投资项目评估案例分析与报表分析
资产评估案例各种实例
企业价值评估案例一案例S 公司是1994年10月经省人民政府批准，由台湾S 集团公司投资设立于英属百慕大群岛之J 公司100%控股投资的外商独资企业。
S 公司位于K 市经济技术开发区，注册资本2200万美元，经营范围为生产销售陶瓷制品、美术陶瓷、精密陶瓷。
2001年9月，S 公司董事会决议将公司改制为股份有限公司，遂聘请资产评估机构对S 公司所拥有的整体资产进行评估。
评估人员根据S 公司所处的具体环境和经济背景，结合特定的评估目的和评估方法的特点，选择收益法进行评估，并确定评估基准日为2001年8月31日。
具体的评估过程如下： 一、收益法适用性判断收益法是指通过估算被评估资产的未来预期收益并折算成现值，借以确定被评估资产价格的一种资产评估方法。
收益法的基本原理是资产的购买者为购买资产而愿意支付的货币量不会超过该项资产未来所能带来的期望收益的折现值。
收益法的计算公式：评估值＝未来收益期内各期收益的现值之和，即：()()∑=+++=ni n i i r r Rr R P 111 式中：P ：企业整体资产的评估值； i R ：未来第i 年企业的预期收益；R ：n 年后企业的年等额预期收益； r ：折现率；n ：预期收益年限。
评估人员从企业总体情况、本次评估目的和企业前3年财务报表分析三个方面对本评估项目能否采用收益法作出适用性判断。
1、总体情况判断根据对S 公司历史沿革、所处行业、资产规模、盈利情况、市场占有率等各方面综合分析以后，评估人员认为本次评估所涉及的S 公司整体资产具有以下特征：（1）被评估资产是经营性资产，产权明确并保持完好；企业具备持续经营条件；（2）被评估资产是能够用货币衡量其未来收益的整体资产，表现为企业营业收入能够以货币计量的方式流入，相匹配的成本费用能够以货币计量的方式流出，其他经济利益的流入流出也能够以货币计量，因此企业整体资产的获利能力所带来的预期收益能够用货币衡量。
（3）被评估资产承担的风险能够用货币衡量。
资产评估项目案例分析ppt
主要内容
资产评估行业标准建设 房地产企业评估 无形资产评估 法人股评估 企业价值评估 金融不良资产评估
第一部分 评估行业标准建设
评估行业遵照执行的制度体系
国务院第91号令《国有资产评估管理办法》及 其施行细则； 财政部（ 2001）第14号令公布的《国有资产评 估管理若干问题的规定》； 财政部财评字[1999]91号《关于印发<资产评 估报告基本内容与格式的暂行规定>的通知》； 中国资产评估协会制定的《资产评估操作规范 意见(试行)》； 其他评估相关法律、法规和规章制度等。
法人股评估—几点建议
市场法和收益法并用
市场法应考虑的重点：根据转让性质、转让内容、转让条件、上市公司所属行业 等，选取各方面与评估对象接近的转让实例作为参照物，通过对企业股权结构、 主营业务及行业前景、竞争地位、历史收益情况和未来盈利能力、股权转让时间、 转让条件、法人股总量、流通股市盈率、公司效率、公司规模大小等影响法人股 股权价格的因素进行深入分析，调整确定股权转让溢价率。
评估行业准则体系—已发布
2001年9月《资产评估准则--无形资产》 2003年3月《注册资产评估师关注评估对 象法律权属指导意见》 2004 年 2 月《资产评估准则 ── 基本准则》 《资产评估职业道德准则──基本准则》 2004年12月《企业价值评估指导意见》 2005年3月《金融不良资产评估指导意见》
房地产企业评估—两个典型案例
某上市公司的母公司将其控股的房地产 公司以 成本价 转入上市公司，当年实现 利润 5000 万元，美化报表为配股创造条 件 某上市公司的将其控股的房地产公司以 高价 卖给关联公司，年报因此笔交易每 股收益由—0.24元变为赢利0.06元。
工程项目投资的估算与评价
基本预备费 涨价预备费
5、固定资产投 资方向调节税
设备购置费
4、预备费
6、建设期 贷款利息
工器具及生产
2、设备工 器具投资
家具购置费
建设投资构成
直接费
1、建筑 安装工 程投资
间接费 利润
土地使用费
3、工程建设其它投资
与项目建设有关 的其他费用
与未来企业生产经营 有关的其他费用
=10000 x(1+28.5％+9.5％+7.8％)+800 =15380(万元)
(二)以拟建项目的最主要工艺设备费为基数进行估算 此种方法根据同类型的已建项目的有关统计资料，计算拟建 项目的各专业工程(总图、土建、暖通、给排水、管道、电 气及电信、自控及其他工程费用等)占工艺设备投资(包括运 杂费和安装费)的百分比，据以求出各专业的投资，然后把 各部分投资(包括工艺设备费)相加求和，再加上工程其他有 关费用，即为项目的总投资。 计算公式为：
及 预 付 账 款
应预 付收 账账 款款
流动资金本年增加额=本年流动资金－上年流动资金
流动资产和流动负债各项构成估算公式如下:
1）现金的估算
现金 =
年工资及福利费＋年其他费用 周转次数
年其他 费用
=制费造用
+
管理 费用
财务 +费用
+
销售 以上四项 费用－费用中所
包含的
工资及福利费 折旧费 维修费 摊销费 修理费 利息支出
式中c——拟建项目的投资额； e——根据拟建项目当时当地价格计算的设备费(含运杂费)的总和； p1 p2 p3……——已建项目中建筑、安装及其他工程费用等占设备费 百分比； f1 f2 f3……——由于时间因素引起的定额、价格、费用标准等综合调 整系数； i——拟建项目的其他费用。
杜邦财务分析法及案例分析
目录杜邦财务分析法及案例分析 (1)引言 (1)背景介绍 (1)目的和意义 (2)杜邦财务分析法概述 (3)杜邦财务分析法的定义 (3)杜邦财务分析法的原理 (4)杜邦财务分析法的应用范围 (5)杜邦财务分析法的关键指标 (6)资产利润率 (6)杠杆倍数 (7)资产周转率 (8)净资产收益率 (9)杜邦财务分析法的案例分析 (10)案例一：公司A的财务分析 (10)案例二：公司B的财务分析 (11)杜邦财务分析法的优缺点 (12)优点 (12)缺点 (13)结论 (14)杜邦财务分析法的实际应用价值 (14)对未来发展的展望 (15)参考文献 (15)杜邦财务分析法及案例分析引言背景介绍杜邦财务分析法及案例分析是一种常用的财务分析方法，它通过对企业财务报表的综合分析，帮助投资者、分析师和管理者了解企业的财务状况、盈利能力和资产利用效率等关键指标。
杜邦财务分析法最早由美国杜邦公司于20世纪20年代提出，经过多年的实践和发展，已经成为了企业财务分析领域的重要工具。
在全球化和市场竞争日益激烈的背景下，企业面临着越来越多的挑战和机遇。
了解企业的财务状况和经营绩效对于投资者和管理者来说至关重要。
财务报表是企业财务状况的主要信息来源，但仅仅依靠财务报表的原始数据往往难以全面准确地评估企业的财务状况。
因此，需要一种能够综合分析财务报表数据的方法，以便更好地理解企业的财务状况和经营绩效。
