海航科技2019年上半年财务风险分析详细报告
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如果应收账款的平均收款期延长8.03%或赊账资金增加8.03%，则该 企业会出现资金紧张，产生资金缺口。如果该企业的销售形势恶化，销售 额下降12.64%或存货积压增加12.64%，则该企业会出现资金紧张，产生 资金缺口。如果应付账款下降7.49%，则该企业会出现资金紧张，产生资 金缺口 。
多方面恶化：
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三、偿债能力评价 1.现有短期债务能否偿还（基于流转性） 该企业按照当前经营状况无能力在一年内用经营活动新创造的资金偿 还其全部短期借款和一年内到期的非流动负债，还清该项短期债务大约需 要249.73年。
2.现有长期债务能否偿还（EBIDTA） 如果当前经营形势不发生大的变化，按照当前的财务状况和盈利水平， 在十年内企业也难以偿还其全部长短期有息负债。仅仅依靠企业自身积累 资金（EIBTDA）来偿还ቤተ መጻሕፍቲ ባይዱ全部长短期有息负债，大约需要353.31年；依靠 营业利润来偿还全部长短期有息负债，大约需要130.17年。
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增加57,986.76万元，企业偿债实力大大增强，有能力偿还短期债务，短期 看不存在偿债风险。
(2).提高盈利水平 该企业的营业利润为53,664.1万元，如果营业利润增长20%，则营运 资本将会增加10,732.82万元。利润目标实现之后，该企业偿债实力将有较 大增强，有能力偿还短期债务，不存在偿债风险。 (3).加速资金周转 本期该企业存货为2,991,072.1万元。如果该企业存货周转速度提高 25%，则营运资本会增加761,184.05万元，该企业有能力偿还短期债务。 四、综合建议 1.贷款方面 鉴于该企业资产负债率较高，盈利能力降低，给其贷款的风险较大， 应当关注其还款风险。 2.信用等级 CRD=13
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2.是否存在长期性资金缺口 该企业不存在长期性资金缺口，并且长期性融资活动为企业提供 277,429.3万元的营运资金。 3.是否存在经营性资金缺口 该企业经营活动不存在资金缺口。 4.未来一年会不会出现资金问题 (1).未来保持当前盈利状况 本期营业利润为53,664.1万元，存货为2,991,072.1万元，应收账款为 4,711,070.5万元，其他应收款为151,986.6万元，应付账款为5,046,231.7 万元，货币资金为584,725.1万元。如果经营形势不发生大的变化，企业一 年内不会出现资金缺口。 (2).未来经营形势恶化 单方面恶化：
如果经营形势恶化,导致存货、应收账款分别上升25%、25%，应付账 款下降25%，则该企业将从有378,191.3万元的支付能力，转化为存在 2,846,898.92万元的资金缺口。
(3).未来经营状况改善 单方面改善：
如果应收账款的平均收款期缩短8.03%或赊账资金减少8.03%，则该
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3.是否有能力偿还部分债务 该企业有能力立即偿还50%的短期借款。 该企业在七年内难以偿还 50%的短期借款和50%的非流动负债但在十年内有可能。
4.未来能否还债（全债务偿还的敏感性） (1).注入新资金 该企业短期借款为206,533.8万元，非流动负债为1,630,294.5万元， 资本金为289,933.8万元。如果出资人增加20%的资本金，则营运资本将会
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企业资金紧张状况将会缓解，资金缺口将会弥补。如果该企业的销售形势 好转，销售额上升12.64%或存货积压减少12.64%，则该企业资金紧张状 况将会缓解，资金缺口将会弥补。如果应付账款增加7.49%，则该企业资 金紧张状况将会缓解，资金缺口将被弥补。
多方面改善：
如果经营形势好转，存货、应收账款分别下降25%、25%，应付账款 上升25%，则该企业的支付能力将从378,191.3万元提高为3,603,281.53 万元。
海航科技2019年上半年风险分析详细报告
一、负债规模测算 1.短期资金需求 该企业经营活动的短期资金需求为2,539,655.6万元，2019年上半年 已经取得的银行短期借款为206,533.8万元。 2.长期资金需求 该企业长期资金需求为1,352,865.2万元，2019年上半年已经发生的 非流动负债合计为1,630,294.5万元。 3.总资金需求 该企业的总资金需求为3,892,520.8万元。 4.短期负债规模 根据企业当前的财务状况和盈利能力计算，企业有能力偿还的短期贷 款规模为584,725.1万元，在持续经营一年之后，如果盈利能力不发生大的 变化，企业有能力偿还的短期借款规模是624,268.3万元，实际已经取得的 短期贷款金额为206,533.8万元。 5.长期负债规模 按照企业当前的财务状况、盈利能力和发展速度，企业有能力在2年内 偿还的贷款总规模为624,268.3万元，企业有能力在3年之内偿还的贷款总 规模为644,039.9万元，在5年之内偿还的贷款总规模为683,583.1万元， 当前实际的长短期借款合计为3,870,898.1万元。 二、资金链监控 1.会不会发生资金链断裂 从当前盈利水平和财务状况来看，该企业不存在资金缺口。该企业偿 还全部有息负债大概需要 23.09个分析期。但负债率偏高，如果经营形势 发生逆转资金链断裂风险犹在。资金链断裂风险等级为12级。
