河海大学 《项目管理概论》期末考试知识点整理 舒欢

⏹投资（Investing）一般是指经济主体为获取经济效益（或社会效益）而垫付货币或其它资源用于某些事业的经济活动过程。

⏹工程项目投资是指工程项目建设阶段所需要的全部费用总和。

包含固定资产投资和流动资产投资两部分。

⏹工程造价的直意即为工程的建造价格。

在市场经济条件下，在建筑工程领域，工程造价有两种含义：工程造价就是工程项目固定资产投资。

工程造价就是工程承发包价格。

当两种含义是指工程全部时，反映的价值量相同。

⏹工程施工成本指承包商按照承包合同的要求，完成合同项目所需投入的人力、物力的货币表现形式。

施工成本小于合同价格，承包人就获利。

⏹工程项目投资管理，就是通过对工程项目投资的计划、实施、控制，以及纠正偏差的总称。

⏹工程投资计划编制1.编制的方法按投资构成编制按不同子目编制按时间进度编制⏹时间一成本累积曲线的绘制步骤如下：1．确定工程项目进度计划，编制进度计划的横道图；2．根据每单位时间内完成的实物工程量或投入的人力、物力和财力，计算单位时间（月或旬）的成本，在时标网络图上按时间编制成本支出计划，如下图所示。

⏹已知某施工项目的数据资料如表下，绘制该项目的时间一成本累积曲线。

⏹工程项目投资控制是指在工程项目的设计准备阶段、设计阶段、施工阶段、动用前准备阶段和保修阶段，以规划的计划投资为目标，通过相应的控制措施将工程项目投资的实际发生值控制在计划值范围以内的项目管理活动。

⏹一、投资控制的几个注意点⏹ 1.遵循动态控制原理建设项目分阶段设置的投资计划⏹ 2.分阶段设置控制目标设计阶段控制投资的意义⏹ 工程项目投资控制的重点是工程项目的前期和工程的设计阶段。

⏹ 节约投资的可能性在设计阶段最大，并且方案设计阶段节约投资的可能性最大、初步设计阶段小些、技术设计阶段更小些、施工图设计阶段最小。

⏹ 决策阶段的投资管理——工程财务评价1.财务评价的作用（1）衡量投资项目的盈利能力。

（2）用于制定适宜的资金规划（3）为协调项目投资的企业利益与国家利益提供依据。

⏹2、项目计算期指经济评价中为进行动态分析所设定的期限建设期：项目资金正式投入开始到项目建成投产为止所需要的时间，可按合理工期或预计的建设进度确定。

运营期（1）投产期：项目投入生产，但生产能力尚未完全达到设计能力时的过渡阶段。

（2）达产期：生产运营达到设计预期水平后的时间。

运营期一般应以项目主要设备的经济寿命期确定。

⏹项目投资资金投入方式1）项目投资的原始投资2）项目总投资3）建设期资本化利息4）项目投资资金投入方式原始总投资的投入方式：一次投入和分次投入两种⏹项目投资现金流量分析现金流入CI（Cash Inflow）工程经济分析中，现金流入量包括主要产品销售收入、回收固定资产残值、回收流动资金。

