财务管理学笔记-第4章
中级会计财务管理第四章知识点
中级会计财务管理第四章知识点第四章主要内容:一、成本管理的基本概念和目标1.成本管理的概念：成本管理是企业为实现最佳利润和竞争力而进行的各种策略和措施的总称。
它通过对企业成本的全面管理，以实现成本控制、成本优化和效益最大化等目标。
2.成本管理的目标：包括成本控制、成本降低、成本优化和效益最大化等。
二、成本管理的方法与措施1.成本控制的方法与措施：(1)成本责任核算：通过设立成本责任中心，明确成本责任人，并建立成本核算制度，实行分级的成本控制。
(2)追踪成本：及时掌握各项成本支出的情况，并进行成本核算。
(3)设立成本预算：根据企业的目标和战略，进行成本预算编制，控制成本支出。
(4)成本分析：通过成本分析，找出成本过高的原因，采取相应的控制措施。
2.成本降低的方法与措施：(1)合理配置资源：通过进行资源配置的合理规划，降低成本。
(2)优化流程：分析企业运营过程中的瓶颈和低效环节，优化流程，降低成本。
(3)控制企业规模：适当控制企业的规模和经营范围，避免资源过度配置和浪费。
(4)降低单位成本：提高生产效率和经营效益，降低单位成本。
三、成本分析与成本指标1.成本分析的方法：成本分析是通过对成本的分解和分析，找出成本构成中的问题，为成本控制和优化提供依据。
(1)按照功能进行成本分类：将企业的成本按照功能进行分类，如生产成本、销售成本、管理费用等。
(2)按照行为进行成本分类：将企业的成本按照变动成本和固定成本进行分类。
(3)按照时间进行成本分类：将企业的成本按照直接成本和间接成本进行分类。
2.成本指标的应用：成本指标是衡量和评价企业成本管理效果的重要工具。
常用的成本指标有：平均成本、单位成本、季度成本、产品成本、人工成本等。
四、投资决策与成本管理1.投资决策的基本概念：投资决策是指企业通过对各种投资项目进行分析和比较，选择最佳投资项目的过程。
2.投资决策与成本管理的关系：投资决策需要考虑项目的成本，成本管理的任务就是通过对企业成本的管理，为投资决策提供准确的成本信息。
中级职称考试—财务管理第四章筹资管理(上)考点解析笔记
2015年中级职称考试—财务管理第四章筹资管理（上）考点解析笔记本章考情分析题型2012年2013年2014年单项选择题4题4分4题4分4题4分多项选择题1题2分1题2分1题2分判断题1题1分合计5题6分5题6分6题7分2015年教材主要变化2015年教材的主要变化是删除了原有教材中个别错误的表述，实质内容不变。
第一节筹资管理的主要内容种类含义创立性筹资动机指企业设立时,为取得资本金并形成开展经营活动的基本条件而产生的筹资动机。
支付性筹资动机支付性筹资动机，是指为了满足经营业务活动的正常波动所形成的支付需要而产生的筹资动机。
扩张性筹资动机指企业因扩大经营规模或对外投资需要而产生的筹资动机。
调整性筹资动机是指企业因调整资本结构而产生的筹资动机。
【提示】企业筹资的目的可能不是单纯和唯一的，通过追加筹资，既满足了经营活动、投资活动的资金需要，又达到了调整资本结构的目的。
这类情况很多，可以归纳称之为混合性的筹资动机。
【例题1·判断题】调整性筹资动机是指企业因调整公司业务所产生的筹资动机。
（）(2014年）【答案】×【解析】调整性筹资动机是指企业因调整资本结构而产生的筹资动机。
二、筹资管理的内容（一）科学计算资金需要量（二）合理安排筹资渠道、选择筹资方式（三）降低资本成本、控制财务风险三、筹资方式四、筹资的分类分类标志类型举例1.按企业所取得资金的权益特性不同股权筹资吸收直接投资、发行股票、利用留存收益债务筹资发行债券、借款、融资租赁等方式取得的资金混合筹资可转换债券、认股权证2.按是否借助于金融机构为媒介直接筹资发行股票、发行债券、吸收直接投资间接筹资银行借款、融资租赁等3.按资金的来源范围不同内部筹资利用留存收益外部筹资吸收直接投资、发行股票、发行债券、向银行借款、融资租赁、利用商业信用4.按所筹集资金的使用期限不同长期筹资吸收直接投资、发行股票、发行债券、取得长期借款、融资租赁短期筹资商业信用、短期借款、保理业务【例题2·单选题】下列筹资方式中属于混合筹资方式的是（）。
财务管理 学习笔记
财务管理课程学习笔记会计姓名：一、学习内容（30分）（一）、学习目标第一章：总论1、通过本章学习，要求掌握财务管理、财务活动和财务关系的概念和各自包括的内容。
2、熟悉财务管理目标的特征；3、熟悉财务管理目标几种主要观点；4、熟悉财务管理环境的内容及其与财务管理的关系。
5、通过本章的学习，使学生对企业财务管理的基本框架有一个总括认识，为以后各章的学习建立扎实的理论基础。
第二章：财务管理的价值观念1、通过本章学习，要求掌握货币时间价值的概念、表示方法；2、掌握各种货币时间价值的计算。
