英国巴林银行倒闭案

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巴林银行倒闭案，魔鬼交易员亏掉8亿英镑，赔光百年银行

巴林银行倒闭案，魔鬼交易员亏掉8亿英镑，赔光百年银行一家百年银行，为何只值1英镑？巴林银行是英国最老牌的银行，与王室关系密切。

大英帝国正是靠着巴林银行的资金，才打赢了拿破仑战争，而美国购买路易斯安纳、开凿巴拿马运河，也都是从巴林银行借的钱。

由于贡献突出，巴林银行的幕后老板巴林家族，先后被英国王室授予了5个世袭爵位，这份殊荣在英国历史上独此一份。

但就是这么一个家大业大的银行，却被一位魔鬼交易员用一笔交易就搞垮了。

1995年2月，巴林银行因亏损8.6亿英镑破产，这家拥有233年历史的银行，以1英镑的象征性价格卖给了荷兰国际集团。

大家好，欢迎来到春阳笔记，今天我们聊聊魔鬼交易员赔光百年老字号的故事。

平步青云故事的主角名叫尼克·利森，相比巴林家族的5个世袭爵位，他算是个标准的屌丝。

尼克出身寒微，没上过大学，18岁就开始挣钱养家。

正常来说，在看重学历的金融圈里，尼克很难出头，但神奇的是，尼克在20岁时就进了大摩，也就是摩根士丹利。

在国内的金融圈，如果有个大摩、高盛的工作经历，那简直就高级得不行了。

但进了大摩的尼克却一点不喜欢自己的工作。

金融机构的岗位可以分为前台和后台，前台是交易员，负责做交易决策，比如决定买什么股票、买多少。

而后台就是清算岗，根据交易员的指令把钱打出去，然后把股票买进来。

尼克做的就是期权期货的清算工作，这个工作有点像给交易员打下手，处在鄙视链的最底端。

看着交易员每天指挥资金进进出出，动不动就盈利几百上千万，尼克十分眼馋。

作为一个有理想的青年，他决定爬上鄙视链顶端，当个交易员。

巴林银行伦敦总行很快就向尼克伸出了橄榄枝，魔鬼交易员就这样进了巴林银行。

为了早点干出成绩，刚入职的尼克申请调到条件最艰苦的印尼雅加达。

彼时雅加达办事处刚成立不久，连办公室都没租，所有员工都在酒店的客房里办公。

由于印尼的金融市场很混乱，巴林银行在印尼的投资亏了近一亿英镑，成堆的票据、证券堆在地下室，根本没人清点。

英国巴林银行破产事件

英国巴林银行破产事件
2007年01月30日13:56:09中财网杠杆效应--从个人失误到银行倒闭从里森个人的判断失误到整个巴林银行的倒闭伴随着金融衍生工具成倍放大的投资回报率的是同样成倍放大的投资风险。这是金融衍生工具本身的"杠杆"特性决定的著名的巴林银行破产事件堪称金融衍生工具操作失败的经典案例。此次的中航油事件与巴林银行事件有一个惊人的相似之处就是高层个人失误导致的机构巨额损失。必须建立机构高层人员的约束机制是两起事件带给业界的共同启示。1995年2月26日新加坡巴林公司期货经理尼克.里森投资日经225股指期货失利导无力继续经营而宣布破产。从此这个有着233年经营史和良好业绩的老牌商业银行在伦敦城乃至全球金融界消失。目前该行已由荷兰国际银行保险集团接管。巴林银行集团曾经是英国伦敦城内历史最久、名声显赫的商业银行集团素以发展稳健、信誉良好而驰名其客户也多为显贵阶层英国女王伊丽莎白二世也曾经是它的顾客之一。巴林银行集团的业务专长是企业融资和投资管理业务网点主要在亚洲及拉美新兴国家和地区。1994年巴林银行的税前利润仍然高达1.5亿美元银行曾经一度希望在中国拓展业务。