EXCEL与财务管理.

第四篇 EXCEL与财务管理
泰山职业技术学院
第10章 货币时间价值 任务目标：熟练建立相关模型任务 10.1 货币时间价值概念与计算 10.1.1 货币时间价值概念：又称资金时间价值。 是指一定量资金在不同时点上的价值量的差额。 是在没有风险和没有通胀条件下的社会平均资金 利润率。 （1）表示形式：绝对数和相对数 （2）现值：未来某一时点上的一定量资金折合为 现在的价值。用PV（present value)表示。 （3）利息：让渡货币使用权获得的额外收益。用 i（interest）表示。
• 11.2 存货管理
• 11.2.1成本分析法 • 年总成本=采购成本+储存成本+订货成本+缺货成本
• （1）采购成本=年存货需要量*存货单价
• 若无数量折扣，则采购成本为无关成本； • 有数量折扣，则 • 采购成本=年存货需要量*存货单价*（1-数量折扣率） • （2）储存成本=平均库存量*单位储存成本
• 11.2.2 经济订货量法 • (1)经济订货量=SQRT(2*全年存货需要量*每次订货成本/单位储 存成本） • SQRT:square root • (2)年相关最低总成本=SQRT(2*全年存货需要量*每次订货成本* 单位储存成本） • (3)订货次数=全年需要量/经济订货量 • (4)存货占用资金=经济订货量/2*单价 • 11.3.3 规划求解计算在有数量折扣和陆续到货情形下的存货最 佳持有量 • （1）若计算机中没有规划求解命令，则从菜单栏中的工具选项 中选择加载宏，安装规划求解即可。 • （2）规划求解就是求方程的解。只要输入正确的约束条件就可 求出所需内容 • (3)规划求解中的目标单元格为所求的综合成本，即Y值，可变单 元格为最佳持有量，即X值。约束条件即数量折扣数量
享受折扣顾客百分比
应收帐款的机会成本率
收益 原方案(A）机会成本 新方案(B)机会成本 原方案(A)坏账成本 新方案(B)坏账成本 现金折扣率 现金折扣成本 净收益
原(A)=170000×25%=42500
新(B)=180000×25%=45000
=170000/360×60×60%×15%=2550 =180000/360×20×60%×15%=900 =150000×6%+20000×11%=11200 =150000×6%+30000×10%=12000 0% B=50%×2%+50%×0=1% B=(150000+30000) ×1%=1800
A=(150000+20000)×0%=0
A=42500-2550-11200-0=28750 B=45000-900-12000-1800=30300
模型设计：第一步输入相关项目 • 第二步，根据各项目的提示输入数据或点选相 关单元格的数据，或输入公式。
• 注意：引用的单元格是绝对引用 还是相对引用。
第一步，计算平均收现期= ∑ （享受折扣的客户比 例×相应的付款期） 第二步，计算平均现金折扣率=∑（享受折扣的客户 比例×相应的现金折扣率） 第三步，计算现金折扣成本=新销售额×平均现金折 扣率 第四步，计算收益=销售额×销售净利率 第五步，计算机会成本=销售额/360×平均收现期× 变动成本率×机会成本率 第六步，计算坏账成本=销售额×坏账损失率 第七步，计算管理成本=收账费用+其他管理成本 第八步，计算净收益=收益-机会成本-坏账成本-管理 成本-现金折扣成本 第九步，选择最优方案：净收益大者为优
• 10.1.2 按利息是否生息分为两种计息方式： • （7）单利：是不论时间长短，仅按本金计算利息， 其所生利息不加入本金重复计算利息的方法。 • （8）复利：是指在一定时间内按一定利率将本金所 生利息加入本金再计算利息，也就是通常说的“利 滚利”。 • 10.1.3 单利终值与现值的计算 • 10.1.4 复利终值与现值的计算 • 10.1.5 普通年金终值与现值的计算 • 10.1.6 即付年金终值与现值的计算 • 10.1.7 永续年金终值与现值的计算 • 10.1.8 年金、利率、期数的计算：根据以上公式计 算相应年金。
• 10.2.3 年金函数名为：PMT，是在已知年金终值或 现值求年金用的函数。 • 语法为：PMT（rate,nper,pv,fv,type)，各因素的 解释与前面一致。 • 10.2.4 年金中的利息函数：名为IPMT。已知其他 要素求利息使用的函数。 • 语法为：IPMT（rate,per,nper,pv,fv,type)，其 中，per为计算利息的期次，它介于1和付息总次数 之间。 • 10.2.5 年金中的本金函数：名为PPMT，已知其他 要素求本金时用的函数。 • 语法为：PPMT（rate,per,nper,pv,fv,type)
