万华化学2020年上半年经营成果报告
万华化学经营分析报告
万华化学经营分析报告
万华化学是中国化工行业的龙头企业之一，是一家致力于研发、生产和销售化工产品的综合性企业。
本文将从经营环境、经营策略和经营绩效三个方面对万华化学的经营情况进行分析。
首先，从经营环境角度来看，万华化学所处的化工行业市场竞争十分激烈。
随着市场对环保和高效生产的要求不断提升，企业需要不断进行技术创新和产品升级以满足市场需求。
此外，由于国内外原材料价格波动较大，企业还需要制定灵活的采购策略来控制成本。
此外，政府对环保政策的不断加强也对企业的经营造成了一定的影响。
其次，万华化学的经营策略主要包括产品创新和国际化经营。
首先，产品创新是万华化学在竞争激烈的市场中保持竞争优势的关键。
万华化学通过加大研发投入，不断推出具有高附加值和环保特点的新产品，满足市场需求。
其次，万华化学积极开拓国际市场，通过合作、并购等方式加强国际化经营，提高企业的全球竞争力。
综上所述，万华化学在激烈的市场竞争中通过产品创新和国际化经营等策略实现了较为稳定的经营业绩。
然而，随着行业竞争的不断加剧和市场环境的变化，万华化学在未来仍需持续推进创新和提高竞争力，以应对市场挑战。
此外，加强企业的风险管理和成本控制也是万华化学未来经营的关键。
万华化学2020年一季度财务分析详细报告
万华化学2020年一季度财务分析详细报告
一、资产结构分析 1.资产构成基本情况 万华化学2020年一季度资产总额为10,775,419.61万元，其中流动资 产为3,188,252.38万元，主要分布在存货、应收账款、货币资金等环节， 分别占企业流动资产合计的33.19%、16.12%和13.78%。非流动资产为 7,587,167.24万元，主要分布在固定资产和无形资产，分别占企业非流动 资产的48.72%、6.92%。
项目名称
流动资产
存货 应收账款 其他应收款 交易性金融资产 应收票据 货币资金 其他
流动资产构成表
2020年一季度
2019年一季度
2018年一季度
数值 百分比(%) 数值 百分比(%) 数值 百分比(%)
3,188,252.3 8
3,333,121.1 100.00
2
2,516,593.2 100.00
项目名称
主要资产项目变动情况表
2020年一季度
2019年一季度
数值 增长率(%) 数值 增长率(%)
2018年一季度 数值 增长率(%)
内部资料，妥善保管
第 5 页 共 38 页
流动资产 长期投资 固定资产
存货 应收账款 货币性资产
3,188,252.3 8
137,579.98 3,696,180.3
0
7
3
27.92 827,203.19
4.73 789,834.42
0
16.45 441,265.46
35.45 325,774.85
0
1,891,536.2
1,307,289.5
-54.39
万华化学经营分析报告
万华化学经营分析报告2020年12月巩固聚氨酯板块的护城河乙烯二期产出芳烃配套聚氨酯产业链一体化自产乙烯、环氧乙烷、环氧丙烷等本身成本低于外购，同时还可节约运费、交易费用等。
据估计，即使不考虑成本优势，万华石化项目自建比外购仅在运费和交易费用上可节约7亿元左右。
为新材料大厦打造地基万华化学的核心竞争力在于技术创新，石化项目仅仅是万丈高楼的第一步，在强有力的激励政策下，公司有望迎来持续不断技术突破，将低成本的石化产品转变为高附加值的新材料产品。
公司的乙烯下游可用于生产POE、高端聚烯烃3预计2021-2023年，石化板块贡献净利润分别为28/34/36亿元，营收为302/338/375亿元，ROA大于10%。
经我们测算，按照2018年市场价格计算，万华化学乙烯项目一期净利润大约为34亿元；按照2019年市场价格计算，净利润大约为25亿元；按照2020年H1市场价格计算，净利润大约为14亿元。
石化项目优势显著万华化学百万吨乙烯项目以丙烷及少量万华工业园一期丙烷脱氢制丙烯装置副产的乙烷为原料，丙烷用作裂解原料时，乙烯、丙烯和丁二烯三烯收率较高，能够满足万华化学实现一体化发展对聚氨酯产业链和新材料产业链的协同发展需求。
定价权：万华化学具备庞大的LPG贸易体系，拥有LPG采购话语权，综合采用合同价、固定价、浮动价等多种采购模式，与海外主流LPG供应商开展稳定合作，LPG来源稳定。
2019年万华化学LPG采购量388万吨，贸易量246万吨。
物流：万华化学和烟台港在烟台港西港区建设和运营10万吨级液体化工码头。
同时，万华合资企业拥有LPG船队，进一步为公司原材料的稳定供应提供支持。
