吨/手报价单位元（人民币）/ 吨最小变动价位2元/吨每日价格最大波动限制不超过上一个交易日结算价±6%合约交割月份1、2、3、4、5、6、7、8、9、10、11、12月交易时间每周一至周五上午9：00 — 11：30（法定节假日除外）下午1：30 — 3：00最后交易日交割月第10个交易日交割日交割月第12个交易日交易品种线型低密度聚乙烯交易单位5吨/手报价单位元（人民币）/吨最小变动价位5元/吨涨跌停板幅度上一交易日结算价的5%合约月份1，2，3，4，5，6，7，8，9，10，11，12月交易时间每周一至周五上午9:00～11:30,下午13:30～15:00最后交易日合约月份第10个交易日最后交割日最后交易日后第2个交易日大连商品交易所线型低密度聚乙烯期货合约郑州一号棉花期货合约合约交割月份：1、3、5、7、9、11、月交易时间：星期一至星期五上午：9：00－11：30（法定节假日除外）下午：1：30－3：00最后交易日：合约交割月份的第10个交易日交割日:合约交割月份的第12个交易日。
中国四大期货交易所
中国四大期货交易所交易时间周一至周五上海期货交易所：上午第一节交易时间自9:00至10:15、第二节交易时间自10:30至11:30；下午交易时间自13:30至15:00。
郑州商品期货交易所：上午9:00-10:15 10:30-11:30；下午13:30-15:00大连商品交易所：上午9:00-10:15 10:30-11:30；下午13:30-15:00中国金融期货交易所：上午9:15—11:30；下午13:00—15:15商品交易所交易日8：55至8：59为集合竞价时间可以挂单；8：59至9：00为撮合成交时间不能挂单。
中金所交易日9:10至9:14为集合竞价时间可以挂单；9:14至9:15为撮合成交时间不能挂单。
中国四大期货交易所品种上市时间及交易单位一、大连商品交易所（DCE）：代码品名上市时间交易单位合约月份M豆粕：2000年07月17日10吨/手1,3,5,7,8,9,11,12月Y豆油：2006年01月09日10吨/手1,3,5,7,8,9,11,12 月C玉米：2004年09月22日10吨/手1,3,5,7,9,11月P棕榈油：2007年10月29日10吨/手1—12月J LLDPE：2007年07月31日100吨/手1—12月V PVC：2009年05月25日5吨/手1—12月A黄大豆1号：2002年03月15日10吨/手1,3,5,7,9,11月B黄大豆2号：2004年12月22日10吨/手1,3,5,7,9,11月说明：大豆期货1993年在大连商品交易所挂牌交易时，交易标的为“黄大豆”，转基因、非转基因大豆均可以交割。
2001年下半年以来，国家农业转基因政策及相关管理办法陆续出台。
2002年，为贯彻执行国家转基因政策，加强对进口转基因大豆的管理，大商所将黄大豆合约拆分为黄大豆1号合约（2002年3月15日上市，只允许非转基因大豆交割）和黄大豆2号合约（2004年12月22日上市）。
中国四大期货交易所
中国四大期货交易所中国是世界上期货市场最重要的国家之一，在这个国家内有四个主要的期货交易所，它们分别是上海期货交易所（SHFE）、大连商品交易所（DCE）、郑州商品交易所（CZCE）和中国金融期货交易所（CFFEX）。
这四家交易所在中国经济中发挥着重要的作用，并对国内外的投资者提供了广泛的投资机会。
下面将对这四大期货交易所进行介绍。
一、上海期货交易所（SHFE）上海期货交易所成立于1990年，并于上世纪90年代末开始对外开放。
它是中国最早的期货交易所之一，也是目前规模最大、品种最齐全的期货交易所之一。
上海期货交易所主要交易金属类期货，包括铜、铝、锌、铅等。
此外，它还交易原油、天然橡胶和燃油等商品期货。
上海期货交易所的交易时段从上午9:00到下午3:00，与国际主要期货交易所的交易时段相对较短。
二、大连商品交易所（DCE）大连商品交易所成立于1993年，它是中国第一个国际化的期货交易所。
大连商品交易所主要交易农产品类期货，包括大豆、豆粕、豆油和玉米等。
它还交易聚乙烯、焦煤和焦炭等商品期货。
大连商品交易所的交易时段与上海期货交易所相同，早上9:00到下午3:00。
三、郑州商品交易所（CZCE）郑州商品交易所成立于1990年，它是中国最早的商品期货交易所之一。
郑州商品交易所主要交易农产品和农副产品等期货，包括白糖、玉米、小麦和棉花等。
此外，它还交易黄金、铜和铝等商品期货。
郑州商品交易所的交易时段与上海期货交易所和大连商品交易所一致，早上9:00到下午3:00。
四、中国金融期货交易所（CFFEX）中国金融期货交易所成立于2010年，它是中国唯一负责金融期货交易的交易所。
中国金融期货交易所主要交易股指期货，包括沪深300指数期货和中证500指数期货。
该交易所的交易时段也与上述三家期货交易所相同，早上9:00到下午3:00。
以上介绍了中国四大期货交易所的基本情况。
这四家交易所在中国经济中发挥着重要的作用，为投资者提供了多样化的投资机会。
农产品交易市场介绍国内外重要的农产品交易市场
农产品交易市场介绍国内外重要的农产品交易市场随着全球农业的发展和农产品的国际贸易日益频繁，农产品交易市场成为连接农民和消费者之间的重要纽带。
本文将介绍国内外几个重要的农产品交易市场，分析其规模、特点和交易方式，以便读者对农产品市场有更加全面的了解。
一、国内农产品交易市场1. 郑州商品交易所（Zhengzhou Commodity Exchange）郑州商品交易所成立于1990年，是国内最早设立的现货期货市场之一，也是全球第一家以小麦期货为主要品种的交易所。
目前，郑州商品交易所已发展为涵盖多个品种的商品期货交易市场，其中农产品合约包括小麦、棉花、玉米、豆粕、白糖等。
