IPO--最新审核要求流出(完整版+解读)
公司上IPO的条件及要求-ipo上条件明细
公司上IPO的条件及要求-ipo上条件明细一、基本条件1. 公司注册资本需达到一定金额，通常要求在1000万元以上；2. 公司应为有限责任公司或股份；3. 公司需具备良好的信用记录和经营记录，没有重大违法违规记录；4. 公司应当持有合法有效的营业执照；5. 公司具备持续盈利能力，连续三年盈利并具备较好的现金流。
二、财务条件1. 公司最近三年的财务报表要健全，包括资产负债表、利润表和现金流量表；2. 公司的财务指标应达到一定要求，包括净资产总额、净利润、营业收入等；3. 公司应有完整、严格的会计制度和财务管理体系，保证财务信息的真实、准确、完整。
三、市场条件1. 公司需具备一定市场份额和品牌影响力；2. 公司产品或服务需具备一定的竞争力和市场需求；3. 公司应当具备良好的行业前景和增长潜力，能够长期持续发展。
四、法律法规条件1. 公司应当符合相关法律法规的规范，包括公司法、证券法等；2. 公司应当无违法违规行为，不存在重大诉讼、纠纷等风险；3. 公司应配合相关监管部门进行审核和调查。
五、公司治理条件1. 公司应建立健全的治理结构，包括董事会、监事会等；2. 公司应遵守公司治理相关制度和规定；3. 公司应建立内部控制体系，保证公司运营的稳定和可靠。
六、信息披露条件1. 公司应按照相关规定进行信息披露，包括对财务状况、经营情况、风险状况等的披露；2. 公司应及时、准确地向投资者和监管部门披露重要信息。
以上为公司上市IPO的基本条件及要求的明细，公司若希望成功上市，需满足上述条件，并按照相关程序进行申请和审核。
请公司在准备IPO前进行充分的准备工作，确保达到上市的条件和要求。
公司IPO上市相关要求
公司IPO上市相关要求公司IPO（Initial Public Offering）上市是指公司首次公开发行股票，将自身的股份在证券交易所进行交易，从而实现股权的流通和融资的目的。
IPO上市是一项复杂的过程，需要遵守相关的法律法规和规章制度。
下面将详细介绍公司IPO上市的相关要求。
首先，公司IPO上市的首要要求是具备一定的规模和经营实绩。
根据《发行股票并上市管理办法》，公司申请IPO上市时，要求拥有连续两年的盈利能力，并且最近一年净利润须不低于500万元人民币。
此外，公司的净资产和平均年度净利润要达到一定的金额。
这意味着公司需要具备一定的财务实力和可持续盈利能力。
其次，公司IPO上市需要满足证监会（中国证券监督管理委员会）的审核要求。
公司需提交上市申请书和相关的财务报表、董事会决议、法律意见书等材料，由证监会进行审核。
证监会会对公司的财务状况、内部控制、公司治理等进行审查，确保公司的信息披露和运作符合相关法律法规的要求。
第三，公司IPO上市需要满足证券交易所的上市规定。
中国证券交易所（上交所、深交所）是公司股票上市的主要交易所。
公司需要满足交易所的上市条件，如股本、股东人数、市值、盈利能力、流动性等。
同时，公司还需要制定完善的内部规章制度，包括公司章程、董事会章程、监事会章程等，以确保公司的运作和治理规范。
此外，公司IPO上市还需要获得投资者的认可和支持。
公司要吸引投资者购买其股票，需要提供详尽的信息披露和透明度。
公司需要编制招股说明书，披露公司的基本情况、财务状况、经营策略、风险因素等，以便投资者对公司进行评估和决策。
最后，公司IPO上市需要经过一系列的审批程序。
在中国，公司IPO上市需要经过多个机构的审批，如证监会、主管部门、证券交易所等。
此外，公司还需要请律师事务所和会计师事务所进行法律和财务尽职调查，确保公司的合规性和真实性。
综上所述，公司IPO上市相关要求包括：具备一定的规模和经营实绩、满足证监会的审核要求、符合证券交易所的上市规定、获得投资者的认可和支持，以及通过一系列的审批程序。
新三板小IPO审核标准(精选层28条)逐条解读!
