《企业投资管理概述》PPT课件
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企业投融资管理.ppt
15
联想
融资：
在此次战略投资总额中，约1.5亿美元将用作收购资金，余下约2亿美元将用作联想 日常运营资金及一般企业用途。根据投资协议，联想集团将向德克萨斯太平洋集团、 General Atlantic、美国新桥投资集团发行共2,730,000股非上市A类累积可换股优先 股(“优先股”)，每股发行价为1,000港元，以及可用作认购237,417,474股联想股份 的非上市认股权证。该交易总现金代价达3.5亿美元，其中德克萨斯太平洋集团投 资2亿美元、General Atlantic投资1亿美元，美国新桥投资集团投资5千万美元。 这些优先股将获得每年4.5%的固定累积优先现金股息(每季度支付)，并且在交易 完成后的第七年起，联想或优先股持有人可随时赎回。这些优先股共可转换成 1,001,834,862股联想普通股，转换价格为每股2.725港元，较截至2005年3月24日 (包括该日)止连续30个交易日联想普通股平均收市价2.335港元溢价约16.7%。每份 认股权证可按行使价格每股2.725港元认购一股联想普通股。认股权证有效期为5年。 在这些优先股全面转换以及假设收购IBM PC业务完成向IBM发行相关股份之后，德 克萨斯太平洋集团、General Atlantic 和美国新桥投资集团将共获得联想扩大后 总发行股份的约10.2%。假设所有认股权证全面行使，上述投资者将共拥有约12.4% 的股权。
亮资本之剑---剖析企业投融资之道
融勤国际董事、（中国）研究院院长
xx
2019-8-3
谢谢观赏
1
目录 一 、企业投融资意义 二、企业投资 三、企业融资 四、 总结
2
一、企业投融资意义
一、企业投资 1，企业正确投资的必要性 2，掌握企业投资理论的迫切性 3，企业投资的机遇与挑战 4，企业投资的意义
联想
融资：
在此次战略投资总额中，约1.5亿美元将用作收购资金，余下约2亿美元将用作联想 日常运营资金及一般企业用途。根据投资协议，联想集团将向德克萨斯太平洋集团、 General Atlantic、美国新桥投资集团发行共2,730,000股非上市A类累积可换股优先 股(“优先股”)，每股发行价为1,000港元，以及可用作认购237,417,474股联想股份 的非上市认股权证。该交易总现金代价达3.5亿美元，其中德克萨斯太平洋集团投 资2亿美元、General Atlantic投资1亿美元，美国新桥投资集团投资5千万美元。 这些优先股将获得每年4.5%的固定累积优先现金股息(每季度支付)，并且在交易 完成后的第七年起，联想或优先股持有人可随时赎回。这些优先股共可转换成 1,001,834,862股联想普通股，转换价格为每股2.725港元，较截至2005年3月24日 (包括该日)止连续30个交易日联想普通股平均收市价2.335港元溢价约16.7%。每份 认股权证可按行使价格每股2.725港元认购一股联想普通股。认股权证有效期为5年。 在这些优先股全面转换以及假设收购IBM PC业务完成向IBM发行相关股份之后，德 克萨斯太平洋集团、General Atlantic 和美国新桥投资集团将共获得联想扩大后 总发行股份的约10.2%。假设所有认股权证全面行使，上述投资者将共拥有约12.4% 的股权。
亮资本之剑---剖析企业投融资之道
融勤国际董事、（中国）研究院院长
xx
2019-8-3
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目录 一 、企业投融资意义 二、企业投资 三、企业融资 四、 总结
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一、企业投融资意义
一、企业投资 1，企业正确投资的必要性 2，掌握企业投资理论的迫切性 3，企业投资的机遇与挑战 4，企业投资的意义
投资管理PPT课件
投资管理的原则
• 总结词：投资管理应遵循的原则包括理性投资、分散投资、风险与收益 相匹配、长期投资和定期调整。
• 详细描述：理性投资是指投资者应具备理性和科学的投资理念，避免盲 目跟风和过度投机。分散投资则是为了降低单一资产的风险，通过将资 金分散配置到不同的资产类别和市场，实现整体风险的降低。风险与收 益相匹配的原则要求投资者在追求高收益的同时，应充分考虑风险承受 能力，避免承担过高的风险。长期投资原则强调投资者应有长期的投资 视野，避免短期市场波动的干扰，坚持长期持有优质资产。最后，定期 调整原则要求投资者定期对投资组合进行评估和调整，以适应市场变化 和投资者需求的变化。
投资管理ppt课件
目录
CONTENTS
• 投资管理概述 • 投资工具与策略 • 投资组合管理 • 投资风险管理 • 投资绩效评估 • 未来投资展望