⏹现金流出CO（Cash Outflow）现金流出主要有：固定资产投资、流动资金、经营成本、营业税金及附加、所得税、借款本金偿还。

⏹净现金流量CF（Cash Flow）项目同一时间的现金流入-现金流出即为该年份净现金流量。

CFt＝(CI－CO)t⏹现金流量图表示现金流量的工具之一。

现金流量图是表示项目在整个寿命期内各时期点的现金流入和现金流出状况的一种数轴图示。

⏹现金流量图注意的问题⏹现金流量图注意的问题现金流量图研究的主体：项目或投资方假设前提：投资项目时间假设。

主要是年初或年末。

固定资产投资、完整工业投资项目和更新改造投资项目。

投资项目项目全额投入假设。

通常都是投资金额以建设期为界限。

假设所需全部投资资金为自有资金。

经营期与固定资产折旧年限一致原则。

投资金额均发生在某个建设期的流，流动资金投资金额则发生在建设期的年末，经营期内有关收入、成本、折旧、摊销、利润、税金等项目确认均在年末发生。

现销、现购假设。

⏹现金流量的构成（1）现金流入量的构成经营收入、固定资产的残值收入、垫支流动资金的收回等（2）现金流出量的构成建设性投资、经营支出、垫支流动资金等（3）按现金流量发生阶段分类1）初始期现金流量2）经营期现金流量3）终结期现金流量 ⏹ 项目投资决策财务评价方法财务盈利能力评价 财务内部收益率财务净现值 投资回收期投资收益率 ⏹ 净现值NPVNPV ——财务净现值(CI-CO)t ——第t 年的净现金流量 n ——项目计算期i c ——标准折现率 ⏹ 净现值NPV如项目建成投产后，各年净现金流量相等，均为A ，投资现值为K p ⏹ 评价标准若NPV ≥0，则该方案在经济上可以接受； 若NPV < 0，则该方案在经济上不可以接受。

⏹ 净现值优点①考虑了资金时间价值和方案在整个寿命期内的费用和收益情况； ②直接以金额表示方案投资的收益大小，比较直观。

⏹ 净现值函数【例】某项目的初始投资为1,000万元，不考虑 建设期，该方案能经营4年，每年净收益为400万元。

已知行业基准折现率为10%。

试计算净现值的大小，()()tc tnt i CO CI NPV -=+-=∑11p c K n i A P A NPV -⨯=）（,,/NPVi 'AA-C-i 0CD—i Ci i 0DNPV 1并画出净现值函数曲线。

【解】⏹ 内部收益率（IRR ）：净现值为零时的折现率。

在这个折现率时，项目的现金流入的现值和等于其现金流出的现值和。

⏹⏹ 内部收益率的几何意义② IRR≥ic ，则项目在经济效果上是可以接受的；()()()/,,1000400/,10%,4268nt t NPV NCF P A i t P A ===-+=∑万元()()0t IRR 11＝－+⋅=-∑nt t CO CI②若IRR<ic ，则项目在经济效果上应予否定。

⏹ 静态投资回收期：指以项目每年净收益回收项目全部投资所需要的时间。

评价标准：投资回收期P t ≤行业标准投资回收期P c 时，项目财务上可行。

投资回收期P t ＞行业标准投资回收期P c 时，项目财务上不可行。

静态投资回收期指标 优点：①概念明确，简单易用；②在一定程度上反映项目的经济性，且能反映项目风险的大小。

缺点：①它没有考虑资金时间价值； ②它是一个短期指标；③在方案选择时，可能导致错误的结论。

⏹ 动态投资回收期：指在考虑了资金时间价值的情况下，回收项目全部投资所需的时间。

评价项目合理收益，要求动态回收期不大于项目寿命期【例】某项目有关数据如表所示建设投资、经营成本和营业收入三栏。

基准收益率ic =10%，试计算动态投资回收期。

当年净现金流量绝对值上一年累计现金流量的现正值的年份累计净现金流量开始出+=1-t P 当年净现金流量现值值的绝对值上一年累计现金流量现始出现正值的年份累计净现金流量现值开+=1-'t P动态投资回收期指标特点：①必须将其与标准投资回收期P c 进行比较。

②投资总额K0一般应包括固定资产、新增流动资金，即“全部投资”。

③只作为其它评价方法的辅助方法，而不单独使用。

④不能单独用于两个或两个以上方案的比较评价。

⏹ 投资收益率又称投资效果系数，是指在项目达到设计能力后，其每年的净收益与全部投资的比率 其表达式为⏹ 总投资收益率（ROI ）表示总投资的盈利水平，是指项目达到设计能力后正常年份的年息税前利润或营运期内年平均息税前利润（EBIT ）与项目总投资（TI ）的比率。