2. 大连商品交易所（Dalian Commodity Exchange）大连商品交易所成立于1993年，是国内重要的农产品和能源期货交易市场之一。
该交易所主要交易农产品以及相关衍生品，包括豆类、豆粕、豆油、淀粉、棕榈油等。
3. 上海期货交易所（Shanghai Futures Exchange）上海期货交易所成立于1999年，是国内最大的期货交易所之一，也是国际石油期货和金属期货的价格发现和交易中心。
虽然农产品在上海期货交易所的交易品种相对较少，但其研究和推出的农产品合约具有重要的市场影响力。
二、国外农产品交易市场1. 芝加哥商品交易所（Chicago Mercantile Exchange）芝加哥商品交易所位于美国芝加哥，是全球最大的期货交易所之一。
该交易所主要交易农产品、能源产品和金融衍生品。
农产品方面，芝加哥商品交易所的主要合约包括玉米、大豆、小麦和猪肉。
2. 巴西商品期货交易所（Brazilian Mercantile and Futures Exchange）巴西商品期货交易所（BM&F Bovespa）是巴西最大的货币和商品期货交易所。
该交易所主要交易农产品、金属、能源和金融产品。
农产品方面，巴西商品期货交易所的重点合约包括大豆、玉米、糖和咖啡。
商品期货品种介绍
商品期货品种介绍商品期货是指以商品作为标的物的期货合约。
在商品期货交易市场，投资者可以通过买进或卖出期货合约来进行投资或套期保值，以实现自身的投资目标。
商品期货的品种种类繁多，包括农产品、金属、能源等各个行业的商品。
下面是对几个常见的商品期货品种的介绍。
1.大豆期货：大豆是全球最重要的粮食作物之一，也是世界三大主要油料作物之一、大豆期货合约在交易所上市并交易，投资者可以通过买进或卖出大豆期货合约来参与市场的波动。
大豆的期货价格会受到全球供应与需求、气候条件、政策变化等多种因素的影响。
2.螺纹钢期货：螺纹钢是建筑行业常用的钢材品种之一，期货合约的交易可以反映螺纹钢的市场价格变动。
投资者可以通过买卖螺纹钢期货合约来进行投资或套期保值。
螺纹钢期货市场的价格波动受到宏观经济因素、产能利用率、需求变化等多种因素的影响。
3.黄金期货：黄金是重要的贵金属，也是一种重要的避险资产。
黄金期货合约可以通过交易所进行交易，投资者可以通过买进或卖出黄金期货合约来参与市场波动。
黄金期货的价格受到全球经济形势、地缘政治风险、通胀预期等多种因素的影响。
4.石油期货：石油是重要的能源资源之一，石油期货合约的交易可以反映石油市场价格的变动。
投资者可以通过买进或卖出石油期货合约来参与市场波动。
石油期货价格受到原油供应与需求、地缘政治风险、全球经济形势等多种因素的影响。
5.小麦期货：小麦是世界主要的粮食作物之一，小麦期货合约的交易可以反映小麦市场价格的变动。
投资者可以通过买进或卖出小麦期货合约来参与市场波动。
小麦期货的价格受到全球供应与需求、气候条件、政策变化等多种因素的影响。
6.橡胶期货：橡胶是重要的工业原料，橡胶期货合约的交易可以反映橡胶市场价格的变动。
投资者可以通过买进或卖出橡胶期货合约来参与市场波动。
橡胶期货价格受到全球供应与需求、天气条件、行业周期等多种因素的影响。
以上是对几个常见的商品期货品种的简要介绍，每个品种的特点和市场变动因素都各不相同。
交易品种介绍
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2. 化工产品阶段
化工品价格传导的类型
消费拉动型：下游消费增长将推动价格上涨
成本推动型：上游价格的向下传导必须得到下游产
品消费市场的消化，一旦价格超过消费者愿意接受
的程度，该产品将面临积压，价格无法继续传导
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LLDPE产业链
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3. 下游制品阶段
影响下游需求的因素：
现有库存情况对采购时机的影响 下游工厂的生产条件对开工率的影响直接关系到用 料的实际需求 下游制品的销售状况及价格涨跌对采购需求的影响
1、中美： 种植意向， 种子品质， 转基因大 豆的比例； 2、巴： 收割进度， 3、阿： 天气；
1、巴、 1、巴、 1、巴、 阿：收割 阿：收割 进度，预 阿：实际 进度，预 计产量， 产量，消 计产量； 运输条件， 费情况； 2、中美： 消费情况； 2、美： 种植意向， 2、中、美 种植进度， 种子质量； 预测种植 妨碍种植 3、中美： 面积，种 库存； 植进度；
四、相关因素分析及数据来源
五、铜产业链介绍
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一、基本情况
1.主要金属市场 伦敦金属交易所（LME）: 合金类等 上海期货交易所（SHFE)： 铜，铝，锌，螺纹钢 纽约金属交易所（COMEX）:铜，铝，金，银等 铜铝锌铅镍锡，以及
21
二、基本金属品种的共同特征
1、与经济环境高度相关，周期性较为明显
33
四、相关因素分析及数据来源
（1）世界金属产量统计机构： 世界金属统计局(World Bureau of Metal Statistics)， 国际铜业研究小组(ICSG)，国际铅锌研究小组(ILZSG)，国际 铝业协会(IAI)
（2）国内产量
中国国家统计局（主），有色金属工业协会
全国各类交易所一览