01 投资管理概述
投资管理的定义
总结词
投资管理是指通过制定和实施一系列投资策略和计划，实现资产保值增值和风险控制的过程。
详细描述
投资管理是指对投资活动进行规划、组织、指挥、调节和监督，从而实现投资目标的一系列活动。它涉及对投资 机会的寻找、资产配置、投资决策、交易执行、投资组合监控和调整等一系列环节，旨在实现资产保值增值和风 险控制的目标。
市场风险
总结词
市场风险是指由于市场价格波动导致的投资损失的风险。
详细描述
市场风险包括股票价格风险、债券价格风险、商品价格风险和汇率风险等。这 些风险通常受到宏观经济因素、政策变化、市场供需关系等多种因素的影响。
信用风险
总结词
信用风险是指借款人或债务人违约导 致的投资损失的风险。
详细描述
信用风险通常出现在债券投资、贷款 和其他形式的债务融资中。投资者需 要评估债务人的信用状况、偿债能力 和历史表现等，以降低信用风险。
《财务管理》第五章 企业投资管理2
例子分析
（3）差量终结现金流量
差量终结现金流量=1800012000=6000元
练习分析
0 差量初始 现金流量 差量营业 现金流量 差量终结 现金流量 差量NCF PVIF10%,t 差量净现 值 82900 -175680 1 0 2 0 3 0 4 0 5 0 6 0 7 0 8 0
0
0 -175680 1
项目 A B1 B2 投资额 240000 300000 600000 第1-4年 95000 120000 230000 第5年 105000 120000 250000
C1
C2 C3
250000
230000 200000
76000
52000 63000
88000
52000 70000
例子分析 第一步：计算各项目的净现值
例子分析
计算如下：
（1）差量初始现金流量
新设备初始现金流量=-180 000（元）
旧设备初始现金流量
=80000+（95000-80000）*25%=83750元
差量初始现金流量=-180000+83750=-96250元
例子分析
（2）差量营业现金流量
差 营 收 量 业 入 差 营 成 量 业 本 差 营 收 量 业 入 差 营 成 量 业 本 差 折 费 量 旧
项目
A B1 B2 C3 C1
投资额
240000 300000 600000 200000 250000
净现值
126355 154920 284350 43180 45568 NhomakorabeaC2
230000
-32868
例子分析 第二步：所有的组合组合投资（前提：80w投资额内）
投资管理企业简介ppt
LOGO 您的公司名称 YOUR CONPANY NAME
经营副总
行
信
研
资
生
质
政
息
财
股
营
国
发
料
产
管
人
管
务
份
销
际
部
部
部
部
事
理
部
部
部
部
部
部
电 子 开 发 部
化 工 开 发 部
采 购 部
仓 库
生 管 部
电 子 厂
生 技 部
质 管 部
质 检 部
行 政 部
人 力 资 源 部
法 务 部
总 务 部
电 脑 室
文 管 中 心
自有资源(Own Resources)
LOGO 您的公司名称 YOUR CONPANY NAME
资金
2000万
子公司
5个
员工
3000人
加盟商
20个
核心技术
12个
经营业绩(Operating Performance)
新疆 西藏
黑龙江
吉林
甘肃 青海
内蒙古
辽宁
宁夏
河北 北京
山西
山东
陕西 河南
江苏
四川 贵州
李姓名
职务名称
点击输人简要文字介 绍，文字内容需概括 精炼。不用多余的文 字修饰，言简意赅的 说明分项内容……
陈姓名
职务名称
点击输人简要文字介 绍，文字内容需概括 精炼。不用多余的文 字修饰，言简意赅的 说明分项内容……
组织架构(Organizational Structure)
投资管理培训课件(PPT 78页)
20
1
2
3－5
流动资 金需要量
50－15＝ 35
80－30＝ 50
△流动 资金需要 量
35－0＝35
50－35＝ 15
50万
80－30＝ 50 0
21
四、资金投入方式
一次投入 分次投入
22
第二节 现金流量及其计算
一、现金流量的含义 （一）含义
1、针对特定投资项目，不是针对特定会计 期间。 2、内容既包括流入量，也包括流出量。 3、广义的，不仅包括货币资金，而且包括 非货币资源的变现价值。
投资管理培训课件(PPT 78页)
概 述（了解） 项目投资（掌握） 证券投资 （选学）
2
概述
投放资金的行为
前提:是投资回收保险安全； 策略:审时度势； 目的:获得高于 银行存款的利息
•据投资内容：项目投资 金融投资 • 据投资期限：长期投资 短期投资 • 据投资地点：对内投资 对外投资 •据投资方式： 直接投资 间接投资
（一） 净现值NPV(Net Present Value)
1、含义 净现值是指在项目计算期内，投资项
