第三章 理财投资市场概述-贵金属市场及其他投资市场介绍

2015年银行业专业人员职业资格考试内部资料2015个人理财第三章 理财投资市场概述知识点：贵金属市场及其他投资市场介绍● 定义：贵金属市场，房地产市场，收藏品市场● 详细描述：（一）贵金属市场1.贵金属市场组成（1）黄金黄金市场由供给方和需求方组成。

金条的含金量的多少被称为成色，通常用百分或者千分含表示。

黄金价格影响因素比较多，主要有以下几类：供求关系及均衡价格；通货膨胀；利率；汇率。

（2）白银白银与黄金一起，被作为财富的象征。

目前，白银已基本丧失了货币职能，主要用于工业、摄影以及首饰。

从投资属性上来看，白银的投资门槛较低，价格波动性较为剧烈。

（3）铂金铂金是世界上最稀有的首饰用金属之一，其耐热、耐酸、抗腐蚀，在极端恶劣的环境下仍能保持稳定的金属性质，被广泛用于珠宝首饰业和化学工业。

全球铂金总储量98%集中在南非和俄罗斯。

2.贵金属市场在投资中的运用以黄金市场为例，黄金市场是24小时交易的市场，因此随时可以变钞票。

黄金具有世界价格，还可以根据兑换比价，兑换为其他国家货币。

支持黄金价格上涨一个很重要的因素在于黄金的稀有性。

黄金的价值是自身固有的，当纸币由于信用危机而出现波动贬值时，黄金就会所根据此货币贬值比率自动向上调整。

黄金具有价值稳定、流动性高的优点，是对付通货膨胀的有效手段。

（二）房地产市场1.房地产及其特性房地产即不动产，是指土地、建筑物以及附着在土地或建筑物上的不可分离的部分和附带的各种权益。

房地产即是一种客观存在的物质形态，同时也是一项法律权利。

法律意义上的房地产本质是一种财产权利，这种财产权利是指寓含于房地产实体中的各种经济利益以及由此而形成的各种权利，如所有权、使用权、抵押权、典当权、租赁权等。

（1）房地产的投资方式房地产的投资方式包括房地产购买、房地产租赁和房地产信托。

（2）房地产投资的特点价值升值效应；财务杠杆效应；变现性相对较差；政策风险。

（3）房地产价格的构成及影响因素房地产价格构成的基本要素有土地价格或使用费、永恒建筑成本、税金和利润等。

影响房地产价格的因素主要有：行政因素；社会因素；经济因素；自然因素。

2.房地产投资在个人理财中的应用投资者在进行房地产投资时，应当对宏观和微观风险进行全面了解。

当经济过热，政府采取紧缩的宏观经济政策时，房地产业通常会步入下降周期，房地产价格降低，投资者面临资产损失的风险。

（三）收藏品市场1. 市场品市场概述收藏品可具体分为文物珠宝类、名石和观赏石类、钱币类邮票类、文献类、票券类、陶瓷类、玉器类、绘画类等。

（1）艺术品艺术品投资是一种中长期投资，其价值随着时间而提升。

艺术品市场的分割状态严重，地域不同，艺术品价值有很大差异。

最佳的投资策略是既可获艺术享受，又可投资保值。

（3）古玩一般而言，古玩包括太器、陶瓷、古籍和古典家具、竹刻牙雕、文房四宝、钱币，有时也可外延至根雕、徽章、邮品、电话卡及一些民俗收藏品。

古玩投资的特点是：交易成本高、流动性低；投资古玩要有鉴别能力；价值一般较高，投资者要具有相当的经济实力。

（3）纪念币和邮票纪念币是各国政府或中央银行为某一纪念题材而限量发行的具有一定面值的货币。

其价格构成除了货币的各项要素之外，还具有一定的收藏价值。

贴标的收藏和投资同收藏艺术品、古玩相比较，其特点是较为平民化，每个人都可以根据自己的财力进行投资。

邮票投资的盈利性大于其风险性，且其风险低于股票等证券产品。

（4）收藏品价格影响因素生产或开采能力；储藏量或再生速度；投资者喜好及追捧程度。

2.收藏品市场在个人理财中的运用在国外，艺术品已与股票、房地产并列为三大投资理财对象。