了3、解风险的概念和种类；掌握风险报酬的概念；掌握风险计量的指标；掌握风险报酬系数的概念和作用；掌握风险与报酬的基本关系；掌握用资本资产定价模型确定投资报酬率的方法；4、了解证券投资组合的基本理论。
第三章：财务分析1、通过本章学习，要求掌握偿债能力分析、资产管理效率分析、盈利能力分析、上市公司财务分析等财务指标的计算，并能根据所计算出的各项财务指标结果分析企业存在的问题及其原因并提出改进的措施；2、掌握杜邦分析体系中主要财务指标之间的关系，并能够利用该体系对企业的财务状况进行定性分析和定量分析。
3、要求掌握现金流量表的分析方法。
要求熟悉财务报表的基本结构和内容；熟悉财务分析的方法和思路。
4、了解财务分析的目的；财务报表分析的局限性。
第四章：筹资管理1、通过本章学习，要求掌握权益筹资和负债筹资的特点；掌握债券筹资和股票筹资的优缺点；掌握影响债券发行价格的因素和确定方法；掌握借款的信用条件。
2、熟悉长期负债和短期负债的筹资方式；熟悉商业信用的筹资方式。
3、了解股票的发行和上市的相关内容；了解债券发行的相关内容；了解长期借款的程序；了解应计项目筹资。
4、通过本章的学习，要求掌握资本成本的概念和表示方法；掌握个别资本成本、加权资本成本；掌握财务杠杆系数、经营杠杆系数总杠杆系数的计算；掌握最佳资本结构的概念；掌握每股收益分析方法。
《财务管理》第四章
在市场经济条件下两个公司后果如何？ 东兴公司能生存下去吗？ 西城公司是否更有发展前景？ 你认为哪个公司明天会更好？
问题：
美国航空和皇冠公司——同是负债经营，结果为什么不同？ 美国皇冠公司(Crown Cork & Seal Co.)的股票在纽约证券交易所上市交易，通过负债，皇冠公司迅速扩张，收购其他企业，收益颇丰，成功地运用了财务杠杆。从1988-1996年，皇冠公司的负债从9千万美元上升到 8亿美元，负债比例上升至42%。由于收购的资产，经过重组后运作有效，使得皇冠公司的ROE上升，推动其股票价格从10美元上升至50美元/股。相比之下，美国航空公司(US Air)没有如此幸运。1996年，美国航空公司的长期负债与资本化资本的比例接近100%，说明整个公司基本上靠负债来支撑。为此，美国航空每年必须支付2亿美元的利息费用，相当以该公司90年代期间所获得的经营利润的50%。所以，美国航空也谈不上支付股东的股息。由于航空业是个具有周期性的行业，收入不稳定使得美国航空经营运作出现危机，最终摆脱不了被并购的命运。 案例的问题： 美航和皇冠的负债和经营的启示？
收益公司债券 收益公司债券，是只有当发行公司获得盈利时才向持券人支付利息的债券。
附认股权债券 附认股权债券, 是附带允许持券人按特定价格认购公司普通股股票权利的债券。
次级信用债券 次级信用债券，又称附属信用债券，是指对发行公司资产的求偿权次于其他各种债务的债券。由于次级信用债券的求偿权次于发行公司的其他所有债务，优先债权者在评价公司的财务状况时，都认为这种债券是公司的产权。实际上，次级信用债券通常被发行公司用来扩大产权基础，支持公司增加借款，由于次级信用债券持有人投资风险较大，因而次级信用债券的利率也相对高些。
财务管理学第4章：长期筹资--资本结构决策
从上述公式可知，在单价p和单位变动成本v不变的情况下， 由于存在固定成本F，随着销量Q的增长，会使息税前利润 更快速地增长；反之，亦然。由此，形成了营业杠杆。
பைடு நூலகம்
营业杠杆利益分析 营业风险分析
例5-18：XYZ公司在营业总额为2400万元~3000万元 以内，固定成本总额为800万元，变动成本率为60%。 公司20×7-20×9年的营业总额分别为2400万元、 2600万元和3000万元。 现测算其营业杠杆利益，如表5-9所示。
第二步，测算综合资本成本率 Kw=4%×0.20+6%×0.35+10%×0.10+14%×0. 30+13%×0.05=8.75% 上述计算过程亦可列表进行：
例5-13：ABC公司若按账面价值确定资本比例， 测算综合资本成本率，如表6-2所示。
例5-14：ABC公司若按市场价值确定资本比例，测算 综合资本成本率，如表5-3所示。
•例6-16：XYZ公司现有长期资本总额1000万元，其 目标资本结构（比例）为：长期债务0.20，优先股 0.05，普通股权益(包括普通股和保留盈余)0.75。现 拟追加资本300万元，仍按此资本结构筹资。经测算， 个别资本成本率分别为：长期债务7.50%，优先股 11.80%， 普通股权益 14.80%。 •该公司追加筹资的边际资本成本率测算如表6-5所示。
例5-7：ABC公司拟发行一批普通股，发行价格12 元/股，每股发行费用1元，预定每年分派现金股利 每股1.2元。其资本成本率测算为：