目各年净现金流量现值的代数和，也就 是生产经营期各年净现金流量的现值与 投资额的现值之间的差额。
53
2、计算
NPV=∑各年净现金流量的现值
54
3、折现率 折现率可以是企业的资金成本，也可以
是企业所要求的最低报酬率水平。
=7.75（千元）
所以，该投资项目投资利润率=7.75÷100=7.75%
50
投资利润率的优缺点
优点：计算简便，易于理解
能够说明各投资方案的收益水平
缺点：没有考虑时间价值
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流动资 金需要量
50－15＝ 35
80－30＝ 50
△流动 资金需要 量
35－0＝35
50－35＝ 15
50万
80－30＝ 50 0
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四、资金投入方式
一次投入 分次投入
22
第二节 现金流量及其计算
一、现金流量的含义 （一）含义
1、针对特定投资项目，不是针对特定会计 期间。 2、内容既包括流入量，也包括流出量。 3、广义的，不仅包括货币资金，而且包括 非货币资源的变现价值。
投资管理培训课件(PPT 78页)
概 述（了解） 项目投资（掌握） 证券投资 （选学）
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概述
投放资金的行为
前提:是投资回收保险安全； 策略:审时度势； 目的:获得高于 银行存款的利息
•据投资内容：项目投资 金融投资 • 据投资期限：长期投资 短期投资 • 据投资地点：对内投资 对外投资 •据投资方式： 直接投资 间接投资
（一） 净现值NPV(Net Present Value)
1、含义 净现值是指在项目计算期内，投资项
目各年净现金流量现值的代数和，也就 是生产经营期各年净现金流量的现值与 投资额的现值之间的差额。
53
2、计算
NPV=∑各年净现金流量的现值
54
3、折现率 折现率可以是企业的资金成本，也可以
是企业所要求的最低报酬率水平。
=7.75（千元）
所以，该投资项目投资利润率=7.75÷100=7.75%
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投资利润率的优缺点
优点：计算简便，易于理解
能够说明各投资方案的收益水平
缺点：没有考虑时间价值
企业投资管理培训教学课件
02
评估投资工具的风险和 收益特性，进行资产配 置。
03
考虑投资工具的流动性 和变现能力，以应对突 发情况。
04
定期对投资组合进行评 估和调整，以实现企业 投资目标。
REPORT
CATALOG
DATE
ANALYSIS
SUMMAR Y
04
企业投资组合管理
投资组合的构建与优化
投资组合构建原则
投资品种选择
03
企业投资工具与市场
投资工具的种类与特点
债券
企业或政府发行的债务证券， 通常具有固定利率和期限。
基金
集合投资，分散风险，由专业 投资机构管理。
股票
代表公司所有权的一部分，具 有高风险高回报的特点。
期货
标准化合约，可以在未来某一 特定时间和价格交割。
衍生品
基于基础资产的价值派生出来 的金融工具，如期权、掉期等 。
外部环境分析
风险评估方法
分析宏观经济、政策法规、市场环境等对 企业投资的影响，识别潜在风险。
采用定性和定量方法，如概率统计、敏感 性分析等，对风险进行量化和排序。
投资风险的应对与控制
总结词
针对识别出的投资风 险，制定相应的应对 措施和控制策略，降 低风险对企业的影响 。
风险规避
通过改变投资方案或 放弃某些高风险项目 来避免风险。
投资管理的回报
企业通过有效的投资管理，可以获得合理的回报，实现企业 价值的提升。同时，企业应注重长期价值的投资，以实现持 续的盈利和增长。
REPORT
CATALOG
DATE
ANALYSIS
SUMMAR Y
02
企业投资策略与决策
投资策略的制定与选择
投资管理ppt课件
NCF t=CIt－COt。 每期NCF t有三种可能，即： NCF t ＞0、 NCF t ＜0、 NCF t =0。。 （4）计算项目的净流量目的种类，即新建 项目与更新改造项目分别计算。
注意： （1）以增量现金流量为基础 （2）沉没成本不应考虑 （3）不要忽视机会成本 （4）不应忽视项目实施产生的间接影响。 （5）现金流量计算是建立在税后的基础上的
5、按指标在决策中的地位（重要性）分为三个档次： ➢ 第一档，核心指标——净现值（具有统帅地位） ➢ 第二档，次重要的关联性指标——现值指数、内含报酬率 ➢ 第三档，辅助作用——投资利润率、投资回收期
2、按指标的计算值是否考虑时间价值分为： ➢ 非折现指标：1、2 （静态评价指标，不考虑时间价值） ➢ 折现指标：3、4、5 （动态评价指标，考虑时间价值）
