第3章国际工程承包与项目融资
第3章--项目融资模式ppt课件
保护申请； ❖ 2007 年1 月15 日，巴黎商业法庭表示批准欧洲隧道公司的破
产保护计划； ❖ 2007 年6 月28 日，欧洲隧道公司宣布通过公开换股，债务重
组成功； ❖ 2007 年7 月2 日，欧洲隧道集团首次在巴黎和伦敦证券交易所
合同条件特点：
❖ 1.大博电厂建成后发出的电力将由马邦电力 局收购，最低的一定购电量将保证设定的投 资人最低投资收益和电厂的正常运行；销售 电协议的履行除常规的电费收支财务安排和 保证外，还由马邦政府对售电协议提供担保， 并由印度政府对马邦政府提供的担保进行反 担保。
❖ 2.在售电协议中，电价按美元计价；对电价 计算公式有一个基本原则，即成本加分红电 价。
第3章 项目融资模式
3.1 BOT模式 3.2 ABS模式 3.3 杠杆租赁融资模式 3.4 “设施使用协议”融资模式 3.5 “生产支付”融资模式 3.6 PPP项目融资模式 3.7 项目融资模式的设计原则
3.1 BOT项目融资模式
3.1.1 BOT模式的结构分析 3.1.2 BOT模式的操作程序 3.1.3 BOT模式的特点 3.1.4 BOT项目的具体形式
予支持。Βιβλιοθήκη 存在的不足：❖ 注意协调各方利益，减少与外商的矛盾冲突 例如：来宾B厂的普通员工每月收入为2
000～3 000元，远远高于当地居民人均收入 800元的水平。但B厂的法国专家，法国经营 者的收入却比普通员工高出十倍甚至几十倍， 一些员工的不满情绪越积越强烈。
❖ 逐步减少给予外商的优惠政策，实行“国民待 遇”政策
美国安然公司简介：
❖ 安然(Em‘on)公司的总部设在美国休斯顿、是世界 上最大的能源商，2000年资本市值达到700亿美元， 销售收入接近2，000亿美元。安然的业务包括天燃 气、电力及其他能源产品、工程、投资、服务、网 上交易等。安然仅2000--2001年度一年的网上交易 额就达400亿美元。大博电厂的失败和其它一系列 经营失误，使安然的股票价格由2000年的90美元下 跌到2001年的不足1美元。随着经营的恶化，安然 公司已申请破产保护，这将是有史以来规模最大的 公司破产案。
国际工程项目融资方式
国际工程项目融资方式1.BOT方式BOT是英文 Build —Operate —Transfer 的缩写，即建设一经营一转让方式。
是政府将一个基础设备项目的特许权授与承包商 ( 一般为国际财团 ) ，承包商在特许期内负责项目设计、融资、建设和运营，并回收成本，偿还债务、赚取利润，特许期结束后将项目全部权移交政府。
实质上， BOT融资方式是政府与承包商合作经营基础设备项目的一种特别运作模式。
在我国又叫“特许权融资方式”。
2.国际融资租借融资租借又是金融租借，是指当项目单位需要添置技术设备而又缺少资本时，由出租人代其购进或租进所需设备，而后再出租给项目单位使用，如期回收租金，其租金的总数相当于设备价款、贷款利息、手续费的总和。
租借期满时，项目单位即承租人以象征性付款获得设备的全部权。
在租借时期，承租人只有使用权，全部权属于出租人。
融资租借的方式有：衡平租借、回租租借、转租借、直接租借等。
只管国际项目融资拥有构造复杂性和种类多样化的特色，但与传统的国际贷款融资对比，国际项目融资往常拥有以下基本特色。
1、国际项目融资以特定的建设项目为融资对象。
只管项目融资的借钱人能够为独立从事项目开发的项目企业 ( 往常这样 ) ，也能够为并不是纯真从事项目开发的项目主办人 ; 但在往常状况下，贷款人要求对项目财产和欠债 ( 包含股东投入的股权财产和贷款人投入的项目贷款财产 ) 独立核算 , 并限制将项目融资用于其余用途 ; 在项目主办人作为借钱人的状况下，贷款人将要求主办人将项目融资仅投向该特定项目或项目企业，并要求将项目财产与主办人其余财产相分别，由此形成主办人财产欠债表以外的融资。
这一特色表示，国际贷款人供给项目融资并不是依靠于借钱人( 包含主办人或项目企业) 的信誉，而更主要依靠于项目投资后将形成的偿债能力和项目财产权益的完好性 ; 在此状况下，贷款人明显不希望项目财产中除项目融资以外仍含有复杂的对第三人的欠债。
第三篇工程项目投资与融资论文
第三篇工程项目投资与融资论文《工程项目投资与融资论文》学院：土木建筑学院姓名：班级：工程管理班学号：BOT融资模式在我国基础环境建设中的应用摘要：城市环境基础设施建设是改善城市环境质量、促进城市经济发展的重要措施。
在城市环境基础设施建设与运营中,中国遇到了资金不足和效率不高两个严重问题,它是造成中国相关设施建设严重滞后和处理效果不好的关键原因。
为了解决这两个问题,BOT融资模式在城市环境基础设施建设中得到了越来越广泛的应用。
一、引言在许多亚洲城市中,特别是中国的城市,城市环境基础设施的发展,如污水管网、污水处理设施以及废物管理设施不能满足城市发展的需求,从而造成了严重的城市环境污染问题,影响了亚洲国家的可持续发展。
中国城市环境基础设施的建设和运营,目前还处于西方发达国家2 0世纪中期左右的水平。
巨大的生活污水和垃圾排放对环境造成极大的污染,已对中国可持续的城市化发展形成了“瓶颈”障碍。
因此,中国急需大力建设和发展城市环境基础设施。
中国城市环境基础设施建设和运营面临以下两个方面的问题:1.快速城市化和滞后的处理设施,使中国城市生活污水和垃圾污染问题突出。
