紫金宏图项目收购建议书

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3. 由控股重组后的紫金集团与××相关企业收购江 奎集团拥有的宏图高科约12.11%的股权,收购成 功后,××直接或间接控制宏图高科30.79%的股 权,从而成为其实际控股股东。
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本次收购重组的意义
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产业规模的形成
如上述收购与重组获得成功,将会使××的信息产业 形成一个较为完整的体系,并在短期内迅速形成相当可观 的产业规模:
印机注塑机壳,分大件和小件,效益好。
(二)富士通通信设备有限公司
• 2002年总销售收入1.7亿元人民币,利润达2000万元,现有员 工200多人。产品为2G、10G光通信终端设备;
• 拟和苏州富士通公司合并,合并后日本富士通占60%的股权, 紫金占9.48%的股权,为中方第一大股东,另有苏州电信、苏 州高新等中方股东。
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紫金未来发展规划(三)
未来发展—三大产业
计算机业 • 依靠富士通的品牌,打印机年产量目标为2005年达
到20万台;2010年达到30万台; • 正在和富士通公司商谈年产30万台笔记本电脑项目; • 研制开发军队使用的专业计算机,如车载计算机、
单兵计算机、野战计算机等。
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• 通过各集团间项目的整合,宏图高科将会使净资产收益率保持 在6%以上,从而尽快实现再融资。
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品牌并购
• 而本次连环收购能够使××新的信息产业体系拥有一系列优 良的品牌: ‾ 目前,紫金在国内的计算机与通信市场仍然具有比较高的 品牌知名度,其与富士通合作的项目还享有国际品牌的声 誉; ‾ 江苏宏图高科DVD产品已经具备了稳定的生产基地以及 较为通畅的国际市场出口通道;
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紫金集团资产、负债基本状况
项目(万元) 货币资金 短期投资 应收帐款 其他应收款 预付帐款
存货
长期投资 固定资产 无形资产 资产总计
2002.12.31
项目
2,415 短期借款 16 预收帐款
1,338 应付工资
7,714 应付福利费 15 应交税金 其他应交款
218 其他应付款 预提费用 长期借款
紫金集团
项目产业化基地
宏图高科
资本运作平台
××集团
信息产业
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产业体系(二)
• 重组并经过资源整合之后,紫金集团将成为项目培育基地,对 富有潜力的高科技项目进行孵化。在项目成长到一定阶段以后, 即可转入宏图高科这个资本运作平台;
• ××集团的信息产业同时也能实现与上述产业的资源整合与互 动:一方面可以与紫金集团的信息产业实现产品技术与市场渠 道的互补,另一方面可也可以充分利用宏图高科的资本运营平 台;
净值不足1,000万元,系不 良资产,需要清理 • 控股公司6家,长期投资 7,536万元,占长期投资总 额24% • 参股子公司10家,长期投 资21,663万元
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紫金集团全资子公司
公司名称
南京有线电厂电子技术开发公司
全 南京紫金丰业实业公司
资 子
南京有线电器材厂
公 珠海中电神州办公机器开发公司
• 对部分效益较好的控股公司,可考虑转入宏图高 科,一方面可提高宏图的收益率,另一方面可缓 解紫金集团的资金压力;
• 参股公司应从紫金集团未来发展战略以及目前参 股公司的经营业绩考虑转让或增持股份(如宏图 高科、富士通、亿利安达等可考虑增持)。
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紫金集团应收款项
• 应收宏图高科4,700万元,其中4,000万元是宏图高科 所欠紫金转让富士通通信40%股权的转让款。700万 元是宏图高科所欠分红款;
是大客户; • 主要采用代理分销制,产品采用富士通品牌; • 双方自94年开始合作,初期关系较好,近年有些矛盾,主要
是对方要求分红; • 目前正计划增加一条10万台打印机的生产线,目标是2005年
达到20万台的销量。
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主要的控股、参股公司(三)
(四)依利安达电子有限公司 • 成立于1995年4月,总投资五百余万美元,注册资本420万 美元; • 合资的外方是新加坡依利安达(私人)有限公司,南京有 线电厂(紫金)占25%的股份; • 公司主要产品为双面及多层印刷电路板; • 现有员工660余人; • 2002年销售收入达1.3亿元人民币,税后利润2300万元,经 济效益好。
控 南京普润信息技术有限公司 股 南京电力保护设备有限公司 公 司 南京计量有限公司
金瑞电子有限责任公司
537.5
35%
178.5
79%
112.06
79%
823.1
95%
南京富士通通信设备有限公司 合计
4,851.9
41%
7,535.74
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Hale Waihona Puke Baidu
紫金集团参股公司
公司名称 南京紫金华美达电子有限公司 上海信息技术创业投资有限公司 深圳市蛇口紫金电子有限公司 南京富士通计算机设备有限公司 南京依利安达电子有限公司 南京紫金丰泰通信设备有限公司 江苏宏图高科技股份有限公司 江苏鑫苏创业投资有限公司 南京中北(集团)股份有限公司 中山集团财务公司 合计
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目录
收购计划整体方案 收购重组的意义 紫金集团经营状况 紫金集团重组计划 宏图高科价值分析 ××和信创合作要点
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收购计划整体方案
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项目整体构想(一)
××集团 80%
上海信创 20%
××相关企业
上海信创信息(暂)
2.11%
所占净资产金额(万元) 96.52 200
339.22 3,541.38 2,658.98
40 11,784.27
400 292.18
2310 21,662.55
股权比例 39%
3.96% 20% 18%
25.94% 10%
18.69% 30.30%
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长期投资重组方案
• 对亏损严重的全资子公司,应立即采取关、停、 并、转的措施;
紫金未来发展规划(四)
未来发展—三大产业
信息家电 • 目前正在和台湾全有电脑公司会谈液晶 电视和CRT
显示器项目,每年有30万台出口定单,紫金作为生 产基地; • 同时在和台湾友达光电公司会谈30英寸TFT电视, 双模和三模手机项目; • 总体合作模式是引进台湾公司的技术, 由紫金集团 组织生产,再由台湾公司在国际市场上拿订单;品 牌用对方公司的品牌。
52.39%
华融资产管理公司 37.07%
东方资产管理公司 10.54%
全资公司 6家
控股公司 6家
参股公司 10家
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主要的控股、参股公司(一)
(一)机械电子公司
• 紫金占70%的股权,员工持股30%; • 钣金车间:共有员工70多人,有数控设备多台;主要为爱
立信基站做配套,效益较好; • 注塑事业部:20多台注塑机,80人左右,主要为富士通打
2002-2004年两大集团产业发展规模(单位:亿元) 2002年 2003年(预) 2004年(预)
紫金集团
2
2.4
3
宏图高科
22
23
25