杜邦财务分析法通过将财务报表数据进行分解和重组，从不同角度评估企业的财务状况。
它将企业的财务指标分为盈利能力、资产利用效率和财务杠杆三个方面，通过计算各个指标的变化和相互关系，揭示企业的财务状况和经营绩效的真实情况。
杜邦财务分析法的核心思想是“ROE三要素模型”，即净资产收益率（Return on Equity，ROE）=净利润率（Net Profit Margin，NPM）×总资产周转率（Total Asset Turnover，TAT）×权益乘数（Equity Multiplier，EM）。
合并财务报表分析案例与分析
合并财务报表综合案例一、案例1.假定Λ公司于20X7年1月1日以30000万元银行存款取得了B公司80%的股权，双方合并为非同一控制下的企业合并，合并日B公司的账面资产价值与公允价值相同。
其他资料为：(1)合并日B公司的所有者权益总额为31000万元，其中股本为20000万元，资本公积为8000万元，未分配利润3000万元；(2)20X7年，B公司实现净利润8000万元，本年对外分配利润4000万元；(3)20X7年年末B公司所有者权益总额为35000万元，其中实收资本为20000万元，资本公积为8000万元，赢余公积1000万元，未分配利润6000万元。
(4)A公司20X7年年初未分配利润为8000万元，本年提取赢余公积2000万元，本年利润分配10000万元，年末未分配利润为12000万元。
20X7年年底A公司和B公司个别资产负债表及利润表数据如表1、表2所示2.假定A公司个别资产负债表中应收账款5000万元（减值准备为25万元），其中3000万元为B公司对付账款，假定本期A公司对B公司应收账款计提减值15万元；预收账款2000万元中有B公司1000万元对付账款；应收票据8000万元中有B公司4000万元对付票据；B公司4000万元对付债券中属于A公司持有至到期投资2000万元。
3.假定B公司个别报表中存货项目有20000为本期从A公司购进的存货。
A公司销售该商品的收入为20000万元（不考虑相关税费），销售成本为14000万元。
假定本年12月份B公司从A公司购进一项产品作为固定资产，买价5000万元，本年末未提折旧。
A公司销售该产品结转成本4000万元。
要求：20X7年年末编制合并报表。
二、根据上述资料，按以下程序进行处理(单位：万元)1.将母公司对子公司的长期股权投资与母公司在子公司所有者权益中所享有的份额抵销。
(1)借：长期股权投资(8000X80%) 6400贷：投资收益6400借：投资收益(4000X80%) 3200贷：长期股权投资3200O2借：股本20000资本公积8000赢余公积1000未分配利润6000商誉5200贷：长期股权投资一B 公司33200少数股东权益70002.将母公司与子公司之间的债权与债务项目相互抵销(3)借：预收账款1000贷：预付账款1000O4借：对付债券2000贷：持有至到期投资2000O5借：对付账款3000贷：应收账款3000抵销内部往来增加的减值(6)借：应收账款一坏账准备15贷：资产减值损失153.将母公司与子公司之间销售商品形成的存货、固定资产等包含的未实现内部销售损益抵销。
投资者财务报告分析(3篇)
第1篇摘要：财务报告是公司向投资者和利益相关者展示其财务状况、经营成果和现金流量状况的重要文件。
投资者通过对财务报告的分析，可以全面了解公司的经营状况、盈利能力和风险水平，从而做出更为明智的投资决策。
本文将从财务报表的结构、分析方法以及投资决策等方面，对投资者财务报告进行分析。
一、财务报表结构财务报表主要包括资产负债表、利润表和现金流量表三大部分。
1. 资产负债表资产负债表反映了公司在一定时期内的资产、负债和所有者权益状况。
资产按流动性分为流动资产和非流动资产，负债按偿还期限分为流动负债和非流动负债。
资产负债表的核心指标有：资产负债率、流动比率、速动比率等。
2. 利润表利润表反映了公司在一定时期内的收入、费用和利润状况。
利润表的核心指标有：营业收入、营业成本、毛利率、净利润等。
3. 现金流量表现金流量表反映了公司在一定时期内的现金流入、现金流出和现金净流量状况。
现金流量表的核心指标有：经营活动现金流量、投资活动现金流量、筹资活动现金流量等。
二、财务报表分析方法1. 比率分析法比率分析法是通过计算财务报表中各项指标的相对数，来揭示财务状况、经营成果和现金流量状况的一种方法。
常用的比率有：（1）偿债能力比率：资产负债率、流动比率、速动比率等。
（2）盈利能力比率：毛利率、净利率、净资产收益率等。
（3）运营能力比率：应收账款周转率、存货周转率、总资产周转率等。
2. 结构分析法结构分析法是通过分析财务报表中各项指标在总体中的占比，来揭示财务状况、经营成果和现金流量状况的一种方法。
例如，分析营业收入中主营业务收入和营业外收入的占比，可以了解公司主营业务收入在总收入中的地位。
3. 比较分析法比较分析法是通过将财务报表中的指标与同行业平均水平或竞争对手进行比较，来揭示财务状况、经营成果和现金流量状况的一种方法。
通过比较分析，可以发现公司在同行业中的优势和劣势。
三、投资决策1. 分析公司财务状况投资者在分析财务报告时，首先要关注公司的财务状况。
财务管理专业培训的实战案例分析
财务管理专业培训的实战案例分析引言：财务管理专业培训是培养学生具备财务分析和管理技能的重要途径。
实践案例分析是该培训的关键组成部分之一，通过思考、分析真实的业务情境，学生能够在实践中运用所学知识解决实际问题。
本文将通过几个实战案例，展示财务管理专业培训的实际应用。
案例一：财务分析与决策公司A是一家新成立的企业，面临着经营困境以及迫切需求贷款的问题。
一群财务管理专业的学员接受了该公司的委托，进行财务分析并提供相应的建议。
学员们借助财务报表以及其他相关数据进行了详细分析，得出了以下结论：首先，学员们发现公司A的现金流问题严重，资金短缺使得公司无法正常运营。
其次，学员们发现公司A的营业利润率较低，盈利能力较差。
最后，学员们还发现公司A的负债率较高，需要优化资本结构。
鉴于以上分析结果，学员们向公司提供了一些建议，包括优化现金流、提高盈利能力以及优化资本结构。
学员们制定了详细的行动计划，帮助公司A解决了财务问题，并最终成功获得了贷款。
案例二：投资评估与风险管理学员们参与了公司B一个新项目的投资评估与风险分析。
项目涉及购买新设备以提高生产效率。
学员们按照一定的投资评估方法论，对该项目进行了综合分析。
从财务角度考察了项目的投资回报率、净现值和内部回报率等指标，并在其基础上结合风险评估，给出了以下建议：首先，学员们建议公司B应该实施这个项目，因为预计投资回报率较高。
其次，学员们向公司B指出该项目存在一定的风险，包括市场风险、技术风险等，并提出了相应的风险管理措施。
最后，学员们还进行了灵敏度分析，以探索项目在不同假设条件下的可行性。