2.设施短缺和处理效果不好的主要原因是资金不足和运营效率不高。
要解决这两个问题,必须打破政府建设政府运营的模式,充分利用社会资本,建立多元投资主体模式,实行建设与运营的产业化和市场化。
BOT是一种以私营力量发展基础设施建设的方式,在提高政府部门效率、改善公共服务的质量发挥着越来越广泛的作用,而且也是目前在国际上流行的一种方式。
二、BOT融资方式概述1.BOT的概念及特点BOT是build-operate-transfer的简称,即“建设-经营-移交”投资方式,是一种国际经济合作的新形式。
这一投资方式是指政府以契约方式将通常由政府部门或国内单位承担的为某重大项目进行设计、施工、融资经营和维修的责任让渡给国外投资者,该企业在负责建成此项目后,在协议期内拥有、营运、维护该项目设施,并通过收取使用费和服务费来回收投资和获得合理利润。
中国工程承包商进行国际项目融资的可行性途径分析
融 资 这种 融 资模 式 受 到 发 达 国家 政 府 和 工 程 承包 商 的 重 视 。发 达 国 家 和地 区如 英 国 、 大 利 亚 、 拿 大 、 澳 加 欧盟 等 ， 专 门颁 布 了法 律 ．来 指 导 和 规 范 各 自国 家 内 的 项 目融 资
设施 建 设 项 目。 直 接投 资 中主 要 采用 的一 种 模 式 是
Ｏ ｏ ｏ Ｏ Ｏ
项 目融 资 作 为 一 种 有 效 的 融 资 模式 ．尤其 适 应 于 大 型基础设 施建 设项 目， 如 石油 、 然气 、 产开 采 、 例 天 矿 铁
路 、 路 、 口、 场 、 公 港 机 电力 、 通讯 等行 业 的工 程项 目。项 目
中 图分 类 号 ： ８ １ Ｆ３． ７ 文献标识码 ： Ａ ｄｉ０ ９９． ｎ６２３０（］０１４ ７ ｏ１． ６ｊ ｓ１７—３９ｓ２１０． ： ３ ／ｓ ． ｉ ． ．０ 文章 编 号 ：６ ２ ３ ０ （０ １０ — ７ ０ １７ — ３ ９２ １ ４ ５ — ３ ｌ
当 前 国 际工 程 承 包 领 域 的 带 资 承 包 趋 势 越 演 越 烈 ． 中国 的工 程 承 包 商 也 开始 积 极 探 索 国 际项 目融 资模 式． 但 由于融 资渠 道 匮乏 及 整 个 金 融 体 制 的障 碍 ．所 取 得 的 成
效不大 。
一
地满 足这 种 需 求 这 也 为 承 包 商 利 用 项 目融 资 模 式 提 供 了 良好 机 遇 主 要 的发 展 中国 家 政 府 都 制 定 了 比较 多 的 法律 法 规 ， 大规 模 开 展 了项 目融 资 的实践 。 并
中 国的 工 程 承包 商 也 已 注 意 到 国 际 工 程 领 域 的 带 资
国际工程承包简答
国际工程承包简答第一章：1.根据定义，可以从三个方面去广义地理解国际工程的概念和内容。
答：（1）国际工程包含国内和国外两个市场。
（2）国际工程包含咨询和承包两大行业。
（3）国际工程提供的是一种服务。
2.国际工程的特点：答：（1）跨多个学科的系统工程（2）跨国的经济活动（3）严格的合同管理（4）风险与利润并存（5）发达国家垄断（6）国际工程市场总体上是一个持续稳定的市场。
3.促进国际工程承包市场稳步发展的因素：答：（1）社会稳定和经济发展，生活水平提高（2）自然资源开发（3）基础设施更新（4）自然灾害后重建和战后重建4.“走出去”的基本含义是什么？为什么我国将“走出去”提高到发展经济的重大战略决策高度？答：<1>基本含义：积极开拓国内外两个市场，充分利用国内外两种资源。
<2>作用：（1）努力开拓两个市场，充分利用两类资源（2）我国的相关企业应该制定“走出去”的发展战略（3）在实践中培养国际工程管理人才（4）国际工程承包可以带动国产设备、材料的出口，带动国内多个银行的发展，增加大批劳动就业机会（5）为国家增加外汇收入(6)增强同各国政府和人民的友谊总之，开拓国际工程市场，为国家和人民带来的效益是多方面的。
国际工程市场是一个值得下大力气去开拓的市场。
5.我国公司开拓国际工程市场的成绩主要表现在：答：（1）国际工程承包额有了巨大的增长（2）市场范围多元化（3）对外直接投资和政府的对外经济援助拉动海外承包工（4）培养了一大批人才6. 我国公司开拓国际工程市场的差距主要表现在：答：（1）市场占有率低（2）我国工程咨询行业在国际工程咨询市场占有率很低（3）总承包项目较少，融资能力差（4）我国对我承包企业产业集中度不高，国际化水平低（5）工程项目管理水平低，项目的经济效益不理想（6）主要市场集中在经济不发达地区和话语圈国家（7）国际工程管理人才匮乏7.国际工程管理人才的素质要求：答：（1）复合型（2）外向型（3）开拓型A.判断决策能力B.善于抓住机遇C.拼搏奋斗精神D.具有创新精神E.组织管理能力F.讲究公关技巧8.国际工程承包企业所需要的各种类型管理人才:答：（1）国际工程企业家（2）国际工程项目经理（3）国际工程咨询专家（4）合同管理专家（5）投标报价专家（6）工程施工专家（7）物资管理专家（8）财务管理专家（9）融资专家（10）风险和保险专家（11）索赔专家（12）信息管理系统专家（13）安全管理专家（14）环境保护专家（15）法律专家9.参与国际工程承包项目的各有关方：答：A.业主 B.业主代表C.承包商 D.建筑师（工程师）E.分包商 F.供应商H.工料测量师 I.劳务供应商J.项目融资方10工程建设的基本程序？答：（一）投资前期准备 1、投资机会研究阶段 2、可行性研究阶段3、投资决策（二）项目的实施 1、咨询设计阶段 2、招标和投标阶段 3、缔约阶段4、实施阶段（三）生产和运营11国际工程承包的主要特点？答1、工程项目的不可移动性 2、履约时间的长期性 3、履约过程的渐进性和连续性 4、合同主体的多国性 5、货币和支付方式的多样性 6、国际政治、经济影响因素的权重明显增大 7、规范标准庞杂，差异大。