新三板系列｜重磅！新三板小IPO审核标准（精选层28条）逐条解读！春节前夕，全国股转系统发布了《精选层挂牌审查问答（一）》精选层常见问题的审查标准予以了明确。
对比发现，精选层28条要求弱于IPO50条与科创板32条（后者解读请点击此处），相对而言更加宽松和尊重实际，也更加接近注册制。
精选层28条逐条解读如下：1、精选层准入标准选择、保荐机构把握与变更四套准入标准选择其一，保荐机构发表核查意见，方式与科创板一致。
然后，上会（挂牌委员会）前可以变更，说明理由并由保荐机构核查，过会后不得变更。
需要说明的是，虽然精选层有四套准入标准，市值越高盈利要求越低，甚至市值达到15亿元以上连营业收入的要求也没有了。
但是鉴于精选层门槛比较低，进入相对容易，后续发行才是主要难点所在，所以除质地非常优质的企业外，建议都选择标准一（盈利标准）进入（甚至更高），否则即使凑够了门槛也难以发行。
2、关于精选层准入标准，保荐机构如何关注与核查精选层四套准入标准如下：选择标准1-3，需要关注持续经营能力（关联方与重大不确定性客户依赖、业绩下滑等），其中标准1还要关注投资收益、政府补助与税收优惠依赖，标准3要求收入主要源于前期研发成果产业化；标准4则必须是战略新兴产业（参见《战略性新兴产业分类（2018）》）。
关于标准1-3关联方与重大不确定性客户依赖问题，此项一直是IPO上市的障碍。
由于新三板挂牌本身不存在此项限制，很多挂牌企业关联交易比较高或者单一客户依赖比较严重，现在这些企业进入精选层则构成障碍（包括很多类关联问题）。
标准1的最近一年利润不能主要来源于投资收益问题，根据IPO50条，满足三项条件（被投资企业为同行业、剔除后业绩依然符合条件、充分信披）投资收益可以超过50%（已有常熟汽饰（603035）成功案例），精选层预计也可适用。
3、关于市值问题与科创板一致，保荐机构先根据企业情况进行预估，后续以发行价确定最终估值。
差异大的保荐机构需要解释说明，最终市值不符合精选层准入条件的中止发行。
IPO发行审核核心要求及精华案例
IPO发行审核核心要求及精华案例IPO发行审核是指对公司进行首次公开发行股票的申请进行审查和核准的过程。
发行审核的核心要求是确保申请公司具备完整的信息披露和合规要求，以保护投资者的利益和市场的稳定。
以下是IPO发行审核的核心要求及一些精华案例。
1.充分信息披露：申请公司提交的招股说明书必须包含准确、完整的信息，以便投资者作出知情投资决策。
核心要求包括申请公司的业务模式、财务状况、风险因素等详细披露，同时要求公司披露重大关联方交易情况和公司治理结构等。
案例：公司在IPO发行审核中被发现隐瞒了重大业务损失，导致信息披露不完整。
公司最终申请被否决，且因违规行为受到相应处罚。
这个案例突显了信息披露的重要性，没有充分披露的公司极有可能造成投资者损失。
案例：公司在IPO发行审核中被发现虚增资本，从而给投资者提供了错误的财务信息。
该公司最终被追究了虚假陈述的责任，且审核机构提前终止了该公司的IPO申请。
这个案例显示了审核机构对资本充足的要求，企业不能以虚假财务信息蒙骗投资者。
3.业务合规性：发行审核要求申请公司在运营过程中合法合规，不存在重大违规行为。
核心要求包括对公司的行业地位、竞争优势、市场前景等进行评估，对公司所面临的市场风险和法律风险进行披露和评估。
案例：公司在IPO发行审核中被发现违反了反垄断法和竞争法，虽然该公司申请成功，但随后受到了相关监管机构的罚款和处罚，并对其市场前景造成了负面影响。
这个案例说明了审核机构对违规行为的敏感性，企业在审核前应加强合规性的审视和整改。
总结起来，IPO发行审核的核心要求包括充分信息披露、资本充足及合规要求。
通过完善的信息披露，投资者可以清楚了解公司的业务状况和风险因素，避免投资风险。
同时，资本充足和合规要求可以保证申请公司的健康运营和稳定发展，保护投资者的利益和市场的稳定。
IPO审核要点阐述
IPO审核要点阐述随着市场的发展，越来越多的公司选择通过股票发行上市（IPO）来融资和扩大业务。
然而，IPO的审核过程非常严格，以确保投资者的利益受到保护。
本文将阐述IPO审核的要点，详细介绍IPO审核的主要内容及其重要性。
一、公司信息披露在进行IPO审核时，公司需要向监管机构提交详尽的信息，以便投资者对公司有全面的了解。
公司信息披露包括财务报表、经营报告、风险因素、业务模式和竞争分析等。
这些信息的准确性和完整性对于投资者的决策至关重要。
二、财务状况评估审核机构将对公司的财务状况进行评估，以确保其财务报表的真实性和准确性。
财务报表中的重要指标包括收入、利润、现金流量和资产负债表等。
审核机构会仔细分析这些指标，并与公司提供的其他信息进行核对。
三、经营风险识别审核机构将评估公司的经营风险，包括行业发展趋势、竞争力和管理层的能力等。
