第11章 国际要素流动
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国际要素流动
资本要素国际流动的原因
资本要素的国际流动主要基于各国资本要素的禀赋 状况。资本要素通过商品贸易这种间接流动方式 改变着各国的要素禀赋状况。如果国际间资本要 素是自由流动的，那么其流动的最直接原因就是 各国资本要素的赋予状况。这是因为，各国资本 要素的丰缺状况不同，各国资本要素价格也存在 差异，或者说是各国资本收益也存在差异，各国 资本追求高收益的结果必然引起资本要素的国际 流动。另外，由资本密集商品与非资本密集商品 的相对价格比率所表示的贸易条件的变动也是促 使资本移动的因素。
因此，现实的劳动力的国际流动决不是自由流动。 劳动力的国际流动的最直接和最主要的后果是改变了相关国家劳动力要 素的供给数量即要素赋予状况，从而给劳动力输出国和输入国带来不 同的经济影响。 从劳动力输出国来看，劳动力输出不仅表现为本国劳动力资源供给量的 绝对减少，有时还会改变本国原有的劳动力的构成和熟练程度。
对外直接投资
对外直接投资是一个国家的投资者输出生产资本直 接到另一个国家的厂矿企业进行投资，并由投资 者直接进行该厂矿企业的经营和管理，以获取利 润为目的的一种投资形式。
按投资者对投资企业拥有的股权比例不同分类 1.独资企业 独资企业是指投入企业的资本完全由一国的投 资者提供，投资者对投资企业的股权拥有的比例 在95％以上的企业。独资企业包括设立分支机构、 附属机构、子公司等。它可以采取收买现有企业 或建立新的企业来进行。
2.合资企业 合资企业是指两国或两国以上的投资者在一国 境内根据投资所在国的法律，通过签订合同，按 一定比例或股份共同投资建立、共同管理、分享 利润、分担亏损和风险的股权式企业。合资企业 可分为股份公司、有限责任公司或企业、无限共 同责任公司，并具有法人地位。至于采取何种合 资方式则由投资各方商定。
第十一章 国际资本流动 《国际金融》PPT课件
资产组合投资的动因
跨国金融投资活动较之国内的金融投资活动 更为有效地实现风险与收益的最佳组合
资产组合的风险是各种资产自身的方差及彼 此之间的协方差之间的加权平均。如果投资者的 资产组合能够超越一个国家的范围，则不同市场 之间的较小的协方差能够降低整个资产组合风险。
国际中长期资金流动与债务危机
一、国际中长期资金流动对一国宏观经 济的影响
内部化的主要利益来自于克服外部市场的不 确定性。只要安排得当，企业通过内部化获得的利 益会远大于他们所遭受的损失。
（3） 区位因素论 该理论是由沃尔特·伊萨德等人提出的，它把传统
的关于国内资源区域配置的研究扩展到对外投资中。 区位因素论认为，跨国公司对外进行直接投资，就
像在国内要选择好合适的投资地点一样，必须力争获得 一定的区位优势以实现利润的最大化。
（银行经营性，保值性）
二、货币危机问题
1.概念 2.发生的原因 3.传播 4.影响
1.概念
广义：15%~20% 狭义：与某种汇率制度相联系
2.货币危机发生的原因
（1）经济基础变化带来的投机冲击 （2）由心理预期带来的投机冲击
经济基础变化引起的货币危机
第一，源自政府不合理的宏观政策 第二，一般过程：投机冲击导致储备急
（1）发展中国家缺乏谨慎的债务管理措施 （2）政府财政赤字严重 （3）金融扭曲导致国内资本外逃 （4）国内最根本的扭曲是不恰当的发展战略
债务危机的解决方案
1. 最初解决方案 2. 贝克计划 3. 布雷迪计划
11.3.2 国际短期资金流动与货币危机
一、概述 国际短期资金流动的三种类型 套利性 避险性 投机性
剧下降为零 第三，防范机制：紧缩性货币政策
图4-14 扩张性货币政策引起的货币危机发生过程
第11章-国际要素流动
直接投资，是指投资者对所投入的资金的实际运行过程 具有足够的影响力和控制权的投资。
间接投资，是指投资者不直接操纵或影响资金的实际运 行过程的投资。
❖ 本章在不涉及投资主体和企业行为的情况下讨论资 本的国际流动问题，也就是间接投资问题。
2021/6/3
3
一、资本流动纯理论
❖ 研究方法：把国际投资看作是一种国际交换，用现 在的商品去换取未来的商品。这样，便可以用我们 所熟悉的相对价格原理来分析资本流动的发生机制 了。
移民
留在B国的工人 B国的企业主 A国的工人 A国的企业主
+(d+e) +c -(c+d) -a +(a+b)
净效果
+(b+e)
❖ 劳动力的国际移动使劳动力市场上不同的经济利益集团
受到的影响不同。在B国(移民移出国)需求方受损失，而
供给方获利，该国的净利益为e；在Ａ国(移民移入国)，
劳动力的原供应方──A国本土的工人受损失，而雇主获
2021/6/3 来商品的生产，并减少现在商品的供应。
4
相对价格与资本流动
将来商品
甲
K
A I2
I1
将来商品 乙
K B
I2
I1
K
O
现在商品
O
K 现在商品
图11—1
❖ 在无交换关系时，甲、乙将分别在A点和B点达到各自效用最大化的 均衡。A、B两点处的斜率则分别表示无交换条件下现在商品和将来 商品的“相对价格”。通常情况下，用“利率”表示这种“相对价 格”。
❖ 由于A、B两点处的实际利率不同，甲在将来商品上拥有相对优势， 乙则在现在商品上拥有相对优势。
2021❖/6/3根据比较优势原则，甲可以“出口”将来商品，“进口”现在商品，5
间接投资，是指投资者不直接操纵或影响资金的实际运 行过程的投资。
❖ 本章在不涉及投资主体和企业行为的情况下讨论资 本的国际流动问题，也就是间接投资问题。
2021/6/3
3
一、资本流动纯理论