通过投资评估与风险管理的研究，学员们为公司B提供了科学的决策依据，并确保公司在进行新项目投资时能够最大程度地降低风险。
案例三：财务策略与经营绩效学员们参与了公司C的财务战略制定和经营绩效评估。
学员们通过对公司C的财务报表和相关数据的分析，得出了以下结论：首先，学员们认为公司C需要进一步优化财务结构，减少负债并提高资产负债比率。
项目投资分析报告（7篇）
项目投资分析报告（7篇）项目投资分析报告(7篇)在现实生活中，报告不再是罕见的东西，报告具有成文事后性的特点。
写起报告来就毫无头绪？下面是小编为大家收集的项目投资分析报告，仅供参考，大家一起来看看吧。
项目投资分析报告1项目投资收益评价，在进行项目的可行性研究，投资决策，方案选择，效益评估，获利能力与财务表现的比较等方面，都要进行经济分析，目的是从成本与效益的角度分析项目的经济指标和财务表现，以帮助决策者和项目团队得出正确的信息，做出科学的决策。
项目投资收益评价报告主要包括成本效益分析，投资收益率，投资回收期（静态投资回收、动态投资回收期），净现值，内部收益率(IRR)，盈亏平衡等内容。
汇报模版：第一章项目财务数据的测算第一节财务测算的基本内容一、总投资的测算二、销售收入和税金三、销售成本四、利润五、项目周期第二节财务数据测算原则一、实事求是的原则二、稳健的原则三、测算科学化的原则四、按规章制度办事的原则第三节总投资的测算一、总投资的构成二、建设投资1、固定资产投资2、无形资产3、开办费4、预备费三、建设期利息四、流动资金1、流动资金投资构成2、流动资金测算第四节成本的测算一、成本的概念二、成本的构成三、折旧第五节销售收入、税金和利润测算一、销售收入的测算1、产销量的预测2、销售单价的确定二、销售税金的测算1、增值税2、产品税和营业税3、城市维护建设税4、教育费附加5、销售税率三、利润的测算第六节项目寿命期的测算一、项目建设期的确定二、项目经济寿命期的确定1、按项目主要产品的生命周期决定2、按项目主要工艺的替代周期确定3、折旧年限法第二章项目经济分析数据的测算第一节经济分析的基本概念一、资金的时间价值二、现金流量与现金流量图表三、资金的等值换算四、折现运算五、基准收益率第二节经济效益分析一、经济效益分析的基本目标二、经济评价的指标和方法1、静态法2、动态法三、静态分析1、投资利润率2、投资利税率3、贷款偿还期4、投资回收期四、动态分析1、净现值2、内部收益率第三章项目不确定性分析第一节概述第二节盈亏平衡分析一、线性盈亏平衡分析1、产（销）量的盈亏平衡点2、生产能力利用率的盈亏平衡点3、销售单价的盈亏平衡点第三节敏感性分析一、敏感性分析的概念二、单因素的敏感性分析第四章项目方案的比较与选择第一节排它型方案的选择一、周期相同方案的比较二、周期不同方案的比较第二节独立型方案的比较第五章项目结论第六章项目附件和附表项目投资分析报告2信息化项目投资效益分析的一个方法与案例引言：在国家的指导和支持下，加上市场经济和全球化的影响，中国的企业加快了信息化的进程，为了让IT的投资价值显现出来，需要一种合理的评估和效益分析方法。
(财务报表管理)财务报表分析蓝田股份案例
财务报表分析蓝田股分案例2022-03-16)一、蓝田年财务分析(一) 静态分析33,106,703.98 (流动资产合计)流动比率= ———————————-—= 0.77 (流动比率)560,713,384.09 (流动负债合计)蓝田股分的流动比率小于1，意味着其短期可转换成现金的流动资产不足以偿还到期流动负债，偿还短期债务能力弱。
433,106,703.98 (流动资产合计) -236,384,086.72 (存货净额)速动比率= ————————————-————= 0.35 (速动比率)560,713,384.09 (流动负债合计)蓝田股分的速动比率惟独0.35，这意味着，扣除存货后，蓝田股分的流动资产只能偿还35％的到期流动负债。
净营运资金=433,106,703.98 (流动资产合计) －560,713,384.09 (流动负债合计) = －127,606,680.11 (净营运资金)蓝田股分2000 年净营运资金是负数，有 1.3 亿元的净营运资金缺口。
这意味着蓝田股份将不能按时偿还12.7 亿元的到期流动负债。
2001 年中期主要财务指标2001 年中期2000 年中期2001 年中期/2000 年中期净利润(万元) 16861.20 18616.38 90.60％每股收益(元) 0.378 0.417 90.70％净资产收益率(％) 7.661 9.60 79.80％扣除非时常性损益后的每股收益(元) 0.416 0.414 100.48％2001.6.30 2000.12.31 期末/期初每股净资产(元) 4.934 4.557 108.30％蓝田的历年报表显示，公司的经营业绩十分良好，资产回报率名列上市公司前矛。
最近三年的每股收益分别为0 ．82 元、1 ．15 元和0 ．97 元，净资产收益率高达28 ．9％、29 ．3％、19．8％。
2001 年中报业绩虽有较大下降，但每股收益仍达0．378 元，净资产收益率为7．661％，资产回报率指标不仅远高于农业类公司平均水平，而且远高于其它各行业优秀公司，如通信设备行业的中兴通讯 (5.42％) ，房地产行业的深万科 (5.59％)，高科技行业的清华同方(5.27％)。
企业项目投资评估工作总结汇报
企业项目投资评估工作总结汇报尊敬的领导和各位同事：
我很荣幸能够在此向大家汇报企业项目投资评估工作的总结情况。
在过去的一段时间里，我们团队为公司的各项投资项目进行了深入的评估和分析，以确保公司的投资决策能够得到充分的保障和支持。
首先，我们对公司目前正在考虑的投资项目进行了全面的调研和分析。
我们深入了解了项目的背景、市场前景、竞争对手、风险因素等各个方面的情况，以便为投资决策提供准确的数据支持。
其次，我们利用各种评估方法和工具对投资项目进行了综合评估。
我们运用财务分析、市场分析、风险评估等方法，对项目的投资回报率、市场需求、风险控制等方面进行了全面的评估，以便为公司提供科学的投资建议。
最后，我们撰写了详细的评估报告，并向公司领导提出了具体的投资建议。
我们在报告中清晰地呈现了项目的优势和劣势，为公司领导提供了决策参考，以确保公司的投资项目能够取得最佳的投资回报。
通过我们团队的努力，我们相信公司的投资决策将会更加科学和合理。
我们将继续努力，为公司的发展和壮大贡献我们的力量。
谢谢大家！。
财务案例分析报告范文(3篇)
第1篇一、案例背景某公司成立于2005年，主要从事电子产品研发、生产和销售。
经过多年的发展，该公司已成为国内知名的电子产品生产企业，拥有较高的市场份额。
然而，在2019年，该公司出现了严重的财务危机，导致公司经营状况恶化，甚至面临破产的风险。
为了找出问题的根源，本报告将对该公司2019年的财务状况进行深入分析。