公司需要清晰地陈述自身的优势与劣势，以及如何应对可能面临的风险和挑战。
审核机构会对公司的经营策略和未来发展计划进行审查，以确保公司有可持续的竞争优势。
四、合规性审查在IPO审核中，合规性审查是非常重要的环节。
审核机构将评估公司是否符合法律法规的要求，包括公司治理结构、股东权益保护和信息披露规定等。
公司需要确保自身业务和运营符合相关法律法规，并制定合规管理体系。
五、尽职调查审核机构会对公司的相关方进行调查，以获取更全面的信息。
此过程可能涉及与公司合作的供应商、客户和合作伙伴等的交流。
尽职调查有助于揭示公司在业务拓展和风险管理方面的实际情况。
六、投资者教育和保护IPO审核不仅仅是为了保护投资者的利益，还包括教育投资者。
审核机构会对公司的招股书和相关文件进行审核，以确保投资者能够理解公司的业务模式、收入来源和未来发展计划。
此外，审核机构还会关注公司是否有完善的投资者保护机制，以保障投资者的权益。
总结：IPO审核是一个复杂而严格的过程，旨在确保公司的可靠性和透明度，保护投资者的权益。
公司上IPO的条件及要求-ipo上条件明细
公司上IPO的条件及要求-ipo上条件明细IPO（Initial Public Offering，首次公开募股）是指一家公司将自己的股份首次公开发行给公众，以筹集资金并在证券市场上进行交易。
公司上IPO是一个复杂而严格的过程，需要满足一系列条件和要求。
下面是公司上IPO的一些条件及要求的明细。
1. 公司基本条件要求公司注册时间不少于3年。
公司拥有稳定的经营业绩，连续3年盈利且无重大亏损。
公司的股权结构稳定，不存在重大争议或纠纷。
公司资产与负债比例合理，不存在严重的财务风险。
公司有清晰的治理结构，并配备了合适的高管团队。
公司没有受到过重大的法律纠纷或违规行为。
2. 财务条件要求公司最近3年的净利润均超过一定的金额，具体金额根据行业和公司规模而定。
公司的营业收入和净利润有较大幅度的增长。
公司的负债率、资产负债表和现金流量状况良好。
公司的财务报表透明度高，符合相关会计准则要求。
3. 业务条件要求公司的主营业务稳定，有良好的市场前景和竞争优势。
公司有较高的市场份额或市场占有率。
公司的产品或服务具有较高的竞争力和核心技术。
公司能够在行业内保持较好的声誉和品牌形象。
4. 法律及合规要求公司的法律顾问对公司的法律风险进行了全面的审查和评估。
公司符合证券法规定的上市条件，未存在违规行为或犯罪记录。
公司拥有完备的合规制度和内部控制机制。
公司的知识产权、资质许可和合同关系等方面符合相关法规要求。
5. 其他条件要求公司的相关股东（如控股股东）没有负面的背景和影响。
公司的上市计划和IPO申请提交的时间选择合适。
公司需具备一定的 IPO前的市值，以便投资者能够获取合理的回报。
公司通过IPO募集的资金用途合理明确，没有重大的投资风险。
请注意，这只是IPO的一般条件及要求明细，具体要求可能与国家、地区、行业和证券交易所的规定有所不同。
在进行公司上市前，请咨询专业的财务、法律和行业咨询机构，以确保公司能够满足所有相关的条件和要求。
IPO发行审核核心要求及精华案例
IPO发行审核核心要求及菁华案例一、核心要求1. 公司基本情况披露：在IPO发行审核中，公司必须充分披露其基本情况，包括公司的注册资本、股本结构、主要业务领域、经营模式、主要产品或者服务、市场份额、竞争优势等。
同时，还需披露公司的组织架构、高级管理人员情况、股东情况、关联交易等。
2. 财务状况披露：公司在IPO发行审核中需要向监管机构披露其财务状况，包括财务报表、财务指标、财务分析、财务风险等。
此外，还需要披露公司的财务政策、会计政策、审计情况等。
3. 风险因素披露：公司在IPO发行审核中需要充分披露其面临的各种风险因素，包括市场风险、行业风险、经营风险、法律风险等。
同时，还需披露公司对这些风险的应对措施和管理措施。
4. 公司管理披露：在IPO发行审核中，公司需要向监管机构披露其公司管理结构和运作情况，包括董事会组成、董事会职责、高级管理人员任职条件、股东大会情况、内部控制制度等。
5. 合规性披露：公司在IPO发行审核中需要向监管机构披露其合规性情况，包括合规性政策、合规性管理、合规性风险等。
同时，还需披露公司的合规性培训和监控情况。
二、菁华案例1. 案例一：某互联网科技公司该公司是一家率先的互联网科技公司，主要从事在线教育业务。
在IPO发行审核中，该公司充分披露了其在在线教育领域的市场份额、用户增长情况、教学资源、技术创新等核心竞争优势。
同时，公司披露了其财务状况，包括收入增长率、盈利能力、现金流情况等。
此外，该公司还披露了面临的风险因素，如政策风险、竞争风险等，并提出了相应的风险管理措施。
公司还披露了其合规性情况，包括合规性政策、合规性培训、合规性监控等。