全国各类交易所一览来源: 第一财经日报(上海) 2014年3月NO 名称地区交易品种交易模式成立日期1 中国金融期货交易所上海沪深300指数电子竞价 2006年9月8日2 上海证券交易所上海股票、基金、权证、债券、ETF 电子竞价 1990年11月26日3 上海期货交易所上海黄金、铜、铝、锌、铅、螺纹钢、线材、保证金、每日无负债结算和实物交割燃料油、天然橡胶九种期货合约履约制度 1999年12月26日4 上海黄金交易所上海黄金、白银和铂金标准化撮合交易方式 2001年10月31日5 上海联合产权交易所上海中央企业国有产权转让挂牌协议 2003年12月19日6 上海航运交易所上海航运运价、国内船舶挂牌协议 1996年11月28日7 上海技术交易所上海技术挂牌协议 1993年12月8 上海石油交易所上海现货竞买（液化天然气、液化石油气）、现货（燃料油）、中远期现货（燃料油、甲醇）连续现货交易（含中远期订货） 2006年8月18日9 上海文化产权交易所上海文化物权、债权、股权、知识产权等各类文化产权挂牌协议 2009年6月16日10 中国期酒交易所上海提供实物交割的红酒、白酒、黄酒期酒在线发售与交易远期期货交易11渤海商品交易所天津原油、焦炭、动力煤、热卷板、螺纹钢西部、PTA、聚酯切片、白砂糖等现货连续交易 2009年9月28日12 天津股权交易所天津“两高两非”企业股权、私募基金份额和债券做市商双向报价、集合竞价与协商定价相结合 2008年9月22日13 天津贵金属交易所天津黄金、白银做市商制 2008年12月30日14 天津文化艺术品交易所天津书画类、雕塑类、瓷器类、工艺类等文化艺术品份额合约份额化电子交易 2009年9月17日15 天津矿业权交易所天津矿业权、矿业公司产权、矿业技术等知识产权、矿产品公开竞价、协议转让 2010年11月17日NO 名称地区交易品种交易模式成立日期16 天津金融资产交易所天津不良金融资产、金融企业国有资产、信贷资产等公开竞价、协议转让2010年5月21日17 天津联合商品交易所天津螺纹钢、高速线材、盘条螺纹钢、热轧卷板、冷轧卷板、钢坯现货提单交易不易投机钢铁现货第三方综合交易平台18 北京国际矿业权交易所北京矿业权出让、矿业权转让、储备土地及房产、中央企业矿业权公开竞价、协议转让 2010年7月22日19 北京金融资产交易所北京金融企业国有资产和不良资产基础上的信贷、信托、私募股权经纪商报价配对撮合 2010年5月30日20 北京石油交易所北京成品油（溶剂油、石脑油、丙烷）、燃料油会员制现货交易（渣油、燃料油、油浆）、润滑油、化工产品 2007年12月28日21 北京农村产权交易所北京农村土地承包经营权挂牌协议 2010年4月15日22 北京产权交易所北京国有产权、金融资产、不良金融资产、企业投融资、股权托管、知识产权挂牌协议 2004年2月14日23 北京环境交易所北京环境技术及设备、环境类股权资产、节能量、排污权挂牌协议 2008年8月5日24 北京农副产品交易所北京分割冻猪瘦肉订单、冻鸡大胸肉订单线上交易与线下交易相结合、订单交易与现货交易相结合 2009年12月16日25 中国林业产权交易所北京林权流转、原木和木材、林业产品现货挂牌、竞买竞卖、中远期交易 2009年11月23日26 中国技术交易所北京技术、知识产权、科技金融、商标交易技术交易保证金和交易价款进场结算制度 2009年8月27 北京华彬艺术品产权交易所北京文化艺术品28 北京工艺美术品交易平台北京艺术品29 汉唐艺术品交易所北京书画玉器等份额交易30 九歌艺术品交易所北京文化艺术品按会员制形式，以现货远期合约方式公开竞价、集中交易 2009年8月10日NO 名称地区交易品种交易模式成立日期31 北京华商储备商品交易所北京现货即期32 北京黄金交易中心北京黄金T+D 撮合成交20%保证金 2010年33 大宗农牧商品交易所北京停止状态34 中国南京同仁堂·绿金北京集中药材大宗商品现货交易撮合在线中药材交易中心35 重庆药品交易所重庆药品、医疗器械及其他相关医用产品会员制电子挂牌 2010年3月31日36 重庆农畜产品交易所重庆生猪、浓缩橙汁、银花场外远程报价、场内公开竞价的价格发现机制和中远期交易、要约交易和竞拍交易 2009年12月27日37 重庆航运交易所重庆船舶、货运运价、航运金融和货物挂牌协议 2010年8月38 重庆金融资产交易所重庆小额贷款、应收账款、信贷资产、租赁资产会员制电子挂牌 2010年12月29日39 重庆联合产权交易所重庆国有资产会员制电子挂牌 2004年3月19日40 深圳证券交易所深圳股票、基金、债券、权证、ETF、可转换债券电子竞价 1990年12月1日41 深圳文化产权交易所深圳以文化物权、债权、股权、知识产权等各类文化产权为交易对象会员制电子挂牌 2010年3月1日42 南方文化产权交易所广东产权（股权、物权、债权、投融）、艺术品挂牌协议 2010年11月8日43 广州商品交易所广东广州大宗商品现货集合竞价电子交易 2010年10月28日50 汕头商品交易所广东汕头塑料、五金、粮食、农贸、化工、陶瓷、艺术、服装、橡胶51 成都文化产权交易所四川成都以文化物权、债权、股权、知识产权等各类文化产权为交易对象协议/竞价/招标/其他 2010年5月19日52 北川维斯特商品交易所四川北川蔬菜、特色农产品电子交易53 武汉城市矿产交易所湖北武汉城市矿产挂牌协议 2011年6月30 日54 湖北华中文化产权交易所湖北武汉传媒出版、影视音像、演艺娱乐、动漫游戏、工艺美术、文化旅游等文化产权及版权协议转让 2010年10月9日55 郑州商品交易所河南郑州白糖、PTA、棉花、强麦、硬麦、早籼稻、菜籽油保证金制、每日涨跌停板制、每日无负债结算制、实物交割制 1990年10月12日56 郑州文化艺术品交易所河南郑州艺术品份额合约做市商制度 2010年11月9日57 中京商品交易所河南洛阳鱼粉，木条，合金钢丸 5倍杠杆T+0 2010年58 华东林业产权交易所浙江林权、木材等大宗林产品、森林碳汇挂牌协议 2010年12月6日59 华商商品交易所浙江宁波甲醇、乙二醇、船用混调燃料油、螺纹钢、船用混调燃料油现货即期、现货延期60 