国际工程总承包项目融资方式
国际工程总承包项目融资方式【摘要】本文主要介绍了国际工程总承包项目融资方式的相关内容。
在简要介绍了国际工程总承包项目融资方式的概况。
接着在正文部分分别介绍了境内融资方式、境外融资方式、混合融资方式、项目融资风险管理以及融资方式选择的考量因素。
在结论部分分析了国际工程总承包项目融资方式的适用性以及未来的发展趋势。
通过本文的阐述，读者可以更深入地了解国际工程总承包项目融资方式的各种方式和相关因素，对于从事国际工程总承包项目融资的相关人员具有一定的参考意义。
【关键词】国际工程总承包项目、融资方式、境内融资、境外融资、混合融资、融资风险管理、融资方式选择、适用性、发展趋势1. 引言1.1 国际工程总承包项目融资方式简介国际工程总承包项目融资方式是指在国际工程项目中，为了完成工程建设所需的资金需求，采取的一种融资方式。
这种融资方式主要是为了解决在国际工程项目中需要大量资金投入的问题，以确保项目能够按计划进行并顺利完成。
在国际工程总承包项目中，融资方式的选择是非常重要的，因为它直接影响着项目的进展和成功。
目前，国际工程总承包项目融资方式主要包括境内融资方式、境外融资方式和混合融资方式。
境内融资方式是指在本国境内筹措资金，通常包括商业银行贷款、政府补助和发行债券等。
境外融资方式是指通过国际金融市场融资，包括国际商业银行贷款、国际机构贷款和国际债券发行等。
混合融资方式是指同时采用境内和境外融资方式，以降低融资风险。
除了融资方式的选择外，项目融资风险管理也是国际工程总承包项目中需要重点关注的问题。
项目融资风险主要包括政治风险、经济风险、市场风险和汇率风险等。
在选择融资方式时，需要充分考虑项目的具体情况和风险因素，制定相应的风险管理措施。
选择国际工程总承包项目融资方式时，需要考量诸多因素，如项目规模、项目周期、资金成本、风险偏好等。
只有在全面考虑这些因素的基础上，才能选择适合项目的融资方式，确保项目能够顺利进行并取得成功。
项目融资之BOT简介
项目融资之BOT簡介BOT是一种流行的项目融资方式，在不少国家和地区已获得很大成功，但也有不少经验和教训。
总结一下国内外BOT的发展、经验和教训，将有利于我国更好地应用这种方式发展我国基础设施建设，特别是促进我国对外承包工程业务的发展。
BOT对促进我对外承包工程的作用1、适应国际承包工程市场发展的需要随着国际承包工程业务的发展，国际招标的工程项目中带资项目的数量日益增多，采用的方式也从传统的要求承包商EPC总承包，逐步发展为由项目发起人采用项目融资如BOT方式承建，这对承包商项目融资、项目管理和运营能力的要求逐步提高，国际承包工程市场的竞争已逐步成为承包商之间融资、管理等综合能力的竞争。
据统计，2002年度国际市场1万亿3千万美元承包额中约60%是带资承包，不少是BOT项目，而我国对外承包工程项目中至今没有一个BOT项目(注：2003年8月已有第1个)，我国公司仅能利用政策性信贷承建境外项目这种单一的业务形式已经远远不能满足国际承包工程市场发展的要求，因此有必要引导我国公司尝试国际项目运营和管理，特别是BOT项目的运作，锻炼和提高自身实力，为高位切入国际承包工程市场竞争，应对国际承包工程市场的挑战奠定基础。
另外，由于BOT对提高承包商的竞争力和利润有很多优点(详见后)，在参与项目建设的基础上，通过参与项目的运营和管理，可加强对项目收益的分享和控制以及保证出口信贷项目的还贷能力，避免我公司仅能利用政策性信贷承建境外项目这种单一业务形式的缺点，即用我国信贷资金为别国“打工”而贷款被拖欠的不利局面。
2、满足扩大我国对外承包工程业务发展的要求我国对外承包工程业务自改革开放以来经过近二十年的发展，已成为目前我较为成熟和最具优势的“走出去”业务形式，对促进扩大出口和拉动国民经济发展具有重要的积极作用，发展对外承包工程已成为贯彻落实中央“走出去”战略的重要措施。
为进一步推动该项业务的发展，国务院2000年出台的国办发[2000]32号文件，要求各商业和政策性银行对具备条件的BOT等项目提供融资支持，原对外贸易经济合作部等三部(行)也于2003年出台了《关于支持我国企业带资承包国外工程的若干意见》。
国际工程承包项目的融资创新
程承 包 的模式 已无法 满足 当前 国际工 程承 包市 场 的
事 实上 已经 有一 些 国际工程 承包 企业 开始探 索
需要 。 即便 国际工程 承包 企业 的主业 是 Ｅ Ｃ 若无 法 并 实践 “ Ｐ， 工程承 包 与境外 投 资相结 合 ” 的业 务模 式 ，
替业主解决融资 问题 ，Ｐ 合 同也难以成功执行， 以实施 Ｂ Ｔ ＥＣ 因 Ｏ 等特许经营性质 的工程项 目的方式或 以
・
３ ５・
地 对整 个 项 目的可 行 性及 投 资 回报 进 行 分析 ， 并要 的 ， 业主 往往没 有 资金对 其进 行投 入 。 可能 有许 而 有