2. 案例二：某制药公司该公司是一家知名的制药公司，主要从事药品研发、生产和销售。
在IPO发行审核中，该公司充分披露了其在制药行业的市场地位、研发实力、产品线等核心竞争优势。
同时，公司披露了其财务状况，包括销售收入、利润率、研发投入等。
此外，该公司还披露了面临的风险因素，如药品监管政策、市场竞争等，并提出了相应的风险管理措施。
公司上市IPO的条件与要求内容
公司上市IPO的条件与要求内容公司上市IPO（Initial Public Offering）是指公司首次公开发行股票并在证券市场上市交易的过程。
上市IPO是一项复杂的过程，需遵守特定条件与要求。
以下是公司上市IPO的条件与要求的详细内容。
一、资本要求：1.公司的股本结构要符合上市所在市场的最低资本要求。
2.公司的股本总量要达到一定的规模，例如上市所在市场规定的最低市值要求。
二、财务要求：1.公司需要符合上市所在市场的财务指标要求，一般包括利润、营业额和现金流等指标。
2.公司需要有一份审计师签署或出具的财务报告，以证明其财务状况。
3.公司需要有一份股东权益表和资产负债表，以展示公司的财务状况。
三、公司治理要求：1.公司需要设立独立的董事会，并满足上市所在市场对独立董事的数量和比例的要求。
2.公司需要有一份内部控制报告，以证明公司的内部控制机制的有效性。
3.公司需要建立一套规范的信息披露制度，并及时向投资者和监管机构披露必要的信息。
四、法律与合规要求：1.公司需要符合上市所在市场的法律法规和上市规则的要求，包括公司法、证券法等。
2.公司需要通过上市所在市场的审核，并按照审核的要求进行相关配合和整改。
五、市场要求：1.公司需要选择适合其业务的上市所在市场，并按照该市场的规定申请上市IPO。
2.公司需要有一定的市场竞争力和发展潜力，以吸引投资者参与交易。
六、上市IPO的程序：1.准备阶段：包括组织内外部资源、准备财务报告和资料、筹备上市团队等。
2.申请阶段：包括申请表和相关材料的递交、审核、反馈、及时提供补充材料等。
3.上市发行阶段：包括向公众发行股票、签署承销协议、路演、宣传等。
4.上市交易阶段：包括首次上市交易、监管指导、信息披露、定期报告等。
总结：公司上市IPO的条件与要求是多方面的，涉及资本要求、财务要求、治理要求、法律合规要求、市场要求等。
公司需要满足上述要求，并按照指定的程序完成上市IPO过程。
ipo审核标准
ipo审核标准
ipo审核流程分为受理环节、见面会环节、审核环节、反馈会环节、预先披露环节、初审会环节、发审会环节、封卷环节、会后事项环节和核准发行环节。
ipo审核符合条件包括：
1、公司的生产经营符合国家产业政策;
2、公司发行的普通股只限一种，同股同权;
3、发起人认购的股本数额不少于公司拟发行的股本总额的35%;
4、在公司拟发行的股本总额中，发起人认购的部分不少于人民币三千万元;如果是国家另有规定的则除外;
5、向社会公众发行的部分不少于公司拟发行的股本总额的25%，其中公司职工认购的股本数额不得超过拟向社会公众发行的股本总额的10%;
6、发行人在近三年内没有重大违法行为。
ipo各板块上市审核标准
ipo各板块上市审核标准
IPO板块上市审核标准包括以下方面：
1. 公司基本资料审核：审核公司的法定名称、组织形式、注册地址、经营范围等基本信息，确保公司具有合法合规的经营资格。
2. 公司股权结构审核：审核公司的股权结构，包括股东名册、股权比例等，确保持股人符合规定并具有真实性。
3. 公司财务状况审核：审核公司的财务状况，包括财务报表、资产负债表、利润表等，确保公司的财务数据真实且符合规定的会计准则。
4. 公司经营情况审核：审核公司的经营情况，包括产品、市场份额、竞争状况等，确保公司具有稳定的盈利能力和可持续发展的潜力。
5. 公司治理结构审核：审核公司的治理结构，包括董事会、监事会、高级管理人员等，确保公司的决策程序合法合规，具有良好的治理机制。
6. 公司风险因素审核：审核公司的风险因素，包括市场风险、政策风险、竞争风险等，确保公司能够全面披露风险，并采取相应的措施进行应对。
7. 公司信息披露审核：审核公司的信息披露情况，包括招股书、上市公告等，确保公司的信息披露真实、准确、完整，便于投资者了解和评估公司的价值。
8. 公司合规性审核：审核公司的合规性，包括是否存在违法违规行为、是否受到行政处罚等，确保公司在经营过程中遵循相关法律法规和监管要求。
以上是IPO各板块上市审核的一般标准，具体审核要求可能会因不同地区和国家的法律法规而有所差异。
IPO最新51条审核”红线”全解读
IPO最新51条审核”红线”全解读一、执行IPO业务应重点关注的法律类25项重点问题1）持续经营时限计算。
《首发管理办法》规定，发行人自股份有限公司成立后，持续经营时间应在3年以上，但经国务院批准的除外。