24
25
28

• 预计上述两个集团的产业规模总共在每年25亿元以上。
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产业体系(一)
如对上述两大集团的收购与重组获得成功,××的信 息产业将会形成一个较为完整的体系:
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未来发展—资本运作
南京依利安达公司: • 紫金拥有其25%的股权; • 该公司主要为新科、长虹、江奎集团等大型客户
提供印制板,效益较好,已具备香港创业板上市 资格; • 现依利安达公司去香港创业板上市的项目正在由 湘财证券进行运作。
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紫金集团重组计划
资产、债务与人员
• 本次连环收购只需要较低的成本,便可以实现对两大产业集 团的并购。
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紫金集团经营状况
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紫金总体情况
• 紫金集团原为南京有线电厂,其前身为国民政府中央资源委 员会1937年设立的企业。新中国成立后,先后归属第四机械 工业部,电子工业部,机械电子工业部,信息产业部。90年 代,由军工企业转向民用产品的研发和生产。1999年全部资 产划归南京市;
32,154 实收资本 4,939 本年利润
14,972 未分配利润 63,780 负债及所有者权益总计
2002.12.31
19,960 223
1,360 192
1,463 30
3,245 6,642 2,515 28,075 -1422
-110 63,780
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紫金集团资产、负债基本状况(续)
• 合并后,南京富士通为苏州富士通的分公司,主要从事产品的 开发和销售,苏州为生产基地。
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主要的控股、参股公司(二)
(三)富士通计算机设备有限公司
• 宏图高科占40%;紫金占18%;富士通占38% ;赞华(香港) 有限公司占4%;
• 2002年实现3.2亿销售收入,净利润5200万; • 现年产10万台左右,规模逐渐增长,但利润空间逐渐下降; • 客户主要是税务、企业、银行、公路管理机构等;其中税务
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紫金未来发展规划(一)
未来发展—一个基地 • 制造基地:将紫金集团建设成为通信、计算机与信息
家电三大产业的制造基地;另外香港依利安达公司决 定在华东地区再建设一个印制板生产基地,已经在南 京依利安达公司旁边新征了土地。
未来发展—二个中心 • 开发中心:由邬江兴教授在紫金集团建立一个具有自
司 南京紫金显示系统工程公司
南京金山电气公司
合计
净资产总额 (万元)
股权比例
42.68
100%
1,000.54
100%