• 11.3 现金管理
• 11.3.1 成本分析法
• 11.3.2 鲍曼模型：存货分析法 • （1） 最佳现金持有量=SQRT(2*全年现金需要量*每次 转换成本/有价证券率） • （2） 现金持有成本=SQRT(2*全年现金需要量*每次转 换成本*有价证券率） • （3） 转换次数=全年需要量/最佳现金持有量
（4）终值：现在一定量资金在未来某一时点上的 价值，俗称本利和。等于现值+利息之和。用FV （future value）表示。 （5）利率=利息/现值，用r（rate)表示。利息用 i（intrest)表示 （6）时间：用nper（nubmer period)表示。年 、季、月、日。 (7)年金：每期等额收支的系列款项。用pmt表示 。
第十一章 流动资金管理模型设计
流动资金管理包括应收账款、现金、存货的管理 11.1 应收账款管理：赊销策略的选择。 原则：选择赊销政策获得净收益大的方案。 11.1.1 信用政策：包括信用标准、信用期间、现金折扣三个基本 因素。 （1）信用标准：5C评估法。5C是指客户品质、偿债能力、资本、 抵押品、经济情况。 （2）信用期间（2/10，1/20，n/30） （3）现金折扣：鼓励客户早付款而给与的优惠行为。 11.1.2 决策方法：其计算步骤为： 新销售额=原销售额+新增销售额
•
•
=（每次进货量/2）*单位储存成本
=（年存货需要量/每次进货量）*每次订货成本
• （3）订货成本=进货次数*每次订货成本
•
（4）假定无缺货成本
• 若存货陆续到货，又有数量折扣时，则
• 年总成本=采购成本+储存成本+订货成本+缺货成本
• (1)采购成本=年存货需要量*存货单价*（1-数量折扣率） • (2)储存成本=平均库存量*单位储存成本 • =（每次进货量-送货期(天数)*每日耗用量)/2）*单位储存成本 • =(每次进货量-(每次进货量/每日送货量)*每日耗用量)/2）*单
项目
原方案（A)
新方案（B)
150000
销售额(元)
新增销售额
变动成本率
20000
60%
30000
销售利润率（销 售净利率）
25%
平均坏帐损失 率
新增销售额的坏 账损失率
6%
11%
10%
现金折扣标 准
N/60

(2/10,n/30)
平均收款期(天)
60
B=50%×10+50%×30=20
50%
15%
10.2 货币时间价值函数
• 提醒：计算货币时间价值的要素有5个：终值（fv)、 现值(pv)、利率(rate)、期数(nper)、年金(pmt)、 利息(intrest)。已知其他要素均可求一个未知数。
• 10.2.1 复利终值函数：名为FV，包括普通复利终值、普通年 金终值、即付年金终值等形式。 • 语法为FV（rate,nper,pmt,pv,type) • 翻译为汉语：终值（利率，期数，年金，现值，类型） • 类型是指：期初支付，type=1,期末支付，type=0 • 注意：金额特殊规定：收入金额用正数，支出金额用负数。 • 10.2.2 复利现值函数：名为PV,包括普通复利现值、普通年金 现值、即付现金现值等形式 • 语法为PV（rate,nper,pmt,fv,type) • 翻译为汉语：现值（利率，期数，年金，终值，类型） • 类型是指：期初支付，type=1,期末支付，type=0
位储存成本
• 如：每次进货量为1000件；每日送货量200件，每日耗用量160件 ，单位储存成本每件5元。则
• 储存成本=((1000-(1000/200)*160)/2)*5=500元
• • (3)订货成本=进货次数*每次订货成本 =（年存货需要量/每次进货量）*每次订货成本
• (4)假定无缺货成本
• 10.2.6 计息期数函数：名为NPER，已知其他要素 求期数使用的函数。 • 语法为：nper（rate,pmt,pv,fv,type) • 10.2.7 利率函数：名为RATE，已知其他要素求利 率使用的函数。 • 语法为：rate（nper,pmt,pv,fv,type,) PV Ipmt 年金利息函数 现值函数 FV Ppmt 终值函数 年金本金函数 Rate 利率函数 Nper 计息期函数 Pmt 年金函数