财务管理学课件第九章 财务分析
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的合计数，利息支出指实际支出的借款利息 、债券
利息等。其计算公式为：
2020/10/14
2.营运能力指标
9-2 财务比率分析
营运能力是企业基于外部市场环境的约束 ，
资产资总产额负的债比率率=负。债它总表额明/资企产业总资额 产×总100额%中， 债权人
提供资金所占的比重。计算公式为：
2020/10/14
1.偿债能力指标
9-2 财务比率分析
2.产权比率---负债总额与所有者权益的比率， 也称
资本负债率。它反映企业所有者权益对债权 的产人保权权障比益程率度=负。债其总计额算/公所式有为者：权益总额
财务分析的方法
比率分析法 趋势分析法 因素分析法
2020/10/14
3.财务分析的方法
9-1 财务分析概述
比率分析法
---通过计算各种比率指标来确定经济活 动变动程
度的分析方法。比率是相对数，采用这种 方法，能
够把某些条件下不可比指标变为可以比较 的指标，
以利于进行分析。
比率指标的类型很多，但主要有三类 ：
速动资产：流动资产减去变现能力较差且不稳 定的
存其货速他、动待比摊率费=用速、动一资年产内/流到动期负的债非流动资产和 流动资产后的余额。其计算公式为：
2020/10/14
1.偿债能力指标
9-2 财务比率分析
3.现金流动负债比率
---企业一定时期的经营现金净流量同流动 负债 的比率现。金其流计动算负公债比式率为：
发展趋势，预测其发展前景。
对不同时期财务指标的比较，可以有以
2020/10/14
3.财务分析的方法
9-1 财务分析概述
1）定基动态比率---以某一时期的数额为固定
的基期数额而计算出来的动态比率。其计
算公式为：
分析期数额
定基动态比率=
×100%
固定基数数额
2）环比动态比率---以每一分析期的前期数额 为基期
以利于企业经营管理者、投资者、债权人及国 家财
税机关掌握企业财务活动情况和进行经营决策 。
2020/10/14
2.财务分析的内容
9-1 财务管理概述
• 偿债能力分析（稳健保证） • 营运能力分析（物质基础） • 盈利能力分析 • 发展能力分析
2020/10/14
3.财务分析的方法
9-1 财务分析概述
1.偿债能力指标
9-2 财务指标分析
偿债能力指企业偿还到期债务（包括本息） 的能
力。偿债能力指标包括短期偿债能力指标和 长期偿
债能力指标。 短期偿债能力指标 短期偿债能力指企业流动资产对流动 负债及时 202足0/10/额14 偿还的保证程度，是衡量企业当前财
1.偿债能力指标
9-2 财务比率分析
1.流动比率
---流动资产与流动负债的比率，它表明企业 每一
元流动负债有多少流动资产作为偿还保证， 反映企
业可流在动短比期率内=转流变动为资现产金/流的动流负动债资产偿还到 期流动
负债的能力。其计算公式为：
2020/10/14
1.偿债能力指标
9-2 财务比率分析
2.速动比率 ---企业速动资产与流动负债的比值。
第九章 财务分析 1 财务分析概述 2 财务指标分析 3 财务综合分析
2020/10/14
9-1 财务分析概述
•财务分析的意义 •财务分析的内容 •财务分析的方法
2020/10/14
1.财务分析的意义
9-1 财务分析概述
• 财务分析 ---指利用财务报表及其他有关资料，运用
科
学方法对企业财务状况和经营成果进行评价和 剖析，
一般情况下，产权比率越低，表明企业 的长期
偿债能力越强，债权人权益的保障程度越高 ，承担
2020/10/14
1.偿债能力指标
9-2 财务比率分析
3.已获利息倍数---也称利息保障倍数，指企业 一定
时期息税前利润与利息支出的比率，反映获 利能力
对债务偿付的保证程度。
其中，息税前利润总额指利润总额与利息 支已出获利息倍数=息税前利润总额/利息支出
2020/10/14
3.财务分析的方法
9-1 财务分析概述
✓构成比率—又称结构比率，它是某项财务 指标
的各组成部分数值占总体数值的百分比，反 应部分
与整体的关系。其计算公式为：
某个组成部分数值
构成比率=
总体数值
×100%
利用构成比率，可以考察总体中某个部分
2020/10/14
3.财务分析的方法
9-1 财务分析概述
数额而计算出来的动态比率。其计算公式为