❖ 研究方法：把国际投资看作是一种国际交换，用现 在的商品去换取未来的商品。这样，便可以用我们 所熟悉的相对价格原理来分析资本流动的发生机制 了。
移民
留在B国的工人 B国的企业主 A国的工人 A国的企业主
+(d+e) +c -(c+d) -a +(a+b)
净效果
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❖ 劳动力的国际移动使劳动力市场上不同的经济利益集团
受到的影响不同。在B国(移民移出国)需求方受损失，而
供给方获利，该国的净利益为e；在Ａ国(移民移入国)，
劳动力的原供应方──A国本土的工人受损失，而雇主获
2021/6/3 来商品的生产，并减少现在商品的供应。
4
相对价格与资本流动
将来商品
甲
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A I2
I1
将来商品 乙
K B
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现在商品
O
K 现在商品
图11—1
❖ 在无交换关系时，甲、乙将分别在A点和B点达到各自效用最大化的 均衡。A、B两点处的斜率则分别表示无交换条件下现在商品和将来 商品的“相对价格”。通常情况下，用“利率”表示这种“相对价 格”。
❖ 由于A、B两点处的实际利率不同，甲在将来商品上拥有相对优势， 乙则在现在商品上拥有相对优势。
2021❖/6/3根据比较优势原则，甲可以“出口”将来商品，“进口”现在商品，5
第11章 国际要素流动
（3）资产组合与资本流动 根据相对价格原理对资本流动的解释，资本流动的合理性及利益来源在于资本流动可以提高世界范围内资本的 边际产量，但这种分析是以交易过程不存在风险和成本为前提的。事实上，在存在风险的条件下，资本就不会简单 地从利率较低的国家流向利率较高的国家。对于此问题，需要引入新的分析方法来回答，这种新的分析方法就是资 产组合分析法。一般说来，资产组合的分散化可以成为解释国际资本流动的一个很重要的因素。 ①在进行投资的时候，除了投资的收益，投资者还关心投资的风险。事实上，对于一个理性的投资者来说，收 益的增加或风险的降低都会使他享有更高的效用水平。 ②根据投资风险的发生方式，在给定投资收益的条件下，投资的风险可分为系统风险和非系统风险。其中，对 于系统风险而言，任何一项投资都可能会遇到，因此无法通过投资方式加以规避；对于非系统风险而言，分散化的 资产组合将极大地减少该种风险的影响。
图11-6
两国劳动力供给变动对市场价格的影响
图11பைடு நூலகம்6给出了两国劳动力供给变动对市场价格的影响。图11-6（a）表示甲国劳动力市场，在封闭的劳动力市 场条件下，劳动力市场的均衡点为S曲线与D曲线的交点A，此时均衡价格（工资）为 F0，均衡的劳动力供求量为M 0。 图11-8（b）表示乙国劳动力市场。在封闭的劳动力市场条件下，劳动力市场的均衡点为D曲线与 S r +曲线的交点， Sm 此时均衡价格为F'o，均衡的劳动力供求量为。
三、生产要素流动与商品贸易的关系 生产要素的流动和商品的流动之间的相互影响是一个比较复杂的问题。在不同的前提假设下，两者之间的相互 关系亦有不同的表现。下面分别从替代关系和互补关系的角度来讨论要素流动和商品流动之间的关系。 1．要素流动与商品流动的相互替代 一般说来，商品流动和要素流动都会对要素的边际生产力产生影响，因此这两种方式对于改变商品和要素的相 对价格的作用是趋于均等的。从这一角度出发，商品流动或要素流动存在着替代关系。美国经济学家罗伯特·蒙代 尔在要素禀赋理论的假设前提下严格证明了投资和贸易的相互替代关系。
第11章生产要素国际流动
•S
•F0 •a
•Fm
•A
•b •B
D •C •F’m •c
•F’
•S
〃
•B′
•S′
•d
•e •A′
o
•O
•O
•M •M •M
1
0
2 •工人人数
•D′
•M’ •M’•M’2
1o
•工人人
•（a）
•（b） 第11章生产要素国际流动
劳动力移动的损失和利益
集团
经济利益或损失（＋∕－）
移
民
＋（d+e）
留在乙国的工人
第11章生产要素国际流动
l 约翰逊1970年在“国际公司的效率和福利 意义”一文中，在论证来自生产要素市场 不完全的优势时指出，“知识（包括技术、 诀窍、管理和组织技能、销售技术等一切 无形资产）的转移是直接投资构成的关键， 即对外直接投资的垄断优势主要来自跨国 企业对知识产权的占有、使用与垄断。
第11章生产要素国际流动
l D、内部化的成本 l 管理成本 l 国际风险成本 l 控制成本 l 规模经济损失成本
第11章生产要素国际流动
l （三）国际生产综合理论 l 由英国经济学家邓宁提出。认为决定跨
国公司的行为和外国直接投资的要素： （1)所有权优势 （2)区位优势 （3）内部化优势
l 该理论的核心在于强调跨国公司从事国 际生产，同时受其上述三个要素的影响。
言：在美国移民的第二代比第一代的工资水平要高。
第11章生产要素国际流动
第二节 国际资本流动
l 一、国际资本流动概念
l 是指由于各国之间的经济交易引起的资本在国 际间的转移。
l 资本流入 是指资本从国外流入国内，意味 着本国对外国负债增加或者资产减少；
《国际要素流动理论》课件
国际要素流动的影响
国际要素流动对国际贸易产生重要影响，促进了资源优化配置和全球产业分工。 国际要素流动对经济增长具有积极的影响，推动了技术创新和生产效率的提高。
国际要素流动的政策
国别安排是各国对要素流动进行的限制和管理，通过签订国际协定来确立要素流动的条件。 投资优惠政策包括税收减免、补贴和优惠措施等，吸引外国资本和技术的流入。