3、按各指标计算结果的特征分为： ➢ 结果为绝对数：2、3 ➢ 结果为相对数：1、4、5
4、按各指标对评价的作用分为： ➢ 结果越小越好，反指标：2 ➢ 结果越大越好，正指标：1、3、4、5
技术改造（不是换而是改造）。
(三)主要特点 1、影响时间长 2、投资数额大 3、不经常发生 4、变现能力差
（四）程序 1、投资项目的提出 2、投资项目的评价 3、投资项目的决策 4、投资项目的实施 5、投资项目的再评价
二、项目投资财务评价立场 ——评价依据（财务决策基础）
（一）项目投资财务评价有两大立场 1、以项目预期利润作为决策评价依据（会计收益观） 2、以项目预期现金流量作为决策评价依据（现金流量观） 原则上以现金流量为决策依据比以会计收益为依据 具有更全面、更客观、更有利于考虑时间价值和风险等 优点。
三、投资管理的基本要求
1、认真进行市场调查，及时捕捉投资机会。 2、建立科学的投资决策程序，认真进行投资项 目的可行性分析。
注意： （1）以增量现金流量为基础 （2）沉没成本不应考虑 （3）不要忽视机会成本 （4）不应忽视项目实施产生的间接影响。 （5）现金流量计算是建立在税后的基础上的
5、按指标在决策中的地位（重要性）分为三个档次： ➢ 第一档，核心指标——净现值（具有统帅地位） ➢ 第二档，次重要的关联性指标——现值指数、内含报酬率 ➢ 第三档，辅助作用——投资利润率、投资回收期
2、按指标的计算值是否考虑时间价值分为： ➢ 非折现指标：1、2 （静态评价指标，不考虑时间价值） ➢ 折现指标：3、4、5 （动态评价指标，考虑时间价值）
3、按各指标计算结果的特征分为： ➢ 结果为绝对数：2、3 ➢ 结果为相对数：1、4、5
4、按各指标对评价的作用分为： ➢ 结果越小越好，反指标：2 ➢ 结果越大越好，正指标：1、3、4、5
技术改造（不是换而是改造）。
(三)主要特点 1、影响时间长 2、投资数额大 3、不经常发生 4、变现能力差
（四）程序 1、投资项目的提出 2、投资项目的评价 3、投资项目的决策 4、投资项目的实施 5、投资项目的再评价
二、项目投资财务评价立场 ——评价依据（财务决策基础）
（一）项目投资财务评价有两大立场 1、以项目预期利润作为决策评价依据（会计收益观） 2、以项目预期现金流量作为决策评价依据（现金流量观） 原则上以现金流量为决策依据比以会计收益为依据 具有更全面、更客观、更有利于考虑时间价值和风险等 优点。
三、投资管理的基本要求
1、认真进行市场调查，及时捕捉投资机会。 2、建立科学的投资决策程序，认真进行投资项 目的可行性分析。
《企业资产管理》PPT课件
存货控制：分类控制、定量控制、 定期控制、双分制及综合控制
整理ppt
8
第二节企业固定资产管理
一、固定资产管理概述 二、固定资产的折旧管理 三、固定资产的日常管理
整理ppt
9
固定资产管理概述
固定资产：产品生产过程中用来 改变或者影响劳动对象的劳动资 料，是固定资本的实物形态。
固定资产的分类
固定资产的确认
13
企业无形资产概述
无形资产：企业为生产商品、提供 劳务、出租给他人或者为管理目的 而持有的、没有实物形态的非货币 性长期资产。
特点：商标权、专利权、非专利技 术、著作权、特许权、土地使用权
无形资产管理的重点：品牌管理和 技术管理
整理ppt
14
企业品牌管理
品牌：一个名字、名词、符号或设 计，或是上述的总和。
短期投资：可以随时兑换成现金 并且持有时间不准备超过一年的 投资，实物上一般是企业购买的 股票、债券和国库券
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7
存货管理
存货：公司在生产经营过程中为 销售或者耗用而储备的资产。一 般占流动资产的50~60%。
存货的作用：保证生产或销售经 营的连续性、降低进货成本
存货的成本：采购成本、订货成 本、储存成本、缺货成本
整理ppt
11
ห้องสมุดไป่ตู้ 固定资产的日常管理
实行固定资产归口分级管理，建 立使用保管责任制
对固定资产的使用、保管、调拨、 出售、清理进行经常性的核算和 检查
做好固定资产的清查盘点工作， 保证固定资产的完整无缺
整理ppt
12
第三节企业无形资产管理
一、企业无形资产概述 二、企业品牌管理 三、企业技术管理
整理ppt
投资管理PPT课件
净现值为正者则采纳
净现值为负者不采纳
互斥决策
应选用净现值是正值中的最大者。
20
如： 甲、乙两方案(互斥)现金流量
单位:万元
项目
投资额 第1年 第2年 第3年 第4年 第5年
甲方案现金流量 乙方案现金流量
20
6
6
6
6
6
20
2
4
8
12
2
假设贴现率为10%。选择哪个方案？ 1.甲方案净现值 NPV甲 = 未来报酬的总现值-初始投资
9
4、现金净流量的测算
投资现金流量
固定资产投资
发生在建设期的现金流量。
流动资产投资 其他投资
原有固定资产变现收入
