基金定投成为理财高手专用附件

基金定投实用操作手册十分感谢您参加本场L i v e参加本场L i v e本文档为L i v e内容中的概括和总结以及适用于日常操作部分的归纳方便大家日常查阅和使用1）短期盈利效率较低2）大多数投资者未进行整体定投规划3）大多数投资者未建立相应定投策略4）大多数定投未能得到有效坚持1）参与门槛低2）操作简单便捷3）风险相对较低4）长期收益较为可观12基金定投相比股票投资弱化了对选股能力和择时能力的要求基金定投过程中选择适合自身需求的基金取代了选股3通过定期分批买入基金通过成本平摊的方式取代了择时基金定投需要定投规划和策略为指引通过分散投资，起到边攒钱边创收的作用4基金定投与股票投资对比股票型基金主要分为主动管理型和被动指数型基金在基金定投当中建议大家尽量选择构成简单、策略透明的被动指数型基金不建议大家去选择变数比较多的主动管理型基金在被动型指数基金的选择上我们一般从指数基金的三个方面进行判断结合自身的理财需求和预期投资时间长度来决定最终选择哪一种基金作为定投的标的这三个选择方向分别是指数基金的风格差异（指数涵盖个股的市值情况）指数基金的行业差异（指数针对的行业特色）指数基金的策略差异（是完全追踪指数还是有增强策略）02行业基金的弹性差异指数基金的风格差异主要是指宽基指数在设计时造成的风格和波动率的不同宽基指数主要是指以常见的沪深300、上证50、中证500为代表的不区分行业，以市值规模，盈利能力等为标准构成的指数宽基指数主要分为大盘风格、中小盘风格和均衡风格不同风格的宽基指数在运行过程中的波动幅度有非常明显的差异不同风格的宽基指数在一轮牛熊周期当中并非齐涨共跌而是会有一定的轮动顺序（涨跌先后不同）这些特点是我们在选择宽基指数时首先要掌握和考虑的关键01指数基金的风格差异03指数基金的策略增强除了宽基指数基金之外行业指数基金也是比较常见的被动型指数基金行业指数基金的差异主要体现在不同行业在市场周期当中的轮动顺序和不同行业指数之间的弹性差异还有很多基金公司推出了在宽基指数或行业指数基础上通过一定的策略对指数基金的盈利效果进行增强因此指数基金还可以分为常规指数基金和增强型指数基金但是增强型指数基金并非绝对优于常规指数基金才策略有效发挥作用的时期盈利效果才会有明显增强上证50指数沪深300指数由沪深两市规模和流动性综合排名前300的个股构成是指数基金当中追踪最多的指数弹性适中，与A股市场整体同步性最高适合绝大多数刚接触基金定投的投资者沪深300指数中证500指数前文我们简单说明了一下宽基指数的概念和风格差异对于这一组重要概念我们配合截图进行详细说明宽基指数风格差异的基本特点是：指数越侧重权重股，运行越平稳，弹性相应越低指数越侧重中小盘，弹性越明显，相应风险稍高定投选择大盘风格宽基指数，牛市涨幅略低，但熊市回撤较小定投选择小盘风格宽基指数，牛市涨幅较高，但熊市回撤较大中证500指数由剔除沪深300指数成份股及总市值排名前300名的股票后总市值排名靠前的500只股票组成弹性较高，与A股市场的同步性较为超前适合有一定基金定投经验和追求收益且抗压能力较强的投资者上证50指数由上交所当中规模大、流动性好的50只个股构成是宽基指数当中大盘风格最明显的指数弹性较低，与A股市场的整体同步相对滞后适合追求平稳、计划做超长期定投的投资者券商指数银行指数受市场周期影响一般牛市上涨爆发力一般，熊市抗跌能力较强是比较典型的低弹性行业指数基金比较适合刚接触定投行业指数的投资者银行指数中证白酒指数前文我们简单说明了一下行业指数的概念和弹性差异对于这一组重要概念我们配合截图进行详细说明行业指数弹性差异的基本特点是：典型高弹性行业：券商指数、科技指数典型低弹性行业：银行指数、白酒指数（大消费指数）定投选择高弹性行业指数，收益高、波动大、对能力要求高定投选择低弹性行业指数，收益平稳、波动小，穿越牛熊周期效果显著白酒指数受市场周期的影响较小牛市的上涨爆发力低于其它行业，熊市逆周期上涨能力较强是非常典型的低弹性行业指数基金比较适合追求穿越牛熊周期的超长期定投投资者券商指数随市场周期波动非常显著牛市爆发式上涨，熊市沉寂式低迷是非常典型的高弹性的行业指数定投这种类型的行业指数基金需要较强的市场周期判断能力和心理抗压能力前文我们简单说明了一下指数基金的策略增强效果对于这一组重要概念我们配合截图进行详细说明指数策略增强的目的是在追踪指数的基础上创造一定的超额收益但是增强效果并非在任何情况下都绝对有效大多数投资者希望的增强效果是：持续上涨时，增强型指数基金涨幅高于指数持续下跌时，增强型指数基金跌幅低于指数但实际上能完全做到这种效果的增强指数基金不多，较大比例的增强型指数基金的实际运行效果是持续上涨时，增强型指数基金涨幅高于指数持续下跌时，增强型指数基金跌幅也高于指数增强型指数基金的情况比常规指数基金要复杂很多有更强的弹性，但是对投资者的能力要求也更高所以，不太建议基金定投的