《国际要素流动理论》 PPT课件
探索全球经济的动态，了解国际要素流动的重要性，并深入了解国际要素流 动理论的基资本、劳动力和技术等要素跨越国家边界流动 的现象。 要素流动按性质和方式可以分为资本流动、劳动力流动和技术流动。
国际要素流动的表现形式
要素流动理论的发展
平衡投资模型是要素流动理论的一种解释，强调国际要素流动在经济发展中 的平衡作用。
OLI模型是国际商务理论中关于跨国公司的理论模型，包括所有权、位置和内 部化三个要素。
新经济地理学模型是通过研究地理环境对要素流动的影响，提出了更全面和 系统的观点。
结论
国际要素流动将继续呈现增长趋势，对全球经济产生深远影响。 发展中国家面临着要素流动带来的机遇和挑战，需要制定相应的政策和发展 战略。
资本流动是指跨国资金在不同国家间的流动，如外国直接投资、股票和债券 交易等。
劳动力流动是指人员在不同国家间的迁移，如劳动力输入、移民和跨国就业 等。
技术流动是指技术和知识的传递和交流，如技术引进、合作研发和专利授权 等。
国际要素流动的原因
国家因素包括政府政策、法律制度和政治环境等，会影响国际要素的流动。 市场因素包括市场规模、需求变化和竞争优势等，也会影响国际要素的流动。 企业因素涉及企业战略、资源配置和利润追求等，对国际要素流动具有重要 影响。
第11章 生产要素的国际流动
第一阶段的劳动力流动主要指哥伦布发现美洲新大陆到第一次世界大战前的几百年间。在此期间的劳动力流动主要表现为：1492年以后西欧国家特别是英国人向北美的大规模移民、通过“三角贸易” 从非洲经过欧洲贩卖到北美去的黑人奴隶以及为了逃避欧洲的宗教和政治迫害或者怀着各种经济目的的移民。而这一时期正是欧美资本主义生产方式产生和重要发展时期，急需从国外输入大批劳动力进行工业化生产，这就决定了这一时期国际劳动力流动的主要流向是从亚非国家流向欧美新兴资本主义工业国家或新开发的国家。然而，我们可以看出第一阶段的劳动力流动并不同于现代意义的劳务，而是带有浓重的移民色彩。
第二阶段的劳动力流动主要指第一次世界大战开始到第二次世界大战结束期间。在这个阶段，劳动力的流动主要是战争劳务性质。不仅大量的殖民地的劳动力被迫充当前线士兵和后方劳动力，而且为了对付德、意、日法西斯，各个国家联合起来进行人力调动，以致各国的劳务合作大为发展，这种联合行动因为是有组织的临时的劳动力流动，所以它比较接近于现代意义的劳务输出。另外在这个时期的欧洲，由于工业化导致欧洲人口急剧扩张，生存压力也促使欧洲人口大规模向外迁移。
第三阶段的劳动力流动则主要从第二次世界大战之后至今，这时的劳动力流动则呈现出多样化的趋势：劳动力的大量流动首先来自于政治性的难民流动，第二次世界大战遗留下来大批无家可归的战争难民，许多难民留在国外长期难以返回家园或者是不愿意返回家园，就导致了难民在国际间的流动。其次，高技术人才在国际间的流动是20世纪50年代以来的一个突出特点，大量的高级人才从发展中国家流入发达国家，从欧洲流入美国。这给急需人才的发展中国家带来了巨大的损失。再次，为了获得更多的收入、过更好的生活使得一些人铤而走险，以各种各样的方式进行非法移民。（从表11－1我们可以看出移民大国美国从1990年到2004年的移民流入情况）
第二阶段的劳动力流动主要指第一次世界大战开始到第二次世界大战结束期间。在这个阶段，劳动力的流动主要是战争劳务性质。不仅大量的殖民地的劳动力被迫充当前线士兵和后方劳动力，而且为了对付德、意、日法西斯，各个国家联合起来进行人力调动，以致各国的劳务合作大为发展，这种联合行动因为是有组织的临时的劳动力流动，所以它比较接近于现代意义的劳务输出。另外在这个时期的欧洲，由于工业化导致欧洲人口急剧扩张，生存压力也促使欧洲人口大规模向外迁移。
第三阶段的劳动力流动则主要从第二次世界大战之后至今，这时的劳动力流动则呈现出多样化的趋势：劳动力的大量流动首先来自于政治性的难民流动，第二次世界大战遗留下来大批无家可归的战争难民，许多难民留在国外长期难以返回家园或者是不愿意返回家园，就导致了难民在国际间的流动。其次，高技术人才在国际间的流动是20世纪50年代以来的一个突出特点，大量的高级人才从发展中国家流入发达国家，从欧洲流入美国。这给急需人才的发展中国家带来了巨大的损失。再次，为了获得更多的收入、过更好的生活使得一些人铤而走险，以各种各样的方式进行非法移民。（从表11－1我们可以看出移民大国美国从1990年到2004年的移民流入情况）
《国际要素流动》课件
类型
流行文化和传统文化的交流和传 播。
国际要素流动的利弊
1
利
促进全球经济发展、提高资源利用效率和文化交流等。
2
弊
国内资源外流、经济体系紊乱和文化失衡等。
结语
1 国际要素流动的未来
趋势将越来越明显，但应注意对贫困地区的带动效应。
2 我国应对策略
实施战略性新兴产业布局，建立优质人才引进机制和知识产权保护体系。
国际要素流动
国际要素流动是指资金、技术、人员和资源等要素在国际范围内的自由流动。 这形成了一个全球化的生产要素流通网络。
什么是国际要素流动
定义
国际要素流动是指国际范围内自由流动的资金、技术、人员和资源等，形成的全球化的生产 要素流通网络。
包括哪些要素
主要包括劳动、资本、技术和文化等要素。
影响因素
开放程度、国际市场、投资环境、政策法规等因素。
政策措施
技术引进、知识产权保护和技术合作等。
国际文化流动
定义
国际文化流动是指在全球范围 内文化事务及文化艺术、文化 旅游等方面的互动。
类型
电影、音乐、艺术品和体育等 文化要素的交流与演出。
影响因素
旅游、文化交流、国际传媒等 因素。
政策措施
优惠政策、文化遗产保护和文化 交流等。