履 行 国资 委 、 改委 等政 府 部 门 的审批 手 续 。 以获 多 国际工程 承包 企业 都在跟 踪 同一个 项 目，此 时如 发 取 未 来 的投 资收 益 为主要 目的 ， 国际 工程 承 包 企业 果有 某个 企业承 诺可 以承 担前 期 的勘 探 费用 ，该企 只承揽 其 中部分 施 工 内容 。简 言 之 ， 这种 投 资 是 以 业拿 到该 项 目的成 功率就 大大 提高 。 当然 ， 这种 开销
随着传统的融资模式被众多国际工程承包商所 国进 出 口银 行也 设立 了海外 投 资基金 ， 国际工程 承
熟 识 ， 单 纯 的 Ｅ Ｃ（ 计 — —工 程 总 承 包 —— 采 包 企业 要充 分利用 这 些支持 手段 ，积极 开拓 投 资带 Ｐ 设 购—— 施 工 ）、Ｏ 建 设 —— 经 营— — 转 让 ）等 工 动 Ｅ Ｃ之路 。 Ｂ Ｔ（ Ｐ
国际工程承包模式融资模式及合同条件
国际工程常用的承包模式、融资方式及合同条件一、国际工程承包模式1、EPCEPC是英文：Engineer，Procure，Construct头字母缩写。
其中文含义是对一个工程负责进行“设计、采购、施工”，与通常所说的工程总承包含义相似。
在BOT项目中B就是EPC。
设计采购施工（EPC）/交钥匙工程总承包，即工程总承包企业按照合同约定，承担工程项目的设计、采购、施工、试运行服务等工作，并对承包工程的质量、安全、工期、造价全面负责。
EPC工程总承包管理的本质是要充分发挥总承包商的集成管理优势，需要总承包商强大的融资和资金实力、深化设计能力、成熟的采购网络，以及争取施工技术精良的专业分包商的资源支持和有效监控等。
总承包商以项目整体利益为出发点，通过对设计、采购和施工一体化管理，对共享资源的优化配置、大型专用设备的提供以及各种风险的控制为项目增值，从而获取更多的利润。
工程总承包管理的核心内容就是工程的设计(或深化设计)、采购、施工以及调试验收的管理，因此，EPC工程总承包管理是广义的而不仅仅局限于FIDIC合同含义。
设计施工一体化即EPC模式是成功实施BT、BOT项目的基础，带有融资性质的BT、BOT项目中的B就等于 EPC，只有通过EPC模式经历了建设项目从规划设计到竣工验收交付的全过程管理，才能够真正掌握项目建造的全部成本要素。
施工总承包项目只给承包商提供了发挥施工技术优势的空间，承建商只是通过施工方案优化控制项目建造的很有限的部分成本要素。
对EPC工程总承包项目而言，更加重要的是总承包商有机会通过把握设计优化机会以及 EPC的一体化降低整个工程的建造成本并保证建筑产品的质量。
在BOT项目中B就是EPC。
2、EPCMEPCM模式(EPCM：Engineering procurement Construcion management)即指设计采购与施工管理的承包模式。
EPCM模式是国际建筑市场较为通行的项目支付模式之一，也是我国目前推行承包模式的一种。
国际工程项目融资方式
二、出口信贷的主要形式
按信贷对象分：
卖方信贷
买方信贷
福费廷（Forfaiting）
按资金来源分：
单一信贷
混合信贷（加入政府贷款或赠款）
按出口信贷
三、出口信贷保险机构
1、出口信贷国家担保制（Export Credit Guarantee System）
它是由一国政府设立专门机构，对本国出口商和商 业银行向国外进口商或银行提供的延期付款商业信 用或银行信贷进行担保，当国外债务人不能按期付 款时，由这个专门机构按承包金额给予补偿。这是 国家用承担出口风险的方法，鼓励扩大商品出口和 争夺海外市场的一种措施。
出口买方信贷项目融资流程
CWE/出口商 （承包商）
1、商务合同 5、现汇支付
6、 结 汇
ELEM/进口商 （业主）
4、 转 贷
中国信保
3、出口买方 信贷保险协议
8、赔款
口行等
7、到期不还款 2、贷款协议
进口国银行
出口卖方信贷
出口卖方信贷（1/2）
定义：
出口卖方信贷是指国内银行对我国企业出口大型成套设备等资本性货 物，或承接能带动国产设备、施工机具、材料、工程施工、技术、管 理出口和劳务输出的对外承包工程项目所需资金提供的本、外币信贷 贷款。
贷款申请条件（口行官网）
借款人所在国经济、政治状况相对稳定，或其所在 国国别风险可控；
借款人资信状况良好，具备偿还贷款本息的能力； 出口产品、技术及服务符合我国及出口国政策； 借款人提供中国进出口银行认可的还款担保； 在中国进出口银行认为必要时投保出口信用险； 中国进出口银行认为必要的其他条件。
中国信保
或6、 赔 偿
银行
出口商 （承包商）
国际工程承包知识点考点
国际工程承包知识点考点第一章国际工程：是指一个工程项目的咨询、设计、融资、采购、施工以及培训等各个阶段的参与者来自不止一个国家和国际组织，并且按照国际上通用的工程项目的管理理念进行管理的工程。
国际工程包括国内和国外两个市场，分为咨询和承包两大行业。
我国应具有的国际工程专家包括：项目经理、国际工程咨询专家、合同管理专家、财务专家、物资管理专家、投标报价专家、工程施工专家、索赔专家、风险管理和保险专家、融资专家。
国际工程的特点：1、跨多个学科的系统工程2、跨国的经济活动3、严格的合同管理4、风险与利润并存5、发达国家垄断6、国际工程市场总体上是一个持续稳定的市场业主（Client/Owner)。
工程建设项目的投资人或投资人专门为工程建设项目设立的独立法人。
