触摸屏行业技术路线与市场格局深度报告

图 1： 图 2： 图 3： 图 4： 图 5： 图 6： 图 7： 图 8： 图 9： 图 10： 图 11： 图 12： 图 13： 图 14： 图 15： 图 16： 图 17： 图 18： 图 19： 图 20： 图 21： 图 22： 图 23： 图 24： 图 25： 图 26： 图 27： 表格 1： 表格 2： 表格 3： 表格 4： 表格 5： 表格 6： 表格 7： 表格 8： 表格 9：
2007-2012 全球触摸屏出货量........................................................................5 2012-2018 全球触摸屏产业产值预测 ..............................................................5 2012-2015 电容屏市场份额预测 .....................................................................5 2012-2015 电容屏出货量预测（单位：百万片）..............................................5 2012 年 触摸屏各应用领域收入市场份额（预计）...........................................6 2012-2016 全球智能手机出货量预测 ..............................................................6 全球平板电脑未来出货量预测.........................................................................6 全球首款家庭智能桌面 IdeaCentre Horizon .....................................................7 射式电容屏技术演进 ......................................................................................8 2007 年至今触控技术的演进 .......................................................................9 终端消费需求与产业格局力量共同决定行业发展方向..................................10 2011-2013 年上市手机尺寸分布 ................................................................ 11 2011-2013 年上市手机屏幕分辨率分布 ...................................................... 11 2010-2016 低价智能手机出货量（百万部） ...............................................12 2009-2015 各价格段智能手机市场份额.....................................................12 2013 年高端智能机市场各技术市场份额预测 .............................................14 2013 高端智能机市场 OGS 市场规模预测（以 4.3 寸计） ..........................14 2013 年中低端智能手机触摸屏市场预测（单位：百万片） .........................16 智能手机机型价格结构 .............................................................................17 平板电脑机型价格结构 .............................................................................17 平板电脑用户使用行为 .............................................................................18 2013 年平板电脑触摸屏个尺寸出货预测（单位：百万片） .........................20 当前市场超级本产品价格分布 ...................................................................20 当前市场普通笔记本产品价格分布 ............................................................20 电容式触摸屏产业链（红底白字部分代表有 A 股上市公司涉足） ................22 3Q12 全球智能手机厂商市场份额 .............................................................24 3Q12 全球平板电脑厂商市场份额 .............................................................24 各技术阵营布局..........................................................................................9 投射式电容触控技术比较 ............................................................................9 主要 OGS 厂商小尺寸产能及规划 ..............................................................13 全球主要薄膜电容屏厂商小尺寸（以 4 寸计）产能及扩产计划 .....................15 热门平板电脑价格、参数对比....................................................................17 智能手机和平板电脑总成本中触摸屏占比比较 ............................................18 超级本与普通笔记本成本对比....................................................................21 Surface、超级本、平板电脑参数对比 ........................................................21 触摸屏产业链上市公司及产业链竞争态势 ...................................................23