100%
100%

100%

100%
1,043.22
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紫金集团控股公司
公司名称
所占净资产金额 (万元)
股权比例
南京紫金机械电子设备有限公司
1,032.68
79%
主知识产权的研发中心,主要针对军队、政府、金融 等行业。 • 销售中心:建立国内市场的销售中心
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紫金未来发展规划(二)
未来发展—三大产业
通信产业 • 占苏州富士通公司9.48%的股权; • 和国家数字交换系统工程技术研究中心主任邬江兴教授
合作开发核心路由器等下一代互联网通信产品,为军队、 政府、银行等涉及国家安全的部门行业提供通信产品。
紫金宏图项目收购建议 书
2020/11/30
紫金宏图项目收购建议书
前言
本方案拟通过连环收购的方式,先后控股江苏紫金 电子集团与宏图高科股份有限公司(上市公司), 在完成了对上述两大集团的重组之后,使××集团 的信息产业形成一个具有一定产业规模的完整体系, 其中将包括项目培育基地、产业化基地以及资本运 作的平台。
再收购江奎拥有 的12.11%股权
南京有线电厂
10% 紫 金 集 团
52.39%
紫金目前拥 有18.68%
××总共控制宏图高科30.79% 股权,紫金成为控股股东
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项目整体构想(二)
1. 由××集团、上海信创合作组建项目公司,暂定 名为上海信创信息投资有限公司;
2. 项目公司整体收购并重组南京有线电厂,从而拥 有紫金集团52.39%的股权;
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紫金集团的资产结构
紫金集团主要资产: • 长期投资(51%) • 无形资产(23%) • 应收款项(14%) • 固定资产比重只占8%,
系企业历史悠久,设 备老化,折旧已基本 提足
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紫金集团的长期投资
长期投资32,154万元,占总资 产51%,其中 • 全资子公司6家,长期投资
• 资产总额63,780万元,净资产26,543万元,资产负债 率42%(债转股后);
• 流动资产11,716万元,流动负债34,722万元,流动 比率只有0.34,具有严重的偿债危机;
• 流动资产占总资产比重只有18%,变现能力极差; • 负债总额37,237万元,其中流动负债占93%,给企
业的现金流带来严重挑战,有严重的债务危机; • 2002年度紫金集团亏损达1,422万元。
• 紫金代垫深圳市蛇口紫金电子有限公司流动紫金 1,950万元;
• 投资珠海市地产,应收地产投资款1200万(待查)。
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• 2001年11月通过实施债转股重组为江苏紫金电子集团; • 江苏紫金电子集团有限公司是通信与计算机结合、主机与外
设配套、软件与硬件兼备的中国大型电子整机企业, 列全 国信息电子百强;2002年按照股权比例计算的总销售收入超 过2亿元人民币。
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紫金目前的组织架构
紫金集团
南京有线电厂
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