业主可能就是项目最初的发起人，也可能是发起人与其他投资人合资成立的项目法人公司；而在项目的保修阶段，业主还可能被业主委员会（由获得了项目产权的买家或小买家群体组成，在国外也被称为业主法人团）取代。
在中国传统的基本建设投资与建设行政管理体系中，业主也被称为“建设单位”。
业主代表:业主正式授权的代表,代表业主行使和履行在合同中明文规定的或者隐含的权利和职责.无权修改合同,无权解除承包商的责任.承包商:指承担工程项目施工及设备采购,安装的公司或者他们的联合体.建筑师;指不同领域和阶段负责咨询或设计的专业公司和专业人员.分包商：指直接与承包商签订合同，分担一部分承包商与业主签订合中的任务的公司。
供应商：为工程实施提供设备材料建筑机械的公司和个人.工料测量师:英联邦式的工料测量（Quantity Surveying）计价制度，从事这方面工作的专业技术人员被称为工料测量项目融资方：为项目提供所需要的资金的单位。
银行，大的企业，保险公司等金融机构。
国际工程项目管理模式包括8大类，即：传统项目管理模式、CM建筑工程管理模式、EPC 总承包模式、设计—管理模式、施工管理模式、PMC项目管理模式、更替型合同模式、BOT 管理模式。
项目融资概述
第一章项目融资概述1、有限追索权发起人只承担有限的责任和义务，表现为时间、金额和对象上的有限性。
2、无追索权贷款人对项目发起人无任何追索权,只能依靠项目所产生的收益作为还本付息的唯一来源.3、项目融资项目融资是以项目的资产、预期收益或权益作抵押取得的一种无追索权或有限追索权的融资或贷款.4、公司融资公司融资是指一个公司利用本身的资信能力对外进行的融资，包括发行公司股票、公司债券、取得银行贷款等。
5、项目公司项目公司是直接参与项目投资和项目管理，承担项目债务责任和项目风险的法律实体。
1、比较项目融资与公司融资的区别。
答：项目融资与公司融资的主要区别是：（1）、贷款对象不同。
项目融资的贷款人融资的对象是项目公司;传统的公司融资贷款人融资的对象是项目的发起人。
（2）、筹资渠道不同.项目融资需要多元化的资金融资渠道；传统意义上的公司融资一般是较为单一的筹资渠道。
（3）、追索性质不同。
项目融资的突出特点就是融资的有限追索权或无追索权；在传统意义的公司融资中，银行提供的是有完全追索权的资金.（4)、还款来源不同.项目融资的资金偿还是以项目投产后的收益及项目本身的资产作为还款来源；传统的公司融资中，作为资金偿还保证的是项目发起人的所有资产及其收益。
(5）、担保结构不同。
项目融资一般需要有结构严谨而复杂的担保体系；而在传统的公司融资中,一般只需结构单一的担保结构。
2、项目融资中有哪些基本当事人?他们的职责与目的是什么？答：在项目融资中基本的当事人有：项目的发起人、项目公司、项目的贷款银行、项目产品的购买者或项目设施的使用者、项目建设的工程公司或承包公司、项目设备或能源或原材料的供应者等。
项目发起人——投资者，提供一部分股本资金；提供一定的信用支持项目公司--项目直接主办人，直接参与项目投资和项目管理，承担项目债务责任和项目风险的法律实体。
贷款银行—-为项目提供资金。
产品的购买者或设施的使用者——承担着购买产品或使用设施的合同义务，通过与项目公司签订长期购买合同来保证项目未来稳定的市场和经济效益，为项目贷款提供重要的还款保证。
[工程项目融资办法]项目融资管理办法
![[工程项目融资办法]项目融资管理办法](https://img.taocdn.com/s3/m/2e7f4bd148649b6648d7c1c708a1284ac85005ad.png)
工程工程融资方法当前，随着中国对外经济与贸易的不断开展，施工企业在国家支持以及自身努力下，大力拓展海外市场，取得了很大的成绩。
要不断的拓展海外市场，工程融资方式至关重要。
国内施工企业也本着金融与实业优势互补，实现互利双赢的原那么，大力推进与金融企业的海外工程工程战略合作关系，扩大工程融资渠道，加快企业开展。
一、海外承包工程工程运作需要解决的问题施工企业的海外承包工程工程运作，需要解决如下两个方面的主要问题，亦是解决工程工程的融资方式。
(一)、保函。
施工企业要承揽一个工程都得开具各种保函。
包括投标、预付款、履约、质量(维修)、关税保函等。
(二)、设备购置费、工程流动资金。
承揽海外大型工程需要购置一些大型的施工设备，比方盾构等，以及需要工程流动资金，这就需要企业有一定的垫资、融资能力。
二、保函(一)、保函取得方式。
通过办理保函，施工企业可筹集到工程的预付款以及工程运作所需要的局部资金。
办理保函，可通过如下四种方式取得：(1)、通过国家政策性银行取得。
在我国通常是由中国进出口银行来提供。
(2)、通过商业银行取得。
比方中国银行、建设银行、工商银行等。
(3)、通过保险公司取得。
比方中国出口信用保险公司等。
(4)、通过我国政府取得。
我国政府设立了对外工程保函风险专项资金，保函亦可以通过向政府申请取得。
(二)、几种常用保函(1)、投标保函：保证投标人在报价有效期内不撤标、不改标，一旦中标后需及时与招标方(或业主)签约并提供履约保函(有可能要求交纳中标额1-3%的中标管理费。
投标保函的金额一般为投标报价的1-5%。
投标保函效期的计算一般为开标日+报价有效期+30天(或28天);(价格或汇率动乱易造成弃标)。
(2)、履约保函：广义地讲，所有的保函都可称之为履约保函，担保主债务人在合同项下义务的履行，否那么，由担保人代为履行或承当付款责任。