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三、偿债能力评价 1.现有短期债务能否偿还（基于流转性） 该企业按照当前经营状况无能力在一年内用经营活动新创造的资金偿 还其全部短期借款和一年内到期的非流动负债，还清该项短期债务大约需 要249.73年。
2.现有长期债务能否偿还（EBIDTA） 如果当前经营形势不发生大的变化，按照当前的财务状况和盈利水平， 在十年内企业也难以偿还其全部长短期有息负债。仅仅依靠企业自身积累 资金（EIBTDA）来偿还ቤተ መጻሕፍቲ ባይዱ全部长短期有息负债，大约需要353.31年；依靠 营业利润来偿还全部长短期有息负债，大约需要130.17年。
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增加57,986.76万元，企业偿债实力大大增强，有能力偿还短期债务，短期 看不存在偿债风险。
(2).提高盈利水平 该企业的营业利润为53,664.1万元，如果营业利润增长20%，则营运 资本将会增加10,732.82万元。利润目标实现之后，该企业偿债实力将有较 大增强，有能力偿还短期债务，不存在偿债风险。 (3).加速资金周转 本期该企业存货为2,991,072.1万元。如果该企业存货周转速度提高 25%，则营运资本会增加761,184.05万元，该企业有能力偿还短期债务。 四、综合建议 1.贷款方面 鉴于该企业资产负债率较高，盈利能力降低，给其贷款的风险较大， 应当关注其还款风险。 2.信用等级 CRD=13
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2.是否存在长期性资金缺口 该企业不存在长期性资金缺口，并且长期性融资活动为企业提供 277,429.3万元的营运资金。 3.是否存在经营性资金缺口 该企业经营活动不存在资金缺口。 4.未来一年会不会出现资金问题 (1).未来保持当前盈利状况 本期营业利润为53,664.1万元，存货为2,991,072.1万元，应收账款为 4,711,070.5万元，其他应收款为151,986.6万元，应付账款为5,046,231.7 万元，货币资金为584,725.1万元。如果经营形势不发生大的变化，企业一 年内不会出现资金缺口。 (2).未来经营形势恶化 单方面恶化：
如果经营形势恶化,导致存货、应收账款分别上升25%、25%，应付账 款下降25%，则该企业将从有378,191.3万元的支付能力，转化为存在 2,846,898.92万元的资金缺口。
(3).未来经营状况改善 单方面改善：
如果应收账款的平均收款期缩短8.03%或赊账资金减少8.03%，则该
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3.是否有能力偿还部分债务 该企业有能力立即偿还50%的短期借款。 该企业在七年内难以偿还 50%的短期借款和50%的非流动负债但在十年内有可能。
4.未来能否还债（全债务偿还的敏感性） (1).注入新资金 该企业短期借款为206,533.8万元，非流动负债为1,630,294.5万元， 资本金为289,933.8万元。如果出资人增加20%的资本金，则营运资本将会
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企业资金紧张状况将会缓解，资金缺口将会弥补。如果该企业的销售形势 好转，销售额上升12.64%或存货积压减少12.64%，则该企业资金紧张状 况将会缓解，资金缺口将会弥补。如果应付账款增加7.49%，则该企业资 金紧张状况将会缓解，资金缺口将被弥补。
多方面改善：
如果经营形势好转，存货、应收账款分别下降25%、25%，应付账款 上升25%，则该企业的支付能力将从378,191.3万元提高为3,603,281.53 万元。
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一、负债规模测算 1.短期资金需求 该企业经营活动的短期资金需求为2,539,655.6万元，2019年上半年 已经取得的银行短期借款为206,533.8万元。 2.长期资金需求 该企业长期资金需求为1,352,865.2万元，2019年上半年已经发生的 非流动负债合计为1,630,294.5万元。 3.总资金需求 该企业的总资金需求为3,892,520.8万元。 4.短期负债规模 根据企业当前的财务状况和盈利能力计算，企业有能力偿还的短期贷 款规模为584,725.1万元，在持续经营一年之后，如果盈利能力不发生大的 变化，企业有能力偿还的短期借款规模是624,268.3万元，实际已经取得的 短期贷款金额为206,533.8万元。 5.长期负债规模 按照企业当前的财务状况、盈利能力和发展速度，企业有能力在2年内 偿还的贷款总规模为624,268.3万元，企业有能力在3年之内偿还的贷款总 规模为644,039.9万元，在5年之内偿还的贷款总规模为683,583.1万元， 当前实际的长短期借款合计为3,870,898.1万元。 二、资金链监控 1.会不会发生资金链断裂 从当前盈利水平和财务状况来看，该企业不存在资金缺口。该企业偿 还全部有息负债大概需要 23.09个分析期。但负债率偏高，如果经营形势 发生逆转资金链断裂风险犹在。资金链断裂风险等级为12级。