艺术品投资理财有以下优点：艺术品具有不可再生性，因而具有较强的保值功能，购买以后一般不会贬值。

回报收益率高。

例题：1.目前全球铂金年产量不足百吨，全球铂金总储量的98%集中在（）A.中国和印度B.美国和中国C.南非和俄罗斯D.日本和美国正确答案：C解析：目前全球铂金年产量不足百吨，全球铂金总储量的98%集中在南非和俄罗斯2.金条含金量多少被称为成色，通常用百分或者千分含量表示。

上海黄金交易所规定参加交易的金条成色有4种规格，但不包括下列（）。

A.>99.98%B.>99.99%C.>99.9%D.>99.5%正确答案：A解析：黄金成色：>99.99%，>99.95%，>99.9%，>99.5%3.下列关于黄金投资的表述中，错误的是（）。

A.黄金的收益与股票市场的收益正相关B.一般在面对通货膨胀压力的情况下，黄金投资具有保值增值的作用C.黄金投资通常是投资组合中的一个重要分散风险的组合资产D.黄金市场的均衡要求黄金的流量市场和存量市场同时达到均衡正确答案：A解析：黄金的收益和股票市场的收益不相关甚至负相关，这个特性通常使它成为投资组合中的一个重要的分散风险的组合资产。

4.（）已基本丧失了货币职能，主要用于工业、摄影以及首饰。

A.铂金B.贵金属C.白银D.黄金正确答案：C解析：目前，白银已经基本丧失了货币职能，主要用于工业、摄影以及首饰和银制品三个方面，唯一还保留有货币时代痕迹的是银币。

5.上海黄金交易所参加交易的金条成色有哪几种规格（）A.>99.99%B.>99.95%C.>99.9%D.>99.5%E.>99%正确答案：A,B,C,D解析：上海黄金交易所参加交易的金条成色:>99.99%,>99.95%,>99.9%,>99.5%6.黄金含金量的多少被称为成色，通常用百分或者千分含量表示。

下面（）不是上海黄金交易所规定参加交易的金条成色规格。

A.>99.99%B.>99.95%C.>99.98%D.>99.9%正确答案：C解析：上海黄金交易所参加的金条成色的4种规格：>99.99%>99.95%>99.9%>99.5%7.下列与黄金相关的业务不可以在银行办理的是（ ）。

A.纸黄金B.黄金基金C.黄金挂钩理财产品D.黄金典当正确答案：D解析：本题考察黄金的理解和记忆。

正确答案是D。

黄金典当应该在典当行办理。

8.下列关于黄金的表述，正确的有（ ）。

A.美元走势会影响黄金价格B.黄金仍活跃在流通领域C.一般而言，在通货膨胀时，黄金投资具有保值的作用D.黄金具有内在价值和实用性，但也存在市场不充分风险和自然风险E.一般而言，黄金流动性较其他证券类投资品差正确答案：A,C,D,E解析：本题考察的概念理解和记忆。

正确答案是ACDE。

当今黄金仍作为一种公认的金融资产活跃在投资领域。

9.一般来说，在面对通货膨胀压力的情况下，（）具有保值的作用A.股票B.债券C.房产D.黄金正确答案：D解析：黄金投资具有保值增值功能10.实际利率较高时，黄金持有者会（）黄金，从而导致黄金价格的（）。

A.买进，上升B.买进，下降C.卖出，上升D.卖出，下降正确答案：D解析：实际利率较高时，黄金持有者会卖出黄金，将所得货币用于购买债券或者其他金融资产来获得更高收益，从而导致黄金价格的下降。

11.以下关于影响黄金价格变动因素的说法中，错误的是（）A.黄金市场的均衡要求黄金的流量市场和存量市场同时达到均衡B.通货膨胀时黄金的名义价格会相应上升C.实际利率较高时，黄金价格将会上升D.黄金的收益和股票市场的收益不相关甚至负相关正确答案：C解析：实际利率较高时，持有黄金的机构就会卖出黄金，将所得货币用于购买债券或者其他金融资产来获得更高收益，因此会导致黄金价格的下降。