狭义地讲，那么是指工程承包和商业贸易中担保承包商或供货商按合同规定履行义务的保函，保证申请人诚信、善意、及时和完整地履行合约。
国际工程承包
国际工程承包市场
6．拉美市场 拉美市场和非洲市场一样一直处于比较消沉的 状态，这里虽然基础设施落后，但由于这里多数国 家常年经济萧条，致使拉美国家在基础设施方面的 投资数量极为有限，全球最大的225家承包商每年 在这一市场上的营业额一般不会超过其总额的 10%，巴西、墨西哥、阿根廷的工程承包额占据 了该地区承包承包总额的一半以上。
三、国际工程承包采购类型和方式
国际有限竞争性招标
优点
招标工作的组织较容易，工作量较小. 采购周期短。
缺点
投标人较少，竞争性较差，业主对投标人选择的余 地较小 。
三、国际工程承包采购类型和方式
询价采购
适用范围
小金额 标准规格 简单工程
优点与缺点
采购过程简单，周期短 选择少，不规范
国际工程承包的特点
4．带资投标、延期付款和实物支付的做法日益普遍
带资投标实际是一种投标与资金挂钩的做法， 即投标人向发包人融资。就目前的国际承包市场而 言，投标人向发包人融资已成为投标的先决条件， 而且融资的优惠程度也成为除标价以外的另一个能 否中标的决定因素。此外，延期付款和以实物支付 的做法也日渐增多，如许多中东国家以石油或天然 气来支付拖欠的工程项目的费用。
也称估计工程量单价合同 ，固定单价合同 根据估计工程量报价，根据实际完成量结算
单价与包干混合式合同
对不易计算工程量的部分采用包干办法
四、国际工程合同类型
成本补偿合同
成本加固定费用 成本加可变费用
成本加百分比费用 成本加浮动费用 目标成本加费用
四、国际工程合同类型
国际工程承包概述
石家庄铁道大学 张浩
CONTENTS
国际工程承包中承包人主要采用哪些方式筹集资金
国际工程承包中承包人主要采用公司贷款融资方式和项目融资方式筹集资金。
公司贷款融资方式是国际工程承包商为了获得项目资金而使用的一种传统融资方式, 其最大的特点就是结构简单、责权清晰, 利用“借钱赚钱”的原理, 公司直接向相关金融机构进行贷款, 并且在一定的合约条件和期限下偿还。
公司贷款融资方式包括银行贷款和出口信贷两种模式。
（1）银行贷款。
银行贷款提供者主要有商业银行、政策性银行以及国际金融机构。
由于工程项目的融资资金需求量一般较大, 特别是一些基础设施建设项目, 一家银行很难独立承担贷款业务。
通常是几家银行组成一个银团共同提供贷款, 以分散贷款风险、扩大资金供应量, 同时利用东道国政府可能不愿意破坏与银行所在国的关系, 分散东道国政治风险。
虽然存在众多优点, 由于涉及多家银行, 银团贷款会造成管理上的一些困难（2）出口信贷。
出口信贷模式是设备出口国政府为了支持和扩大本国大型设备出口, 提高国际竞争力, 鼓励本国银行对本国出口商或者外国进口商( 或其银行) 提供利率较低的贷款,以解决本国出口商资金周转的困难或满足国外进口商支付贷款需求的一种融资方式。
国家专门设立信贷机构管理、分配和发放国际出口信贷资金。
按照获得贷款资金的对象, 出口信贷主要包括买方信贷和卖方信贷, 以及福费廷、信用安排限额以及基于上述几种类型结合而成的混合信贷模式。
项目融资( Project Finance) 是兴起于20世纪70年代的一种新型融资方式。
经过了几十年的发展, 项目融资已经成为国际工程项目资金筹集的最重要的手段。
项目融资是为一个特定经济实体( 项目公司) 所安排的融资, 以该经济实体未来的现金流量和收益作为偿还贷款的资金来源, 经济实体的资产作为贷款的安全保障。
在贷款形式上,项目融资最大的点是有限追索或者无追索权, 并附有“远期购买协议”或者“产品支付协议”以及完整的信用担保结构, 将风险分配给对该风险偏好系数最大的项目参与者承担。
国际工程项目融资方式和风险控制
国际工程项 目融资 方式和风 险控 制
戴 莲 中 国新 兴 （ 集 团） 总 公 司 北 京 １ ０ ０ ０ ３ ６
摘要 ： 项 目融 资 是 今 国 际 工 程 承 包 市 场 融 资 的 主 要 方 式 ， 而 风 险 处 置机 制 非 常 关键 ， 虽 然 我 国 企 业 工 程 项 目融 资 总
一 一
（ ３ 晓风险。主要指项目开发和运营过程中可能发生的环境污染 或为了保护环境而给投资者和融资 ＾ 带来损失的风险。 （ ４ ） 完工风险。也称竣工风险， 主要指在项目开发过程中由于超支 或者其他原因致使项目不能按原先预定的时间达到之前设计的各项技 术指标的风险。 （ ５ 风险。主要指在项目完工后、经营过程中由于疏忽发生了 重大的经营问题 ， 如机器维护不及时、原材料供应断档、产品质量低 下等 ， 使项目不能按计划运营， 最终影响项目的获利能力的风险。 （ ６ ） 市场风险。主要指项 目投产后， 市场形势发生了重大变化如生 产的产品已有了其它更贡优价廉的产品替代、市场上的同质产品大量 出现等。导致产品卖不出或者产品价格降低， 从而项目收入不足的风 险。