影响因素
文化传承、国际认可和文化多样 性等因素。
2
类型
高技能和低技能劳动力的流动。
3
影响因素
国际贸易、跨国公司和移民政策等因素。
4
政策措施
签证政策、劳动人事管理和保护本国劳动力等。
国际技术流动
定义
国际技术流动是指国际范围内的技术创新在不 同国家之间的流动和转化。
国际经济学(第六版)第11章要素流动与跨国公司
指以本国为基地，通过对外直接投资，在两个或者 两个以上的国家设立分支机构和子公司，从事国际化 生产和经营活动的企业。
2）跨国公司的特征 （1）规模庞大，实力雄厚 （2）实行全球战略 （3）公司内部实行“一体化” （4）经营多样化
11.4.2 跨国公司理论
1）垄断优势理论
东道国的民族企业较之外资企业具有优势，对外直 接投资仍大量存在，这证明外资企业必定有一种特定 的优势，足以抵消以上种种不利因素，而在竞争中胜 过民族企业，这种优势正是民族企业所没有的，故是 外资企业的垄断优势。
2）技术国际转移对技术引进国的经济效应 （1）缩小与先进国家的技术差距 （2）节省研究与开发费用，降低研究与应用风险 （3）提高生产能力和竞争能力，促进经济发展 （4）造成对先进国家的技术依赖 （5）在技术交易中处于劣势地位
11.4 跨国公司 11.4.1 跨国公司的定义与特征 1）跨国公司的定义
3）区位优势理论
跨国公司对外进行直接投资，就像在国内要选择好 合适的投资地点一样，必须力争获得一定的区位优势 以实现利润的最大化。
在跨国投资中，企业主要考虑以下几方面的区位因 素：廉价的投资要素；市场的距离；避开贸易壁垒； 经营的社会环境。
4）国际生产折中理论
所有权优势 内部化优势 区位优势
（O）
甲国劳动的边际产值
F
乙国劳动的边际产值
J
M H
E
N
D
T
C
J’
G F’
O
O’
B
A
11.2.3 劳动力跨国流动的其他影响 （1）国内不同要素收入的重新分配 （2）对财政收入和财政支出的影响 （3）技术知识的传播 （4）社会摩擦和拥挤成本
11.3 技术的国际转移 11.3.1 技术国际转移含义、方式与特征 1）含义
2）跨国公司的特征 （1）规模庞大，实力雄厚 （2）实行全球战略 （3）公司内部实行“一体化” （4）经营多样化
11.4.2 跨国公司理论
1）垄断优势理论
东道国的民族企业较之外资企业具有优势，对外直 接投资仍大量存在，这证明外资企业必定有一种特定 的优势，足以抵消以上种种不利因素，而在竞争中胜 过民族企业，这种优势正是民族企业所没有的，故是 外资企业的垄断优势。
2）技术国际转移对技术引进国的经济效应 （1）缩小与先进国家的技术差距 （2）节省研究与开发费用，降低研究与应用风险 （3）提高生产能力和竞争能力，促进经济发展 （4）造成对先进国家的技术依赖 （5）在技术交易中处于劣势地位
11.4 跨国公司 11.4.1 跨国公司的定义与特征 1）跨国公司的定义
3）区位优势理论
跨国公司对外进行直接投资，就像在国内要选择好 合适的投资地点一样，必须力争获得一定的区位优势 以实现利润的最大化。
在跨国投资中，企业主要考虑以下几方面的区位因 素：廉价的投资要素；市场的距离；避开贸易壁垒； 经营的社会环境。
4）国际生产折中理论
所有权优势 内部化优势 区位优势
（O）
甲国劳动的边际产值
F
乙国劳动的边际产值
J
M H
E
N
D
T
C
J’
G F’
O
O’
B
A
11.2.3 劳动力跨国流动的其他影响 （1）国内不同要素收入的重新分配 （2）对财政收入和财政支出的影响 （3）技术知识的传播 （4）社会摩擦和拥挤成本
11.3 技术的国际转移 11.3.1 技术国际转移含义、方式与特征 1）含义
第11章 要素国际流动 《国际经济学教程》PPT课件
11.1.2 资产组合模型
将投资组合理论扩展到国际资本市场，其结论对于理解国 际资本流动尤其是短期资本流动具有特别重要的意义。含有 存量的国际资本流动模型的基本形式为：
Fd f (i,i, R,W)
其中，Fd为资本输入国对资本输出国的进入需求，i为资本 输入国的利率，i*为资本输出国的利率，R为资本输出国对资 本输入国偿还债务的信心，它可以充当风险的替代变量，W 为投资者所拥有的资产总量。这样，资本输入国的资本需求 与本国利率、偿债信心、资产总量正相关，与输出国利率负 相关。
11.3.2 劳动力国际流动的经济效应
假设两国的劳动力是同质的、可移动的，劳动力会 从丰富的、低工资的地区流动到稀缺的、高工资的 地区。劳动力的这种流动会导致移出地的工资上涨， 而移入地的工资下降。如果不存在流动成本，那么， 劳动力的流动将一直持续到两个地区的工资相等为 止（见图11-5）。
11.3.2 劳动力国际流动的经济效应
11.3.3 劳动力国际流动与劳动力市场
WA W W1
OA
WB
EA
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b w1 w
s′ EB′
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s
c
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EB
L1 L
L2 LA
OB
l1
l
图11-6 劳动力国际流动与劳动力市场
l2 LB
11.4 技术国际转移
11.4.1 技术国际转移的动因与形式 技术是指用于产品生产的程序、方法，是科学理
论的物质表现。 原因：经济利益的驱动是一个国家、经济体和企
11.2.1 国际资本流动与总效用水平
U U2
U4 E1
U1
E2
E3
E4
TU
O
Q1