然而次年的一次金融投机彻底粉碎了该行的所有发展计划。巴林银行破产的直接原因是新加坡巴林公司期货经理尼克.里森错误地判断了日本股市的走向。1995年1月份日本经济呈现复苏势头里森看好日本股市分别在东京和大阪等地买进大量期货合同希望在日经指数上升时赚取大额利润。天有不测风云1995年1月17日突发的日本阪神地震打击了日本股市的回升势头股价持续下跌。巴林银行因此损失金额高达14亿美元这几乎是巴林银行当时的所有资产这座曾经辉煌的金融大厦就此倒塌。巴林银行集团破产的消息震动了国际金融市场各地股市受到不同程度的冲击英镑汇率急剧下跌对马克的汇率跌至历史最低水平。巴林银行事件对于欧美金融业的隐性影响不可估量。事情表面看起来很简单里森的判断失误是整个事件的导火线。然而正是这次事件引起了全世界密切关注金融衍生工具的高风险被广泛认识。从里森个人的判断失误到整个巴林银行的倒闭伴随着金融衍生工具成倍放大的投资回报率的是同样成倍放大的投资风险。这是金融衍生工具本身的"杠杆"特性决定的。从巴林银行倒闭案开始欧美金融界人士开始关注如何约束机构内部成员的个人行为从而避免由个人行为导致的无可挽回的巨大损失。业内关于完善监督机制、限制个人权限的讨论一直不曾间断。

巴林银行倒闭案

巴林银行倒闭案成立于1763年的巴林银行集团，拥有如英国女王伊丽莎白二世显贵阶层的客户，是英国伦敦城内历史悠久、声名显赫的商人银行集团。

然而在欧洲金融界拥有举足轻重地位的这样的银行却因为内部控制的原因，最终栽在一个年龄只有28岁的员工尼克.里森之手。

里森是巴林银行的一个区级职员，他在负责巴林银行在新加坡的工作时，既是首席交易员，又是清算部经理。

从1992年开始，他利用一个按巴林银行总部规定本该废止但他却私自保留的一个叫88888的帐户进行不受任何约束的期货交易，结果造成高达14亿美元的巨额亏损，最后透支的金额超出整个巴林银行几亿美元的资本，将整个巴林银行赔了精光，导致这座曾经辉煌的金融大厦轰然倒塌，最终走向坟墓。

毫无疑问，巴林银行内部监督的失败是其倒闭的根源之一。

第一，内部审计监督不力。

巴林银行内部虽有审计部门，但其只是调而不查，权威性极差，在里森违规操作期间，巴林银行的内部审计部门对其现象有所发觉且向管理当局也出示过有关报告，但它的行动也仅次而已，在没有引起当局的重视下就此搁浅。

截止到1993年12月的15个月中，新加坡期货公司的交易活动造成的损失为1900万英镑，但却上报利润900万英镑，如此谎报利润竟未被审计查出。

里森为隐瞒损失，用剪刀、胶水和传真假造花旗银行有5000万英镑存款，内部审计竟然没去核实花旗银行的帐目。

第二，企业管理当局监管不到位。

在里森进行违规交易所造成的损失达到5000万英镑时，巴林银行总部曾派人调查里森的帐目，资产负债表也明显记录了这些亏损，但巴林银行高层对此视而不见，轻信了里森的谎言。

从1993年年底开始，对里森的专门交易负有责任的罗恩.贝壳和作为股本产品部门负责人并对股本产品的风险承担责任的玛丽.沃兹.两人对新加坡期货公司的交易性质或是否可能获利都不是真正了解.1994年7月,资产负债表明显记录了里森的损失已达5000万英镑, 但巴林银行高层对此仍视而不见, 且巴林银行董事长彼得.巴林发表过一段评语,认为资产负债表没有什么用,因为它的组成在短期间内就可能发生重大的变化.管理高层的疏忽和监管不力是导致巴林银行倒闭的重要原因.。