随着改革开放的不断深人 ， 中国公司 已在房建、路桥 、市政设 施 、中型火电、中小水 电、制造加工业等项目中表现出了较强的国 际竞争力 ， 并 占有一定的市场份额 。国麦格劳一 希尔建筑信息公司 （ Ｍ￣－ ｒ ａ ｗ－ Ｅｉ ． Ｕ ） 发布了２ ０ １ ２ 年度全球最大２ ２ ５ 家国际承包商排名， 我国 内地共有５ ２ 家企业榜 匕 有名。 人 选２ ２ ５ 强排名的我国企业海外业绩进 步增长， 平均营业额增幅明显； 整体排名位置有所提高 ， 部分企业业 务增长迅速。与国际著名大型承包商相比， 我国企业实力发展较为迅 速， 但仍有一定的差距， 主要表现在管理水平、融资能力需要进— 黾 高、项 目融资模式单一。随着项 目融资在世界范围内迅速兴起 ， 日益 受到人们的瞩目和青睐， 可以说， 现在谁能眵 勖业主解决项目融资问 题， 谁就可以取得国际承包工程 。因此 ， 加强我国Ｎ ， Ｉ Ｉ ， 国际工程项 目融 资方式和风险控制的研究 ， 可 步增强我国企 业承包国际工程时 的竞争力。
国际项目融资的模式
国际项目融资的模式尽管国际项目融资具有结构复杂性和类型多样化的特点，但与传统的国际贷款融资相比，国际项目融资通常具有基本特征。
下面店铺就为大家解开国际项目融资的模式，希望能帮到你。
国际项目融资的模式国际工程项目融资模式结构分析1. 公司融资模式公司融资模式是最传统的融资模式，在工程项目发展过程中，很长一段时期内，项目发起人都采用的是公司融资模式，这种融资模式最大的特点就是结构简单，由项目发起人成立的项目公司直接向金融机构进行融资，并按约定进行偿还。
2. BOT 融资方式(Bulid-Operate-Transfer)BOT(Bulid-Operate-Transfer)即建造-运营-移交方式，这种方式最大的特点就是将基础设施的经营权有期限的抵押以获得项目融资，或者说是基础设施国有项目民营化。
在这种模式下，首先由项目发起人通过投标从委托人手中获取对某个项目的特许权，随后组成项目公司并负责进行项目的融资，组织项目的建设，管理项目的运营，在特许期内通过对项目的开发运营以及当地政府给予的其他优惠来回收资金以还贷，并取得合理的利润。
特许期结束后，应将项目无偿地移交给政府。
在BOT模式下，投资者一般要求政府保证其最低收益率，一旦在特许期内无法达到该标准，政府应给予特别补偿。
3. ABS ( Asset-Backed-Security)即资产—支持—证券模式这种模式是以资产支持的一种利用存量资产转换为货币资金用于新项目投资的证券化项目融资方式。
它以项目所拥有的资产为基础，以项目可带来的预期收入为保证，通过在资本市场发行债券来募集资金。
这种方式能以较低的资金成本筹集到期限较长、规模较大的项目建设资金，在供水、排污、环保、铁道等领域都有广泛的应用。
对于不能将经营权和建设权交出的建设项目来说，采用ABS 融资模式非常适合。
4. PPP (Public-Private-Partnerships)模式一般而言，PPP 融资模式主要应用于基础设施等公共项目。
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第3章国际工程承包与项目融资
国际工程承包与项目融资
•国际工程承包商的融资能力 •工程项目融资 •BOT项目融资
第3章国际工程承包与项目融资
国际工程承包商的融资能力
n 融资能力体现：
n 承包商在项目实施过程中的流动资金 量，即财务能力
n 承包商协助业主融资的能力
n 外汇汇率和可兑换风险管理
n 依靠境外投资者同东道国政府之间的协议 来解决
第3章国际工程承包与项目融资
BOT项目的基本风险管理
n 建设风险管理
n 固定价格和工期 n 第三方担保
n 市场风险管理
n “或取或付”产品购买协议 n 原材料供应协议 n 制定满足预期投资回报率的产品价格
第3章国际工程承包与项目融资
第3章国际工程承包与项 目融资
2020/11/26
第3章国际工程承包与项目融资
本章要求
n 通过本章学习，你将能够
n 熟悉财务能力的评价指标以及其在资格预审和评 标时的重要性
n 了解出口信贷的类型以及每种类型中各方的关系 n 了解项目融资的概念、特点、功能和参与方 n 了解项目融资模式类型 n 熟悉BOT项目融资模式、参与各方的关系以及
n 项目融资的操作类型：
n 项目发起人直接面对同一贷款银团和市场 直接安排融资
n 非公司型合资结构：按照投资比例组建一个 项目管理公司。
n 各项目发起人独立安排项目融资，并承担产 品销售责任，任命项目管理公司负责项目的 建设。
n 项目发起人通过项目公司安排项目融资模 式
第3章国际工程承包与项目融资
工程项目融资
n 减轻负担 n 分散风险 n 合理配置资源 n 引进先进技术
和管理
缺点：
易引起公众不满 难选择投资者 难把握优惠力度
第3章国际工程承包与项目融资
BOT项目融资模式的优缺点
对股东（投资者）和项目公司而言
n 优点：
n 经营风险小 n 收益稳定 n 小投入，大运作 n 为自己创造商业
机会
缺点：
n TOT类：这一类的特点是将BOT的建造变成 了有偿转让（购买或出售）。
n TOT（Transfer-Operate-Transfer） n SOT（Sold-Operate-Transfer） n POT（Purchase-Operate-Transfer）
第3章国际工程承包与项目融资
BOT项目融资的衍生形式
工程项目融资
n 项目融资的概念
n 广义的项目融资
n 凡是为了建设一个新项目或者收购一个现有 项目以及对已有项目进行债务重组所进行的 融资，均可称为项目融资；
n 狭义的项目融资
n 以项目的资产、预期收益或权益作抵押取得 的一种无追索权或有限追索权的融资或贷款。