国际贸易学(新编21世纪国际经济与贸易系列教材)教学课件11
也就是说，生产和消费必须在同一条等值 线上。
未来消费 DF1
进口
QF1
无差异曲线
D
Q
跨时预算约束线 D=QP+PD1+FQ/(F11+/(r1)+r)
0
DP1
QP1
当前消费
出口
图11-4 本国的跨时生产和消费模式
在图11-4中，消费点在D点，在该点本国 的预算约束线与其可达到的最高无差异曲线相 切，它表明本国所选择的当前和未来消费水平。
如图11-4所示，不妨用DP和DF分别代表当前 和未来消费产品的需求。因为生产点在Q，所 以本国在两期的消费可能性受到跨时预算约束 线的限制。该跨时预算约束线为：
DP+DF/(1+r)=QP1+QF1/(1+r) 这一预算约束说明，本国两期消费的总价 值（用当前消费来衡量）等于本国这两期生产 的消费产品的总价值（也用当前消费来衡量）。
Y M
E U
跨国公司之所以存在，是因为它将这 些交易放在一个公司内部进行要比在公司 间进行更有利可图。
六、商品流动与资本流动的替代 与互补
（一 ）引论：封闭经济与自由贸易
首先来看封闭经济下的一般均衡的2×2 模型。假设某封闭经济中只生产X和Y两 种产品，每种产品生产中只使用劳动L和 资本K两种要素，即通常所说的“2×2模 型”。在封闭的经济条件下，其一般均 衡为无差异曲线、生产可能性曲线与等 收入线三者相切的点（如图11-6所示）。
（二）跨国公司动因的解释
对外直接投资往往是通过跨国公司 来完成的，跨国公司是对外直接投资的 行为主体。
现代跨国公司理论试图回答两个问题：
其一，一种商品为什么在两个或多 个国家而不是在一个国家生产？这是所 谓的区位（Location）问题；
未来消费 DF1
进口
QF1
无差异曲线
D
Q
跨时预算约束线 D=QP+PD1+FQ/(F11+/(r1)+r)
0
DP1
QP1
当前消费
出口
图11-4 本国的跨时生产和消费模式
在图11-4中，消费点在D点，在该点本国 的预算约束线与其可达到的最高无差异曲线相 切，它表明本国所选择的当前和未来消费水平。
如图11-4所示，不妨用DP和DF分别代表当前 和未来消费产品的需求。因为生产点在Q，所 以本国在两期的消费可能性受到跨时预算约束 线的限制。该跨时预算约束线为：
DP+DF/(1+r)=QP1+QF1/(1+r) 这一预算约束说明，本国两期消费的总价 值（用当前消费来衡量）等于本国这两期生产 的消费产品的总价值（也用当前消费来衡量）。
Y M
E U
跨国公司之所以存在，是因为它将这 些交易放在一个公司内部进行要比在公司 间进行更有利可图。
六、商品流动与资本流动的替代 与互补
（一 ）引论：封闭经济与自由贸易
首先来看封闭经济下的一般均衡的2×2 模型。假设某封闭经济中只生产X和Y两 种产品，每种产品生产中只使用劳动L和 资本K两种要素，即通常所说的“2×2模 型”。在封闭的经济条件下，其一般均 衡为无差异曲线、生产可能性曲线与等 收入线三者相切的点（如图11-6所示）。
（二）跨国公司动因的解释
对外直接投资往往是通过跨国公司 来完成的，跨国公司是对外直接投资的 行为主体。
现代跨国公司理论试图回答两个问题：
其一，一种商品为什么在两个或多 个国家而不是在一个国家生产？这是所 谓的区位（Location）问题；
国际要素流动理论
国际劳动力主要流向美国、欧盟、加拿大及澳大利亚等国。 中国是世界上最大移民输出国。
第2页，本讲稿共16页
2、劳动力要素流动的原因
• 劳动力市场工资水平的差异是主要原因
• 劳动力资源的秉赋条件和经济发展周期是重要因素 • 政治、宗教、自然环境和战争等因素
3、劳动力要素流动的影响及后果
输出国
企业经营成本增加
输出国：
• 依靠技术参与到输入国的产业发展和企业经营
• 拓展或占领国际市场，获得更多的国际竞争利益
输入国：
• 节约资金、时间 • 弥补科技人才资源的短缺
• 加速科学技术的进步
第16页，本讲稿共16页
非商业性技术转让：无偿的或转让条件极为优惠，如国家 政府的技术援助、技术情报交换、学术交流、技术考察等。 国际技术贸易：不同国家的企业、经济组织或个人之间， 按照一般商业条件，向对方出售或从对方购买软件技术 使用权的一种国际贸易行为。
第14页，本讲稿共16页
3、技术要素国际流动的现状及特点
• 国际技术贸易年增长速度加快，技术贸易额在国际 贸易总额中的比较加大。
税收减少
智力外流
人才回流
海外汇款
输入国 企业经营成本降低
劳动力匮乏得到解决
税收增加 优秀人才和不同文化 社会经济发展和稳定带来挑战
第3页，本讲稿共16页
4、劳动力要素国际流动的特征
• 以实现自身利益最大化为目的 • 呈现出分散性和对流性
• 短期流动的形式日益普遍
• 劳动力的流动更趋国际化和法制化 • 对高素质人才的需求不断增加
6、国际资本流动对输入国的影响
积极影响：
• 可以弥补输入国资本不足 • 可以引进先进技术与设备，获得先进的管理经验 • 可以增加就业机会，增加国家财政收入 • 可以改善国际收支
第2页，本讲稿共16页
2、劳动力要素流动的原因
• 劳动力市场工资水平的差异是主要原因
• 劳动力资源的秉赋条件和经济发展周期是重要因素 • 政治、宗教、自然环境和战争等因素
3、劳动力要素流动的影响及后果
输出国
企业经营成本增加
输出国：
• 依靠技术参与到输入国的产业发展和企业经营
• 拓展或占领国际市场，获得更多的国际竞争利益
输入国：
• 节约资金、时间 • 弥补科技人才资源的短缺
• 加速科学技术的进步
第16页，本讲稿共16页