12.以下有关黄金价格的说法中，错误的是（）。

A.黄金价格与其他竞争性投资收益率成反向关系B.国际局势紧张时，黄金价格会上升C.一般而言，世界经济状况趋好，黄金首饰需求增加，将促使金价上升D.美元的坚挺往往会推动金价的上涨正确答案：D解析：美元的坚挺会导致金价的下降，一方面因为投资者会选择更多地持有美元，而减少对黄金的需求；另一方面也是因为国际市场上的黄金价格是以美元来标价的。

13.以下有关黄金价格的说法中错误的是（）。

A.基金价格与其他竞争性投资收益率成反向关系B.国际局势紧张时，黄金价格会上升C.一般而言，世界经济状况趋好，黄金首饰需求增加，将促使金价上升D.美元的坚挺往往会推动金价上涨正确答案：D解析：14.近年来，国际黄金价格一路走高，投资黄金看起来是一个非常不错的选择。

下列关于黄金理财产品的特点，说法不正确的是（）。

A.面对通货膨胀的压力，黄金投资具有保值增值的作用B.黄金的投资方式主要有：金块、金币、黄金基金和“纸黄金”C.抗系统风险的能力强，所以任何情况下都可以无风险地投资黄金理财产品D.影响黄金价格的直接因素有美元走势，通货膨胀、石油价格和国际金融市场的重大事件等正确答案：C解析：黄金理财产品和其他实物投资理财产品一样，具有内在价值和实用性，抗系统风险的能力强，但也存在市场不充分风险和自然风险。

贵金属的国际市场价格下降，投资者会面临资产价值缩水的风险。

因此，C选项叙述不正确。

15.在面对通货膨胀压力的情况下，下列资产中保值性最好的是（）。

A.债券B.债权C.黄金D.股票基金正确答案：C解析：通货膨胀使产品的名义价格普遍上涨，黄金的名义价格也会相应上升。

因此，一般而言，在面对通货膨胀压力的情况下，黄金投资具有保值增值的作用。

16.下列关于黄金理财产品的特点，说法不正确的是A.抗系统风险的能力强B.具有内在价值和实用性C.存在市场不充分风险和自然风险D.收益和股息市场的收益正相关正确答案：D解析：黄金的收益和股票市场的收益不相关甚至负相关，这个特性通常使它成为投资组合中的一个重要的分散风险的组合资产。

黄金理财产品和其他实物投资理财产品一样，具有内在价值和实用性，抗系统风险的能力强，但也存在市场不充分风险和自然风险。

17.下列对不同理财产品的流动性的论述正确的是()。

A.活期存款的流动性强于现金B.债券的流动性一般会低于股票C.房地产投资品的流动性随着其价格的提高而提高D.信托产品是为了满足特定投资者的要求而设计的，所以其流动性比较差E.外汇产品的流动性取决于外汇投资形态、汇率预期、外汇市场的管制情况等正确答案：B,D,E解析：现金的流动性是最强的，债券的二级市场不如股票活跃，因此流动性低于股票；房地产投资品的流动性不是随着价格的提高而提高的，价格比较适中的时候，流动性应该是最好的，而价格越高，需求者就越少，能匹配的就更少。

18.以下关于黄金的说法中，正确的有（）。

A.对于投资者来说，黄金退出流通领域后，其流动性较其他证券类投资品差B.黄金和股票市场收益不相关甚至负相关，所以可以分散投资总风险C.黄金存在通货膨胀风险D.投资黄金等贵金属不能像其他金融资产一样取得利息和股利E.国内黄金市场不充分，变现相对困难，有流动性风险正确答案：A,B,D,E解析：黄金不存在通货膨胀风险，在面对通货膨胀压力的情况下，黄金投资具有保值增值的作用19.影响黄金价格变动的因素包括（）。