第3章国际工程承包与项目融资
工程项目融资
第3章国际工程承包与项目融资
财务能力
财务能力的评审
第3章国际工程承包与项目融资
财务能力的评价指标
n 1.流动资本或流动比率：
n 流动资本是流动资产和流动负债的差值
n 公司在短期内产生现金的能力
n 流动比率是流动资产和流动负债比值
n 流动比率大，则说明企业的偿债能力较强
第3章国际工程承包与项目融资
•担保人
•还款担 保
第3章国际工程承包与项目融资
买方信贷－直接向业主贷款
•还款担 保
•担保人
第3章国际工程承包与项目融资
承包商协助业主融资
n 利用出口信贷时应注意的问题：
n 优选项目，满足贷款条件 n 争取还款担保 n 估计项目所在国风险 n 优选保险公司 n 寻求抵御金融风险的方法
第3章国际工程承包与项目融资
第3章国际工程承包与项目融资
BOT项目融资的衍生形式
n BOO类：共同特点是有建造和经营的过程， 但不需要移交，可以永久经营。
n BOO（Build-Own-Operate） n ROO（Rehabilitate-Own-Operate） n BOOS（Build-Own-Operate-Sale）
n 项目融资模式：
n 产品支付项目融资模式 n 杠杆租赁项目融资模式 －融资租赁 n 设施使用协议的融资模式
第3章国际工程承包与项目融资
BOT项目融资
n BOT 项目融资的概念
n Build-Operate-Transfer（建造-运营-移交） n 特许运营期 n BOT项目的参与方
n 项目的最终所有者 n 项目的直接投资者和经营者 n 项目的贷款银行
n 增强筹资能力
n 项目融资的能力大大超过投资者自身筹资能 力
n 减轻政府负担
第3章国际工程承包与项目融资
工程项目融资
n 项目融资的参与方
n 项目发起人
n 项目公司 n 承包商
•参与项目融资，取 得承揽项目机会
n 借款人
n 贷款方
n 保险公司
n 项目产品购买方
第3章国际工程承包与项目融资
工程项目融资
n BT类：没有经营过程，不需要授予特
许经营权。
n BT（Build-Transfer）
•初期运 营
n SOT（Supply-Operate-Transfer ）
n BTO（Build-Transfer-Operate）＝BT
•运营公 司
第3章国际工程承包与项目融资Biblioteka BOT项目融资模式的优缺点
n 对政府而言 n 优点：
n 项目融资的特点:
n 项目公司为融资主体 n 项目经济效益为融资基础 n 有限追索权或无追索权 n 风险分散 n 融资成本高
第3章国际工程承包与项目融资
工程项目融资
n 项目融资的功能：
n 隔离和分散风险
n 有限追索决定了风险隔离，一个项目的损失 仅限于本项目范围之内；
n 分散风险是所有参与方共同分担风险，
n 在国际公开竞争性招标中，评标时将 这个因素并入流动资本中考虑
第3章国际工程承包与项目融资
承包商协助业主融资
n 出口信贷
n 卖方信贷： n 买方信贷：
第3章国际工程承包与项目融资
卖方信贷
•支付担 保
•需要解决的 问题： •如何保证业 主向承包支 付
•担保人
第3章国际工程承包与项目融资
买方信贷-向业主所在国银行贷款
项目整体投资大， 合同关系复杂
潜在损失大
第3章国际工程承包与项目融资
BOT项目融资模式的优缺点
n 对贷款人而言 n 优点：
n 风险不大 n 潜在收益多
缺点：
有限追索 潜在损失大
第3章国际工程承包与项目融资
BOT项目的基本风险管理
n 项目风险分担的原则：
n 谁最有能力控制某种风险，此种风险就交 给谁承担
第3章国际工程承包与项目融资
BOT项目融资的衍生形式
n BOT类：共同特点是包括建造（或修复）、
经营（或租赁）、移交3个环节。
n BOOT（Build-Own-Operate-Transfer） n BOOST（Build-Own-Operate-Subsidize-
Transfer） n BDOT（Build-Develop-Operate-Transfer） n ROT（Rehabilitate-Operate-Transfer） n BLT（Build-Lease-Transfer）
BOT项目的基本风险管理
n 国家风险管理
n 政府出面担保 n 促使东道国国内强大的合作者或国际
多边机构参与项目 n 担保协议
第3章国际工程承包与项目融资
3rew
演讲完毕，谢谢听讲!
再见，see you again
2020/11/26
第3章国际工程承包与项目融资
n 参与方都没有能力控制的风险可通过保险 将风险转移给保险公司
第3章国际工程承包与项目融资
BOT项目的基本风险管理
•外汇汇率 •风险
•建设风险
•通货膨胀 •风险
•BOT项目
•市场风险
•国家风险
第3章国际工程承包与项目融资
BOT项目的基本风险管理
n 通货膨胀风险管理
n 通常由项目的最终所有者承担 n 规定调整通货膨胀引起的价格变动的方法
财务能力的评价指标
n 2.资本净值或资本收益率：
n 资本净值是总资产和总负债的差值
n 公司长期获得利润的能力及承受损失的能 力
n 资本收益率是净利润和实收资本的比 值
n 高于同期银行贷款利率时，举借债务可带 来收益
第3章国际工程承包与项目融资
财务能力
n 3.可获得的贷款额度
n 评价依据：信贷机构为承包商出具的 信贷担保