非商业性技术转让：无偿的或转让条件极为优惠，如国家 政府的技术援助、技术情报交换、学术交流、技术考察等。 国际技术贸易：不同国家的企业、经济组织或个人之间， 按照一般商业条件，向对方出售或从对方购买软件技术 使用权的一种国际贸易行为。
第14页，本讲稿共16页
3、技术要素国际流动的现状及特点
• 国际技术贸易年增长速度加快，技术贸易额在国际 贸易总额中的比较加大。
税收减少
智力外流
人才回流
海外汇款
输入国 企业经营成本降低
劳动力匮乏得到解决
税收增加 优秀人才和不同文化 社会经济发展和稳定带来挑战
第3页，本讲稿共16页
4、劳动力要素国际流动的特征
• 以实现自身利益最大化为目的 • 呈现出分散性和对流性
• 短期流动的形式日益普遍
• 劳动力的流动更趋国际化和法制化 • 对高素质人才的需求不断增加
6、国际资本流动对输入国的影响
积极影响：
• 可以弥补输入国资本不足 • 可以引进先进技术与设备，获得先进的管理经验 • 可以增加就业机会，增加国家财政收入 • 可以改善国际收支
国际要素流动对一国经济的影响
国际要素流动对一国经济的影响
国际要素流动是指各国之间资本、人员和技术等要素的跨国流动。
国际要素流动对一国经济发展起着重要的影响。
首先，资本流入可以促进一国经济发展。
外来资本可以为一个国家提供大量的投资资金，加速其经济发展。
当外国企业投资进入一个国家时，它们通常会带来新的技术和管理经验，这些资本和经验可以促进当地企业的成长，从而促进该国经济的发展。
其次，人员流动可以促进技术和知识的传播。
当人员在不同的国家之间流动时，他们可以带来新的技术和知识，促进当地企业的技术水平提高，从而提高产业的竞争力，并最终促进该国经济的发展。
但是，国际要素流动也可能会对本国经济造成负面影响。
首先，资本流入可能引起通货膨胀或资产泡沫。
大量外来资本的流入可能导致货币供应量增加，从而引起通货膨胀。
此外，外来资本还可能导致国内资产价格过高，形成资产泡沫，这可能对一国经济造成长期的不利影响。
其次，人员流动可能导致技术转移和成本上升。
当人员从不同国家流动时，他们也会带来知识和技术。
这可能加速当地企业的技术升级，但它也可能导致技术转移，使得本地企业面临着新的竞争压力。
此外，当外国人承担当地工作时，他们的工资可能更高，这可能对当地劳动力市场形成竞争，从而导致工资上涨和成本上升。
总之，国际要素流动对一国经济的影响是复杂的。
在国际要素流动的过程中，一国政府需要制定合理的政策措施来控制和引导国际要素的流动，以确保流动对本国经济的影响最大化，同时使潜在的负面影响最小化。
要素的国际流动
不完全竞争资本流动理论
• • • • 垄断优势理论 内部化理论 产品生命周期理论 国际生产折衷理论
劳动力的国际流动及其经济效应
• 世界上只有A\B两国，即不同商 品之间交换的国家间交往条件不复存在，国际经 济交换的途径是要素的流动。因为土地的不可流 动性，所以劳动力便成为国家间经济交换的纽带。
劳动力国际流动的福利分析
• 导致两国实际工资趋同 • 改变两国的产出水平并增加了世界总产出 • 一些人由此获利，另一些人受到伤害。
劳动力国际流动的贸易结构效应
• 雷布津斯基定理：如果商品的价格不变，一种要 素使用量的单一增加，将造成密集使用该种要素 生产的产品产量的增加，而密集使用另一种要素 生产的产品数量减少。
要素的国际流动
第八章
• • • •
资本国际流动及其经济效应 劳动力国际流动及其经济效应 技术转移及其经济效应 发展中国家利用外资理论
资本国际流动及其经济效应
• 完全竞争资本流动理论 • 不完全竞争资本流动理论
麦克杜格尔模型
• 麦克杜格尔根据HO模型，研究假设在完全竞争市 场中资本在国际间的流动，后来肯普又对他的分 析做了进一步完善，形成了国际资本流动的一般 模型，所以完全竞争资本流动理论又称国际资本 流动的一般模型或麦克杜格尔模型。
发展中国家利用外资理论
• 两缺口模型：指发展中国家为达到储蓄缺口和外 汇缺口的均衡的理论模型。该模型是发展中国家 通过利用外部资源，在发挥政府的作用的同时， 调整国内的经济结构以适应引进外部资源。它反 映出发展中国家引进外部资源，对于缓和国内资 源的稀缺性具有重要意义。
两缺口模型
• 两缺口模型是20世纪60年代由美国经济学家H· B 钱纳里等提出的，用以分析发展中国家投资大于 储蓄和进口大于出口的一种经济模型。他们认为 发展中国家要提高国民经济增长率，就必须处理 好投资与储蓄、进口与出口的关系。如果储蓄小 于投资，就会出现“储蓄缺口”；如果出口小于 进口，就会出现“外汇缺口”。其解决办法是引 进外资，以刺激出口，提高储蓄水平，达到促进 国民经济增长的目的。
国际经济学课件11第十一章国际要素流动
国际经济学课件11第十一章国际要素流动
目录
国际要素流动概述国际劳动力流动国际资本流动国际技术转移国际要素流动的挑战与政策建议
01
CHAPTER
国际要素流动概述
国际要素流动是指生产要素在国家之间通过各种形式进行的跨国转移和重新组合，主要包括资本、技术、劳动力等生产要素的跨国流动。
国际要素流动具有跨国性、动态性和市场性，它能够促进全球资源的优化配置，加速世界经济的发展。
国际资本流动对汇率波动有重要影响，可以导致货币投机的发生和汇率的剧烈波动。
汇率波动
04
CHAPTER
国际技术转移
国际技术转移是指技术从一个国家或地区转移到另一个国家或地区的过程。
定义
国际技术转移通常涉及技术的跨国界传播和使用，包括专利、商标、版权等无形资产。
特点
技术溢出效应
经济增长效应
就业创造效应
风险分散
各国政府通过税收、补贴、外资政策等手段影响国际资本流动。
政策因素
国际资本流动可以促进投资和消费，推动经济增长。
经济增长效应