此处所称“3年”以36个月计。
鉴于几乎没有36个月就报材料，建议用三个完整的会计年度比较妥当。
从外，改制折股之后，股份数以改制基准日经审计的母公司净资产为基础折算。
不能采取评估值，不然不能连续计算业绩。
2）工会及职工持股会持股。
拟上市公司的直接股东中，不得存在工会持股及职工持股会持股情况。
间接股东（非实际控制人）可存在工会、职工持股会的情况，子公司中也可以存在。
3）历史上自然人股东人数较多。
历史上存在大规模员工持股的，按规定要求人数、持股比例核查比例必须超过70％以上，但建议核查超过90%以上。
4）申报前后引入新股东。
不再按照主板、中小板区分，申报前6个月通过增资或从实际控制人处转让，则锁定期为自工商变更完成之日起36个月。
同时，在审核期间，原则上不允许股权变动。
因继承、商业银行小股东变动及划拔等特殊原因导致变动除外。
对于员工持股平台股东，在审期间，可以通过转让予实际控制人的方式退出，但不得新增持股员工。
5）出资问题。
对于历史出资不实或不足的情况（如专利出资评估价值不实等），只要补足即可，不再要求运行时间。
恶意抽逃出资情况除外。
6）国有或集体企业改制设立中的程序瑕疵。
如拟上市企业存在国企改制瑕疵情况，仍需要省级人民政府或国资主管部门出具意见。
7）发行人资产来自于上市公司。
如果构成分拆上市，则不符合IPO条件。
8）股东股权质押、冻结或发生诉讼。
针对控股股东的股权质押，只要规模较小，不影响其控股地位即可；其他小股东的股权质押不作强制要求。
同时，该原则适用于相关股东股权相关的纠纷、诉讼等，只要不影响大股东控股地位即可。
9）实际控制人认定问题。
实际控制人的认定只要经过公司内部决策认定即可。
针对股权相对分散公司，单一股东持股超过30%即可认定为实际控制人；若未超过30%，则可按照重要性原则进行认定。
上市公司律师详解IPO上市条件流程审核要点
上市公司律师详解IPO上市条件流程审核要点IPO上市是指公司首次公开发行股票并在证券交易所上市交易。
对于上市公司的律师来说，了解IPO上市的条件、流程以及审核要点是非常重要的。
本文将详细阐述这些内容。
IPO上市条件1. 收入要求：上市公司应满足一定的收入要求，通常是连续两年实现稳定盈利。
具体收入要求视不同市场、不同国家的上市规定而定。
2. 盈利能力要求：上市公司应具备良好的盈利能力和可持续发展的能力。
相关指标包括净利润、毛利率、每股收益等。
3. 资产要求：上市公司应具备一定规模的资产，以保证业务的持续稳定发展。
资产要求通常包括总资产、净资产等指标。
4. 股东结构要求：上市公司需要合理、稳定的股东结构，不存在股权争夺或所有权纠纷等问题。
股东结构应符合上市规定的相关要求。
5. 公司治理要求：上市公司应具备良好的公司治理结构，包括独立董事、审计委员会、董事会等组织架构，确保公司运作的透明和规范。
IPO上市流程1. 准备阶段：（1）确定上市计划：公司决定进行IPO上市，并制定详细的上市计划，包括时间表、融资规模等。
（2）筹备工作：公司组织相关人员进行IPO上市的筹备工作，包括编制招股书、选择保荐机构、审核财务报表等。
2. 审核阶段：（1）保荐机构审核：保荐机构对公司进行全面审核，包括财务状况、公司治理、资产负债情况等。
（2）证监会审核：公司向证监会递交申请文件，包括招股书、公司章程等。
证监会将对上市公司的申请材料进行审查。
（3）路演与问询：上市公司进行路演宣传，并回答证监会及投资者的提问，以确保投资者能够充分了解公司情况。
3. 完善阶段：（1）发行股票：上市公司根据证监会的审核结果，制定发行股票的计划，并进行发行。
（2）上市交易：公司股票发行完成后，可以在证券交易所进行上市交易。
IPO上市审核要点1. 财务审核：保荐机构和证监会将对公司的财务状况进行详细审核，包括利润表、资产负债表等财务报表。
2. 公司治理审核：上市公司应制定自由完善的公司章程，建立健全的公司治理结构，并定期披露相关信息。
公司上IPO的条件及要求-ipo上条件明细
公司上IPO的条件及要求-ipo上条件明细公司上IPO的条件及要求-ipo上条件明细
在决定将公司上市IPO（Initial Public Offering）之前，公
司需要满足一系列的条件和要求。
下面是公司上IPO的条件及要求
的明细：
1. 具备一定规模和稳定盈利能力
公司需要具备一定的规模和稳定的盈利能力，这会提高投资者
对公司的信心。
在过去几年里，公司的收入和净利润应保持稳定增长。
公司的业务模式应该是可持续和可扩展的。
2. 完善的治理结构和透明度
公司需要建立健全的治理结构，包括董事会和高级管理团队。
公司的财务报表需要按照会计准则进行编制，并进行外部审计。
公司应该及时、准确地向投资者披露相关信息，以保证透明度。
3. 合规和法律要求