宁波大宗商品交易所浙江宁波 5年努力，基本建成以塑料、化工原料、有色金属、稀贵金属、钢材等五大品种 2011年8月29日61 南京文化艺术产权交易所江苏南京文化产权交易平台、文化产业投融资平台、文化企业孵化平台、文化产权登记托管平台62 中国不锈钢交易所江苏无锡镍、铅、锡、钴、铟、冷卷、4尺热轧、钼铁中远期、现货要约 2006年12月8日63 无锡君泰贵金属交易中心江苏无锡黄金撮合成交杠杆1:100 2011年7月64 贵阳大宗商品交易所贵州贵阳黄磷订单交易、现货交易、竞买交易、竞卖交易 2010年12月65 南方林业产权交易所江西林权、林业企业股权、林业科技成果（项目）、大宗林产品转让会员制、网上竞拍和现场竞拍相结合 2009年11月7日66 昆明泛亚有色金属交易所云南昆明铟、白银、云锗做多和做空双向交易方式 2011年4月21日67 泛亚黄金交易所云南昆明黄金杠杆1：1、1：10、1：20做市商交易 2011年10月30日68 广南国际大宗商品交易网广西南宁柳糖蜜、甲醇、白砂糖、南糖蜜、YP 撮合成交69 中国东盟商品交易所广西南宁工业品、农产品、能源产品、大型机械设备、文化产品电子交易、现货即期和进出口商品等大宗物资现货即期、中远期电子交易70 南宁大宗商品交易所广西南宁白砂糖、阿拉比卡咖啡、螺纹钢、松香、食用酒精中远期、现货要约广西糖网广西白砂糖、绵白糖、赤砂糖、单晶冰糖、多晶冰糖现货挂牌71 辽宁沈阳文化知识产权交易所沈阳文化产权、股权、物权、债权等各类文化产权等各类知识产权2010年6月2日72 大连石油交易所大连燃料油、沥青及化工产品中远期现货传统贸易与现代电子交易相结合 2006年12月25日73 大连商品交易所大连玉米、黄大豆1号、黄大豆2号、豆粕、豆油、棕榈油和焦炭等9个期货无负债结算制、实物交割制保证金制、每日涨跌停板制、每日 1993年2月28日74 安徽文化产权交易所安徽合肥文化物权、债权、股权、知识产权等各类文化产权 2010年8月10日75 黄河商品交易所山东（玉米，羊绒，棉籽，枸杞，棉花）电子交易 2005年9月12日76 泰山文化艺术品交易所山东济南艺术品份额交易 2011年7月19日77 山东文化产权交易所山东济南文化物权、债权、股权、知识产权等各类文化产权 2011年5月11日78 青岛国际商品交易所山东青岛泰国三号烟片胶、进口20号标准胶、尿素中远期现货交易、即期现货交易、竞买交易、竞卖交易 2005年79 潍坊文交所山东潍坊艺术品产权转让产权协议转让 2011年4月16日80 湖南文化艺术品产权交易所湖南长沙文化艺术品份额交易、文化企业股权、著作权、版权、文化艺术品所有权，债权份额交易 2011年3月30日81 湖南南方稀贵金属交易湖南白银、铂、铋、碲、铟、钼、钨、镁、锑、锗、铅、锌、锡、锰、钛等稀贵（有色）金属的现货持续交易2010年9月82 内蒙古文化产权交易所内蒙通辽市文化物权、债权、股权、知识产权等各类文化产权 2011年9月25日83 赤峰大宗商品交易所——内蒙赤峰小米、羊绒、葵花、绿豆、玉米、褐煤、长焰煤（待开发）电子交易,中国葵花电子交易第一平台84 宁夏北方商品交易所银川枸杞、甘草电子竞价 2009年7月28日。
国内商品金融期货品种一览表
每日价格最大波动限制 不超过上一交易日结算价±3% 不超过上一交易日结算价±3% 不超过上一交易日结算价±4% 不超过上一交易日结算价±4% 不超过上一交易日结算价±3% 不超过上一交易日结算价±3% 不超过上一交易日结算价±3% 不超过上一交易日结算价±5% 不超过上一交易日结算价±5% 不超过上一交易日结算价±3% 不超过上一交易日结算价±4% 不超过上一交易日结算价±4% 不超过上一交易日结算价±4% 不超过上一交易日结算价±4% 不超过上一交易日结算价±4% 不超过上一交易日结算价±4% 不超过上一交易日结算价±4% 不超过上一交易日结算价±4% 不超过上一交易日结算价±4% 不超过上一交易日结算价±4% 不超过上一交易日结算价±4% 不超过上一交易日结算价±4% 不超过上一交易日结算价±4% 不超过上一交易日结算价±4% 不超过上一交易日结算价±4%
交割月份第十个交易日 交割月份第十个交易日 交割月份第十个交易日 交割月份第十个交易日 交割月份第十个交易日 交割月份第十个交易日 合约到期月份的第三个周五
合约到期月份的第二个星期五
TF
百元净价
0.002元
不超过上一交易日结算价±2%
2%
-15：15。IF最后一个交易日当月合约上午9：
最后交易日（遇法定假日顺延） 交割月份的15日 交割月份的15日 交割月份的15日 交割月份的15日 交割月份的15日 交割月份的15日 交割月份的15日 交割月份的15日 交割月份前一月份的最后一个交易日 交割月份的15日 交割月份第十个交易日 交割月份第十个交易日 交割月份第十个交易日 交割月份第十个交易日 交割月份第十个交易日 交割月份第十个交易日 交割月份第十个交易日 交割月份第十个交易日 交割月份第十个交易日 交割月份第十个交易日 交割月份第十个交易日 交割月份第十个交易日 交割月份第十个交易日 交割月份第十个交易日 交割月份第十个交易日
中国期货品种介绍期货品种介绍