国际资本流动会促进产业结构的升级和优化，推动全球经济的转型和升级。
产业结构调整
国际资本流动促进了各国金融市场的联系和一体化，提高了全球金融市场的效率和稳定性。
金融市场一体化
国际要素流动能够为发展中国家提供更多的就业机会，提高劳动力的技能和收入水平，改善人民的生活质量。
增加就业机会和提高收入水平
02
CHAPTER
国际劳动力流动
定义
国际劳动力流动是指劳动力跨越国界的流动，以寻找更好的就业机会或生活环境。
特点
国际劳动力流动通常涉及大量人口，包括移民、外派员工、留学生等。这些劳动力流动对输入和输出国的经济、社会和政治产生深远影响。
目录
国际要素流动概述国际劳动力流动国际资本流动国际技术转移国际要素流动的挑战与政策建议
01
CHAPTER
国际要素流动概述
国际要素流动是指生产要素在国家之间通过各种形式进行的跨国转移和重新组合，主要包括资本、技术、劳动力等生产要素的跨国流动。
国际要素流动具有跨国性、动态性和市场性，它能够促进全球资源的优化配置，加速世界经济的发展。
国际资本流动对汇率波动有重要影响，可以导致货币投机的发生和汇率的剧烈波动。
汇率波动
04
CHAPTER
国际技术转移
国际技术转移是指技术从一个国家或地区转移到另一个国家或地区的过程。
定义
国际技术转移通常涉及技术的跨国界传播和使用，包括专利、商标、版权等无形资产。
特点
技术溢出效应
经济增长效应
就业创造效应
风险分散
各国政府通过税收、补贴、外资政策等手段影响国际资本流动。
政策因素
国际资本流动可以促进投资和消费，推动经济增长。
经济增长效应
国际资本流动会促进产业结构的升级和优化，推动全球经济的转型和升级。
产业结构调整
国际资本流动促进了各国金融市场的联系和一体化，提高了全球金融市场的效率和稳定性。
金融市场一体化
国际要素流动能够为发展中国家提供更多的就业机会，提高劳动力的技能和收入水平，改善人民的生活质量。
增加就业机会和提高收入水平
02
CHAPTER
国际劳动力流动
定义
国际劳动力流动是指劳动力跨越国界的流动，以寻找更好的就业机会或生活环境。
特点
国际劳动力流动通常涉及大量人口，包括移民、外派员工、留学生等。这些劳动力流动对输入和输出国的经济、社会和政治产生深远影响。
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资本流动与资本的边际产量
假定：投资国和受资国都
投资国资本 边际生产力
受资国资本 边际生产力
M U P
m d W T N n
E D
e
O1
S
资本存量
Q
O2
图11—7
是完全竞争的经济；资本的 报酬完全由资本的边际产量 决定；国际间资本流动不受 任何限制。 MN曲线表示投资国的资本 边际产量曲线，这条负斜率 的曲线同时也代表这个国家 的资本需求；mn是受资国的 资本边际产量曲线。 当不存在资本流动时，投 资国的资本边际产量QT低于 受资国的资本边际产量QU， 资本将从投资国向受资国移 动，直到两国的资本边际产 量相等。国际资本流动最终 使两国总产量净增加了PUT， 两国福利改善。
储蓄与投资
不存在交换时，关于储蓄和
投资的分析
假如给定一有形资本存量，甲
将来商品
I
最初生产现在商品OY0，生产 将来商品OY1，这一组合由E 点表示。 在没有交换的条件下，A点将 是甲实现效用最大化的均衡点。 C0Y0为当前收入的储蓄和对未 来生产的投资，在量上储蓄和 投资是相等的。 这里实际利率r（RR线的斜率） 是由甲自己的生产可能性曲线 和他的无差异曲线共同决定的。
第三节 生产要素流动与商品贸易的关系
要素流动与商品流动的相互替代
蒙代尔在要素禀赋理论的假设前提下严格证明了投资和贸 易的相互替代关系。 假设两个国家 A和 B 生产两种商品 X和 Y ；其中 X 为资本密集 型商品，而 Y为劳动密集型商ห้องสมุดไป่ตู้；两国生产过程中只使用两 种生产要素，资本和劳动；并且两国的生产函数完全相同； A国资本相对丰裕而B国劳动相对丰裕。在这样的前提下，投 资和贸易的替代关系可以通过图11—9分析。
b
B S D C F'm B' c d e A' Sr+Sm
F'0
D
O
M1
M0
(a)
M2
工人人数
O
M'1 M'0 M'2
(b)
工人人数
图11—8
假定世界上只有两个国家：移民移入国Ａ、移民移出国Ｂ。 在封闭条件下，两国劳动力市场的均衡点分别为A、A‘ ，Ａ国的工资水 平比Ｂ国的高F0F'0 。 在劳动力市场开放的情况下，将有大量Ｂ国劳动力流入Ａ国，直到实现新 的均衡状态。此时，Ａ国工资水平降至Fm点，劳动力缺口M1M2；Ｂ国工 资水平升至Fm’点，劳动力冗余M1 ’ M2 ’，且M1M2=M1'M2' 。
Q1 C1 Y1 A I E R1 O Q0 C0 Y0
图11—3
W
现在商品
均衡利率水平和资本流动规模的确定
在没有交换的情况下 （无间接投资）
实际利率 甲 实际利率
I
I
乙
S
S
rA
S I O
现在商品 图11—4
rB
S O I
现在商品
上图分别给出甲乙两人的储蓄函数和投资函数。 实际利率分别由各自的储蓄与投资曲线的交点决定，因此rA和rB的利率
两个生产者（同时也是消费者）甲和乙 生产一种商品 X 他们可以在两个时期（今年或明年）中选择生产和消费，
如果某人选择今年生产商品，我们就说他在生产“现在 商品” ，反之，就说他在生产“将来商品” 。 每个人都拥有一定规模的有形资本，如果他增加这一资 本存量，意味着他愿意放弃现在商品的生产，而增加未 来商品的生产，并减少现在商品的供应。
在原来的相对价格水平下，两国分别在
Pa' 点和 Pb' 点达到均衡。但比较两种均衡