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触摸屏行业的前景：百尺竿头更进一步 .........................................................................5 电容触控操作短期内仍是移动产品主要的输入手段 .....................................................5 触摸屏主要应用市场短期前景光明 ............................................................................6 触摸屏应用外延不断拓展..........................................................................................7 触摸屏产业的投资挑战：弱水三千，何去何从 ...............................................................8 触摸屏行业现状：群雄逐鹿，多方角力......................................................................8 触摸屏产业技术演进的核心驱动力：终端消费需求 + 产业竞争力量 ...............................9 玻璃式电容屏的崛起：多点触控全触控升温，苹果 -TPK 联盟崛起..........................10 薄膜式电容屏的崛起：智能手机普及带来大众化需求，电阻屏厂商谋求转型 ...........10 小尺寸市场：薄膜技术地位稳固， OGS 值得期待 ........................................................ 11 智能手机消费趋势：屏幕大屏化、显示高清化、机身轻薄化、价格平民化.................. 11 小尺寸触摸屏市场分析 ...........................................................................................12 高端市场： OGS 值得期待...................................................................................12 高端市场份额分析 ..............................................................................................14 中低端市场：薄膜技术地位稳固， OGS 拾遗补缺 .................................................14 中低端市场份额分析 ...........................................................................................16 中大尺寸市场：薄膜屏、 OGS 平分秋色......................................................................16 平板电脑市场趋势：结构两极分化、价格敏感度更高、产品娱乐属性浓厚..................16 中端品牌生存空间有限........................................................................................16 低端产品价格竞争激烈，对触摸屏成本更为敏感 ...................................................17 平板电脑触摸屏市场竞争格局预测：薄膜屏、 OGS 两强并立 ....................................18 高端市场： OGS 与薄膜屏各有所获 .....................................................................18 触控笔记本市场： OGS 的增长沃土 .........................................................................20 触控笔记本电脑增长的核心逻辑：渗透率的提高 ...................................................20 笔记本触控市场格局： OGS 或成最大的赢家 ........................................................22 标的推荐：欧菲光 —难以撼动的触摸屏龙头.................................................................22 欧菲光：难以撼动的触摸屏龙头..............................................................................23 技术阵营和产能实力确保公司 2013 年业绩增长的基础 ..........................................23 优质客户资源助力公司发展 .................................................................................24 垂直整合能力提升公司管理水平 ..........................................................................24 微摄像头模组业务是 13 年新看点 .......................................................................25 风险提示...................................................................................................................26
触摸屏行业技术路线与市场格局深度报告
在未来短期内电容式触摸屏作为移动智能终端核心输入设备的地位稳固。 2013 年智能手机增长平稳，平板电脑进入高成长通道，两大主要传统应用市场前景光明， 同时， 笔记本、一体机等新兴应用市场颇有潜力。 我们认为全球触摸屏产业将在 2013 年实现高速增长，行业整体增速将接近 40%。 目前的触摸屏市场形成了薄膜式、玻璃式和嵌入式三大阵营并立、多种技术共存 的格局，各种技术的市场前景和未来命运成为投资者最为关心的问题。我们从历史中 探寻触摸屏市场技术演化的内在逻辑， 认为终端消费需求和产业竞争力量是决定触控 行业技术路径和发展方向的核心力量。 分析 2013 年各大主要触摸屏市场的趋势，我们认为产能供应将是在所有细分市 场中最为普遍的问题。在这个背景之下，以 GFF 为代表的薄膜式电容技术和单片式 OGS 技术将成为最大的赢家，价格、技术性能等因素将决定它们在具体细分市场的 表现。相较而言，薄膜电容屏的市场前景将相对确定，而 OGS 技术所能达到的市场 高度则取决于其良率的提升情况。 中小尺寸方面：2013 年智能手机仍是明年的主战场，主流消费需求将向大尺寸、 更轻薄、 更佳显示效果的方向迈进。 在这一趋势下， 高端机市场将形成 On-cell、 In-cell、 OGS 三足并立的局面；而在中低端市场，以 GFF 为代表的薄膜式电容技术价格优势 明显，将获得多数市场份额。 中大尺寸方面：以平板电脑市场为主，笔记本电脑市场值得期待。其中平板电脑 市场将形成中端品牌羸弱，市场结构两极分化的局面。在高端市场上， GFF 薄膜技 术受益于阵营之争将获得三星的青睐，而 OGS 和 GF2 性能优势突出，也将获得可观 的市场空间，但是 GF2 受制于专利陷阱，将难以走出苹果产业链；在低端市场，价 格因素更为重要，因此薄膜技术的成本优势更为突出。笔记本触摸屏市场方面，2013 年增长的主要动力来自于触控笔记本渗透率的提高， OGS 凭借先发优势和大尺寸上 的性能优势在这一市场取得领先。 推荐重点关注欧菲光。公司在技术阵营、产能和资本、客户资源以及垂直整合方 面具有突出优势，这些将保证公司未来业绩快速增长。