例5-8：XYZ公司准备增发普通股，每股的发行价格 15元，发行费用1.5元，预定第一年分派现金股利每 股1.5元，以后每年股利增长4%。其资本成本率测 算为：
《财务管理学》第四章
存货管理
存货的功能与成本
存货控制方法
存货具有保证生产正常进行、 满足销售需求的功能，但同 时也存在持有成本、订货成 本和缺货成本等。
包括ABC分类法、经济订货 量模型、再订货点模型等， 企业可根据实际情况选择合 适的存货控制方法。
存货日常管理
包括建立存货管理制度、加 强存货采购、验收、保管等 环节的管理，以确保存货的 安全、完整和有效。
在预算执行过程中，由于主客观 条件的发展变化，要保证预算的 科学性、严谨性和可操作性，预 算调整应遵循一定的原则和流程。
财务控制的方法与手段
财务控制的方法
组织规划控制、授权批准控制、预算控制、实物资产控制、成本控制、风险控制和审计控制等。
财务控制的手段
通过制定财务政策和财务制度、明确岗位职责和权限、实施内部审计和财务检查等措施，确保财务活动的合规性 和有效性。
财务预算的调整与考核
财务预算的调整
当企业内外环境发生变化，原有预算不再适用时，应及时进行预算调整。预算 调整需要遵循一定的原则和程序，确保调整的合理性和科学性。
财务预算的考核
通过建立完善的考核指标体系，对各部门、各岗位的预算执行情况进行考核和 评价。考核结果应与奖惩机制挂钩，以激励员工积极参与预算管理，提高预算 执行的效率和效果。
风险监控与报告
建立风险监控机制，定期报告投资风险情况， 及时调整投资策略。
04 筹资决策
筹资渠道与方式
筹资渠道
01
包括政府资金、银行贷款、股权融资、债券发行、商业信用等。
Hale Waihona Puke 筹资方式02根据企业需求和市场环境，选择合适的筹资方式，如直接融资、
间接融资、内部融资等。
创新筹资方式
中级财管第四章知识点总结
中级财管第四章知识点总结一、股票估值方法1. 本文将介绍一些公司评估的方法，例如市盈率、贴现现金流量模型、资产评估等。
这些方法提供了评估公司潜在价值的途径。
2. 市盈率是一个用来评估公司股价相对于其每股收益的指标。
市盈率越高，表明公司估值越高，投资者需要支付更高的价格来购买公司股票。
3. 贴现现金流量模型被用来评估公司的未来现金流量，并将其贴现到现在的价值。
通过这种方法，投资者可以直接比较公司的潜在未来现金流量和当前的股价。
4. 资产评估是一个用来评估公司的资产价值的方法。
投资者可以通过这种方法评估公司的真实价值，并比较其与市场价格的关系。
二、债券价格的估值方法1. 本文将介绍一些债券价格估值的方法，例如现金流折现法、收益法、利率敏感分析等。
这些方法可以帮助投资者评估债券的市场价值。
2. 现金流折现法是一个用来评估债券价格的方法，该方法会将债券的未来现金流折现到当前的价值。
通过这种方法，投资者可以评估债券的市场价值，并决定是否应该购买或出售债券。
3. 收益法是一个用来评估债券价格的方法，该方法会考虑债券的到期收益和其他现金流，并将其贴现到当前的价值。
通过这种方法，投资者可以评估债券的市场价值，并决定是否应该购买或出售债券。
4. 利率敏感分析是一个用来评估债券价格变动的方法，该方法会考虑债券价格与利率变动之间的关系。
通过这种方法，投资者可以评估债券价格的敏感性，并决定是否应该购买或出售债券。
三、结论1. 通过本章学习，读者可以了解到股票与债券的估值方法，以及如何使用这些方法来评估公司和债券的市场价值。
2. 本章内容有助于读者理解股票与债券的投资特点和风险，提高投资决策的准确性和效率。
3. 在实践中，投资者应综合考虑公司和债券的估值方法，结合市场环境和自身投资目标，谨慎做出投资决策。
《财务管理》第四章_2
第二节 筹资数量的预测
（二）编制预计利润表，预测留存收益
企业当期的外部筹资量是当期资金需要量减去留存收益后的余额。因此， 预测留存收益是预测外部筹资量不可缺少的一步。
• 获得基期的利润表的资料，并计算确定利润表中 各个项目与销售额的百分比。
• 利用报告期的预测销售收入，计算报告期内各个 项目的预测数。
第二节 筹资数量的预测
第二节 筹资数量的预测
因素分析法
销售百分比法
线性回归分析法
第二节 筹资数量的预测
一、因素分析法
因素分析法又称 分析调整法
是以资产负债表中有关项目在上年度的实际 平均需要量为基础，根据被预测年度的生产 经营和加速资本周转的要求进行分析调整， 来预测资金需要量的一种方法。
这种方法具有计算简便、容易掌握的特点， 但预测结果不太精确。它通常用于预测品种 繁多、规格复杂、用量较小、价格较低的资 金占用项目的资金需要量，也可以用于对企 业全部资金需要量的粗略计算。
筹资的原则
• 为了经济有效地筹集资金，财务人员在筹资过程中 应遵循以下基本原则：