结果，我们发现并没有实质上的区别，世界总产量水平没有发生变化，所以世界总 福利水平也没有发生变化。所不同的是，现在A国的产量减少了，而B国的产量增 多了。那么这是否会造成福利分配上的差别呢？不会的。因为B国产量虽然增加了， 但其中相当于M ' N ' 单位的商品Y，或者相当于MN单位的商品X是要以资本报酬的 形式支付给A国的。B国在支付了资本报酬后的余额和在自由贸易下在Pb点生产、在 C点消费的情况完全相同，A国也是如此。由此可见，在严格的H-O-S理论框架下，要 素流动和商品流动具有完全的替代性。
水平分别对应于图11—1中的A、B两点的利率水平。
存在交换的情况下（有间接投资）
实际利率
I S
A r
I S
I
S
rB
S
现在商品
I MB NB
MA
NA
O
图11—5
将图11—4中甲图沿横轴旋转180度与乙图合并得到上图
对甲来说，如果实际利率低于rA，则储蓄小于投资，这对应于图11—3中C0Y0小于Q0Y0的
第二节 国际劳动力流动
在商品、资本和劳动力三者的国际流动中， 劳动力的国际流动是最困难的 。 劳动力的国际流动是多种因素作用的结果， 但是主要还是经济因素。 劳动力的流动会对劳动力市场产生影响，进 而影响一国经济的发展。
A国劳动市场
工资(美元/小时) 工资(美元/小时)
B国劳动市场
S F0 Fm a A
二、资本流动的效果
总效用水平的提高
总效用
由于边际效用递减规律总效
A A1 B
A2
Tu
O
C1
C
图11—6
C2
每一时期的消费 水平
用曲线形状如左图。 当不存在资本流动时，该国 两个时期所实现的平均效用水 平为CB。 当存在资本流动时，通过现 在商品和将来商品的交换平抑 消费水平在不同时期的波动， 该国两个时期的平均效用水平 为CA，其中BA就是资本流动带 来的净利益。 从动态的观点看，稳步增长 要比有波动的增长更可取。
上面模型可用于研究两个国家间的资本流动
如果甲是美国人，乙是日本人，那么分别把这两个国家
所有个人的储蓄曲线和投资曲线沿水平方向加总起来， 便可以得到两国的总储蓄曲线和总投资曲线，个人生产 可能性边界和个人无差异曲线也可用社会生产可能性边 界和社会无差异曲线来代替。这样，我们对甲乙两人的 行为所做的分析便可以直接用来解释美日两国资本流动 的发生机制。 用国际金融的术语表达为，美国由于购买现在商品而造 成的贸易逆差是由其资本帐户的顺差来弥补的，它是商 品的净购买国，同时也是证券（对将来商品要求权）的 净出售国。日本则相反，它用贸易帐户的盈余来弥补资 本帐户的赤字。无交换条件下的实际利率的差别促使日 本向美国出售现在商品，并用所获得的资金从美国那里 购买对将来商品的要求权（金融证券），如果不存在交 易成本及其他障碍的话，这一过程将一直进行到美、日 两国的实际利率相等为止。
相对价格与资本流动
将来商品 将来商品
甲 K A I1 I2 K
乙
B
I2
I1
O
K
现在商品
O
K
现在商品
图11—1
在无交换关系时，甲、乙将分别在A点和B点达到各自效用最大化的 均衡。A、B两点处的斜率则分别表示无交换条件下现在商品和将来 商品的“相对价格”。通常情况下，用“利率”表示这种“相对价 格”。 由于A、B两点处的实际利率不同，甲在将来商品上拥有相对优势， 乙则在现在商品上拥有相对优势。 根据比较优势原则，甲可以“出口”将来商品，“进口”现在商品， 乙则相反。
情况；如果实际利率高于rA，则储蓄大于投资。这种分析同样适用于乙。 如果利率介于rA和rB之间，那么乙将减少将来商品的生产而增加现在商品的生产，甲则 正好相反。 恰好使甲乙两人储蓄与投资的差额（绝对值）相等的利率水平Or就是均衡利率。 在均衡利率水平下，甲支付（1+r）× NAMA将来商品用来购买NAMA现在商品，乙购买 （1+r）× MBNB将来商品，用MBNB现在商品支付。甲所购买的现在商品NAMA等于乙所出售的 现在商品MBNB。
第十一章 国际要素流动
基本结构
国际资本流动
资本流动纯理论 资本流动的效果
国际劳动力流动 生产要素流动与商品贸易的关系
要素流动与商品流动的相互替代 要素流动与商品流动的互补关系
第一节 国际资本流动
投资者的对外投资行为造成了资本在国际间的流动。 国际投资，按照投资者对所投资项目的实际控制程 度而被划分为直接投资和间接投资。
报酬率（利率）不会完全均等化。 对资本流动来说，风险起着重要作用。虽然各国间存在着利率差 别，但如果这种差别在投资者看来不足以补偿交易成本和风险的 话，资本就不会简单地从利率较低的国家流向利率较高的国家。 不完全的资本流动不会消除各国的利率差异。
挑战二：根据相对价格机制，我们容易解释资本从报酬
资产组合与资本流动 现实对理论的挑战
挑战一：相对价格上体现出来的比较优势最终是以利率
差别的形式来起作用的，既然利率差别是资本流动的原 因，那么一个直接的推论便是，资本的流动将使这种差 别缩小直至消失，但实际情况却是，虽然世界各国间存 在着资本流动，但其利率的差别却依然存在。
资本流动如商品流动一样，存在着交易成本，因而各国间资本的
美国国家经济研究局发现移居美国的移民在获得工 资收益上的几个特点：
移民在某一比较集中的地区工资水平要高于移民比较稀
少的地区 移民时间比较长者工资水平高于较短者 移民受教育程度高的比受教育程度低的工资水平要高 白种人移民比黑种人移民和黄种人移民收入水平高 一般而言，移民的工资水平低于原居民的工资水平，即 比较而言，在美国这样的移民国家，移民的第二代人比 第一代的工资水平要高。因此实际上在移入国家，工资 水平远不是完全统一的。
表11-1 劳动力移动的损失和利益 经济利益或损失 (+，-)