中国期货品种介绍期货品种介绍期货品种介绍1、大连商品交易所黄大豆交易品种黄大豆1号最后交易日合约月份第十个交易日交易单位10吨/手最后交割日最后交易日后七日(遇法定节假日顺延)报价单位元/吨交割等级具体内容见附表最小变动价位1元/吨交割地点大连商品交易所指定交割仓库涨跌停板幅度上一交易日结算价的3%交易保证金合约价值的5%合约交割月份1,3,5,7,9,11交易手续费4元/手交易时间每周一至周五上午9:00～11:30,下午13:30～15:00交割方式集中交割交易代码A上市交易所大连商品交易所2、豆粕期货合约交易品种豆粕最后交易日合约月份第十个交易日交易单位10吨/手最后交割日最后交易日后第4个交易日，遇法定节假日顺延报价单位元/吨交割等级标准品符合《大连商品交易所豆粕交割质量标准(F/DCED001-2002)》中规定的标准品最小变动价位1元/吨交割地点大连商品交易所指定交割仓库涨跌停板幅度上一交易日结算价的3%交易保证金合约价值的7%合约交割月份1,3,5,7,9,11交易手续费3元/手交易时间每周一至周五上午9:00～11:30,下午13:30～15:00交割方式集中交割交易代码M上市交易所大连商品交易所3、郑州小麦期货合约交易品种小麦最后交易日合约交割月份的倒数第七个交易日交易单位10吨/手最后交割日合约交割月份的第一交易日至最后交易日报价单位元/吨交割等级标准品：二等硬冬白小麦符合GB1351-1999替代品：一、三等硬冬白小麦符合GB1351-1999最小变动价位1元/吨交割地点交易所指定交割仓库涨跌停板幅度不超过上一交易日结算价±3%交易保证金合约价值的5%合约交割月份1,3,5,7,9,11交易手续费2元/手(含风险准备金)交易时间每周一至五上午9:00--11:30下午1:30--3:00交割方式实物交割交易代码WT上市交易所郑州商品交易所4、郑州强筋小麦期货合约交易品种优质强筋小麦最后交易日合约交割月份的倒数第七个交易日交易单位10吨/手最后交割日合约交割月份的第一交易日至最后交易日报价单位元/吨交割等级二等优质强筋小麦最小变动价位1元/吨交割地点交易所指定交割仓库涨跌停板幅度不超过上一交易日结算价±3%交易保证金合约价值的5%合约交割月份1,3,5,7,9,11交易手续费2元/手(含风险准备金)交易时间每周一至五上午9:00--11:30下午1:30--3:00交割方式实物交割交易代码WS上市交易所郑州商品交易所5、上海铜期货合约交易品种阴极铜最后交易日合约交割月份的15日(遇法定假日顺延)交易单位5吨/手最后交割日合约交割月份的16日至20日(遇法定遇法定假日顺延)报价单位元/吨交割等级标准品：标准阴极铜，符合国标GB/T467-1997标准阴级铜规定，其中主成份铜加银含量不小于99.95%最小变动价位10元/吨交割地点交易所指定交割仓库涨跌停板幅度不超过上一交易日结算价±3%交易保证金合约价值的5%合约交割月份1～12月交易手续费不高于成交金额的万分之二(含风险准备金)交易时间上午9:00-11：30下午13:30-15：00交割方式实物交割交易代码CU上市交易所上海期货交易所6、上海铝期货合约交易品种铝最后交易日合约交割月份的15日(遇法定假日顺延)交易单位5吨/手最后交割日合约交割月份的16日至20日(遇法定遇法定假日顺延)报价单位元/吨交割等级标准品：铝锭，符合国标GB、T1196-93标准中AL99.70规定，其中铝含量不低于99.70%最小变动价位10元/吨交割地点交易所指定交割仓库涨跌停板幅度不超过上一交易日结算价±3%交易保证金合约价值的5%合约交割月份1～12月交易手续费5元/手交易时间上午9:00-11：30下午13:30-15：00交割方式实物交割交易代码AL上市交易所上海期货交易所7、天然橡胶期货合约交易品种天然橡胶最后交易日合约交割月份的15日(遇法定假日顺延)交易单位5吨/手最后交割日合约交割月份的16日至20日(遇法定遇法定假日顺延)报价单位元/吨交割等级标准品：1.国产一级标准橡胶(SCR5)，质量符合国标GB8081-8090-872.进口3号烟胶片(RSS3)，质量符合《天然橡胶等级的品质与包装国际标准(绿皮书)》最小变动价位5元/吨交割地点交易所指定交割仓库涨跌停板幅度不超过上一交易日结算价±3%交易保证金合约价值的5%合约交割月份1、3、4、5、6、7、8、9、10、11月交易手续费5元/手交易时间上午9:00-11：30下午13:30-15：00交割方式实物交割交易代码RU上市交易所上海期货交易所2、新上市的品种1、棉花品种特点：棉花是我国产量最大的经济作物，也是我国纺织工业最重要的生产原料。
中国商品期货品种有哪些
中国商品期货品种有哪些(一)农产品期货农产品是最早构成期货交易的商品。
包括：1、粮食期货，主要有小麦期货、玉米期货、大豆期货、豆粕期货、红豆期货、大米期货、花生仁期货等等;2、经济作物类期货，有原糖、咖啡、可可、橙汁、棕榈油和菜籽期货;3、畜产品期货，主要有肉类制品和皮毛制品两大类期货;4、林产品期货，主要有木材期货和天然橡胶期货。
目前美国各交易所，尤其是芝加哥期货交易所(CBOT)是农产品期货的主要集中地。
(二)有色金属期货有色金属是当今世界期货市场中比较成熟的期货品种之一。
目前，世界上的有色金属期货交易主要集中在伦敦金属交易所、纽约商业交易所和东京工业品交易所。
尤其是伦敦金属交易所期货合约的交易价格被世界各地公认为是有色金属交易的定价标准。
我国上海期货交易所的铜期货交易，近年来成长迅速。
目前铜单品种成交量，已超过纽约商业交易所居全球第二位。
(三)能源期货能源期货开始于1978年。
作为一种新兴商品期货品种，其交易异常活跃，交易量一直显快速增长之势。
目前仅次于农产品期货和利率期货，超过了金属期货，是国际期货市场的重要组成部分。
原油是最重要的能源期货品种，目前世界上重要的原油期货合约有：纽约商业交易所的轻质低硫原油;伦敦国际石油交易所的布伦特原油期货合约等4种。
(1)杠杆机制，以小博大。
投资商品期货只需要交纳5%～20%的履约保证金，就可控制100%的虚拟资金。
(2)交易便利。
由于期货合约中主要因素如商品质量、交货地点等都已标准化，商品期货走势合约的互换性和流通性较高。
(3)信息公开，交易效率高。
期货交易通过公开竞价的方式使交易者在平等的条件下公平竞争。