二、案例分析1. 财务报表分析（1）资产负债表分析2019年，该公司资产负债表显示，总资产为10亿元，总负债为7亿元，资产负债率为70%。
与2018年相比，总资产和总负债均有所增长，但资产负债率却上升了5个百分点。
这说明公司负债水平较高，财务风险较大。
（2）利润表分析2019年，该公司营业收入为8亿元，同比增长10%；净利润为-2000万元，同比下降50%。
这说明公司营业收入增长较快，但净利润却大幅下降，盈利能力明显下降。
（3）现金流量表分析2019年，该公司经营活动产生的现金流量净额为-5000万元，投资活动产生的现金流量净额为-3000万元，筹资活动产生的现金流量净额为-2000万元。
这说明公司经营活动和投资活动均出现现金流出，筹资活动也未能弥补现金缺口。
2. 财务比率分析（1）流动比率分析2019年，该公司流动比率为1.2，较2018年的1.5有所下降。
这说明公司短期偿债能力有所减弱。
（2）速动比率分析2019年，该公司速动比率为0.8，较2018年的1.0有所下降。
这说明公司短期偿债能力进一步减弱。
（3）资产负债率分析如前所述，2019年该公司资产负债率为70%，较2018年上升了5个百分点。
这说明公司负债水平较高，财务风险较大。
3. 财务问题分析（1）成本控制不力2019年，该公司营业收入增长较快，但净利润却大幅下降。
这说明公司在成本控制方面存在问题。
通过分析成本构成，我们发现该公司原材料成本和人工成本占比过高，且增长较快。
这导致公司盈利能力下降。
（2）应收账款管理不善2019年，该公司应收账款周转率下降，坏账风险增加。
项目投资岗面试题目及答案
项目投资岗面试题目及答案一、个人背景问题1. 请简要介绍一下你的个人背景和教育经历。
答：我本科就读于某某大学的投资学专业，并取得学士学位。
我对投资领域有着浓厚的兴趣，并在大学期间参与了学校投资协会的活动，积累了一定的投资经验。
2. 你为什么选择从事项目投资行业？答：我选择从事项目投资行业的原因主要有两点。
首先，项目投资领域涵盖了广泛的行业和领域，可以面对各种不同类型的项目，这对我个人发展提供了更多的机会。
其次，项目投资需要综合考虑风险收益、财务分析、市场趋势等多个因素，并与项目方进行深入的合作，对我来说充满了挑战和成就感。
3. 请谈谈你在项目投资方面的经验和能力。
答：我在大学期间参与了投资协会的活动，主要负责研究和分析股票、债券等金融产品，积累了一定的投资经验。
此外，我也关注并了解当前的市场趋势和行业动向，能够通过数据分析和财务分析评估项目的可行性，并与相关方进行合作和沟通。
二、基础知识问题1. 请解释一下IRR（内部收益率）是什么，并说明其在项目投资中的作用。
答：IRR是指项目的内部回报率，即项目使得净现值等于零的折现率。
IRR的计算可以帮助投资者评估项目的收益率和风险，以确定是否值得投资。
在项目投资中，IRR常用于与其他项目进行比较，以选择最具吸引力的投资机会。
2. 请简要解释一下CAPEX和OPEX的含义。
答：CAPEX是指资本支出，即在项目开展过程中用于购置、建设和改造固定资产的支出。
OPEX是指运营支出，即项目运营过程中的日常经营费用和开销，如员工工资、物料采购等。
CAPEX和OPEX是项目投资中的两个重要概念，需要对两者进行全面的预算和控制。
三、案例分析问题1. 请以一个实际案例为例，说明你在项目投资中如何进行风险评估和管理。
答：以某某公司的投资项目为例，首先我会对项目进行全面的风险评估，包括市场风险、技术风险、法律风险等方面。
通过梳理和评估各项风险，我可以制定相应的风险管理计划，包括风险防范措施、应急预案等。
财务会计的案例分析报告(3篇)
第1篇一、案例背景本案例选取某知名上市公司A公司作为研究对象，通过对A公司近年来的财务会计报表进行分析，探讨其财务状况、经营成果和现金流量等方面的表现，以期为我国上市公司财务会计的实践提供参考。
二、案例概述A公司成立于20XX年，主要从事某行业产品的研发、生产和销售。
公司自成立以来，业务规模不断扩大，市场份额逐年提高，已成为该行业的领军企业。
近年来，A公司业绩表现良好，受到投资者和市场的广泛关注。
三、财务报表分析1. 资产负债表分析（1）资产结构分析从A公司的资产负债表可以看出，其资产主要由流动资产和非流动资产组成。
流动资产主要包括货币资金、应收账款、存货等，非流动资产主要包括固定资产、无形资产等。
分析A公司资产结构，可以发现以下几点：- 货币资金占比较高，说明公司具有较强的短期偿债能力。
- 应收账款占比较高，可能存在坏账风险。
- 存货占比较高，可能存在滞销风险。
（2）负债结构分析A公司的负债主要由流动负债和非流动负债组成。
流动负债主要包括短期借款、应付账款等，非流动负债主要包括长期借款、长期应付款等。
分析A公司负债结构，可以发现以下几点：- 流动负债占比较高，说明公司短期偿债压力较大。
- 长期借款占比较高，可能存在财务风险。
2. 利润表分析（1）营业收入分析A公司的营业收入逐年增长，说明公司主营业务发展良好。
（2）毛利率分析A公司的毛利率相对稳定，说明公司产品具有较强的市场竞争力。
（3）期间费用分析A公司的期间费用主要包括销售费用、管理费用和财务费用。
近年来，公司期间费用控制较好，没有出现大幅波动。
3. 现金流量表分析（1）经营活动现金流量分析A公司经营活动产生的现金流量净额为正，说明公司主营业务盈利能力较强。
（2）投资活动现金流量分析A公司投资活动产生的现金流量净额为负，说明公司加大了投资力度。
（3）筹资活动现金流量分析A公司筹资活动产生的现金流量净额为正，说明公司通过发行股票、债券等方式筹集资金。
案例分析BG绝对价值估值
案例分析：宝钢股份（600019）内在价值评估A、绝对价值评估一、用DDM模型分析BG 公司的内在价值根据BG2001 年到2004 年的年度财务报表，BG 这几年的盈利情况和股利发放情况如下：我们可以看到BG股利的增长率呈现出比较大的波动，很难用格式化的模型来对BG 的股价进行分析，因此我们采用更为复杂的多元增长模型来对BG 做出估价。
假设我们预测了BG 到2010 年的盈利，并且假设2010 年以后BG 的每股净利润按5%的速度持续增长，且根据2002-2004 年BG 的股利发放率，我们认为将来BG 的股利发放率都能保持在25%左右；同时我们计算出了BG 的股权成本为6.52%。
根据这些资料，我们可以用表格工具来估计BG 的股价：（单位是百万元）可以看到BG 股票的内在价值为19.59 元，而2004 年12 月31 日BG的收盘价为6.00 元，可见根据股利贴现模型，BG 的股价被低估了。
28.12根据固定增长模型计算出。