• 规模适度原则、方向明确原则、时机得当原则、成 本节约原则、结构合理原则。
第一节 企业筹资概述
（一）筹资的动机
新建筹资动机 扩张筹资动机 调整筹资动机 双重筹资动机
• 在企业新建立时，购 置厂房、机器设备， 购买原材料等都需要 资金。新建筹资动机 是指在企业新建立时， 为满足企业在正常的 生产经营活动中所需 要的资金而产生的筹 资动机。
在计算过程中，先用线性回归法计算出a和b的值，再根据预测的销 售量x，计算出预测年度的筹资数量。a和b计算公式如下：
a y b x n
b n xy x y n x2 ( x)2
财务管理学笔记第三至四章部分
第三章 1.流动资产是企业⽣产经营过程中短期置存的资产，是企业资产的重要组成部分。
是指可以在⼀年内或超过⼀年的⼀个营业同期内变现或者运⽤的资产。
P138 2.流动资产具体项⽬包括：（简答）P138-139 1 ）货币资⾦； 2 ）应收及预付款项。
应收票据、应收账款、其他应收款、预付货款、待摊费⽤（多选）P138 3 ）存货； 4 ）短期投资。
3.流动资产有以下特点：P139-140 1 ）流动资产占⽤形态具有变动性； 2 ）流动资产占⽤数量具有波动性； 3 ）流动资产循环与⽣产经营周期具有⼀致性。
4.流动资产的四种占⽤形态表现为⽣产储备资⾦、未完⼯产品资⾦、成品资⾦、货币资⾦与结算资⾦。
（多选）P141 5.从货币形态开始到最后以货币形态收回的运动，称为流动资⾦的循环。
流动资⾦周⽽复始不断地循环，称为流动资⾦周转。
（单选）P141 6.⼀定时期内流动资⾦周转次数越多，说明流动资⾦周转得越快，利⽤效果越好。
P142 7.计算流动资⾦周转率要⽤销售收⼊，⽽不⽤销售成本。
P142 8.流动资⾦周转率是反映企业⽣产经营活动的⼀项综合性财务指标，它表明企业流动资⾦在⽣产经营过程中的周转速度。
P143 9.由于加速流动资⾦周转⽽形成的节约，⼀般有两种形式，即绝对节约和相对节约。
P143 10. 流动资⾦管理的意义：P144-145 1 ）加强流动资⾦管理，可以加速流动资⾦周转，减少流动资⾦占⽤，促进企业⽣产经营的发展。
2 ）加强流动资⾦管理，有利于促进企业加强经济核算，提⾼⽣产经营管理⽔平。
11. 流动资⾦管理的要求：P146 1 ）既要保证⽣产经营需要，⼜要节约、合理使⽤资⾦； 2 ）管资⾦的要管资产，管资产的要管资⾦，资⾦管理和资产管理相结合； 3 ）保证资⾦使⽤和物资运动相结合，坚持钱货两清，遵守结算纪律。
12. 货币资⾦（库存现⾦、银⾏存款）是处于两次周转之间的间歇资⾦。
P147 13. 货币资⾦管理的意义：P148 1 ）货币资⾦管理的好坏，直接影响企业整个流动资⾦的正常周转； 2 ）加强货币资⾦的管理，是保证国家财政收⼊的重要措施； 3 ）加强货币资⾦的管理，是严肃结算纪律，防⽌违法⾏为的保证。
财务管理 第四章
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例：某公司资产1000万元，其中债券300万元， 资金成本为6%，优先股100万元，资金成本 为12%，普通股400万元，资金成本为15.5%， 留存收益200万元，资金成本为15%，则加权 资金成本为：
第三节 加权资金成本与边际资金成本
解答：
300 100 400 200 K 6% 12% 15.5% 15% 12.2% 1000 1000 1000 1000
t D0 (1 g ) P (1 f ) t 1 (1 K 普 ) t 1 K普 将上式乘以 , 再减去上式, 简化可得 1 g D (1 g ) D 1 K普 0 g g P (1 f ) P (1 f )
二、权益资金成本计算
总筹资额范围
资本成本 5% 6% 8%
=100万元 100万元以内 100万元～250万元 250万元以上
长期借款
50万元 =250万元 0.2
30万元 =100万元 0 .3
100万元以内
100万元～300万元 300万元以上
6%
8% 10%
债券
90万元 =300万元 0 .3
第三节 加权平均资本成本和边际资 本成本
表4—4 边际资本成本计算表
筹资范围 40万元以内 边际资本成本 0.2×5%+0.3×6%+0.5×12%=8.8%
40万元～100万元
100万元～200万元
0.2×5%+0.3×6%+0.5×14%=9.8%
0.2×6%+0.3×8%+0.5×14%=10.6%
200万元～250万元
《财务管理》第四章(2)
【例11】某企业借入年利率（名义利率） 为12%的贷款2万元，分12个月等额偿还本息。 该项借款的实际利率为：
该项借款实际利率 212% 100% 24% 2/2
【例12】假定A公司贷款1000万元，必须在 未来3年每年底偿还相等的金额，而银行按贷款 余额的6%收取利息。请你编制如下的还本付息表 （保留2位小数。4分）：