公司需要符合当地的合规和法律要求，包括注册、许可和监管
等方面。
公司应该具备健全的合规制度和风控措施，以确保合规运营。
4. 市场需求和竞争分析
公司需要对市场需求和竞争环境进行深入分析，以确定自己的竞争优势和定位。
公司的产品或服务应该符合市场需求，并且有一定的差异化。
5. 资本市场环境
公司上市的时间应与资本市场环境相匹配，以确保获得较好的估值和资金筹集效益。
公司需要进行充分的市场调研和投资者关系建设，为上市做好准备。
请注意，这些条件和要求可能会因国家和地区而异，公司在考虑上市之前应仔细研究相关法规和规定。
ipo年审审核标准
IPO 年审审核标准是指在公司首次公开发行股票（IPO）前，对公司的财务报表和内部控制进行审核的标准。
以下是一些常见的IPO 年审审核标准：
1. 财务报表的真实性和准确性：审核人员会检查公司的财务报表是否真实、准确地反映了公司的财务状况和经营成果。
2. 内部控制的有效性：审核人员会评估公司的内部控制制度是否完善、有效，以确保公司的财务报表不存在重大错报。
3. 财务指标的合理性：审核人员会分析公司的财务指标，如盈利能力、偿债能力、营运能力等，以评估公司的财务状况是否健康。
4. 关联交易的合规性：审核人员会检查公司的关联交易是否符合相关法律法规和公司内部制度的规定，以确保关联交易的公平性和透明度。
5. 税务合规性：审核人员会检查公司的税务申报和缴纳是否符合相关法律法规的规定，以确保公司的税务合规性。
6. 公司治理的完善性：审核人员会评估公司的治理结构是否完善、有效，以确保公司的决策和管理符合法律法规和公司内部制度的规定。
7. 风险管理的有效性：审核人员会评估公司的风险管理制度是否完善、有效，以确保公司能够有效地识别、评估和管理风险。
2023修正版公司上IPO的条件及要求
公司上IPO的条件及要求公司上IPO的条件及要求引言IPO（Initial Public Offering）是指公司首次公开发行股票，将公司股权在证券市场上公开交易。
对一家公司而言，上市是一个重大的里程碑，它不仅可以为公司带来资金，还可以提高公司的知名度和声誉。
然而，上市并非易事，公司需要满足一定的条件和要求才能成功上市。
本文将介绍公司上IPO的条件及要求。
1. 具备良好的财务状况和盈利能力公司在申请IPO之前需要具备良好的财务状况和盈利能力。
这包括稳定的收入增长、良好的盈利能力、合理的负债水平和财务指标等。
投资者对公司的盈利能力非常关注，因此公司需要通过财务报表和审计报告等证明自身的财务状况和盈利能力。
2. 具备可持续的商业模式和发展潜力公司需要证明自己具备可持续的商业模式和发展潜力。
这包括市场需求、竞争态势、产品创新能力、行业前景等方面的证明。
投资者希望投资具备长期增长潜力的企业，因此公司需要能够清楚地展示自己的商业模式和发展前景。
3. 透明度和规范运作公司在IPO过程中需要保持透明度和规范运作。
这包括完整和准确的财务报告、信息披露的及时性和准确性、内部控制体系的健全等方面。
投资者需要有充分的信息来评估公司的价值和风险，因此公司需要确保信息的透明度和准确性。
4. 合规性和法律风险管理公司需要确保自己的运营和业务活动符合相关法律法规，并能够有效管理法律风险。
这包括合规性审查、风险评估、合同和知识产权的保护等方面。
投资者非常关注公司的合规性，任何严重的法律问题都可能对公司的上市产生重大的影响。
5. 专业的管理团队和高效的公司治理公司需要具备专业的管理团队和高效的公司治理，以确保公司的可持续发展和投资者的利益。
这包括高素质的管理团队、合理的薪酬激励机制、独立的董事会和独立审计等方面。
投资者关注公司的管理能力和治理结构，公司需要证明自己有能力有效管理和运营。
6. 具备满足上市的资金需求公司需要明确自身上市后的资金需求，并做好充分的筹备工作。
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01持续经营时限计算满3年可以申报IPO,3年指的是36个月.按照经审计净资产股改；采用评估净资产的话，视同新设,业绩不能连续计算。
解读:这点去年下半年保代培训的时候已经明确过。
实践中，目前把握的就是36个月,虽然尚未出现案例.02工会及职工持股会持股直接股东、控股股东、实际控制人不得存在工会及职工持股会持股情况。
间接股东（非实际控制人)、子公司可存在工会、职工持股会的情况，充分披露。
解读：最典型的案例是长江润发(002435）：2010年上市。
上市前公司存在三种工会持股形式:工会对公司直接持股、工会在控股股东中持股且为小股东、工会在公司二股东中持股且为大股东。
最后清理结果为:工会对公司直接持股、工会在控股股东持股清理，工会在公司二股东中持股保留。
03历史上自然人股东人数较多的核查要求定向募集设立的股份公司，应当由省级人民政府出具确认意见。