二、用自由现金流模型分析BG 股票价值根据BG 的历年年报，我们计算出了BG2001-2004 年的自由现金流情况如下表所示:FCFF=CFO（经营活动产生的现金流量净额）-固定资产投资-税盾=9037.94-8058.46-183.51FCFE=FCFF-int(1-t)+NB=795.87-556.1+183.51+2153.68可以看到BG 的FCFF 和FCFE 增长和股利一样非常不稳定，因此我们无法根据历史数据对BG 未来的自由现金流的增长方式做出预测。
假设我们已对BG 的财务进行了预测，根据财务预测的结果，我们计算出了BG2005 年-2010 年每年的自由现金流，并假设2010 年后BG 的FCFF 和FCFE 每年都将以3%的速度增长。
（1）首先用FCFF 模型来分析BG 的总价值。
为此，我们首先要计算公司的加权平均资本成本WACC，根据资料计算BG 的平均债务成本为7.32%，而包钢的股权成本为6.52%，2004 年BG 债务的总市值为2268.58 百万元，股权的总市值为66079.2 百万元，从而可以算得BG 的WACC 为6.54%，假设BG 的WACC 永远保持不变。
案例解析：新项目投资之财务分析
2008年中国市场投资目标： 息税前利润率 7% --很少的资本投入 息税前利润率 10% --很大的投资项目
典型制造企业投资考核指标
Capital Appropriation Request 资本性拨款申请
Key financial metrics in a CAR 财务指标 (5)
典型制造企业投资考核指标
典型制造公司2008年世界各地区要求的回报率：
Countries Argentina Australia Brazil Canada Chile China Colombia Czech Republic Denmark Euro Hong Kong Hungary
销售成本
投资收益 循环
资本收益率
资本利用 率
用财务报告阐述企业业务活动 Cashflow Model
投资
管理决策领域 经营
流动资产 固定资产
销售收入
减去
销售成本
减去
其他资产 冲销（转 回非现金）
经营费用
等于
净收益或损失
融资
流动负债 长期负债 股东权益
投资分析的构成要素
支出数额-净投资
投 资 分 经营性的收益-经营净现金流入 析 的 构 获益期间-经济寿命期 成 要 素 项目最后收回的残值-终值
按照一定规则，公司融资可以有内部自筹和外部融资
(WACC = Weighted Average Cost of Capital加权资本成本)
盈利能力
财务报表分析中的投资回报评估方法
财务报表分析中的投资回报评估方法投资回报评估是财务报表分析的重要组成部分，通过评估投资回报，可以帮助投资者和企业决策者判断投资项目的收益情况，从而更好地规划未来发展战略。
本文将介绍财务报表分析中常用的投资回报评估方法。
一、投资回报率（Return on Investment, ROI）投资回报率是最基本的投资回报评估指标之一，它衡量投资获得的收益相对于投资成本的比例。
投资回报率计算公式如下：ROI = （投资获得的净收益 / 投资成本） × 100%投资回报率越高，说明投资项目的收益越高，相对而言风险较小，是一个项目是否值得投资的重要参考指标。
二、净现值（Net Present Value, NPV）净现值是一种综合评估投资回报的方法，通过将投资项目未来所有现金流折现至现值，再减去投资成本，来判断投资项目的价值。
净现值计算公式如下：NPV = 投资项目未来现金流的现值总和 - 投资成本如果净现值为正数，则意味着项目的现金流入超过了投资成本，说明投资项目具有潜在的盈利性，值得考虑。
反之，如果净现值为负数，说明投资项目无法回收投资成本，不值得投资。
三、内部收益率（Internal Rate of Return, IRR）内部收益率是指投资项目收益率使得净现值为零的情况下，所对应的报酬率。
内部收益率可以理解为投资项目的内部回报率，即项目内部的盈利能力。
投资项目的内部收益率高低可以直接反映投资项目的赢利能力，也是投资决策的重要参考指标。
四、投资回收期（Payback Period）投资回收期是指投资项目的投资成本能够在多长时间内回收的指标。
具体来说，投资回收期是指投资项目的投资成本与每年的净现金流相除得到的结果，用以评估投资资金的回收速度。
投资回收期越短，说明投资项目的风险相对较小，回报速度较快。
五、资产收益率（Return on Assets, ROA）资产收益率是指企业通过利用其资产获得的收益。
企业价值评估的收益法及其应用案例
企业价值评估的收益法及其应用案例企业价值评估的收益法是指根据企业未来的盈利能力和现金流量来估计企业的价值。
该方法主要通过财务分析和预测，以及市场调查和研究，综合考虑企业的风险和市场竞争力，通过计算企业未来的现金流量，并采用适当的贴现率对现金流量进行贴现，从而得出企业的价值。
应用案例一：电子科技公司价值评估一家电子科技公司希望通过企业价值评估来确定其合理市场价值。
首先，通过对公司过去几年的财务报表进行分析，并结合行业数据和市场研究，评估公司的未来盈利能力和现金流量。
然后，根据预测的现金流量，采用适当的贴现率对现金流进行贴现。
最后，将贴现后的现金流量加总得到公司的价值。
通过该方法，确定了电子科技公司的合理市场价值，并为公司的投资者和股东提供了决策依据。
应用案例二：房地产开发项目评估一家房地产开发公司计划开发一个新的住宅项目。
为了确定项目的价值，公司使用企业价值评估的收益法。
首先，公司对该项目的预计销售额、成本和利润进行了详细分析。
然后，根据项目开始运营后的预计现金流量，采用适当的贴现率对现金流进行贴现。
最后，将贴现后的现金流量加总，得出项目的价值。
通过该方法，公司确定了该房地产项目的价值，并为公司的决策提供了有力的支持。
应用案例三：科技初创企业估值一家科技初创企业希望获得投资，但缺乏充足的运营历史和财务数据。
在这种情况下，企业价值评估的收益法被广泛应用。
通过对行业数据和市场研究的分析，结合企业的商业计划和预测，估计企业未来的盈利能力和现金流量。
然后，根据预测的现金流量，采用较高的贴现率对现金流进行贴现，以考虑投资者对初创企业的风险态度。
最后，得出初创企业的价值，并与投资者进行协商。
通过该方法，初创企业能够获得合理的估值，以便吸引投资。
总之，企业价值评估的收益法是一种常用的评估方法，可以通过财务和市场分析，以及预测和贴现方法，估计企业的价值。
它在不同的行业和情况下都可以应用，为企业的决策和交易提供了重要的参考依据。
Excel金融行业案例分析财务报表分析与风险控制
Excel金融行业案例分析财务报表分析与风险控制Excel金融行业案例分析：财务报表分析与风险控制在金融行业中，财务报表分析和风险控制是非常重要的部分。
通过对财务报表的深入分析，金融机构可以评估企业的财务状况并进行风险控制。
本文将通过一个案例分析来介绍如何利用Excel进行财务报表分析和风险控制。
案例背景假设你在一家投资银行工作，正在评估一家潜在投资对象（ABC公司）。