经营现金流量 是投资项目投入使用后在其寿命
周期内由于生产经营所带来的现金流入
营业收入 付现成本
所得税
和流出的数量。 终结点现金流量
固定资产回收额
是指项目结束时所发生的现金流量 流动资产回收额
主要包括净现值、现值指数、内含报酬率等 评价指标。 1．净现值法（NPV）
净现值是指特定方案未来现金流入的现值与未来
现金流出的现值之间的差额。 净现值的计算公式为：P110
19
——特点 优点：①考虑了资金时间价值；②反映了各年现金净 流量。 缺点：没有反映实际的收益率。 ——决策原则:
独立决策
第二部分 对内长期投资管理
知识要点
现金流量估算 投资回收期 投资利润率 净现值 现值指数 内含收益率
1
案例讨论： 迪斯尼公司在曼谷建主题公园
——对投资的初步认识 迪斯尼公司打算花500万美元再曼谷购置 一块土地新建一个主题公园，预计五年建成 ，建成后，每年预计收入为100万美元。 请回答：从投资的角度来看500万美元是 迪斯尼公司的什么？100万美元又是什么？
《投资管理》PPT课件
年回收固定资产余值+该年回收流动资产
该年现金流出量=该年建设投资+该年运营资产投 资+该年经营成本+该年维持运营投资+该年营业税 金及附加+该年企业所得税
（2）简化法
将计算期划分为建设期和运营期 （a）建设期 建设期某年净现金流量=—It 该年原始投资额=该年建设投资+该年运营资产投
资 （b）运营期 NCFt=该年现金流入量—该年现金流出量
I)(1-T)+I+Dt+Rt
财务可行性要素的估算
一、投入类财务可行性要素的估算（P99） （一）建设投资的估算 1、建设投资构成 建设投资=固定资产+无形资产+其他资产+预备费 2、固定资产费用的估算 形成固定资产投资的费用是项目直接用于购置或
1、环境可行性分析——对环境的不利影响最小；
2、市场可行性分析——产品在市场上能接受，能 增加客户的价值；
3、技术和生产可行性——技术上具有先进性和适 应性；
4、财务可行性分析——具有较强的盈利能力，能 增加企业的价值。
财务可行性是指在已完成相关环境与市场分析、 技术与生产分析的前提下，围绕已具备技术可行 性的建设项目而展开的，有关该项目的财务方面 是否具有投资可行性的一种专门分析评价。
五、项目投资财务可行性的影响因素（P94）
（一）时间和时间价值因素
1、时间因素——项目计算期
项目计算期：是指投资项目从投资建设开始到最 终清理结束整个过程的全部时间，包括建设期和 运营期。其中建设期的第一年年初为建设起点； 建设期最后一年的年末为投产日；项目计算期的 最后一年年末为终结点，即项目最终报废或清理 日。运营期一般应根据项目主要设备的经济使用 寿命确定。
该年现金流出量=该年建设投资+该年运营资产投 资+该年经营成本+该年维持运营投资+该年营业税 金及附加+该年企业所得税
（2）简化法
将计算期划分为建设期和运营期 （a）建设期 建设期某年净现金流量=—It 该年原始投资额=该年建设投资+该年运营资产投
资 （b）运营期 NCFt=该年现金流入量—该年现金流出量
I)(1-T)+I+Dt+Rt
财务可行性要素的估算
一、投入类财务可行性要素的估算（P99） （一）建设投资的估算 1、建设投资构成 建设投资=固定资产+无形资产+其他资产+预备费 2、固定资产费用的估算 形成固定资产投资的费用是项目直接用于购置或
1、环境可行性分析——对环境的不利影响最小；
2、市场可行性分析——产品在市场上能接受，能 增加客户的价值；
3、技术和生产可行性——技术上具有先进性和适 应性；
4、财务可行性分析——具有较强的盈利能力，能 增加企业的价值。
财务可行性是指在已完成相关环境与市场分析、 技术与生产分析的前提下，围绕已具备技术可行 性的建设项目而展开的，有关该项目的财务方面 是否具有投资可行性的一种专门分析评价。
五、项目投资财务可行性的影响因素（P94）
（一）时间和时间价值因素
1、时间因素——项目计算期
项目计算期：是指投资项目从投资建设开始到最 终清理结束整个过程的全部时间，包括建设期和 运营期。其中建设期的第一年年初为建设起点； 建设期最后一年的年末为投产日；项目计算期的 最后一年年末为终结点，即项目最终报废或清理 日。运营期一般应根据项目主要设备的经济使用 寿命确定。
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- 3、如文档侵犯您的权益，请联系客服反馈,我们会尽快为您处理(人工客服工作时间：9:00-18:30)。
第六章
企业投资管理概述
第六章 企业投资管理概述
本章要解决的主要问题： Ⅰ.投资管理管什么？即内容、如
何管即程序、方法、注意问题等 Ⅱ. 内部投资管理：固定资产、无
形资产管理 Ⅲ .外部投资管理：直接投资、间
接投资
16.12.2020
整理ppt
2
第六章 企业投资管理概述
第一节 企业内部投资管理 第二节 企业对外投资管理