仓储：万华化学拥有天然洞库资源储存LPG资源。
在海平面110米以下建成一期118万立方米洞库，4万吨LPG码头配套，其中，丁烷、LPG洞库位于地下90米深处，库容均为25万立方米；丙烷洞库位于地下12米以下，库容为50万立方米。
万华化学准备二期建设120万立方米洞库。
万华化学2020年三季度财务指标报告
一、实现利润分析
项目名称
实现利润增减变化表(万元)
2018年三季度 数值 增长率(%)
2019年三季度 数值 增长率(%)
2020年三季度 数值 增长率(%)
营业收入
利润总额 营业利润 投资收益 营业外利润
1,586,906.0 1
338,058.74
339,456.78 2,444.94 -1,398.03
2020年三季度 数值 百分比(%)
营业收入
1,586,906.0 1
100.00 1,700,017.3 5
100.00 1,832,500.4
100.00
营业成本
营业税金及附加 销售费用 管理费用 财务费用 研发费用
1,101,847.0 8
12,969.25 43,025.5
-28,848.62 23,167.29
内部资料，妥善保管
第2页 共4页
起营业利润增加10,036.03万元。 三、偿债能力分析
项目名称 流动比率 速动比率 利息保障倍数 资产负债率(%)
偿债能力指标表
2018年三季度
2019年三季度
0.9 0.61
0.59 0.39
15.59 48.2
16.71 56.5
2020年三季度 0.57 0.45
17.09 63.48
2020年三季度流动比率为0.57，与2019年三季度的0.59相比略有下 降。2020年三季度流动比率比2019年三季度下降的主要原因是：2020年 三季度流动资产为3,892,595.05万元，与2019年三季度的2,871,984.38万 元相比有较大增长，增长35.54%。2020年三季度流动负债为6,830,045.45 万元，与2019年三季度的4,830,214.91万元相比有较大增长，增长 41.40%。流动资产增加速度慢于流动负债的增长速度，致使流动比率下降。 当期流动比率过低，如果经营形势没有大的变化，偿还流动负债比较困难。
万华化学2020年财务状况报告
内部资料，妥善保管
第 7 页 共 11 页
少4,884.4万元，应付利息减少5,132.77万元，长期应付款减少19,103.08 万元，预收款项减少233,474.65万元，一年内到期的非流动负债减少 266,874.9万元，共计减少531,602.55万元。各项科目变化引起负债总额 增加2,916,783.19万元。
289.36 66,513.63 14,582.58
9.94 870,350.53
-
2,695
11,662.2 2,695
71.21 78.36 28.08
1.36 -
非流动资产
7,338,174.5 2,621,366.3
3
3
55.58 9,322,624.7 1,984,450.2
4
2
27.04
443,307.76
84,871.75 -336550.95
43,777.97 2,865.37 51,931.04 38,593.43
77,670.62 858,688.33
0
0
630,903.42 187,595.66
-79.86
60,433.39
145,305.15
7 78,082.67 34,304.7
2
6
35.84 6,813,390.1 2,333,433.5
5
3
52.09
短期借款
其他流动负债
应付账款
应交税费
其他应付款 交易性金融负债 应付股利 应付职工薪酬
2,003,403.6 262,232.47
2
0
0
433,589.1 802,442.09
49,409.61 -110378.98
万华化学2020年上半年现金流量报告
万华化学2020年上半年现金流量报告
一、现金流入结构分析
2020年上半年现金流入为9,337,962.82万元，与2019年上半年的7,561,138.88万元相比有较大增长，增长23.50%。
企业当期新增借款总额为4974523.32万元，它是企业当期现金流入的最大项目，占企业当期现金流入总额的53.27%。
但这部分新增借款有71.56%用于偿还旧债。
44.46%需要依靠经营活动创造的现金净流量来偿还旧债。
销售商品、提供劳务收到的现金为3764903.02万元，约占企业当期现金流入总额的40.32%。
企业经营活动所需要的现金支出小于现金收入，经营活动为企业带来了现金净增加