判别准则：总投资收益率大于或等于其行业(或部门)的收益率参考值，表明用总投资收益率表示的盈利能力满足要求，则该方案是可接受的。

⏹ 工程设计招标和方案优选⏹ 实行工程设计招标投标的目的，是鼓励竞争，促使设计单位改进管理，采用先进技术，降低工程造价，缩短工期，提高投资效益。

⏹ 限额设计是按照投资或造价的限额进行满足技术要求的设计。

它包括两方面内容，一方面是项目的下一阶段按照上一阶段的投资或造价限额达到设计技术要求，另一方面是项100%⨯=项目总投资税前利润年息税前利润或年均息投资收益率目局部按设定投资或造价限额达到设计技术要求。

⏹限额设计是建设项目投资控制系统中的一个重要环节，一项关键措施。

在整个设计过程中，设计人员与经济管理人员密切配合，做到技术与经济的统一。

设计人员在设计时以投资或造价为出发点，做出方案比较，有利于强化设计人员的工程造价意识，优化设计；经济管理人员及时进行造价计算，为设计人员提供有关信息和合理建议，达到动态控制投资的目的。

⏹1、投资目标分解1）采用限额设计方法，在工程设计开始之前需要确定限额设计的限额目标，即进行投资目标的分解，确定拟分配至各专业设计工种和项目各组成部分的投资限额。

2）投资目标及其分解的准确与合理，是限额设计方法应用的前提。

⏹2、限额设计的控制内容投资目标的分解工作完成以后，就需在设计全过程中按分配的投资限额指导和控制工程设计工作，使各设计阶段形成的投资费用能够被控制在确定的投资限额以内。

⏹3、采取多种有效控制措施：组织措施，经济措施，技术措施，合同措施，信息管理⏹ 4.立足全寿命周期的控制：投资控制不能只是着眼于建设期间产生的费用，更需要从建设项目全寿命周期内产生费用的角度审视投资控制的问题⏹标准设计：在一定时期内，采用共通性的条件，有统一的模式要求，技术上成熟，经济上合理，适用范围比较广泛的设计。

它是工程建设标准化的一个重要措施，是组织现代化工程建设的重要手段。

⏹标准设计按适用范围分为三类：1、国家标准设计。

是对全国工程建设具有重要作用的，跨行业、跨地区、必须在全国范围内统一采用的设计，由主编部门提出报国家主管基本建设的综合部门审批颁发。

2、部颁标准设计。

主要是在全国各专业范围内必须统一使用的设计，由各专业主管部门审批颁发。

3、省、市、自治区标准设计。

主要是在本地区内必须统一使用的设计，由省、市、自治区主管基本建设的综合部门审批颁发。

标准设计一经批准颁发，就具有技术立法性质，各级生产、建设管理部门和各企业、事业单位都应因地制宜积极采用，无特殊理由不得另行设计。

⏹采用标准设计的优点是：①设计质量有保证，有利于提高工程质量；②可以减少重复劳动，加快设计速度；③有利于采用和推广新技术；④便于实行构配件生产工厂化、装配化和施工机械化，提高劳动生产率，加快建设进度；⑤有利于节约建设材料，降低工程造价，提高经济效益。

⏹价值工程（Value Engineering）简称VE，产生于20世纪40年代的美国。

创始人是美国通用电器公司（GE）负责物资采购工作的电器工程师L．D．麦尔斯。

VE是以最低的寿命周期成本，可靠地实现产品的必要功能，着重于功能分析的有组织的创造性活动。

价值(V)=功能(F)／成本(C)价值=顾客所要求的必要功能／产品寿命周期成本⏹提高价值的五种主要途径主要为：（1）成本不变，功能提高（F↑/C→ = V↑）（2）功能不变，成本下降（F→/C↓= V↑）（3）成本略有增加，功能大幅度提高（F↑大/C↑小= V↑）（4）功能略有下降，成本大幅度下降（F↓小/C↓大= V↑）（5）成本降低，功能提高（F↑/C↓= V↑大）⏹施工阶段投资控制方法——挣值（赢得值）法挣值法，由美国国防部于1967年首次确立，是一种分析目标实施与目标期望之间差异的方法。