银行借款利息率会因借款企业的类型、借 款金额及时间的不同而有所不同。通常有以下 几种：
● 优惠利率
● 浮动优惠利率
● 非优惠利率
2、短期银行借款利息支付方式
一般，借款企业有3种方法支付银行贷款 利息：
（1）收款法：是在借款到期时向银行支 付利息的方法，也叫作“利随本清法”。采用 这种方法，借款的名义利率（亦即约定利率） 等于其实际利率（亦即有效利率）。
那么推迟付款20天，9800元的借款所支付200 元的利息的实际利率为多少呢？
将利息除以（供货商给予的）融资额，就可 确定借款20天的实际利率：
20天的实际利率=200/9800×100%=2.041%
而利率通常以年表示。因此我们还必须把20 天的利率折算成年利率。假设按单利（不是按复 利）计算，只要把20天的利率乘以360天除以20天 即可：
企业可动用的贷款为： 200-20=180万元
该项：
贴现贷款实际利率
利息 贷款金额 利息
20 100 % 11.11% 200 20
或
1
名义利率 名义利率
10% 100 % 11.11% 110%
3、加息法：是银行发放分期等额偿还贷 款时采用的利息收取方法。在分期等额偿还贷 款的情况下，银行要将根据名义利率计算的利 息加到贷款本金上，计算出贷款的本息和，要 求企业在贷款期内分期偿还本息之和的金额。 由于贷款分期均衡偿还，借款企业实际上只平 均使用了贷款本金的半数，却支付了全额利息。 这样企业负担的实际利率就高于名义利率大约 1倍。
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第一章 财务管理总论一、 企业财务管理的概念：0、企业财务：指企业财务活动 =企业再生产过程中的资金运动，以及企业财务关系 =企业资金运动所形成的经济关系。
1、 企业资金运动存在的客观必然性：①社会主义经济从经济形态上看是商品经济（存在的客观基础）。
②企业的再生产过程是使用价值的生产和交换过程，又是价值形成和实现过程。
③价值具有相对独立性，通过一定数额的货币表现出来。
**物资的价值 →货币表现：资金→生产经营的必要条件：企业拥有一定数额的资金2、 企业资金运动的过程：筹集（起点）—投放（中心环节）—耗费（基础环节）—收入（关键环节）—分配（终点&前奏）投资者、债权人、其他单位/个人/外商等③投出资金 对外投资 投资收益、投资收回 退出①固定资金货币资金 → 生产储备资金 → 未完工产品资金 → 成品资金 → 货币资金 、 ②工资及其他生产费用弥补生产耗费、进行自我积累 资金筹集 资金投放 资金耗费 资金收入 资金分配企业资金运动过程3、 企业资金运动形成的财务关系：⑴企业与投资者和受益者之间的财务关系：投资者—投资—>企业—投资—>受资者(其他单位) {性质上属于：所有权关系} ⑵企业与债权人、债务人、往来客户之间的财务关系；债权人<—资金不足—企业—资金闲置—>债务人{性质上属于：债权关系、合同义务关系}⑶企业与税务机关之间的关系；企业<========>国家 {税收法律关系} ⑷企业内部各单位之间的财务关系；⑸企业与职工之间的财务关系。
**财务关系：指企业在资金运动中与各有关方面发生的经济关系。
**企业财务的本质：企业资金运动及其所形成的经济关系。
4、 财务管理的内容和特点：内容包括：筹资管理、投资管理、资产管理、成本费用管理、收入和分配管理。
（还包括：企业设立、合并、分立、改组、解散、破产的财务处理）特点：在于它是一种价值管理，是对企业再生产过程中的价值运动（即资金运动）所进行的管理。
财务管理第4章财务战略与预算
一般表现为维持或缩小现有投资规模，分发大量股 利，减少对外筹资，甚至通过偿债和股份回购归还 投资。
三、财务战略分析的方法
1.SWOT分析法的含义 2.SWOT的因素分析 3.SWOT分析法的运用
SWOT分析表 SWOT分析图
1.SWOT分析法的含义
SWOT分析法是通过企业的外部财务环境和内 部财务条件进行调查的基础上，对有关因素进 行归纳分析，评价企业外部的财务机会与威胁、 企业内部的财务优势与劣势，从而为财务战略 的选择提供参考方案。
2.全面预算的特点
（1）以战略规划和经营目标为导向。 （2）以业务活动环节及部门为依托。 （3）以人、财、物等资源要素为基础。 （4）与管理控制相衔接。
二、全面预算的构成
1.营业预算
又称经营预算，是企业日常营业业务的预算，属于 短期预算。
2.资本预算
是企业长期投资和长期筹资业务的预算，属于长期 预算。
3.财务预算
包括企业财务状况、经营成果和现金流量的预算， 属于短期预算。
三、全面预算的作用