巴林银行倒闭的原因_内部控制

巴林银行倒闭的原因——从内部控制角度的分析巴林银行倒闭的原因——从内部控制角度的分析（一）巴林银行倒闭案简介英国巴林银行是英国伦敦城内历史最悠久，名声显赫的商业银行集团，其业务专长是企业融资和投资管理，业务往来点主要在亚洲及拉美新兴国家和地区。

到1993年底，巴林银行的全部资产总额为59亿英镑，1994年税前利润高达1.5亿美元。

但到了1995年2月26日，巴林银行因其新加坡支行（Barings.Futures.Singapore，BFS）交易员里森（Nick.W.Leeson）违规从事衍生品业务而遭受巨额损失，无力继续经营而宣布破产。

一个有着233年经营史的良好业绩的老牌商业银行自此在伦敦城乃至全球金融界消失。

里森1989年开始到巴林工作，由于其业绩突出，1992年，里森被巴林管理层派到新加坡建立期货部，并任总经理，拥有雇佣交易员和后台清算的权利。

里森建立了一个秘密账户“88888”，并多次用以隐藏员工的操作失误和未经授权的交易，从而使大量的交易损失未能在账户上得到反映而是进入秘密账户。

1994年12月，BFS未在账户中确认的累计损失超过2亿英镑，其中仅1994年就达1.85亿英镑。

但如果此时采取有效措施，巴林也许就不会倒闭。

1995年1月18日，日本神户发生大地震，其后数日，东京日经指数大幅度下跌，里森一方面遭受更大的损失，另一方面从伦敦获得大量资金购买更大数量的日经指数期货合约并卖空日本政府债券，希望日经指数会上涨到理想的价格范围。

但事与愿违，日经指数并未如里森预期的那样上涨。

1995年的前两个月中，BFS累计未报告损失翻了三番，2月27日，达到了8.27英镑，加上相关成本，BFS未经授权的交易损失累计达到9.27亿英镑，是整个巴林银行全部资本和储备金的1.2倍。

尽管英格兰银行采取了一系列的拯救措施，但这个闻名于世的银行最终还是破产了。

（二）巴林银行倒闭的原因分析——内部控制问题巴林银行之所以倒闭，从表面上看，是因为里森个人的越权行为所导致，而实际上这反映出现代银行内部管理和内部控制体制的缺陷。