同时，期货交易有固定的场所、程序和规则，运作高效。
(4)期货交易可以双向操作，简便、灵活。
交纳保证金后即可买进或卖出期货合约，且只需用少数几个指令在数秒或数分钟内即可达成交易。
(5)合约的履约有保证。
期货交易达成后，须通过结算部门结算、确认，无须担心交易的履约问题。
中国商品期货交易品种介绍
锌产业链
短缺
短缺
过剩
锌矿
精炼锌 镀锌、合金
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锌产业链之上游
• 我国的锌资源丰富，地质 储量居世界第一位
• 世界锌资源地理分布广泛。 澳大利亚、中国、美国、 哈萨克斯坦四国的矿石储 量占世界锌储量的57%左 右，占世界储量基础的 64.66%。
全球锌资源分布
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中国精锌矿产量
• 国内每年天然橡胶消费量 大约为200 万吨，国内生 产量仅为50 万吨。
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天然橡胶基本情况
特性
从天然产胶植物中制取的橡胶。市售的天然橡胶主要是由三叶橡胶树的乳胶制 得。
在常温下具有较高的弹性，稍带塑性，具有非常好的机械强度，滞后损失小， 在多次变形时生热低，因此其耐屈挠性也很好，并且因为是非极性橡胶，所以 电绝缘性能良好。
交割地点 最低交易保证金 交易手续费 交割方式 交易代码
阴极铜 5吨/手 元( 人民币)/吨 10元/吨 不超过上一交易日结算价+5% 1---12月 上午9:00—11:30 下午1:30—3:00 合约交割月份15日(遇法定假日顺延) 合约交割月份16—20日(遇法定假日顺延) 1)标准品：标准阴极铜，符合国标GB/T467—1997 标准阴极铜规定，其中
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铜产业链之下游
过去20年中，中国的精铜 消费占世界消费量的比例 不断攀升，到2007年， 中国精铜消费462.1万吨， 占全球铜消费总量的比例 高达25.46％。
国内铜消费结构
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铜——影响价格变动主要因素
供需情况 宏观经济情况
生产成本 资金投资方向
国际国内产量、进出口量、显性库存
国内三大期货交易所及期货品种简介
国内三大期货交易所及期货品种简介一、国内期货交易所1、上海期货交易所上海期货交易所于1998年由上海金属交易所、上海商品交易所和上海粮油交易所三所合并而成，其主要上市交易品种有铜、铝和天然胶。
2、郑州商品交易所郑州商品交易所于1993年成立，是我国第一个从事以粮油交易为主，逐步开展其它商品期货交易的场所，她的前身是中国郑州粮食批发市场，主要上市交易品种有小麦、优质强筋小麦。
3、大连商品交易所大连商品交易所于1993年11月成立，主要上市交易品种有大豆、豆粕。
二、国内期货品种一、大豆（大连）大豆是重要的粮油兼用作物，含丰富的蛋白质、脂肪，在我国大豆大部分供食用，工业上的用途也很广泛。
我国是大豆的故乡，分布广泛，遍及各地。
世界上主要生产国为美国、巴西、阿根廷、中国。
美国约占48％。
近年来，世界大豆贸易增长很快，价格波动剧烈。
大豆属于国际性商品，有很大的差价利润可图。
影响大豆价格的主要因素：（1）市场供求变化。
尤其是美国、巴西等国的生产情况。
（2）大豆库存量及供给动向。
（3）天气情况。
（4）国家粮油政策的影响。
（5）玉米、小麦等期货价格的影响；这几种物品有一定的替代性。
大连商品交易所大豆期货标准合约二、豆粕（大连）豆粕是大豆经过提取都有后得到的一种副产品，按提取方法不同可分一浸豆粕和二浸豆粕。
豆粕主要用于饲料、糕点食品、健康食品、化妆品和抗菌素原料等。
85％用作饲料，豆粕富含蛋白质，豆粕主要产于美国、巴西、阿根廷、中国、印度、巴拉圭。
它的生产基本上和大豆保持同等增长。
主要消费国为美国、欧盟、中国、东亚国家。
我国豆粕市场的特点是北方生产，南方消费，东北三省是我国主要豆粕生产地。
影响豆粕价格地主要因素：（1）豆粕供给及需求因素。
（2）豆粕与大豆、豆油地比价关系。
（3）进出口政策。
（4）汇率因素。
大连商品交易所豆粕期货标准合约三、铜（上海）铜是一种被广泛使用的金属，在导电性、导热性、抗拉强度、可延伸性、耐疲劳度等方面有独特点。
期货基础知识介绍
（二）金融期货
20世纪70年代，期货市场有了突破性的 发展，金融期货大量出现并逐渐占据了期货 市场的主导地位。金融期货的繁荣主要是由 于国际金融市场的剧烈动荡，金融风险越来 越受到人们的关注，金融期货的推出，满足 人们规避金融市场风险的需求。
（二）金融期货
金融期货的分类
外汇期货 利率期货 股指期货
交割: 由交易所负责买卖双方执行商品(货物）交 易及资金划拨。法人才涉及到商品交割，个人不能进交割月。
二、商品期货与金融期货
（一）商品期货 商品期货是期货交易的起源种类。国际
商品期货交易的品种随期货交易发展而不断 变化，交易品种不断增加。
（一）商品期货
商品期货的分类
农产品期货 有色金属期货
能源期货 畜产品期货
§.为什么要进行期货交易
（一）期货市场在宏观经济中的作用
A . 调节市场供求，减缓价格波动 B .为政府宏观调控提供参考依据 C .促进本国经济的国际化发展 D .有助于市场经济体系的建立与完善
§.为什么要进行期货交易
（二）期货市场在微观经济中的作用 A . 能够锁定生产成本，实现预期利润 B . 能够降低流通费用，稳定产销关系 C . 能够提高合约兑现率，稳定经济秩序
（2）实物交割率低：