劳务、出租给他人，或为管理目的而持有的 没有实物形态的非货币性长期资产。
16.12.2020
整理ppt
10
（一）无形资产的特点
1．无形资产是不具有物质实体的非货币性 的资产 不具有实物形态是无形资产区别 于其他资产的显著标志。
2．无形资产所提供的经济效益，具有较大 程度的不确定性 无形资产的取得成本不 能代表其经济价值。
政治形势
经济形势
文化状况
市场、资源、科学技术
地理环境、基础设施
政策优惠
其他因素
16.12.2020
整理ppt
6
第一节 企业内部投资管理
二、固定资产投资管理 1．固定资产的特点、分类及计价
投资的一次性、收回多的次性
特点
价值的双重存在性 循环周转速度慢
价值补偿和实物更新间时不一致
16.12.2020
整理ppt
7
2．固定资产折旧
⑴概念 指固定资产在使用过程中逐渐损耗而转 移到费用中去的那部分价值。固定资产折旧的依 据是损耗程度。固定资产的损耗包括有形损耗和 无形损耗。有形损耗是物质损耗，包括使用损耗 和自然损耗。无形损耗是功能损耗，又称精神损 耗。
⑵固定资产折旧方法
16.12.2020
整理ppt
4．按无形资产是否有法律保护划分，可分为法 定无形资产和收益性无形资产。
16.12.2020
整理ppt
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（四）无形资产的开发（新知识）
（五）无形资产的计价 根据实际成本核算的 原则，无形资产的计价以取得时的实际成 本计价。因此，无形资产只有在发生原始 支出时才能予以计价入帐，而且应以实际 发生的支出数额为准。
ⅱ按投资人能否直接控制其 直接投资 投资资金的运用可分 间接投资
收益性原则
2．对外投资的原则
安全性原则 流动性原则
整体性原则
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并时，连同其他资产一起计价。
（六）无形资产的摊销 主要是解决摊销期限 和摊销的计算方法两个问题。
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（七）无形资产的转让
1．形式
转让所有权 转让使用权
2．转让价值的 估价法适用于转让所有权 确定方法 提成法适用于转让使用权
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（八）无形资产的管理 无形资产管理就是对 无形资产资源进行计划、组织、控制，使之 发挥最佳效益。无形资产管理的好坏决定其 资源能否保值增值，能否依靠无形资产有长 足发展，能否靠无形资产获得经济效益。
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3．使用专门的无形资产工具，可以采用现代 无形资产信息系统，将无形资产的管理、监 控与经营业绩考核结合起来，为各类企事业 单位无形资产管理提供一个科学的模式。
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第二节 企业对外投资管理
一、企业对外投资管理概述
1．对外投资的概念和分类
所有权
使用权
内容
独占使用权
禁止使用权
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（三）无形资产的分类
1．按无形资产的性质划分，可分为专利权、版 权、商标权、著作权、土地使用权、特许权、专 有技术、商誉等。
2．按无形资产的使用期限划分，可分为有限期 的无形资产和无限期的无形资产。
3．按无形资产是否可辨认划分，可分为可辨认 的无形资产和不可辨认的无形资产。
（1）概念 指为了获取未来收益或者满足某 些特定用途以其货币资金、实物资产或无形 资产投资于其他企业，或者在资本市场上购 买股票、债券等有价证券的经营活动。企业 投资活动实质上是企业资产的流动和重新组 合的过程。16.1 Nhomakorabea.2020
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（２）分类
ⅰ按投资期限或投资 回收期的长短分为
短期投资 长期投资
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第一节 企业内部投资管理
一、企业投资
⒈概念：指企业投入财力以期望在未来获取 收益的一种行为。注意：会计上的投资只指对 外投资，财务管理中的投资既包括对外投资， 也包括对内投资。
⒉投资的意义 ⑴是实现财务目标的基本前提； ⑵是发展生产的必要手段； ⑶是降低风险的重要方法。
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⒊固定资产投资管理的程序
⑴投资项目的提出 要有若干个备选方案以 供比较选择。