新手投资者一开始就使用增强型指数基金而是先从常规指数基金开始，逐渐积累经验到能充分把握增强型指数基金的波动和特性之后再使用是否要在基金定投过程中选择增强型指数基金要看投资者的个人能力以及增强型指数采取的策略这个因人而异，并非一定是选择增强型就会更好下图这种是比较常见的增强型指数基金的表现在上涨过程中策略发挥作用使得业绩高于其追踪的指数但在下跌过程中，同样是因为受策略的影响业绩表现会略低于其追踪的指数下图这种是大多数投资者心目当中比较期待的增强型指数基金表现可以在绝大多数时间里保持业绩高于其追踪的指数但是目前能长期保持这种状态的增强型基金还不是多数01020304这种投资者参与定投的初衷往往是为了使自己能养成储蓄习惯，把每月的收入结余部分转化成创收的投资结余理财型定投这种投资者参与定投的初衷往往是为了应对家庭财务规划当中，长期必然要支出的刚需资金而提前进行储备和增值，而通过基金定投进行储备和管理刚需储备型定投这种投资者参与定投的初衷往往是手里有一部分储蓄想转为投资，但是没有时间和精力去直接投资股票或基金想通过定投来简单方便的对存量资金进行管理存量投资型定投这种投资者参与定投的初衷并不十分明确，会因为朋友的推荐，文章书籍当中的讲解对定投产生了兴趣，但是尚未找到情绪明确的定投目的，没有相应的储备和管理计划随意参与型定投前文我们讲解了基金定投过程中对基金品种特性的基本理解通过这些理解，我们会发现基金从种类上来看没有绝对的优劣关键在于是否和投资者的能力以及定投形式达到完美的匹配这里我们主要讲一下大多数投资者参加基金定投的一些主要形式在上述四种基金定投形式与诉求的分类当中我们最提倡的类型一和类型三对于类型四来说，接触和尝试基金定投是值得鼓励和肯定的但是应当在接触一段时间后，尽快找到自己的定投形式定位和目标01对于结余储蓄型定投参与者比较推荐匹配的基金种类是追踪沪深300指数的基金产品这类指数基金相对平稳与市场同步率高、入门门槛低也可以考虑大消费类型的行业指数基金02对于存量投资型定投参与者比较推荐匹配的基金种类是追踪中证500指数的基金产品这类指数基金波动大创造超额收益能力强、对能力有要求也可以考虑券商或科技行业指数基金03对于刚需储备型定投参与者父母养老医疗储备主推上证50指数个人养老储备主推沪深300指数子女教育储备主推中证500指数父母医疗储备不推荐选择增强型基金个人养老和子女教育可以适当考虑增强对于刚需储备型定投参与者，是我们在Live正文当中讲解最多的一个环节刚需储备要考虑类型，主流的有子女教育储备，个人养老储备，父母医疗储备需求越刚性匹配的基金越要稳健，需求弹性越大匹配的基金可以更灵活刚需支出时间越近越追求稳健，刚需支出时间越远可以相对灵活04对于随意参与型定投参与者不必马上就急于确定选择什么种类的基金可以同时购买几种主流的指数基金品种组成一个小的基金定投组合经历一轮牛熊周期并积极总结最终通过实际参与经验选出最适合的品种刚需储备定投养老储备定投不要频繁止盈存量投资定投刚需储备定投可以考虑任务完成立即退出的止盈方式例如通过定投积累10万本金为子女教育做储备并期望定投过程中能获利5万，最终完成15万资金储备这种情况可以在任务目标完全的第一时间直接止盈变现养老储备定投可以不采取中途止盈的操作养老储备定投时间久，跨度大要止盈和灵活操作，需要对牛熊转换有深刻理解通过超长期定投有效分享和参与经济增长为主到了预定的储备完成时间前后，选择合适时机变现即可有些投资者会担心超长期定投收益不增长比如说十年内上证指数2800，现在上证又2800十年是不是定投就没有收益了为期3-5年的基金定投真正目的是借牛市上涨获利止盈至少要50%—100%收益其中反弹或阶段性上涨经常会带来20%左右的盈利但是不太建议频繁为这种幅度进行止盈尤其是定投时间不久本金规模不大的情况下存量投资定投应该充分考虑择时因素在牛市中获得大量盈利之后应该采取分批退出的方式止盈只要不追求卖在绝对高点存量资金定投最终在市场有过热和过度高估值迹象时分批逐月卖出变现，不用设置硬性的止盈比例充分跟踪牛市的主要上涨阶段对于基金定投来说有了不错的盈利是否要及时止盈变现是一个很重要的话题我们的意见是定投是否要止盈是因人而异的上证指数的点位现状有复杂的历史原因而基金定投追踪的典型指数沪深300十年前是不到2000点，现在时接近4000点上证50和中证500的情况也类似定投收益情况不能单看上证指数为参照祝大家定投顺利，早日完成财务规划目标基金定投在国内市场的开展时间稍晚加上A股市场现阶段波动比较大，操作难度稍高所以目前还在普及阶段，但未来随着A股市场的成熟基金定投在国内的前景和价值都很广阔也是大多数普通投资者平稳参与市场的一个可选方式这份内容主要为大家解析了基金定投的主要标的选择依据和一些参与形式上的基本建议大家可以根据自己的实际情况进一步学习和了解基金定投最终找到最适合自己的定投形式并长期坚持下去再次感谢大家的支持与阅读。