历史上存在大规模员工持股的，入股、退股程序合规的,访谈30％(股东人数及待查股份数）即可。
历史上存在大规模员工持股的，入股、退股程序存在瑕疵的,访谈70%（股东人数及待查股份数）。
解读：实践中两种公司面临的这个问题最棘手，银行和93—95年之间成立的股份公司，都有很多合法股东且不断变化，工作量非常大，建议早做准备。
04申报前引入新股东的相关要求核查方面,对于申报前1年入股的股东进行充分核查，包括原因、价格等。
锁定期方面，不再区分板块，申报前6个月通过增资或从实际控制人处转让，则锁定期为自工商变更完成之日起36个月。
同时,在审核期间,原则上不允许股权变动。
因继承、离婚、执行法院判决、执行国家政策等原因导致变动除外.解读：关于突击入股的核查,原来一直是申报前1年，去年下半年保代培训改成了申报前两年，此次又说是一年,建议从严把握。
原来突击入股，主板（含中小板）、创业板是不同的，增资与受让也是不同的，并且有漏洞(主板（含中小板）是上市前1年入股算突击入股,实践中由于申报与排队时间一般都长于1年，根本不可能出现）.现在统一改成申报前6个月算突击入股,然后从工商变更起算36个月就顺畅多了。
在审期间股权变动问题,鹏拍之前总结过“IPO报会后，股权可以这样转让”，虽然实践中除了“非银行业，面向新股东，直接又比较大的变动，增发、转增则绝对禁止”，其他都有一定口子，但是一定要慎之又慎。
05出资瑕疵发行人股东存在未全面履行出资义务、抽逃出资等情形或在出资方式、比例、程序等方面存在瑕疵的，应该在申报前补足、补充履行程序，不构成障碍，也再要求运行时间。
涉及金额重大、恶意抽逃出资则构成障碍.解读：之前规定的是“出资不到位比例>50%,补足并等待36个月;出资不到位30-50％之间，补足并等待12个月；出资不到位<30％，补足即可".去年下半年保代培训的时候已经提过，历史上绝对金额比例不大的出资不实不再要求申报时间限制，此次算是开了更大的口子。
另外，抽逃出资是不能认的，实践中没有任何IPO企业认过，都通过各种理由解释一番说仅是不实，没有抽逃，因为抽逃是要入刑的，“抽逃出资罪"听说过吗?06国有或集体企业改制设立中的程序瑕疵如拟上市企业存在国有企业或集体企业改制瑕疵情况，仍需要省级人民政府或国资主管部门出具意见.如果不存在瑕疵，中介机构核查后发表意见即可.解读:这个要求近10年一直有，没变过。
07发行人资产来自于上市公司如果部分资产来着上市公司,关注履行的程序、信息披露、合法合规性、是否损坏中小股东利益；发行人及关联方董监高在上市公司任职情况、是否存在竞业禁止；转让完成后是否存在纠纷.如果大部分资产来自上市公司，应从资产置出时间、该等资产的作用等多方面考察，原则上不支持一次资产重复上市。
此外，对于境内上市公司在境内分拆子公司上市，暂不符合现行监管政策。
境外上市公司在境内分拆子公司上市，需符合境外监管的相关规定.解读：2010年第5期保代培训记录对分拆上市提出了6条要求.之后，只有国民技术（300077)、佐力药业(300181)、中新赛克（002912）三家原上市公司子公司成功上市,但上市公司持股比例均降到30%左右，第三方成为实际控制人。
附分拆上市提出了6条要求：（1）上市公司公开募集资金未投向发行人业务。
（2)上市公司三年连续盈利，业务经营正常.(3）上市公司与发行人之间不存在同业竞争,且控股股东出具了未来不从事同业竞争业务的承诺，发行人业务、资产、人员、财务、机构独立;(4)上市公司最近一个会计年度合并报表中按权益享有的发行人的净利润不超过上市公司合并报表净利润的50％。
（5）上市公司最近一个会计年度合并报表中按权益享有的发行人的净资产不超过上市公司合并报表净资产的30%。
(6)上市公司及其下属企业董、监、高及其关联方（应理解为不含拟分拆主体本身的相关人员，除非其也在关联方任职）直接或者间接持有发行人股份不超过发行人发行前总股本的10％。
08股东股权质押、冻结或发生诉讼针对控股股东的股权质押、冻结、纠纷的,充分核查原因、第三方基本情况、控股股东财务状况。
如果影响稳定性则构成发行障碍，否则不影响。
董监高类似情形，充分披露并揭示风险。
解读:股权质押于与诉讼，都对IPO或多或少的存在影响，至少大小而已.对此，鹏拍也曾经做做总结“因为股票质押，5个IPO扣分，1个被否"，其中被否的IPO董秘兼财务总监质押了8.49％的股份，构成了否决的一条原因。
09实际控制人认定问题实际控制人的认定尊重企业实际情况，以公司内部决策为主.针对股权相对分散公司，单一股东持股超过30%，若无相反证据,原则上可认定为实际控制人。
重点关注的情形包括：其他股东与实际控制人比例接近且存在竞争关系、第一大股东接近30%认定无实际控制人。