二、现金流出结构分析
2020年上半年现金流出为8,412,125.89万元，与2019年上半年的7,639,017.89万元相比有较大增长，增长10.12%。
最大的现金流出项目为购买商品、接受劳务支付的现金，占现金流出总额的32.84%。
内部资料，妥善保管第1 页共4 页。
万华化学2020年一季度财务分析结论报告
万华化学2020年一季度财务分析综合报告万华化学2020年一季度财务分析综合报告一、实现利润分析2020年一季度实现利润为167,849.62万元，与2019年一季度的358,927.71万元相比有较大幅度下降，下降53.24%。
实现利润主要来自于内部经营业务，企业盈利基础比较可靠。
在营业收入下降的同时利润大幅度下降，经营业务开展得很不理想。
二、成本费用分析2020年一季度营业成本为1,226,022.36万元，与2019年一季度的1,108,406.18万元相比有较大增长，增长10.61%。
2020年一季度销售费用为70,811.65万元，与2019年一季度的65,785.35万元相比有较大增长，增长7.64%。
2020年一季度尽管销售费用大幅度增长，但营业收入却呈下降趋势，表明企业市场销售形势不太理想，应当采取措施，调整产品结构、销售战略或销售队伍。
2020年一季度管理费用为31,190.96万元，与2019年一季度的29,032.81万元相比有较大增长，增长7.43%。
2020年一季度管理费用占营业收入的比例为2.03%，与2019年一季度的1.82%相比变化不大。
但企业经营业务的盈利水平出现较大幅度下降，应当关注其他成本费用增长情况。
2020年一季度财务费用为25,673.63万元，与2019年一季度的27,104.48万元相比有较大幅度下降，下降5.28%。
三、资产结构分析与2019年一季度相比，2020年一季度存货占营业收入的比例出现不合理增长。
应收账款出现过快增长。
从流动资产与收入变化情况来看，流动资产与营业收入都在下降，与2019年一季度相比，资产结构没有明显的恶化或改善情况。
四、偿债能力分析从支付能力来看，万华化学2020年一季度的经营活动的正常开展，在一定程度上还要依赖于短期债务融资活动的支持。
企业负债经营为正效应，内部资料，妥善保管第1 页共4 页。
万华化学2020年度董事会经营评述
万华化学2020年度董事会经营评述下载温馨提示:该文档是我店铺精心编制而成，希望大家下载以后，能够帮助大家解决实际的问题。
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项目名称
实现利润增减变化表(万元)
2018年上半年
2019年上半年
数值 增长率(%) 数值 增长率(%)
2020年上半年 数值 增长率(%)
营业收入
3,005,417.4 6
- 3,153,899.7
4.94 3,090,668.2
-2
8
5
利润总额
1,030,549.4 6
701,503.14
-31.93 332,398.05
内部资料，妥善保管
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费用减少11,725.72万元，财务费用减少18,513.98万元，共计减少 32,389.92万元。各项科目变化引起总成本增加279,709.37万元。
项目名称
成本构成变动情况表(占营业收入的比例)(万元)
2018年上半年 数值 百分比(%)
2019年上半年 数值 百分比(%)
内部资料，妥善保管
第 3 页 共 11 页
项目名称
成本构成表(占成本费用总额的比例)(万元)
2018年上半年
2019年上半年
数值 百分比(%) 数值 百分比(%)
2020年上半年 数值 百分比(%)
成本费用总额
2,058,919.7 6
100.00 2,452,580.7 5
100.00 2,729,659.8 8
内部资料，妥善保管
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从营业收入和成本的变化情况来看，2020年上半年的营业收入为 3,090,668.25万元，比2019年上半年的3,153,899.78万元下降2.00%，营 业成本为2,470,874.1万元，比2019年上半年的2,162,874.69万元增长 14.24%，营业收入下降，而营业成本上升，表明企业经营业务盈利能力明 显下降。
79.95
0.82 4.42
1.86 1.28