1.用于落实企业长期战略目标规划 2.用于明确业务环节和部门的目标 3.用于协调业务环节和部门的行动 4.用于控制业务环节和部门的业务 5.用于考核业务环节和部门的业绩
四、全面预算的依据
1.宏观经济周期 2.企业发展阶段 3.企业战略规划 4.企业经营目标 5.企业资源状况 6.企业组织结构
2）财税政策
积极或保守的财政政策、财政信用政策 等
3）金融政策
货币政策、汇率政策、利率政策、资本市场政策等
4）宏观周期
宏观经济周期、产业周期和金融周期所处阶段
2.SWOT的因素分析
（2）企业内部财务条件的因素影响分析
财务管理 第四章 课后笔记
第四章交易性金融资产与可供出售金融资产引言：随着资本市场的进一步完善和发展，金融资产的交易越来越多。
那么金融资产应该如何核算呢？2006年2月出台的新准则体系能为我们指点迷津，这也是我们这章需要解决的中心问题。
【学习目标】1、掌握：交易性金融资产与可供出售金融资产特征、投资时、持有期间、期末计价、处置时的会计处理。
2、理解：交易性金融资产与可供出售金融资产会计分类标准和方法，处置时实现损益的处理方法；可供出售金融资产与持有至到期投资相互转换的条件。
3、了解：可供出售金融资产减值损失的记录原则和方法；可供出售债务工具和权益工具在确认减值损失后价值回升时会计处理的区别。
【学习方法】按下列四个步骤学习：第一步：投资时（初始投资成本）第二步：持有期间（投资收益确认）第三步：期末计价第四步：处置时（投资收益确认）第一节交易性金融资产一、交易性金融资产及其主要内容1、金融资产概念金融资产是《企业会计准则第22号——金融工具确认和计量》的主要内容。
是单位或个人所拥有的以价值形态存在的资产。
是一种索取实物资产的无形的权利。
金融资产是一切可以在有组织的金融市场上进行交易、具有现实价格和未来估价的金融工具的总称。
何为金融工具？现实生活中，处处可见金融工具。
比如说，你很容易想到市场上的那些债券或股票等投资工具，你甚至还会想到金融工具投资风险或被“套牢”。
但是，从金融工具会计规范的角度分析，还是有必要给金融工具下一个定义的。
正因为人们看到金融工具这个词容易想到股票或债券投资，因此曾有人简单地将金融工具界定为企业持有的一些金融资产。
事实上，如果你站在金融工具的发行那一方看，在金融工具持有方为资产的情况下，发行方往往是负债或列在所有者权益中的股本等。
例如，甲公司通过发行债券筹集资金5000万元，则购入债券方形成金融资产（如持有至到期投资），发行债券方形成金融负债（应付债券）；又如，甲公司通过发行股票筹集资金5000万元，则购入股票方形成金融资产（如交易性金融资产），发行股票方形成权益工具（股本）。
中级会计财务管理第四章知识点
第四章筹资管理（上）第一节筹资管理概述一、企业筹资的动机企业筹资，是指企业为了满足经营活动、投资活动、资本结构管理和其他需要，运用一定的筹资方式，通过一定的筹资渠道，筹措和获取所需资金的一种财务行为。
企业的筹资动机表现为四种：创立性筹资动机；支付性筹资动机；扩张性筹资动机；调整性筹资动机。
【提示】企业筹资的目的可能不是单纯和唯一的。
【记忆】从无到有为创立、日常经营为支付、扩大规模为扩张、资本结构为调整。
二、筹资管理的内容1.科学预计资金需要量在正常情况下，企业资金的需求，来源于两个基本目的：满足经营运转的资金需要；满足投资发展的资金需要。
2.合理安排筹资渠道、选择筹资方式3.降低资本成本、控制财务风险资本成本是企业筹集和使用资金所付出的代价，包括资金筹集费用和使用费用。
【提示】债务资金比股权资金的资本成本（筹资费用、使用费用）要低，但企业承担的财务风险比股权资金要大一些。
【记忆】对于债务资本，筹资人承担的是“定期付息，到期还本”的法定义务——法定义务是把刀，财务风险特别高！三、筹资方式四、筹资的分类五、筹资管理的原则筹措合法规模适当取得及时来源经济结构合理第二节债务筹资【知识点二】银行借款一、种类二、保护性条款三、特点【提示】针对于其他的筹资方式，如发行公司债券筹资，股权筹资等。
【知识点二】发行公司债券 一、公司债券的种类二、公司债券的偿还公司债券的偿还分为提前偿还和到期偿还，后者又可以分为分批偿还和一次偿还。
（一）提前偿还又称提前赎回或收回，是指在债券尚未到期之前就予以偿还。
只有在公司发行债券的契约中明确规定了有关允许提前偿还的条款，公司才可以进行此项操作。
（先说断后不乱） 提前偿还所支付的价格通常要高于债券的面值，并随到期日的临近而逐渐下降。
具有提前偿还条款的债券可使公司筹资有较大的弹性：（1）当公司资金有结余时，可提前赎回债券；（2）当预测利率下降时，也可提前赎回债券，而后以较低的利率来发行新债券。
财务管理第4章筹资管理精炼笔记
第4章筹资管理（上）第四章筹资管理（上）考点一：企业筹资的动机（了解）企业的筹资动机可以归纳为四类:创立性筹资动机、支付性筹资动机、扩张性筹资动机和调整性筹资动机。