案例8-5 巴林银行倒闭案例

金融衍生产品的风险成因分为微观主体原因与宏观成因：金融衍生产品的风险成因分为微观主体原因与宏观成因： 1.金融衍生产品风险的微观主体原因 1.金融衍生产品风险的微观主体原因内部控制薄弱，对交易员缺乏有效的监督，内部控制薄弱，对交易员缺乏有效的监督，是造成金融衍生产品风险的一个重要原因。衍生产品风险的一个重要原因。内部风险管理混乱到极点是巴林银行覆灭的主要原因。首先，巴林银行内部缺点是巴林银行覆灭的主要原因。首先，乏基本的风险防范机制，里森一人身兼清算和交易两职，乏基本的风险防范机制，里森一人身兼清算和交易两职，缺乏制衡，很容易改写交易记录掩盖风险或亏损。同时，缺乏制衡，很容易改写交易记录掩盖风险或亏损。同时，巴林银行也缺乏一个独立的风险控制检查部门对里森所为进行监控；其次，巴林银行管理层监管不严，为进行监控；其次，巴林银行管理层监管不严，风险意识薄弱。在日本关西大地震之后，识薄弱。在日本关西大地震之后，里森因其衍生合约保证金不足而求助于总部时，证金不足而求助于总部时，总部竟然还将数亿美元调至新加坡分行，为其提供无限制的资金支持；再者，新加坡分行，为其提供无限制的资金支持；再者，巴林银行领导层分裂，内部各业务环节之间关系紧张，银行领导层分裂，内部各业务环节之间关系紧张，令许多知情管理人员忽视市场人士和内部审检小组多次发出的警告，以至最后导致整个巴林集团的覆没。的警告，以至最后导致整个巴林集团的覆没。另外，过度的激励机制激发了交易员的冒险精神，另外，过度的激励机制激发了交易员的冒险精神，增大了交易过程中的风险系数。了交易过程中的风险系数。
1.你认为巴林银行倒闭的根本原因 1.你认为巴林银行倒闭的根本原因是什么？是什么？
巴林银行破产的原因是多方面的，概括起来主要有：巴林银行破产的原因是多方面的，概括起来主要有： (1)巴林银行内部管理不善，控制不力,缺乏风险防范机制。 (1)巴林银行内部管理不善，控制不力,缺乏风险防范机制。在新加坡巴林银行内部管理不善分行，李森既是清算部负责人，又是交易部负责人，一身二职，分行，李森既是清算部负责人，又是交易部负责人，一身二职，说明巴林银行内部管理极不严谨。同时，巴林银行内部管理极不严谨。同时，巴林银行也没有风险控制检验机构对其交易进行审计。构对其交易进行审计。巴林银行管理层知道李森在关西大地震后仍在增加仓位，却继续在1995 月至2月间将10 1995年 10亿美元以上资金调拨给新增加仓位，却继续在1995年1月至2月间将10亿美元以上资金调拨给新加坡分行，充分说明巴林银行风险意识薄弱。加坡分行，充分说明巴林银行风险意识薄弱。巴林银行设立新加坡分在组织形式上也欠周详考虑，行，在组织形式上也欠周详考虑，如果注册为全资子公司而不是分公也就不会招致巴林银行全军覆没的后果。司，也就不会招致巴林银行全军覆没的后果。 (2)新加坡国际金融交易所存在监管漏洞。 (2)新加坡国际金融交易所存在监管漏洞。巴林银行新加坡分行所持新加坡国际金融交易所存在监管漏洞的未平仓期货合约占整个市场未平仓合约总数的三分之一。的未平仓期货合约占整个市场未平仓合约总数的三分之一。单一的经纪行为占有如此大的市场比重，新加坡交易所也没有采取措施制止，纪行为占有如此大洞。明显存在监管漏洞。

巴林银行事件始末

恶魔交易员搞垮巴林银行-----金融衍生工具惹的祸？一、事件背景巴林银行是巴林银行集团的母公司。

它拥有巴林兄弟银行有限公司，这是伦敦的一家成立于1763年、具有悠久历史的商人银行，在伦敦、新加坡和香港设有分行，在东京和汉城设有代表处。

巴林银行作为一家商人银行，它不仅从事一般银行业务，还通过设立子公司的形式经营证券和金融期货业务。

1993年以前，巴林兄弟银行有限公司是巴林银行集团的主要经营实体，承担着对巴林银行集团的分行和子公司的管理职能。

其中，注册于开曼群岛的巴林证券有限公司就是作为巴林兄弟银行有限公司经营证券和金融期货业务的主要机构，尽管该公司的注册地在开曼群岛，但实际上公司的总部、档案管理和业务运作等全部都在伦敦。

巴林证券有限公司通过设立其分支机构，使业务网络遍布欧洲、亚洲和拉丁美洲等地。

巴林证券有限公司全权管理巴林期货(新加坡)有限公司和巴林证券(日本)有限公司。

1993年后，巴林银行集团进行结构性改革与调整，将原来巴林兄弟银行有限公司下属的巴林证券有限公司升格为与前者平级的公司，然后将这两个公司进行内部合并称为巴林投资银行。

合并后巴林投资银行负责管理巴林银行集团的所有银行业务和证券与金融期货业务，但巴林兄弟银行有限公司和巴林证券有限公司仍作为巴林银行两个平行的主要经营实体，分别从事上述两项业务的经营活动。