：
2020/10/14
分析期数额
3.财务分析的方法
9-1 财务分析概述
✓会计报表金额的比较 ---将连续数期的会计报表的金额并列起来 ，比
较其相同指标的增减变动金额和幅度，据以 判断企
业财务状况和经营成果发展变化的一种方法 。
✓会计报表项目构成的比较
---以会计报表中的某个总体指标作为100% ，再 2020/10/14
3.财务分析的方法
9-1 财务分析概述
因素分析法 ---依据分析指标与其影响因素的关系，
从数量
上确定各因素对分析指标影响方向和影响 程度的方
法。
因素分析法具体有两种：
• 连环替代法
2020/10/14
9-2 财务指标分析
财务指标分析
偿债能力分析 营运能力分析 盈利能力分析 发展能力分析
2020/10/14
连续数 期财务报告中相同指标，确定其增减变动 、数额和 幅度，来说明企业财务状况和经营成果的 变动趋势 的一种方法。
趋势分析法具体应用主要有：
✓202重0/10/要14 财务指标的比较
3.财务分析的方法
9-1 财务分析概述
✓重要财务指标的比较
---将不同时期财务报告中的相同指标或比 率进行
比较，直接观察其增减变动情况及变动幅度 ，考察
✓效率比率---指某项财务活动中所费与所得 的比
例，反映投入与产出的关系。利用效率指标 ，可以
进行得失比较，考察经营成果，评价经济效 益。
✓相关比率---指以某项目和与其有关又不同 的项
目202加0/10/1以4 对比所得的比率，反映有关经济活动
3.财务分析的方法
9-1 财务分析概述
趋势分析法 ---又称水平分析法，是通过对比两期或
=年经营现金净流量/年末流动负债
由于有利润的年份不一定有足够的现金 （现金
等价物）来偿还债务，所以利用以收付实现 制为基
2020/10/14
1.偿债能力指标
9-2 财务比率分析
长期偿债能力指标
---பைடு நூலகம்业偿还长期负债的能力。
企业衡量长期偿债能力的指标主要有资 产负债
率、产权比率、已获利息倍数等。
1.资产负债率---又称负债比率，指企业负债总 额对
利息等。其计算公式为：
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2.营运能力指标
9-2 财务比率分析
营运能力是企业基于外部市场环境的约束 ，
资产资总产额负的债比率率=负。债它总表额明/资企产业总资额 产×总100额%中， 债权人
提供资金所占的比重。计算公式为：
2020/10/14
1.偿债能力指标
9-2 财务比率分析
2.产权比率---负债总额与所有者权益的比率， 也称
资本负债率。它反映企业所有者权益对债权 的产人保权权障比益程率度=负。债其总计额算/公所式有为者：权益总额
财务分析的方法
比率分析法 趋势分析法 因素分析法
2020/10/14
3.财务分析的方法
9-1 财务分析概述
比率分析法
---通过计算各种比率指标来确定经济活 动变动程
度的分析方法。比率是相对数，采用这种 方法，能
够把某些条件下不可比指标变为可以比较 的指标，
以利于进行分析。
比率指标的类型很多，但主要有三类 ：
速动资产：流动资产减去变现能力较差且不稳 定的
存其货速他、动待比摊率费=用速、动一资年产内/流到动期负的债非流动资产和 流动资产后的余额。其计算公式为：
2020/10/14
1.偿债能力指标
9-2 财务比率分析
3.现金流动负债比率
---企业一定时期的经营现金净流量同流动 负债 的比率现。金其流计动算负公债比式率为：
发展趋势，预测其发展前景。
对不同时期财务指标的比较，可以有以
2020/10/14
3.财务分析的方法
9-1 财务分析概述
1）定基动态比率---以某一时期的数额为固定
的基期数额而计算出来的动态比率。其计
算公式为：
分析期数额
定基动态比率=
×100%
固定基数数额
2）环比动态比率---以每一分析期的前期数额 为基期
以利于企业经营管理者、投资者、债权人及国 家财
税机关掌握企业财务活动情况和进行经营决策 。
2020/10/14
2.财务分析的内容
9-1 财务管理概述
• 偿债能力分析（稳健保证） • 营运能力分析（物质基础） • 盈利能力分析 • 发展能力分析
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3.财务分析的方法