你需要对该公司的财务状况进行全面的分析，以便评估其盈利能力、偿债能力和经营效率，并制定相应的风险控制策略。
1. 财务报表分析1.1 利润表分析利润表是企业经营活动的最终结果的汇总，包括营业收入、营业成本、税前利润等项目。
通过利润表分析，可以了解企业的盈利状况。
首先，我们可以使用Excel中的公式和函数帮助我们计算各项指标。
例如，通过计算净利润占营业收入的比例，我们可以评估企业的盈利能力。
通过对比不同年度的净利润，可以判断企业的盈利状况是否稳定。
1.2 资产负债表分析资产负债表是企业在特定日期内的资产、负债和所有者权益的快照。
通过分析资产负债表，可以了解企业的偿债能力和财务稳定性。
使用Excel，我们可以计算各项指标，如资产负债率、长期债务比率等。
这些指标可以帮助我们评估企业的偿债能力，并判断其是否存在财务风险。
1.3 现金流量表分析现金流量表反映了企业现金流入和流出的情况。
通过分析现金流量表，可以了解企业的现金流动状况和经营效率。
Excel的公式和函数可以帮助我们计算现金流入和流出的总额，并绘制柱状图或趋势图来展示现金流量的变化趋势。
通过分析现金流量表，我们可以判断企业的经营效率以及现金流量的稳定性。
2. 风险控制2.1 制定风险控制指标在评估企业的财务报表后，我们可以制定一些风险控制指标来帮助我们判断企业的风险程度，并采取相应的措施。
例如，我们可以计算企业的偿债能力指标（如资产负债率、流动比率等），并设置相应的警戒线。
一旦某项指标超过警戒线，就需要采取相应的风险控制措施，如减少负债或增加流动资金。
投资回报分析报告：投资项目的回收期与利润预测
投资回报分析报告：投资项目的回收期与利润预测引言：投资是现代经济活动中的重要环节，投资回报分析是评估投资项目的可行性和潜在收益的重要工具。
在进行投资决策时，投资者需要准确预测项目的回收期和利润，以便合理分配资源并获得最大化的投资回报率。
本文将通过介绍投资回收期的定义和计算方法，以及利润预测的常用模型和技巧，来分析投资项目的回收期与利润预测。
一、投资回收期的定义与计算方法1.1 投资回收期的定义投资回收期指的是投资项目从开始运营到回收全部投资成本的时间。
在投资决策过程中，投资者通常希望能够尽快回收投资成本并开始获得盈利。
因此，投资回收期是衡量一个项目是否具有可行性的重要指标。
1.2 投资回收期的计算方法投资回收期可以用简单的计算方法来求得。
首先，将项目每年的现金流入减去现金流出，得到每年的净现金流量。
然后，将投资成本除以每年的净现金流量，就可以计算出回收期。
二、利润预测的常用模型与技巧2.1 利润预测模型利润预测通常采用财务分析方法来进行。
常用的利润预测模型包括财务比率分析、趋势分析和计量模型。
2.1.1 财务比率分析财务比率分析是利用财务报表中的各种指标对公司的财务状况和经营能力进行评估的方法。
常用的财务比率包括盈利能力比率、偿债能力比率和成长能力比率等。
2.1.2 趋势分析趋势分析是指通过对历史数据进行分析，来预测未来的发展趋势。
通过观察过去几年的财务数据，可以发现一些规律和趋势，并据此预测未来的盈利能力。
2.1.3 计量模型计量模型是利用统计方法对数据进行建模和预测的方法。
常用的计量模型包括线性回归模型、时间序列模型和神经网络模型等。
2.2 利润预测技巧利润预测需要准确的数据和合理的假设，以下是一些常用的技巧可用于提高利润预测的准确性。
2.2.1 合理假设在利润预测时，需要对经济环境、市场竞争和行业发展等因素进行合理的假设。
假设应该基于对相关信息的充分调研和准确理解，以提高预测的准确性。
2.2.2 敏感性分析敏感性分析是通过对预测结果进行不同假设的试验，来评估不同因素对预测结果的影响程度。
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深圳大学案例分析考试试题二。
一七〜二。
一八学年度第—L_学期课程编号___________ 课程名称投资项目评估主讲教师周继红评分________________ 学号2015020438 姓名李皓然专业年级 ______________ 15级金融二班______________ 教师评语：—、基本报表的编制（一）自有资金现金流量表的编制固定资产贷款每年应计利息=（年初贷款+本年贷款额12）*年利率建设期贷款累计二上年年初贷款累计+上年应计利息+上年贷款增加额固定资产贷款本金=200/2+400/2=300第一年固定资产贷款利息=100*0.5*10%=5第二年固定资产贷款利息=105*10%+ 200*0.5*10%=20.5建设期贷款利息=5+20.5=25.5固定资产原值=固定资产投资*固定资产形成率+建设期利息则固定资产原值=600*90%+25.5=565.5固定资产折旧按4年平均折旧，则自有资金现金流量表中的前四年折旧额=565.5/4=141.375第三年：（生产能力为满负荷的80%总成本=经营成本+折旧费+摊摊销费+利息支出（固定+流动）税前利润=销售收入-总成本-营业税金及附加销售收入=1000*80%=800经营成本=700*80%=560流动资金=200*80%=160自有资金为160*30%=48需要贷款的流动资金=160-48=112流动资金贷款利息=112*5%=5.6营业税金及附加=1000*80%*6%=48固定资金贷款利息=（300+25.5）*10%=32.55总成本=560+141.375+32.55+5.6=739.525税前利润=800-739.525-48=12.475所得税=12.475*25%=3.119税后利润=12.475-3.119=9.356未分配利润=9.356*80%=7.485可用来还本的资金来源=7.485+141.375=148.86第四年：（生产能力为满负荷的90%年初欠款=325.5-148.86=176.64固定资金贷款利息=176.64*10%=17.664销售收入=1000*90%=900经营成本=700*90%=630流动资金=200*90%=180需要追加流动资金=180-160=20自有流动资金=20*30%=6需要贷款的流动资金=20-6=14流动资金贷款利息=（112+14）*5%=6.3营业税金及附加=1000*90%*6%=54总成本=630+141.375+17.664+6.3=795.339税前利润=900-795.339-54=50.661所得税=50.661*25%=12.665税后利润=50.661-12.665=37.996未分配利润=37.996*80%=30.397可用来还本的资金来源=30.397+141.375=171.772第五年：（满负荷生产）年初欠款=176.64-171.772=4.868固定资金贷款利息=4.868*10%=0.487销售收入=1000经营成本=700流动资金=200需要追加流动资金=200-160-20=20自有流动资金=20*30%=6需要贷款的流动资金=20-6=14流动资金贷款利息=（112+14+14 *5%=7营业税金及附加=1000*6%=60总成本=700+141.375+0.487+7=848.862税前利润=1000-848.862-60=91.138所得税=91.138*25%=22.785税后利润=91.138-22.785=68.354未分配利润=68.354*80%=54.683可用来还本的资金来源=54.683+141.375=196.058第六年：（满负荷生产）年初欠款=0销售收入=1000经营成本=700流动资金贷款利息=（112+14+14）*5%=7营业税金及附加=1000*6%=60总成本=700+141.375+7=848.375税前利润=1000-848.375-60=91.625所得税=91.625*25%=22.906税后利润=91.625-22.906=68.719未分配利润=68.719*80%=54.975可用来还本的资金来源=54.975+141.375=196.35第七、八年：（满负荷生产、折旧已完成，即折旧费=0）销售收入=1000经营成本=700流动资金贷款利息=（112+14+14）*5%=7营业税金及附加=1000*6%=60总成本=700+7=707税前利润=1000-707-60=233所得税=233*25%=58.25税后利润=233-58.25=174.75未分配利润=174.75*80%=139.8可用来还本的资金来源=139.8+0=139.8（二）全投资现金流量表的编制折旧=600*90%/4=135第三年的税前利润=销售收入-经营成本-折旧-营业税金及附加第三年的税前利润=1000*80%-700*80%-135-48=57第三年的所得税=57*25%=14.25第四年的税前利润=1000*90%-700*90%-135-54=81第四年的所得税=57*25%=20.25第五、六年的税前利润=1000-700-135-60=105第五、六年的所得税=105*25%=26.25第七、八年的税前利润=1000-700-60=240第七、八年的所得税=240*25%=60二、敏感性分析（一）价格敏感性分析设产品价格下降-10%寸第三年：（生产能力为满负荷的80%销售收入=1000*80%*90%=720营业税金及附加=1000*80%*90%*6%=43.2总成本=560+141.375+32.55+5.6=739.525税前利润=720-739.525-43.2=-62.725所得税=0税后利润=-62.725未分配利润=-62.725*80%=-50.18可用来还本的资金来源=-50.18+141.375=91.195第四年：（生产能力为满负荷的90%年初欠款=325.5-91.195=234.305固定资金贷款利息=234.305*10%=23.431销售收入=1000*90%*90%=810营业税金及附加=1000*90%*90%*6%=48.6总成本=630+141.375+23.431+6.3=801.106税前利润=810-801.106-48.6=-39.706所得税=0税后利润=-39.706未分配利润=-39.706*80%=-31.764可用来还本的资金来源=-31.764+141.375=109.611第五年：（满负荷生产）年初欠款=234.305-109.61 仁124.694固定资金贷款利息=124.694*10%=12.469销售收入=1000*90%=810营业税金及附加=1000*90%*6%=54总成本=700+141.375+12.469+7=860.844税前利润=900-860.844-54=-14.844所得税=0税后利润=-14.844未分配利润=-14.844*80%=-11.876可用来还本的资金来源=-11.876+141.375=129.499第六年：（满负荷生产）年初欠款0销售收入=1000*90%=810营业税金及附加=1000*90%*6%=54总成本=700+141.375+7=848.375税前利润=900-848.375-54=2375所得税=0税后利润=-2.375未分配利润=-2.375*80%=-1.9可用来还本的资金来源=-1.9+141.375=139.475第七年：（满负荷生产；折旧已完成，即折旧费=0；完全弥补前年亏损）销售收入=1000*90%=810营业税金及附加=1000*90%*6%=54总成本=700+7=707税前利润=900-707-54=139前四年累计亏损=119.65应纳所得税=139-119.65=19.35所得税=19.35*25%=4.838税后利润=139-4.838=134.162未分配利润=134.162*80%=107.33可用来还本的资金来源=107.33+0=107.33第八年：（满负荷生产；折旧已完成，即折旧费=0）销售收入=1000*90%=810营业税金及附加=1000*90%*6%=54总成本=700+7=707税前利润=900-707-54=139所得税=139*25%=34.75税后利润=139-34.75=104.25未分配利润=104.25*80%=83.4可用来还本的资金来源=83.4+0=83.4（二）经营成本敏感性分析设产品经营成本上升+10%寸第三年：（生产能力为满负荷的80%经营成本=700*80%*110%=616总成本=616+141.375+32.55+5.6=795.525税前利润=800-795.525-48=-43.525所得税=0税后利润=-43.525未分配利润=-43.525*80%=-34.82可用来还本的资金来源=-34.82+141.375=106.555第四年：（生产能力为满负荷的90%年初欠款=325.5-106.555=218.945固定资金贷款利息=218.945*10%=21.895经营成本=700*90%*110%=693总成本=693+141.375+21.895+6.3=862.57税前利润=900-862.57-54=-16.57所得税=0税后利润=-16.57未分配利润=-16.57*80%=-13.256可用来还本的资金来源=-13.256+141.375=128.119累计亏损额=-43.525-16.57=-60.095第五年：（满负荷生产；）年初欠款=218.945-128.119=90.826固定资金贷款利息=90.826*10%=9.083经营成本=700*110%=770总成本=770+141.375+9.083+7=927.458税前利润=1000-927.458-60=12.542剩余待弥补亏损额=-60.095+12.542=-47.553累计利润不足以弥补前两年亏损额不需交纳所得税所得税=0税后利润=12.542未分配利润=12.542*80%=10.034可用来还本的资金来源=10.034+141.375