中国平安收购深发展后续动作

深发展定向增发收购平安银行股份实施完成两行将步入整合阶段

2011年7月28日19:00

深圳发展银行今日向深圳证券交易所提交公告，深发展关于该行发行股份收购平安银行股份已正式实施完成。根据本次交易内容，该行以每股17.75元的价格向中国平安保险(集团)股份有限公司非公开发行约16.38亿新股，换取中国平安所持平安银行的约78.25亿股股份（约占平安银行总股本的90.75%）以及现金约26.9亿元。本次交易完成后，深发展持有平安银行约90.75%的股份，平安银行成为深发展的控股子公司；中国平安及其控股公司持有深发展股份共计约26.84亿股，占比约52.38%，深发展成为中国平安旗下的控股子公司。本次交易的完成，为深发展和平安银行两行整合迈出了坚实的一步。未来的一段时期内，深发展和平安银行仍将暂时各自保持独立的法人地位进行经营，客户和相关业务不会受到任何影响。

中国平安：公布2011年中期业绩并认购深发展股权

（2011年08月19日15:53 中银国际袁琳）

中国平安公布通过认购深发展股票的方式向深发展注资150—200亿元，认购完成后，中国平安持有的深发展股权由52.4%提高至61.4%。截至2011年6月末，在完成定向增发194亿港币后，中国平安集团的偿付能力充足率为200%，寿险业务和产险业务的偿付能力分别为158%和195.5%。

2011年上半年实现归属于母公司股东的净利润人民币127.6亿元，较去年同期增长32.7%。

银行业务对平安集团的支持作用十分明显。深发展2011年上半年实现净利润47.32亿元，同比增幅高达56%，这样为平安带来11.83亿元的投资收益。考虑到平安集团自己的平安银行，银行业务上半年的净利润达到24亿元，同比增长117%。但由于向深发展注资，未来市场可能预期中国平安继续进行再融资，短期该公司的股价可能会承受一定压力。我们维持对中国平安的评级不变。

中国平安半年报

今年上半年，公司各项业务实现有价值、可持续、超越市场的增长，保险、银行、投资三大业务发展态势良好。得益于产险和银行利润贡献的大幅提升，截至2011年6月30日止6个月期间，平安实现归属于母公司股东的净利润人民币127.57亿元，创历史新高，同比增长32.7%，每股收益人民币1.67元（2010年同期：人民币1.30元），非保险业务利润贡献占比较去年同期提升4.7个百分点至27.3%，利润结构更趋于均衡。

当日，中国平安宣布以不超过200亿人民币的现金认购深发展非公开发行的不少于892,325,997股但不超过1,189,767,995股的股票，以抓住银行业发展机会，全力支持两行整合以及深发展的持续健康发展。本次认购价格为每股16.81元人民币。此次增发完成后，平安所持深发展股份将最少提高至

59.44 %，最高不超过61.36%。

此次交易将在不对平安集团偿付能力造成负面影响的情况下，有针对性地提升深发展的核心资本水平，为其资本充足率的进一步提升和其他公开融资渠道创造条件，同时它将有利于平安旗下三大业务的均衡发展，有利于充分发挥银行与旗下其他子公司的协同效应，为综合金融战略的推进奠定坚实基础。

2011年上半年业绩摘要

三大业务保持良好发展态势

深发展重大资产重组方案正式获批并实施完成

寿险业务：

平安寿险持续健康快速发展，盈利能力较高的个人寿险业务同比增长29.3%

产险业务：

净利润大幅增长147%，市场份额稳步提升，保费收入同比增长35.9%，综合成本率同比下降至92.9%

银行业务：

盈利贡献大幅提升117.1%，深发展成为平安集团的控股子公司

上半年，银行业务实现净利润人民币23.97亿元，盈利贡献大幅提升117.1%。其中包括来自平安银行的净利润和按权益法确认对深圳发展银行的应占联营企业损益。

其中，平安银行上半年实现净利润人民币12.14亿元，同比增长34.9%。利润增长的主要原因是平安银行实施了多项举措，如积极拓展中间业务，重点关注定价管理，着重提高运营效率等，在净利差水平及手续费净收入提升的同时降低了成本收入比。

在盈利能力稳步提升的同时，上半年平安银行资产负债规模稳定增长，业务结构持续改善。

负债业务方面，存款较2010年底增长14.9%，跃上人民币2,000亿平台，增速处于行业最高水平；结构和渠道上持续优化，零售存款较2010年底增长34.3%，领先同业，36.2%的新增零售存款来自交叉销售。资产业务方面，中小企业贷款较2010年底增长41.0%，占公司业务新增贷款比例高达80.5%。业务快速发展的同时，不良贷款率控制在0.32%，保持行业领先水平，资本充足率和拨备覆盖率分别为10.78%和285.89%，均符合监管要求。

同时，集团战略投资深发展取得了关键突破，2011年6月28日，中国平安与深发展重大资产重组方案已得到中国证监会的核准批复，并于7月28日相关股权交易的交割全面完成，交易将于2011年第三季度正式入账并在平安集团下半年的合并报表反映。目前，集团及旗下控股子公司持有深发展股份共计约26.84亿股，占比52.38%，深发展成为集团旗下控股子公司，银行业务整合工作将正式步入实施阶段，将助力公司进一步加快综合金融战略的实施和提升长期投资价值。

平安银行业务的主要经营情况如下：

根据深圳发展银行2011年中期业绩报告，其主要经营情况如下：

投资业务：

平安证券业务继续保持领先，信托私人财富管理业务高速稳健增长

中国平安上半年实现营业收入1297.49亿元；归属于上市公司股东的净利润127.57亿元，同比增长32.7%；每股收益1.67元，同比增长28.5%。2011年上半年，平安寿险实现规模保费人民币1093.51亿元，同比增长20.8%。其中盈利能力较高的个人寿险业务增长迅速，上半年实现规模保费人民币948.60亿元，同比增长29.3%；平安产险保费收入407.34亿元，同比增长35.9%，市场份额较2010年底提升1.3个百分点；同时，综合成本率较去年同期下降3.6个百分点至92.9%。