⑵投资项目的评价
⑶投资项目的决策
⑷投资项目的执行
⑸投资项目的再评价 随时根据变化的情况 作出调整。
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第一节 企业内部投资管理
三、无形资产投资管理 无形资产是指企业为生产商品或者提供
1。设置无形资产管理部门，配备专门的无形 资产管理人员。
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2．设计专门的无形资产管理制度，包括无形资产 开发方面的管理制度、无形资产权益（权益取得、 维护、保护）方面的管理制度、无形资产对外许 可、转让、合作管理制度、无形资产档案管理制 度、无形资产奖惩管理制度，无形资产投入产出 考核管理制度，无形资产融资管理制度、无形资 产监控制度，无形资产审计管理制度，无形资产 国际权益管理制度，无形资产投资管理制度，涉 及到技术开发管理、市场营销、工商管理、财务 管理（含会计核算）、对外经济技术合作、情报 信息管理、质量管理等若干领域。
3．无形资产具有流动性即无形资产可以作 价转让
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（二）无形资产的内容
专利权
受法律保护、可转让
商标权 受法律保护（
10 年）
发表权
著作权
修改权 保护作品完整权
使用权
获得保持权
专有技术 不受法律保护
特许权
政府授权
企业授权
商誉 不能单独计价
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⒉投资分类 ⑴根据投资与企业生产经营的关系分为
直接投资
间接投资 ⑵根据投资回收时间的长短分为
长期投资
短期投资 ⒊投资基本原则：详见P231
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⒋投资环境风险 投资环境是指影响企业投资效 果的各种外部因素的总和。
一般环境 相关环境
企业投资管理概述
第六章 企业投资管理概述
本章要解决的主要问题： Ⅰ.投资管理管什么？即内容、如
何管即程序、方法、注意问题等 Ⅱ. 内部投资管理：固定资产、无
形资产管理 Ⅲ .外部投资管理：直接投资、间
接投资
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第六章 企业投资管理概述
第一节 企业内部投资管理 第二节 企业对外投资管理
劳务、出租给他人，或为管理目的而持有的 没有实物形态的非货币性长期资产。
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（一）无形资产的特点
1．无形资产是不具有物质实体的非货币性 的资产 不具有实物形态是无形资产区别 于其他资产的显著标志。
2．无形资产所提供的经济效益，具有较大 程度的不确定性 无形资产的取得成本不 能代表其经济价值。
政治形势
经济形势
文化状况
市场、资源、科学技术
地理环境、基础设施
政策优惠
其他因素
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第一节 企业内部投资管理
二、固定资产投资管理 1．固定资产的特点、分类及计价
投资的一次性、收回多的次性
特点
价值的双重存在性 循环周转速度慢
价值补偿和实物更新间时不一致
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2．固定资产折旧
⑴概念 指固定资产在使用过程中逐渐损耗而转 移到费用中去的那部分价值。固定资产折旧的依 据是损耗程度。固定资产的损耗包括有形损耗和 无形损耗。有形损耗是物质损耗，包括使用损耗 和自然损耗。无形损耗是功能损耗，又称精神损 耗。
⑵固定资产折旧方法
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4．按无形资产是否有法律保护划分，可分为法 定无形资产和收益性无形资产。
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（四）无形资产的开发（新知识）
（五）无形资产的计价 根据实际成本核算的 原则，无形资产的计价以取得时的实际成 本计价。因此，无形资产只有在发生原始 支出时才能予以计价入帐，而且应以实际 发生的支出数额为准。
ⅱ按投资人能否直接控制其 直接投资 投资资金的运用可分 间接投资
收益性原则
2．对外投资的原则
安全性原则 流动性原则
整体性原则
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并时，连同其他资产一起计价。
（六）无形资产的摊销 主要是解决摊销期限 和摊销的计算方法两个问题。