9-1 财务分析概述
1.偿债能力指标
9-2 财务指标分析
偿债能力指企业偿还到期债务（包括本息） 的能
力。偿债能力指标包括短期偿债能力指标和 长期偿
债能力指标。 短期偿债能力指标 短期偿债能力指企业流动资产对流动 负债及时 202足0/10/额14 偿还的保证程度，是衡量企业当前财
1.偿债能力指标
9-2 财务比率分析
1.流动比率
---流动资产与流动负债的比率，它表明企业 每一
元流动负债有多少流动资产作为偿还保证， 反映企
业可流在动短比期率内=转流变动为资现产金/流的动流负动债资产偿还到 期流动
负债的能力。其计算公式为：
2020/10/14
1.偿债能力指标
9-2 财务比率分析
2.速动比率 ---企业速动资产与流动负债的比值。
第九章 财务分析 1 财务分析概述 2 财务指标分析 3 财务综合分析
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9-1 财务分析概述
•财务分析的意义 •财务分析的内容 •财务分析的方法
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1.财务分析的意义
9-1 财务分析概述
• 财务分析 ---指利用财务报表及其他有关资料，运用
科
学方法对企业财务状况和经营成果进行评价和 剖析，
一般情况下，产权比率越低，表明企业 的长期
偿债能力越强，债权人权益的保障程度越高 ，承担
2020/10/14
1.偿债能力指标
9-2 财务比率分析
3.已获利息倍数---也称利息保障倍数，指企业 一定
时期息税前利润与利息支出的比率，反映获 利能力
对债务偿付的保证程度。
其中，息税前利润总额指利润总额与利息 支已出获利息倍数=息税前利润总额/利息支出
2020/10/14
3.财务分析的方法
9-1 财务分析概述
✓构成比率—又称结构比率，它是某项财务 指标
的各组成部分数值占总体数值的百分比，反 应部分
与整体的关系。其计算公式为：
某个组成部分数值
构成比率=
总体数值
×100%
利用构成比率，可以考察总体中某个部分
2020/10/14
3.财务分析的方法
9-1 财务分析概述
数额而计算出来的动态比率。其计算公式为
：
2020/10/14
分析期数额
3.财务分析的方法
9-1 财务分析概述
✓会计报表金额的比较 ---将连续数期的会计报表的金额并列起来 ，比
较其相同指标的增减变动金额和幅度，据以 判断企
业财务状况和经营成果发展变化的一种方法 。
✓会计报表项目构成的比较
---以会计报表中的某个总体指标作为100% ，再 2020/10/14
3.财务分析的方法
9-1 财务分析概述
因素分析法 ---依据分析指标与其影响因素的关系，
从数量
上确定各因素对分析指标影响方向和影响 程度的方
法。
因素分析法具体有两种：
• 连环替代法
2020/10/14
9-2 财务指标分析
财务指标分析
偿债能力分析 营运能力分析 盈利能力分析 发展能力分析
2020/10/14
连续数 期财务报告中相同指标，确定其增减变动 、数额和 幅度，来说明企业财务状况和经营成果的 变动趋势 的一种方法。
趋势分析法具体应用主要有：
✓202重0/10/要14 财务指标的比较
3.财务分析的方法
9-1 财务分析概述
✓重要财务指标的比较
---将不同时期财务报告中的相同指标或比 率进行
比较，直接观察其增减变动情况及变动幅度 ，考察
✓效率比率---指某项财务活动中所费与所得 的比
例，反映投入与产出的关系。利用效率指标 ，可以
进行得失比较，考察经营成果，评价经济效 益。
✓相关比率---指以某项目和与其有关又不同 的项
目202加0/10/1以4 对比所得的比率，反映有关经济活动
3.财务分析的方法
9-1 财务分析概述
趋势分析法 ---又称水平分析法，是通过对比两期或
=年经营现金净流量/年末流动负债
由于有利润的年份不一定有足够的现金 （现金
等价物）来偿还债务，所以利用以收付实现 制为基
2020/10/14
1.偿债能力指标
9-2 财务比率分析
长期偿债能力指标
---பைடு நூலகம்业偿还长期负债的能力。
企业衡量长期偿债能力的指标主要有资 产负债
率、产权比率、已获利息倍数等。
1.资产负债率---又称负债比率，指企业负债总 额对