考点二：筹资方式（掌握）一般来说，企业最基本的筹资方式就是两种：股权筹资和债务筹资。
股权筹资形成企业的股权资金，通过吸收直接投资、公开发行股票等方式取得；债务筹资形成企业的债务资金，通过向银行借款、发行公司债券、利用商业信用等方式取得。
考点三：筹资的分类（掌握）（一）按企业所取得资金的权益特性不同，可分为股权筹资、债务筹资与混合筹资。
1.股权筹资股权筹资形成股权资本。
企业的股权资本通过吸收直接投资、发行股票、内部积累等方式取得。
股权资本由于一般不用还本，形成了企业的永久性资本，因而财务风险小，但付出的资本成本相对较高。
2.债务筹资债权资本，是企业按合同取得的在规定期限内需要清偿的债务。
企业通过债务筹资形成债务资金，债务资金通过向金融机构借款、发行债券、融资租赁等方式取得。
债权资金具有较大的财务风险，但付出的资本成本相对较低。
3.混合筹资混合筹资兼具股权与债务筹资性质。
我国上市公司目前最常见的混合融资方式是发行可转换债券和发行认股权证。
（二）按是否借助于金融机构为媒介来获取社会资金划分，可分为直接筹资与间接筹资1.直接筹资直接筹资，是企业直接与资金供应者协商融通资金的一种筹资活动。
直接筹资不需要通过金融机构来筹措资金，是企业直接从社会取得资金的方式。
直接筹资方式主要有发行股票、发行债券、吸收直接投资等。
相对来说，直接筹资的筹资手续比较复杂，筹资费用较高；但筹资领域广阔，能够直接利用社会资金，有利于提高企业的知名度和资信度。
2.间接筹资间接筹资，是企业借助银行和非银行金融机构而筹集资金。
间接筹资的基本方式是银行借款，此外还有融资租赁等筹资方式。
间接筹资，形成的主要是债务资金，主要用于满足企业资金周转的需要。
间接筹资手续相对比较简便，筹资效率高，筹资费用较低，但容易受金融政策的制约和影响。
财务管理第四章学习笔记
第四章投资管理一、投资管理的分类：本章所讨论的投资属于直接投资范畴的企业内部投资，即项目投资。
⑴按介入程度：直接投资；间接投资⑵按投入领域：生产性投资；非生产性投资⑶按投资方向：对内投资；对外投资⑷按投资内容：固定资产、无形资产、其它资产、流动资金投资、房地产投资、有价证券投资、期货与期权投资、信托投资、保险投资二、项目投资的特点：投资内容独特；投资数额多；影响时间长；发生频率低；变现能力差；投资风险大三、投资决策的影响因素：⑴需求因素⑵时间和时间价值因素：①时间因素运营期②时间价值因素⑶成本因素：投入阶段成本；产出阶段成本四、成本因素⑴投入阶段成本→项目总投资①原始投资：建设投资（固定资产、无形资产、其它资产投资）流动资金投资②建设期资本化利息⑵产出阶段成本：①经营成本（付现成本）②营业税金及附加③所得税五、财务可行性要素的估算⑴投入类财务可行性要素：①建设投资：固定资产（建筑工程费、设备购置费、安装工程费、其它费用）其它资产（生产准备费、开办费）无形资产预备费（基本预备费、涨价预备费）②垫支流动资金流动资金投资额=流动资产需用数-流动负债可用数存货类需用额=（年经营成本-年销售费用）/产成品最多周转次数应收帐款需用额=年经营成本/应收帐款的最多周转次数外购原材料需用额=年外购原材料费用/外购最多周转次数③经营成本④相关税金⑵产出类财务可行性要素营业收入、补贴收入、回收额（包括固定资产余值和垫支的流动资金）六．投资项目财务可行性指标类型⑴按是否考虑资金时间价值分类：①静态评价指标Ⅰ总投资收益率=年息税前利润/项目总投资Ⅱ静态投资回收期ⅰ特殊条件下用公式法=建设期发生的原始投资合计/若干年相等的年净现金流量ⅱ一般方法用列表法=负值对应的年份+负值的绝对值/下年净现金流量②动态评价指标Ⅰ净现值：投产后各年净现金流量现值合计-原始投资额现值Ⅱ净现值率：投资项目的净现值/原始投资的现值合计Ⅲ内部收益率：现金流入的现值=现金流出的现值⑵按指标性质不同分类：①正指标：越大越好，除静态投资回收期以外的其它指标都是②反指标⑶按指标在决策中的重要性分类①主要指标：净现值内部收益率②次要指标：静态投资回收期③辅助指标：总投资收益率七、关于净现金流量几个指标的解释⑴NCF投资项目净现金流量指在项目计算期内每年现金流入量与同年现金流出量之间的差额所形成的序列指标。
自考财务管理学重点笔记：第4章
自考财务管理学重点笔记：第4章第四章流动资金办理[单选]企业为满足支付动机而持有现金，所需考虑的主要因素是企业销售水平的凹凸。
[单选]利用“5C”评估法评估客户信用状况时，需要考虑的首要因素是品质。
[单选]核定原材料、在产品、产成品项目资金定额的基本方法是定额日数计算法。
[单选]工业企业坏账准备金计提金额占企业年末应收账款余额的比率一般是3‰-5‰。
[多选]从构成要素看，流动资金包罗垫支于劳动对象的资金、支于工资的资金、支于其他货币支出的资金。
