商业银行出表业务新通道

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营运模式
通过第三方独立平台构建嵌入式P2P网贷业务，招 行、宁波银行、兰州银行、青岛银行采用此模式
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营运模式
自建独立的、关联的P2P网贷平台，如民生银行、 包商银行、东方资产、国开金融
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6. 银行理财规模、非标比例超标，必须在期限内压回到正 常规模和正常比例
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操作模式
1. 已发放贷款企业经银行保荐后，直接融资，归还 贷款、出表
2. 未发放贷款企业经银行保荐后，直接融资，不入 表
3. 银行操作“壳”公司，保荐后直接滚动融资，期 限错配，形成资金池，专为保荐行做“过桥”业 务，不入表和出表混搭模式
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业务逻辑
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法律权责——融资人、投资人
融资人：债务人、履行债务清偿义务、抵质押品、 借款合同
投资人：债权人、风险承受能力、抵质押品第一 受益人、借款合同
二者关系：直融、1对1，也可以1对N
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产品特点
单笔融资额在3万~2000万之间，符合中小微特点 年化利率介于5.6%-8.5%
期限大多在90~360天
银行纯中介角色，实现中间业务收入
尚未出现借入人逾期不能偿付的问题
项目和融资全部一一对应，没有明显的资金池
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产品特点
支付通道均采用独立第三方支付 没有担保人，巧借银行信用背书
没有采用风险备付金制度
没有二级市场转让交易
上市银行2014半年报，初步判断此类业务没有进 表
借Leabharlann Baidu人均为独立法律主体，不属于资产包
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收益分配——融资人成本
融资人成本： 投资人收益+平台通道费+账户支付交易手续费+ 代理销售佣金+银行中收
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会税政策
会计政策：收入为银行中间业务收入，具体细分 科目（略）
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业务流程
既有流程
贷款人
贷款申请
尽职调查
风险评估
办理抵质押
生成借据
直销流程
向直销平台 提出申请
投资人与融 资人网签
融资人
直销平台
直融申请 生成借据
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业务流程
分行上报有关调 查表、申请报告 分行准备基础资料 报送总行投行部 总行投行部 整理审核资料
商业银行出表业务新通道
——透析“合一金融”直销平台 如何为银行提供服务
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基本概念
互联网金融＝ 互联网 ＋ 金融
互联网技术 互联网精神
+
金融的核心功能
金融需求：支付、融资、风险管理、投资理财
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监管政策
政策解读： 1. 平台只能做纯信息中介业务：发布真实、完整的 需求供给信息，撮合交易对手形成交易 2. 平台不能形成资金池：融资项目和资金必须一一 对应 3. 不能非法集资：严禁平台以自拟项目、虚假项目 的名义来集合投资人的资金，严禁平台本身支付 给资金借出人利息 4. 平台本身不能对外提供担保
总行设参数
总行审查
起文报总行
总行上会
直销产品发售
资金募集到位
与客户签署合同文本
资金划拨到位
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标的条件
1. 融资人信用等级、行业、融资类型、客户类型由 银行自行掌握
2. 银行对融资人授信足以覆盖融资额度，无风险敞 口，授信期至少长于平台融资期一个月
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业务结构
本业务结构本质上是将客户整个融资期限按照需 要分割成两部分：
第一部分由直销平台完成融资人与投资人的直融
第二部分在直融到期时，由融资人偿还借款、有 条件展期或银行在展期内处置资产，银行贷款来 承接
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金融是所有生产环节中最重要、最庞大的底层业 务，中国的金融生态体系正在被互联网悄然改变
存款领域被余额宝改变了，支付领域被支付宝严 重挤压了，接下来，贷款领域将同样“被进化” 草根P2P平台对市场进行了3年的教育，轮到国家 队进场、开启中国真正的贷款互联网化阶段了
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法律权责——保荐人、监管人
保荐人：存贷款机构、线下风控、签署保荐书、 接受投资人的委托对抵质押资产托管和处置、贷 款返还考核管理 监管人：独立机构、审核保荐银行的申请、融资 出金、清算报表
