天士力2019年三季度财务风险分析详细报告

11.3 37,724.67
-23.7 49,444.44
0
252,265.9
3.37 244,032.1
16.1 210,187.57
0
17,449.95
-60.69 44,395.82
-42.29 76,922.49
0
项目名称
应付账款 预收款项 应付职工薪酬 应付股利 应交税费 其他应付款 应付利息
(2).未来经营形势恶化
单方面恶化：
如果应收账款的平均收款期延长7.07%或赊账资金增加7.07%，则该 企业会出现资金紧张，产生资金缺口。如果该企业存货增加25%，则该企 业可支配资金将会减少63,066.48万元，支付能力将会从64,796.11万元下 降为1,729.63万元。如果应付账款下降25%，则该企业可支配资金将会减 少57,128.33万元，支付能力将会从64,796.11万元下降为7,667.78万元。
项目名称
应收利息 应收账款 预付款项 存货 其他流动资产
经营性资产增减变来自百度文库表
2019年三季度
2018年三季度
2017年三季度
数值 增长率(%) 数值 增长率(%) 数值 增长率(%)
30.44
0
0
-100
46.5
0
916,132.8
5.9 865,107.76
30.54 662,717.33
0
41,989.3
经营性负债增减变化表
2019年三季度
2018年三季度
2017年三季度
数值 增长率(%) 数值 增长率(%) 数值 增长率(%)
228,513.33
0
0
-100 204,338.09
0
7,799.8 145.18 3,181.25
-48.02 6,120.38
0
2,730
-62.78 7,335.43
内部资料，妥善保管
第 页 共1 页
业可支配资金将会增加57,128.33万元，支付能力将会从64,796.11万元上 升到121,924.44万元。
多方面改善：
如果经营形势好转，存货、应收账款分别下降25%、25%，应付账款 上升25%，则该企业的支付能力将从64,796.11万元提高为414,024.12万 元。
天士力2019年三季度风险分析详细报告
一、负债规模测算 1.短期资金需求 该企业经营活动的短期资金需求为955,676.33万元，2019年三季度已 经取得的银行短期借款为291,383.9万元。 2.长期资金需求 该企业长期投融资活动不存在资金缺口，并且可以提供448,275.02万 元的营运资本。 3.总资金需求 该企业的总资金需求为507,401.31万元。 4.短期负债规模 根据企业当前的财务状况和盈利能力计算，企业有能力偿还的短期贷 款规模为356,180.01万元，在持续经营一年之后，如果盈利能力不发生大 的变化，企业有能力偿还的短期借款规模是453,287.38万元，实际已经取 得的短期贷款金额为291,383.9万元。 5.长期负债规模 按照企业当前的财务状况、盈利能力和发展速度，企业有能力在2年内 偿还的贷款总规模为404,733.69万元，企业有能力在3年之内偿还的贷款 总规模为429,010.54万元，在5年之内偿还的贷款总规模为477,564.22万 元，当前实际的长短期借款合计为831,892.12万元。 二、资金链监控 1.会不会发生资金链断裂 从当前盈利水平和财务状况来看，该企业不存在资金缺口。该企业偿 还全部有息负债大概需要 9.66个分析期。负债率相对较高但在下降，如果 盈利情况发生逆转会存在一定风险。资金链断裂风险等级为7级。
95.49 52,470
31.24 39,980.28
0
其他流动负债
9,994
0
0
0
0
0
4.未来一年会不会出现资金问题 (1).未来保持当前盈利状况
本期营业利润为30,524.49万元，存货为252,265.9万元，应收账款为 916,132.8万元，其他应收款为0万元，应付账款为228,513.33万元，货币 资金为193,581.76万元。如果经营形势不发生大的变化，企业一年内不会 出现资金缺口。
多方面恶化：
如果经营形势恶化,导致存货、应收账款分别上升25%、25%，应付账 款下降25%，则该企业将从有64,796.11万元的支付能力，转化为存在 284,431.9万元的资金缺口。
(3).未来经营状况改善 单方面改善：
如果应收账款的平均收款期缩短7.07%或赊账资金减少7.07%，则该 企业资金紧张状况将会缓解，资金缺口将会弥补。如果该企业存货减少 25%，则该企业可支配资金将会增加63,066.48万元，支付能力将会从 64,796.11万元上升到127,862.59万元。如果应付账款增加25%，则该企
三、偿债能力评价 1.现有短期债务能否偿还（基于流转性） 该企业在三个月内偿还其全部短期借款和一年内到期的非流动负债有 困难，但在半年内有能力偿还。 2.现有长期债务能否偿还（EBIDTA） 按照当前经营状况，如果用EIBTDA来还债，该企业在三年内难以偿还 其全部长短期有息负债，但在137.87年内有能力偿还全部长短期有息负债； 以营业利润为基础计算，偿还全部长短期有息负债，大约需要109.65年。 3.是否有能力偿还部分债务 该企业有能力立即偿还50%的短期借款。 该企业在一年内可以偿还 50%的短期借款和50%的非流动负债。 4.未来能否还债（全债务偿还的敏感性） (1).注入新资金 该企业短期借款为291,383.9万元，非流动负债为465,902.9万元，资 本金为151,266.62万元。如果出资人增加20%的资本金，则营运资本将会 增加30,253.32万元，企业偿债实力大大增强，有能力偿还短期债务，短期 看不存在偿债风险。 (2).提高盈利水平 该企业的营业利润为30,524.49万元，如果营业利润增长20%，则营运
26.07 5,818.71
0
102.46
0
0
0
0
0
13,979.95
-35.05 21,524.96
-7.8 23,345.87
0
53,337.87
0
0
-100 27,906.49
0
4,835.55
-3.04 4,987.29 142.09 2,060.14
0
内部资料，妥善保管
第 页 共1 页
一年内到期的非流动负债 102,571.52
内部资料，妥善保管
第 页 共1 页
2.是否存在长期性资金缺口
该企业不存在长期性资金缺口，并且长期性融资活动为企业提供 914,177.92万元的营运资金。
3.是否存在经营性资金缺口
该企业经营活动存在资金缺口，资金缺口为849,381.81万元。这部分 资金缺口已被长期性融资活动所满足。其中：应收利息增加30.44万元，应 收账款增加51,025.04万元，预付款项增加4,264.62万元，存货增加 8,233.81万元，其他流动资产减少26,945.86万元，共计增加36,608.05万 元。应付账款增加228,513.33万元，预收款项增加4,618.56万元，应付职 工薪酬减少4,605.44万元，应付股利增加102.46万元，应交税费减少 7,545.01万元，其他应付款增加53,337.87万元，应付利息减少151.74万 元，一年内到期的非流动负债增加50,101.52万元，其他流动负债增加9,994 万元，共计增加334,365.54万元。