期货合约的了结并不一定必须履行实际交货义务，买卖期货合约者在 规定的交割日期前任何时候都可通过数量相同、方向相反的交易将持有 的合约相互抵销，无需再履行实际交货的义务。因此，期货交易中实物 交割量占交易量的比重很小，一般小于5%。
具体合约举例
具体合约举例
期货交易的基本特征
（3）实行保证金制度（信用交易）： 交易者不需付出与合约金额相等的全额货款，只需付8%-12%的
国内三大期货交易所及期货品种简介
一、国内期货交易所目前，经过国家审批确认的期货交易所为1、上海期货交易所上海期货交易所于1998年由上海金属交易所、上海商品交易所和上海粮油交易所三所合并而成，其主要上市交易品种有铜、铝和天然胶。
2、郑州商品交易所郑州商品交易所于1993年成立，是我国第一个从事以粮油交易为主，逐步开展其它商品期货交易的场所，她的前身是中国郑州粮食批发市场，主要上市交易品种有小麦、优质强筋小麦。
3、大连商品交易所大连商品交易所于1993年11月成立，主要上市交易品种有大豆、豆粕。
二、国内期货品种一、大豆（大连）大豆是重要的粮油兼用作物，含丰富的蛋白质、脂肪，在我国大豆大部分供食用，工业上的用途也很广泛。
我国是大豆的故乡，分布广泛，遍及各地。
世界上主要生产国为美国、巴西、阿根廷、中国。
美国约占48％。
近年来，世界大豆贸易增长很快，价格波动剧烈。
大豆属于国际性商品，有很大的差价利润可图。
影响大豆价格的主要因素：（1）市场供求变化。
尤其是美国、巴西等国的生产情况。
（2）大豆库存量及供给动向。
（3）天气情况。
（4）国家粮油政策的影响。
（5）玉米、小麦等期货价格的影响；这几种物品有一定的替代性。
大连商品交易所大豆期货标准合约二、豆粕（大连）豆粕是大豆经过提取都有后得到的一种副产品，按提取方法不同可分一浸豆粕和二浸豆粕。
豆粕主要用于饲料、糕点食品、健康食品、化妆品和抗菌素原料等。
85％用作饲料，豆粕富含蛋白质，豆粕主要产于美国、巴西、阿根廷、中国、印度、巴拉圭。
它的生产基本上和大豆保持同等增长。
主要消费国为美国、欧盟、中国、东亚国家。
我国豆粕市场的特点是北方生产，南方消费，东北三省是我国主要豆粕生产地。
影响豆粕价格地主要因素：（1）豆粕供给及需求因素。
（2）豆粕与大豆、豆油地比价关系。
（3）进出口政策。
（4）汇率因素。
大连商品交易所豆粕期货标准合约三、铜（上海）铜是一种被广泛使用的金属，在导电性、导热性、抗拉强度、可延伸性、耐疲劳度等方面有独特点。
商品期货品种介绍
4
相的农业、贸易、食品政策
大商所 豆粕
交易品种 交易单位 报价单位 最小变动价位 涨跌停板幅度 合约月份 豆粕 10吨/手 元（人民币）/吨 1 元/ 吨 上一交易日结算价的4% 1，3，5，7，8，9，11，12月
交易时间 最后交易日
最后交割日 交割等级
每周一至周五9:00～11:30，13:30～15:00 合约月份第10个交易日
流通：
世界豆粕主要出口国为阿根廷、巴西、美国、印度等国家 1994年以前，中国是豆粕出口大国，但随后转而变成了主要豆粕进口国
大商所 豆粕
影响豆粕价格的主要因素 1
豆粕供应情况
1. 大豆供应量 2. 大豆价格 3. 豆粕产量 4. 豆粕库存
2
豆粕消费情况及季节因素 相关商品、替代商品价格的影响
3
1. 豆粕与大豆、豆油的比价关系 2. 豆粕替代品价格的影响
大商所 大豆
交易品种
交易单位 报价单位 最小变动价位 涨跌停板幅度 合约交割月份
黄大豆1号
10吨/手 人民币 1元/吨 上一交易日结算价的4％ 1,3,5,7,9,11
交易时间
最后交易日 最后交割日 交割等级 交割地点 交易保证金 交易手续费 交割方式 交易代码 上市交易所
每周一至周五上午9:00～11:30,下午13:30～15:00
资料来源：美国农业部
大商所 豆油
进出口情况 出口：
★随着世界豆油总产量不断增长，豆油贸易量也不断上升， 过去10年间增长超过200％ 阿根廷出口量增长很快，世界豆油第一大出口国的地位日益巩固； 巴西和美国的出口量也较大，
进口：
近十年来，世界豆油进口量增加很快。印度在1993/94年度的进口量为2.9万 吨，2001/02年度则达到135.8万吨，占世界总进口量的19%。 中国也是重要的豆油进口国，除2000/01年度和2001/02年度外，中国豆油 进口量均占世界豆油进口总量的10%以上。
期货交易所
期货交易所(一) 国内期货交易所上海期货交易所。
上海期货交易所是依照有关法规设立的，履行有关法规规定的职能，按照其章程实行自律性管理的法人，并受中国证监会集中统一监督管理。
交易所目前上市交易的有铜、铝、天然橡胶、燃料油等四个品种的标准合约。
大连商品交易所。
大连商品交易所成立于1993年2月28日，是经国务院批准的三家期货交易所之一，是实行自律性管理的法人。
成立以来，大商所始终坚持规范管理、依法治市，保持了持续稳健的发展，成为中国最大的农产品期货交易所。
经中国证监会批准，大商所目前的交易品种有玉米、黄大豆1号、黄大豆2号、豆粕、豆油、啤酒大麦，正式挂牌交易的品种是玉米、黄大豆1号、黄大豆2号、豆粕和豆油。
开业至2005年底，大商所累计成交期货合约7.9亿张，累计成交额22.6万亿元。
大商所目前已发展成世界第二大大豆期货市场。
近年来，大商所国际交流与合作不断拓展，分别与芝加哥期货交易所(CBOT)、东京谷物商品交易所(TGE)、东京工业品交易所(TOCOM)、巴西期货交易所(BM&F)、芝加哥期权交易所(CBOE)、日本中部商品交易所(C-COM)、芝加哥商业交易所(CME)签署合作谅解备忘录和合作意向书，在信息共享、市场开发等方面积极与国际期货机构展开全方位合作。
郑州商品交易所。
郑州商品交易所(以下简称郑商所)成立于1990年10月12日，是经国务院批准成立的国内首家期货市场试点单位，在现货交易成功运行两年以后，于1993年5月28日正式推出期货交易。