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法律权责——运营商、结算行
运营商：“三不理念”、纯信息中介、撮合交易、 出表工具、风控
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营运模式
混业经营的金控集团直接下设P2P网贷平台，如平 安集团全资的陆金所
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营运模式
通过第三方独立平台，由该平台独立运作
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产品特点
截止今年10月，招商银行年内融资254笔 ，金额 为38.1亿，均笔额1500万；民生银行92笔，金额 为6.9亿，均笔额750万；包商银行笔数360笔， 金额为4.16亿，均笔额11.56万
结算行：保荐行均可、系统对接
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产品类别——不入表类
在直销平台进行直融的企业是银行已按自营贷款 审批流程，完成了信用风险审批工作，且落实前 提条件的已批未放贷款
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附件材料
保荐人文本 融资人文本
投资人文本
监管合同 信息服务合同 资金结算合同 企业注册信息
ICP认证资料
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结束语
过去，互联网改变了生活；现在，互联网开始改 变生产
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产品类别——出表类
在直销平台进行直融的企业是银行已发放的贷款， 由于各种因素，银行出于调整资产负债表、信贷 质量表来符合监管部门的要求：
1. 企业经营周期与银行信贷周期差异 2. 贷款政策、产业政策限制
3. 超存贷比
4. 贷款规模紧张，银行需腾出规模提供能带来更多综合收 益的新贷款户
5. 信贷资产质量进入关注类或将进入关注类的逾期贷款
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监管政策
模糊不明朗：无监管文件，无正式表态 地方政府热衷：标志性的是深、沪、津、穗已出 注册、税收、户口落地等政策 银监传出消息，招商银行是唯一网贷试点，但会 里不正式行文发布，但口头已传达 “促进互联网金融健康发展”这句话写进了李克 强总理做的2014年政府工作报告
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监管政策
吴晓玲、刘士余、央行支付司官员、银监会金管 司官员、银行业协会官员、许多知名学者等在各 种论坛的发言闪现出“开放、支持、疏导、监管” 的观点 10月19日国务院常务会议提出采取措施缓解融资 成本高的问题，首次提出“鼓励互联网金融更好 的向小微、三农提供规范服务
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出表通道
出表新通道： 通过网络直销平台，体现为银行脱媒形态，即融 资人和投资人实现直融，银行起着中介作用，获 取中收，破解传统
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业务角色
1. 投资人 2. 融资人
3. 保荐人
4. 运营商 5. 监管人 6. 结算行
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3. 融资金额：100≤M≤2000万（单笔） 4. 融资期限：3月≤T ≤1年 5. 融资利率：市场化原则
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后续管理
银行必须对直融成功的融资人的资金使用按照银 行发放贷款的标准进行监控，应统一进行贷款返 还考核 银行严禁先行发放对应的贷款，以免给客户挪用， 出现直融借款到期不能兑付的风险
税收政策：目前互联网网贷业务中投资人收入没 有政策，可由受益人自行申报缴纳个税或利得税
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运维服务
云服务、云托管 系统维护
系统开发
源码管理 灾备管理 客服管理
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出表通道
传统通道
1. 同业通道：买入返售、委托投资等
2. 泛金融通道：信托计划、资管计划
3. 理财通道： 4. 上述通道工具的组合运用，跨地域、跨监管、两头不入表
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基本概念
网贷产品：互联网、P2P、线下风控 直销平台：专业级、银行风控、脱媒、
四个维度：普惠、小微、社会、运营商
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为何出表
银监监管：众多监管指标 表内资产：占用资本及信贷规模、影响收益
出表工具：不能直接报表调整，需借助工具
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收益分配——各方收益
保荐行：与融资人协商费率，从融资人处收取科 目为资产托管、担保及承诺、手续费、账户管理 费、投资银行、其它等中间收入 营运商：向融资人收取通道费、账户支付交易手 续费；若平台代为销售，另行协商收取代销佣金
投资人：在规定期限内按时融资人向投资人支付 约定偿付的利息及本金