企业现金流量分析的方法和技巧

企业现金流量分析的方法和技巧

企业现金流量分析是对企业在一定时期内的现金流进出情况进行分析，是企业财务分析的重要组成部分。企业现金流量分析关注企业实际的现金收入和支出状况，揭示企业的现金流动情况，以及与现金流量相关的财务活动，包括运营、投资和融资等。

一、现金流量分析的方法

1. 资产负债表法

资产负债表法是主要的财务数据来源，它能够反映企业的资产、负债和股东权益，帮助我们了解企业经营状况及是否增长，但是资产负债表中的数据太过静态，不能够反映出企业现金流量的动态变化。

2. 现金流量表法

现金流量表是一种反映企业现金流动情况的报表，是财务分析中专门分析现金管理的一个重要工具。现金流量表法的主要优点是能够帮助投资者直接了解企业的现金流入和流出情况，以及企业运营情况的对比分析和评估。

3. 综合方法

综合使用资产负债表和现金流量表两种方法效果更佳。资产负债表可以衡量企业的实力，（K). J. (2000)指出"它反映了企业

的总资产明细、总负债明细、所有者权益明细，及其在某个日期的现金和经营活动情况"。可以通过数学运算从而得出企业净现金流入和净现金流出。现金流量表可以更直接地反映企业的现金状况，并且企业管理人员可以通过对现金流量的分析，如现金流量变化量、性质和时间上的差异、现金流数据与会计记录之间的差异清楚地识别和分析其运营能力、现金管理能力和融资能力等影响企业现金流的重要因素，从而有的放矢地在问题存在的部分去调整经营战略、权衡投融资和项目经营的短期和长期关系，确保企业的持续发展。

二、现金流量分析的技巧

1. 比较多期现金流量表

通过比较过去几年的现金流量表，可以得出企业现金流状况的趋势，在经营决策方面有很大的参考价值。

2. 关注现金营运周期

现金营运周期是指企业从采购原材料到收取销售货款实现现金流的时间。在现金流量分析中，关注企业现金营运周期是非常重要的，因为它直接关系到企业短期现金流量及经营活动的能力。

3. 分析现金流入和流出

现金流量表中的现金流入和流出分别反映了企业的收入和支出状况。通过对这些数据进行分析，可以评估企业经营能力和财

务策略的优劣，并为未来的经营和投资决策提供依据。

4. 分析自由现金流

自由现金流是企业在经营活动中所产生的净现金流，减去企业在投资和融资活动中的净现金流。无论是投资者还是经营管理者，分析自由现金流都对作出正确的经营决策都至关重要。

5. 关注资产负债表和利润表的变化

资产负债表和利润表中的数据对于企业现金流量分析也具有不可忽视的作用。资产负债表和利润表中的数据变化关系到企业现金流量中的投资、融资等活动，对于分析和评价企业财务状况有着重要的作用。

6. 关注利息和税项

企业财务分析还需要关注利息和税项的影响。企业支付的利息和税项会对现金流入和流出状况产生影响。因此，分析企业现金流量时，也需要考虑这些因素的影响。

以上是关于现金流量分析的方法和技巧的简介，企业现金流量分析对于企业的经营决策和投资决策有着至关重要的影响。企业应当制订健全的现金流量管理制度，提高对企业现金流量的敏感度以及企业现金管理能力。三、现金流量分析的意义

企业现金流量分析是对企业现金流动情况的评估和分析，对于企业的经营决策和投资决策有着重要的意义。

1. 提高企业现金管理能力

通过现金流量分析，企业可以发现并掌握其现金流出的情况，对现金流出的每一笔支出进行了解和调控，从而提高企业的现金管理能力，减少企业的流动资金负担，增加企业的现金流入。

2. 提高企业资本运作效率

现金流量分析也可以帮助企业了解各项资本运作的效益，通过对现金流出和流入的分析，对企业的投资决策和资本运作方式进行优化，提升资本运作的效益，从而提高企业的资本运作效率。

3. 评估企业经营风险

企业现金流量分析还有助于企业评估其经营风险。通过分析现金流量，可以识别是否存在现金流量紧张的风险，以及是否存在现金流量错误预测的风险。只有对企业现金流量的风险进行评估，企业才能及时预判风险，并采取措施来避免或减少损失。

4. 观察企业的财务稳定性

企业现金流量分析还可以观察企业的财务稳定性。如果分析结果显示出企业现金流量紧张，短期内可能会出现现金流断裂或财务的危机，这时候企业应该采取措施来加强现金管理和资本运作，以维持企业的财务稳定性。

5. 帮助企业投资决策

企业现金流量分析还可以帮助企业做出合理的投资决策。现金流量是衡量企业投资决策的重要指标。只有对企业的现金流入和流出情况进行分析和评估，才能更好地确定投资决策，避免损失和降低风险。

四、现金流量分析的应用

1. 运营活动分析

企业的运营活动是指企业基于其主营业务提供的产品或服务而进行的资金交易活动。运营活动产生的现金流量常常是企业的主要财务来源，因此对于运营活动的分析是十分重要的。对于运营活动情况的分析可以通过对现金流量表中的经营活动部分的数据进行分析。

经营活动分析可以通过计算经营活动净现金流量比率、营业利润率、毛利率、销售回报率等来评估企业经营活动的能力和效益。

2. 投资活动分析

企业的投资活动是指为实施其战略目标和进行业务扩张而需要进行的资金交易活动。投资活动分析主要关注企业的相关投资对现金流量的影响情况，包括固定资产的购置、计算折旧和摊销，以及与子公司的投资等。

投资活动分析可以通过计算净投资现金流量比率、投资回报率、现金投资收益率等来评估企业的投资活动是否可行。

3. 融资活动分析

企业的融资活动是指企业为了筹集资金进行的资金交易活动，包括发行债券和股票、贷款和向股东分配利润等。融资活动分析主要关注的是企业融资活动的利润和现金流入状况。

融资活动分析可以通过计算总资本收益率、股票配股权益利率、融资成本等来评估企业融资活动的效益。

五、现金流量分析的注意事项

1. 珍视数据准确性

分析现金流量时，需要珍视数据的准确性。数据错误或失误会影响分析的准确性，导致决策偏差。因此，企业应该对现金流量单独设置一套账，并严格进行管理。这样才能保证现金流量分析的准确性。

2. 注意现金流量差异

企业在进行现金流量分析时，还需要注意现金流量数据的差异，包括时间上的差异和性质上的差异。这些差异是企业经营情况和财务状况的真实反映，企业在分析时需要详细分析差异产生的原因。