=151.409第六年：（满负荷生产）年初欠款=0经营成本=700*110%=770总成本=770+141.375+7=918.375税前利润=1000-918.375-60=21.625剩余待弥补亏损额=-47.553+21.625=-25.928累计利润不足以弥补前两年亏损额不需交纳所得税所得税=0税后利润=21.625未分配利润=21.625*80%=17.3可用来还本的资金来源=17.3+141.375=158.675第七年：（满负荷生产；折旧费=0；完全弥补往年亏损额）经营成本=700*110%=770总成本=770+7=777税前利润=1000-777-60=163剩余待弥补亏损额=-25.928+25.928=0应纳所得额=163-25.928=137.072所得税=137.072*25%=34.268税后利润=163-34.268=128.732未分配利润=128.732*80%=102.986可用来还本的资金来源=102.986+0=102.986第八年：（满负荷生产；折旧费=0）经营成本=700*110%=770总成本=770+7=777税前利润=1000-777-60=163所得税=163*25%=40.75税后利润=163-40.75=122.25未分配利润=122.25*80%=97.8可用来还本的资金来源=97.8+0=97.8（三）销量敏感性分析设产品销量下降一10%寸第三年：（生产能力为满负荷的80%销售收入=1000*80%*90%=720经营成本=700*80%*90%=504流动资金=200*80%*90%=144自有资金为144*30%=43.2需要贷款的流动资金=144-43.2=100.8流动资金贷款利息=100.8*5%=5.04营业税金及附加=1000*80%*90%*6%=43.2 固定资金贷款利息=（300+25.5）*10%=32.55 总成本=504+141.375+32.55+5.04=682.965税前利润=720-682.965-43.2=-6.165所得税=0税后利润=-6.165未分配利润=-6.165*80%=-4.932可用来还本的资金来源=-4.932+141.375=136.443第四年：（生产能力为满负荷的90%年初欠款=325.5-136.443=189.057固定资金贷款利息=189.057*10%=18.906销售收入=1000*90%*90%=810经营成本=700*90%*90%=567流动资金=200*90%*90%=162需要追加流动资金=162-144=18自有流动资金=18*30%=5.4需要贷款的流动资金=18-5.4=12.6流动资金贷款利息=（100.8+12.6 ）*5%=5.67营业税金及附加=1000*90%*90%*6%=48.6 总成本=567+141.375+18.906+5.67=732.951 税前利润=810-732.951-48.6=28.449弥补第三年亏损额-6.165应纳所得额=28.449-6.165=22.284所得税=28.284*25%=5.571税后利润=28.449-5.57 仁22.878未分配利润=22.878*80%=18.302可用来还本的资金来源=18.302+141.375=159.677第五年：（满负荷生产）年初欠款=189.057-159.677=29.38固定资金贷款利息=29.38*10%=2.938销售收入=1000*90%=900经营成本=700*90%=630流动资金=200*90%=180需要追加流动资金=180-144-18=18自有流动资金=18*30%=5.4需要贷款的流动资金=18-5.4=12.6流动资金贷款利息=（100.8+12.6+12.6）*5%=6.3营业税金及附加=1000*90%*6%=54总成本=630+141.375+2.938+6.3=780.613税前利润=900-780.613-54=65.387所得税=65.387*25%=16.347税后利润=65.387-16.347=49.040未分配利润=49.040*80%=39.232可用来还本的资金来源=39.232+141.375=180.607第六年：（满负荷生产；已付完欠款）年初欠款=0销售收入=1000*90%=900经营成本=700*90%=630流动资金贷款利息=200*90%*70%*5%=6.3营业税金及附加=1000*90%*6%=54总成本=630+141.375+6.3=777.675税前利润=900-777.675-54=68.325所得税=68.325*25%=17.081税后利润=68.325-17.081=51.244未分配利润=51.244*80%=40.995可用来还本的资金来源=40.995+141.375=182.37第七、八年：（满负荷生产；已付完欠款；折旧已完成）年初欠款=0 销售收入=1000*90%=900经营成本=700*90%=630流动资金贷款利息=200*90%*70%*5%=6.3营业税金及附加=1000*90%*6%=54总成本=630+6.3=636.3税前利润=900-636.3-54=209.7所得税=209.7*25%=52.425税后利润=209.7-52.425=157.275未分配利润=157.275*80%=125.82可用来还本的资金来源=125.82+0=125.82三、敏感性分析图表:价格和销量变动对的影响IRR-10%0 10% 价格2.9% 20.59% --- 经营成本--- 20.59% 8.08% 销量19.4920.59% ---变动率设价格变动率为x,内部收益率为y ，设方程为：y=Ax+B当 x=0% y=20.59%; 当 x=-10%, y=2.9%，解二元一次方程组 f 20.59%=A*0%+B _ 2.9%=A* (-10%) +B解之得A=1.769I B=0.2059可得方程 y=1.769x+0.2059价格变动与IRR 的直线：y=1.769x+0.2059 临界点是：当y=11% x=-5.42% (灰)四、分析结论（包括确定性分析、不确定性分析以及最后的结论）附件1:基本报表損蠻回收-6+32.76/1S0-6. 1S223注：I-W需要可在现金济入和現金蛊出栏工増糕项目24 Z牛产朋岌牛的虫新绘资作拘观金號岀可单独列攻或列人周宇誌产雄靈琅中1 24gio li6 915 19附件2.敏感性分析报表A T E C D E F ± Q H K I H 丁1_________________________ 帕现金凉量衣⑴有资金）”2一基本表1 —丨丨「I I ......... ] 丨I单卷厉元20 计算垢标’财务内部收益率「31 财弭挣现值：（ie=HS）-9fi. 13竝注T 1.根1E需要可在观金溢入和現金浚岀栏里増减顶目計£自有资金是牯顶U投贾者的出資埶B C D E F G 01。