1998年8月，郑商所被国务院确定为全国三家期货交易所之一，隶属于中国证券监督管理委员会垂直管理。
郑商所曾先后推出小麦、玉米、大豆、绿豆、芝麻、棉纱、花生仁、建材和国债等期货交易品种，目前经中国证监会批准交易的品种有小麦、棉花、白糖、绿豆等期货品种，其中小麦包括优质强筋小麦和硬冬(新国标普通)小麦。
截止2005年底，郑商所共成交期货合约44,081万手，成交金额138,261亿元。
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国内三大期货交易所及期货品种简介
一、国内期货交易所
1、上海期货交易所
上海期货交易所于1998年由上海金属交易所、上海商品交易所和上海
粮油交易所三所合并而成，其主要上市交易品种有铜、铝和天然胶。
2、郑州商品交易所
郑州商品交易所于1993年成立，是我国第一个从事以粮油交易为主，
逐步开展其它商品期货交易的场所，她的前身是中国郑州粮食批发市
场，主要上市交易品种有小麦、优质强筋小麦。
3、大连商品交易所
大连商品交易所于1993年11月成立，主要上市交易品种有大豆、豆
粕。
二、国内期货品种
一、大豆（大连）
大豆是重要的粮油兼用作物，含丰富的蛋白质、脂肪，在我国大豆大部分供食用，工业上的用途也很广泛。
我国是大豆的故乡，分布广泛，遍及各地。
世界上主要生产国为美国、巴西、阿根廷、中国。
美国约占48％。
近年来，世界大豆贸易增长很快，价格波动剧烈。
大豆属于国际性商品，有很大的差价利润可图。
影响大豆价格的主要因素：
（1）市场供求变化。
尤其是美国、巴西等国的生产情况。
（2）大豆库存量及供给动向。
（3）天气情况。
（4）国家粮油政策的影响。
（5）玉米、小麦等期货价格的影响；这几种物品有一定的替代性。
大连商品交易所大豆期货标准合约
二、豆粕（大连）
豆粕是大豆经过提取都有后得到的一种副产品，按提取方法不同可分一浸豆粕和二浸豆粕。
豆粕主要用于饲料、糕点食品、健康食品、化妆品和抗菌素原料等。
85％用作饲料，豆粕富含蛋白质，豆粕主要产于美国、巴西、阿根廷、中国、印度、巴拉圭。
它的生产基本上和大豆保持同等增长。
主要消费国为美国、欧盟、中国、东亚国家。
我国豆粕市场的特点是北方生产，南方消费，东北三省是我国主要豆粕生产地。
影响豆粕价格地主要因素：
（1）豆粕供给及需求因素。
（2）豆粕与大豆、豆油地比价关系。
（3）进出口政策。
（4）汇率因素。
大连商品交易所豆粕期货标准合约
三、铜（上海）
铜是一种被广泛使用的金属，在导电性、导热性、抗拉强度、可延伸性、耐疲劳度等方面有独特点。
世界铜矿资源主要分布在美洲和中非。
智利铜矿产量世界第一，占31％。
其次为美国，我国的铜资源比较匮乏，铜产地主要在江西、湖北、甘肃等地。
同需求主要集中在发达国家，美国是头号消费国，我国位居第四，年消费量达100万吨以上。
影响铜市价格的主要因素：
（1）产铜国铜市影响。
（2）产铜技术设备及贮存的影响。
（3）进口量的影响。
（4）国际国内政治经济形势，国际间战争等。
上海期货交易所铜期货标准合约
四、铝（上海）
铝是一种轻金属，被世人称为第二金属，其产量及消费仅次于钢铁。
它重量轻、质地坚。
具有良好的延展性、导电性、导热性、耐热性和耐核辐射性，是国民经纪发展的重要基础原材料。
主要用于建筑、航空、电力、汽车制造、集装箱运输、日常用品、家电电器、机械设备等。
世界主要产铝国是美国、前苏联、加拿大、澳洲、巴西、挪威等，占全球产量的60％以上。
美国是世界上最大的产铝国和消费国，中国的产量和消费量均居第三位。
影响铝市价格的主要因素：
（1）产铝国铝市的影响。
（2）产铝技术设备及贮存的影响。
（3）进口量的影响。
（4）国际国内政治经济形势，国际间战争等。
上海期货交易所铝期货标准合约
五、天然橡胶（上海）
天然橡胶分为烟片胶、颗粒胶、绉片胶和乳片胶等。
市场以烟片胶和颗粒胶为主。
我国进口的多为烟片胶。
我国国产的多为颗粒胶，也称标准胶。
天然橡胶广泛用于工业、农业、国防、交通、运输、机械制造、医药卫生和日常生活等领域。
天然橡胶生产于泰国、印尼、马来西亚、中国、印度、斯里兰卡等少数亚洲国家和尼日利亚等少数非洲国家。
我国主产于海南、云南、广东、广西和附件等地区。
海南、云南的天然橡胶占全国总产量的60％和35％。
我国是继美国之后的第二大消费国，位于日本之前。
我国基本需求量为国产和进口量各占一般。
影响天然相交价格波动的因素：
（1）国际天胶市场供求状况及主要产胶国的出口行情。
（2）国际市场交易行情。
（3）我国天胶的生产消耗情况。
（4）合成胶的生产和消费情况。
（5）自然因素：季节变动和气候变化。
（6）政治因素：政策和政局的变化。
（7）入世情况及汇率变动情况。
附件：
1、收费标准
交易手续费为不高于成交金额的万分之一点五（含风险准备金）交割手续费为4元/吨
2、认可的天然橡胶产地
国产天然胶：海南省农垦耕地和云南省农垦耕地
上海期货交易所天然橡胶标准合约
六、小麦（郑州）
小麦是人类社会最早耕作的几种农产品之一，一般有春小麦、冬小麦之分，在我国北方大部分地区小麦为主粮，我国既是小麦的生产大国，也是消费和进口国，年产在1亿吨左右，年进口量也在1000万吨左右。
今年我国小麦产量逐年呈上升之势。
影响小麦价格的因素：
（1）政策影响。
（2）丰收或欠收的情况影响。
（3）进口影响。
（4）贮藏成本影响。
郑州商品交易所小麦期货合约
七、强筋小麦（郑州）
郑州商品交易所强筋小麦期货合约
说明：1、一等优质强筋小麦相对标准交割品升水60元/吨；
2、同等级优质强筋小麦的不完善粒大于6.0%小于10.0%（其中，霉变粒小于等于2.0%）贴水10元/吨。