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（七）无形资产的转让
1．形式
转让所有权 转让使用权
2．转让价值的 估价法适用于转让所有权 确定方法 提成法适用于转让使用权
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（八）无形资产的管理 无形资产管理就是对 无形资产资源进行计划、组织、控制，使之 发挥最佳效益。无形资产管理的好坏决定其 资源能否保值增值，能否依靠无形资产有长 足发展，能否靠无形资产获得经济效益。
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3．使用专门的无形资产工具，可以采用现代 无形资产信息系统，将无形资产的管理、监 控与经营业绩考核结合起来，为各类企事业 单位无形资产管理提供一个科学的模式。
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第二节 企业对外投资管理
一、企业对外投资管理概述
1．对外投资的概念和分类
所有权
使用权
内容
独占使用权
禁止使用权
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（三）无形资产的分类
1．按无形资产的性质划分，可分为专利权、版 权、商标权、著作权、土地使用权、特许权、专 有技术、商誉等。
2．按无形资产的使用期限划分，可分为有限期 的无形资产和无限期的无形资产。
3．按无形资产是否可辨认划分，可分为可辨认 的无形资产和不可辨认的无形资产。
（1）概念 指为了获取未来收益或者满足某 些特定用途以其货币资金、实物资产或无形 资产投资于其他企业，或者在资本市场上购 买股票、债券等有价证券的经营活动。企业 投资活动实质上是企业资产的流动和重新组 合的过程。16.1 Nhomakorabea.2020
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（２）分类
ⅰ按投资期限或投资 回收期的长短分为
短期投资 长期投资
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第一节 企业内部投资管理
一、企业投资
⒈概念：指企业投入财力以期望在未来获取 收益的一种行为。注意：会计上的投资只指对 外投资，财务管理中的投资既包括对外投资， 也包括对内投资。
⒉投资的意义 ⑴是实现财务目标的基本前提； ⑵是发展生产的必要手段； ⑶是降低风险的重要方法。
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⒊固定资产投资管理的程序
⑴投资项目的提出 要有若干个备选方案以 供比较选择。
⑵投资项目的评价
⑶投资项目的决策
⑷投资项目的执行
⑸投资项目的再评价 随时根据变化的情况 作出调整。
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第一节 企业内部投资管理
三、无形资产投资管理 无形资产是指企业为生产商品或者提供
1。设置无形资产管理部门，配备专门的无形 资产管理人员。
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2．设计专门的无形资产管理制度，包括无形资产 开发方面的管理制度、无形资产权益（权益取得、 维护、保护）方面的管理制度、无形资产对外许 可、转让、合作管理制度、无形资产档案管理制 度、无形资产奖惩管理制度，无形资产投入产出 考核管理制度，无形资产融资管理制度、无形资 产监控制度，无形资产审计管理制度，无形资产 国际权益管理制度，无形资产投资管理制度，涉 及到技术开发管理、市场营销、工商管理、财务 管理（含会计核算）、对外经济技术合作、情报 信息管理、质量管理等若干领域。
3．无形资产具有流动性即无形资产可以作 价转让
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（二）无形资产的内容
专利权
受法律保护、可转让
商标权 受法律保护（
10 年）
发表权
著作权
修改权 保护作品完整权
使用权
获得保持权
专有技术 不受法律保护
特许权
政府授权
企业授权
商誉 不能单独计价
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⒉投资分类 ⑴根据投资与企业生产经营的关系分为
直接投资
间接投资 ⑵根据投资回收时间的长短分为
长期投资
短期投资 ⒊投资基本原则：详见P231
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⒋投资环境风险 投资环境是指影响企业投资效 果的各种外部因素的总和。
一般环境 相关环境