[多选]流动资产组成内容的有货币资金、应收及预付款项、存货、短期投资。
[多选]流动资金在每次循环中，表示的占用形态为生产储备资金、品资金、币资金、完工产品资金、算资金。
[多选]现行转账结算的主要方式有汇兑结算、商业汇票结算、托收承付结算。
[多选]银行汇票结算、委托收款结算、支票结算。
[多选]流动资金的主要构成项目有货币资金、应收及预付款项存货、长期投资。
[多选]流动资金在生产领域的占用形态为生产储备资金、完工产品资金。
[多选]流动资金的特点占用形态的变更性、用数量的波动性、金循环与生产经营周期的一致性。
[多选]企业持有现金的动机有支付动机、防动机、机动机。
[多选]转账结算的方式有汇兑、托收款、业汇票、银行汇票、支票。
[多选]货币资金包罗库存现金、银行存款。
[多选]应收账款的成本包罗机会成本、办理成本、账成本。
[多选]信用政策的组成为信用期限、用标准、现金折扣、收账政策。
[多选]产成品储存日数包罗组织成批发运日数、配日数、装日数。
[多选]核定存货资金定额的方法有因素分析法、比例计算法、余额计算法、定额日数计算法。
[多选]企业存货包罗原材料、包装物、低值易耗品、购商品、补缀用备件。
[多选]核定在产品资金定额的因素是产品的每日平均产量、产品单位计划生产成本、在产品成本系数、生产周期。
[多选]产成品资金定额日数包罗选配日数、组织成批发运日数、包装日数、结算日数、发运日数。
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第四章流动资金管理
1、流动资金的特点：①流动资金占用形态具有变动性。
②流动资金占用数量具有波动性。
③流动资金循环与生产经营周期具有一致性。
2、流动资金管理的意义：①加强流动资金管理，可以加速流动资金周转，减少流动资金占用，促进企业生产经营的发展。
②加强流动资金管理，有利于促进企业加强经济核算，提高生产经营管理水平。
3、流动资金管理的要求：①既要保证生产经营需要，又要节约、合理使用资金。
②管资金的要管资产，管资产的要管资金，资金管理和资产管理相结合。
③保证资金使用和物资运动相结合，坚持钱货两清，遵守结算纪律。
④流动资金只能用于生产经营周转的需要，不能用于基本建设和其他开支。
4、现金管理的要求：①钱账分管、会计、出纳分开。
②建立现金交接手续，坚持查库制度。
③遵守规定的现金使用范围。
④遵守库存现金限额。
⑤严格现金存取手续，不得坐支现金。
5、现金的使用范围：
①支付给职工的工资、津贴。
②支付给个人的劳务报酬。
③根据规定发给个人的科学技术、文化艺术、体育等各种奖金。
④支付各种劳保福利费用以及国家规定的对个人的其他支出。
⑤向个人收购农副产品和其他物资的价款。
⑥出差人员必须随身携带的差旅费。
⑦结算起点以下的小额收支。
⑧银行确定需要支付现金的其他支出。
6、应收账款的功能：①增加产品销售的功能。
②减少产成品存货的功能。
7、信用政策的含义：是企业根据自身营运情况制定的有关应收账款的政策。
信用政策的内容构成：①信用标准。
②信用期限。
③现金折扣。
④收账政策。
8、应收账款的日常管理包括的内容：
①调查客户信用状况。
②评估客户信用状况。
③催收应收账款。
④预计坏账损失，计提坏账准备金。
9、存货的含义：是指企业在日常活动中持有以备出售的产成品或商品、处在生产过程中的在产品、在生产过程或劳务过程中耗用的材料和物料等。
存货的功能：①储存必要的原材料，可以保证生产正常进行。
②储备必要的在产品，有利于组织均衡、成套性的生产。
③储备必要的产成品，有利于产品销售。
10、管好存货的意义：①对存货进行管理，可以向各职能部门和各级单位提供管理信息。
②只有通过存货管理，才能实现存货效益最大化。
③存货管理不仅有利于提高企业的经济效益，而且有利于整个国民经济的稳定和发展。
11、存货成本包括：①采购成本。
②订货成本。
③储存成本。
12、核定存货资金定额的要求：
①保证生产经营的合理需求，节约使用流动资金。
②存货资金计划指标应当同产销计划指标及其他计划指标保持衔接。
③要有科学的计算根据，采用合理的计算方法。
④核定存货资金定额工作还应当实行统一领导、分级管理的原则，采取群众路线的方法。
13、实行存货归口分级管理主要的作用：
①有利于调动各职能部门、各级单位和职工群众管好用好存货的积极性和主动性，把存货管理同生产经营管理结合起来。
②有利于财务部门面向生产，深入实际，调查研究，总结经验，把存货的集中统一管理和分级管理紧密结合起来，使企业整个流动资金管理水平不断
提高。
14、各项材料资金管理，主要应从以下几方面进行：
①制定采购计划，搞好供需平衡，安排采购资金。
②确定最佳采购批量。
③对企业全部材料实行分类管理。