法定或约定形成一致行动关系并不必然被认定,需要尊重事实，主张纯财务投资人一般不认可.共同实际控制人的认定，如实际控制人的亲属持股超过5％，则其直接与实际控制人共同认定实际控制；如亲属持股不超过5％,有公司管理职务的，需要直接认定共同控制，如无职务的,可不认定共同控制.实际控制人为单名自然人或有亲属关系多名自然人,实际控制人去世继承的,通常不视为公司控制权发生变动；没有亲属关系的，则综合分析.解读：30％是全新的提法，实践中原来一直把握的实际控制人认定底线是40%（之前有东方红航（32.71％）、三英焊业(32.53％）因为持股比例低被否）,现在窗口指导降到30%了，具体实践情况有待检验。
故意设计一致行动来凑控制人的情形证监会比较反感,建议慎重.亲属是否认定为共同控制人这几年一直广受争议（5月底被否的中视电传第4条否决原因就包括“未将其他家族成员认定为共同实际控制人的依据及合理性”）。
现在终于有了明确的意见，任职的不管持股比例,不任职的5%以上要与大股东一块认定为共同控制人。
IPO申报后,实际控制人去世在实践中一直有比较宽容的态度，比如5月份过会的捷佳伟创.10重大违法行为的认定涉及主体不再区分主板和创业板，均要求发行人、控股股东及实际控制人均不存在重大违法违规行为。
刑事处罚,原则上都认定为重大违法；罚款且导致严重环境污染、重大人员伤亡、社会影响恶劣等，无论是否提供处罚机关说明，均认定为重大违法。
重要子公司的处罚视同为上市公司自身的重大处罚。
处罚完毕以相关处罚执行完毕或处罚出具日为准计算。
解读：创业板的首发办法一直比主板首发办法多一条对于控股股东及实际控制人违法违规的限制,实践中主板实践中也在要求,所以不算是新提法。
环保、安全事故，甚至没提到的食品安全、行贿、外汇等国家重点要求或者舆论压力比较大的事项，还有某特定事项连续多次被处罚，恐怕以后开证明也很难蒙混过关了，自求多福吧！11境外控制架构多层境外架构要对理由、真实性、是否存在代持、出资来源等进行实质性核查。
实际控制人非中国国籍（包括港澳台),理由缺乏合理性的，要求发行人简化持股架构。
实际控制人是中国国籍（不包括港澳台）,审核中予以重点关注，直至控制权转移到国内为止。
解读：新规为保留红筹架构留了口子.过去证监会一直要求拆除红筹架构才能回归A股.这次开口子主要是为了给不满足CDR发行条件的红筹回归扫清障碍。
12未决诉讼或仲裁对发行人、控股股东、实际控制人、董监高核的诉讼或仲裁充分调查与披露。
涉及核心商标、专利、主要技术、主要产品等对发行人生成经营重大影响的诉讼或仲裁，构成障碍.解读：核心商标、专利诉讼纠纷危害大,证监会一直是不允许的。
当年沸沸扬扬的苏州恒久专利门,老投行们应该都还记得。
2010年初过会，但是随后被爆出核心专利因为专利费没交过期,被安排二次上会否决。
此后证监会要求所有在会IPO项目启动专利核查。
苏州恒久则一直到2016年才上市。
相对而言，乔丹体育则更加不幸，2011年过会后被美国乔丹起诉，至今没上市。
13资产完整性问题生产型企业主要厂房、机器设备向控股股东、实际控制人租赁；核心商标、专利、主要技术等无形资产是由控股股东、实际控制人授权使用等皆算瑕疵。
解读：土地厂房一直要求不能租赁关联方的,需要纳入上市主体,租写字楼办公没问题。
核心商标、专利、主要技术一般都得纳入,商标特殊情况可以开口子，实践中有案例。
14同业竞争核查范围只限于控股股东及实际控制人，不再扩大范围。
如直系亲属，父母、子女、配偶存在经营相同相似的业务，直接认定为同业竞争,存在障碍；其他非直系亲属，如能够论证相关公司在资产、人员、业务、资金、采购销售渠道等方面全部独立,则可认定不存在同业竞争，否则亦构成障碍。
如拟上市公司无实际控制人，则按照重要股东进行核查，如实披露。
解读：去年下半年保代培训的时候就明确过同业竞争仅限于实际控制人及其直系亲属，二股东、非直系亲属分析不构成实质障碍，但实践中后者也会关注。
没有实际控制人的，范围会扩大到主要股东，可能一二三四股东都关注。
15关联交易重点核查关联方认定的准确性，关联交易的合法性、必要性、合理性及公允性. 对于关联交易比例（包括收入、成本费用或利润）比较较高的(如达到30%）,要求充分论证与分析.解读：30%的比例没有具体意义.早年间证监会明确过关联交易30%的红线，但是有项目故意卡29%的比例，后来证监会取消了此项要求，很多IPO关联交易20%甚至更低也照样被否。
实践中，需要根据关联交易金额、比例、对双方的影响、公允性等综合判断。
16董事高管变化从两方面判断影响，一是比例，二是对生成经营的影响。
董高人员变动数量较大或者核心人员变化对企业生成经营产生重大不利影响的，应视为重大变化.报告期内，因股东委派变动、退休、国企调任导致的董高变动，可排除在外。
同时，新增董高人员为内部培养人员，亦可排除在外。
解读：董事高管的变动一直没有具体比例红线，而是综合考虑影响进行判断。