-
3、营业成本控制情况 2020年上半年营业成本为2,470,874.1万元，与2019年上半年的 2,162,874.69万元相比有较大增长，增长14.24%。
万华化学2020年上半年经营成果报告
一、实现利润分析 1、利润总额 2020年上半年利润总额为332,398.05万元，与2019年上半年的 701,503.14万元相比有较大幅度下降，下降52.62%。利润总额主要来自于 内部经营业务，企业盈利基础比较可靠。
2、营业利润
2020年上半年营业利润为334,495.93万元，与2019年上半年的 702,159.29万元相比有较大幅度下降，下降52.36%。以下项目的变动使营 业利润增加：资产减值损失增加2,630.24万元，财务费用减少18,513.98 万元，管理费用减少11,725.72万元，营业税金及附加减少2,150.21万元， 共计增加35,020.16万元；以下项目的变动使营业利润减少：投资收益减少 979.37万元，公允价值变动收益减少652.43万元，销售费用增加1,469.63 万元，营业成本增加307,999.41万元，共计减少311,100.84万元。各项科 目变化引起营业利润减少367,663.36万元。
2020年上半年 数值 百分比(%)
营业收入
3,005,417.4 6
100.00 3,153,899.7 8
100.00 3,090,668.2 5
100.00
营业成本
营业税金及附加 销售费用
管理费用 财务费用 研发费用
1,799,554.0 4
31,390.14 78,897.55
107,014.71 42,063.32 0
-52.62
营业利润
投资收益 营业外利润
1,031,711.9 4
5,385.55பைடு நூலகம்-1,162.48
702,159.29
- 9,571.31 - -656.15
-31.94 334,495.93
77.72 8,591.94 43.56 -2,097.88
-52.36
-10.23 -219.73
二、成本费用分析 1、成本构成情况
万华化学2020年上半年成本费用总额为2,729,659.88万元，其中：营 业成本为2,470,874.1万元，占成本总额的90.52%；销售费用为136,498.63 万元，占成本总额的5%；管理费用为57,601.52万元，占成本总额的2.11%； 财务费用为39,440.15万元，占成本总额的1.44%；营业税金及附加为 25,245.48万元，占成本总额的0.92%。
内部资料，妥善保管
第 1 页 共 11 页
3、投资收益 2020年上半年投资收益为8,591.94万元，与2019年上半年的9,571.31 万元相比有较大幅度下降，下降10.23%。
4、营业外利润 2020年上半年营业外利润为负2,097.88万元，与2019年上半年负 656.15万元相比亏损成倍增加，增加2.2倍。 5、经营业务的盈利能力
100.00
营业成本
营业税金及附加 销售费用
管理费用 财务费用 研发费用
1,799,554.0 4
31,390.14 78,897.55
107,014.71 42,063.32 0
87.40 2,162,874.6 9
1.52 27,395.7
3.83 135,029
5.20 69,327.24
2.04 57,954.13
59.88 2,162,874.6 9
1.04 27,395.7
2.63 135,029
3.56 69,327.24
1.40 57,954.13
-
0
68.58 2,470,874.1
0.87 25,245.48
4.28 136,498.63
2.20 57,601.52
1.84 39,440.15
-
0
-
0
88.19 2,470,874.1
1.12 25,245.48
5.51 136,498.63
2.83 57,601.52
2.36 39,440.15
-
0
90.52
0.92 5.00
2.11 1.44
-
2、总成本变化情况及原因分析
万华化学2020年上半年成本费用总额为2,729,659.88万元，与2019 年上半年的2,452,580.75万元相比有较大增长，增长11.3%。以下项目的 变动使总成本增加：营业成本增加307,999.41万元，资产减值损失增加 2,630.24万元，销售费用增加1,469.63万元，共计增加312,099.28万元； 以下项目的变动使总成本减少：营业税金及附加减少2,150.21万元，管理