该行1993年的资产有59亿英镑，负债56亿英镑，资本金加储备4.5亿英镑，海内外职员4000余人，盈利1.05亿英镑。

1994年税前利润高达1.5亿英镑。

该行当时管理300亿英镑的基金资产，15亿英镑的非银行存款和10亿英镑的银行存款。

巴林期货(新加坡)有限公司组建于1986年9月17日。

其后不久，它申请并获得了新加坡国际金融交易所的非清算会员资格。

1992年2月21日，巴林期货(新加坡)公司申请国际金融交易所的清算会员资格，结果也获得了批准。

从1992年7月1日起，巴林期货(新加坡)公司开始在新加坡国际金融交易所进行交易。

案例8-5 巴林银行破产案例1

同价格，替巴林赚取利润。一般银行对予其交易员持有一定额度的风险部位的许可。但为防止交易员在其所属银行暴露在过多的风险中，这种许可额度通常定得相当有限。而通过清算部门每天的结算工作，银行对其交易员和风险部位的情况也可予以有效了解并掌握。但不幸的是，里森却一人身兼交易与清算二职。事实上，在里森抵达新加坡前的一个星期，巴林内部曾有一个内部通讯，对此问题可能引起的大灾难提出关切。但此关切却被忽略，以至于里森到职后，同时兼任交易与清算部门的工作。如果里森只负责清算部门，如同他本来被赋予的职责一样，那么他便没有必要、也没有机会为其他交易员的失误行为瞒天过海，也就不会造成最后不可收拾的局面。在损失达到5000万英镑时，巴林银行总部曾派人调查里森的帐目。事实上，每天都有一张资产负债表，每天都有明显的记录，可看出里森的问题。即使是月底，里森为掩盖问题所制造的假帐，也极易被发现--如果巴林真有严格的审查制度。里森假造花旗银行有5000万英镑存款，但这5000万已被挪用来补偿88888号帐户中的损失了。查了一个月的帐，却没有人去查花旗银行的帐目，以致没有人发现花旗银行帐户中并没有5000万英镑的存款。
债表上显示5000万英镑的差额后，仍然没有警惕到其内部控管的松散及疏忽。在发现问题至其后巴林倒闭的两个月时间里，有很多巴林的高级及深资人员曾对此问题加以关切，更有巴林总部的审计部门正式加以调查。但是这些调查，都被里森以极轻易的方式蒙骗过去。里森对这段时期的描述为："对于没有人来制止我的这件事，我觉得不可思议。伦敦的人应该知道我的数字都是假造的，这些人都应该知道我每天向伦敦总部要求的现金是不对的，但他们仍旧支付这些钱"。从金融伦理角度而言，如果对以上所有参与"巴林事件"的金融从业人员评分，都应给不及格的分数。尤其是巴林的许多高层管理者，完全不去深究可能的问题，而一味相信里森，并期待他为巴林套利赚钱。尤其具有讽刺意味的是，在巴林破产的两个月前，即1994年12月，于纽约举行的一个巴林金融成果会议上，250名在世界各地的巴林银行工作者，还将里森当成巴林的英雄，对其报以长时间热烈的掌声。 1995年1月18日，日本神户大地震，其后数日东京日经指数大幅度下跌，里森一方面遭受更大的损失，另一方面购买更庞大数量的日经指数期货合约，希望日经指数会上涨到理想的价格范围。1月30日，里森以每天 1000万英镑的速度从伦敦获得资金，已买进了3万口日经指数期货，并卖空日

(完整版)巴林银行倒闭的原因分析

巴林银行倒闭案例分析巴林银行倒闭事件回顾1995年2月27日，一个全世界震惊的日子，英国经营了233年的皇家银行---巴林银行突然宣布倒闭。

它给金融界造成的恐慌是前所未有的。

巴林银行：英国老牌银行，伊丽莎白女王也信赖它的理财水准，是它的长期客户。

尼克李森：国际金融界“天才交易员”，曾任巴林银行驻新加坡巴林期货公司总经理、首席交易员。

1994年下半年，李森认为，日本经济已开始走出衰退，股市会有大涨趋势。

于是大量买进日经225指数期货合约和看涨期权。

然而“人算不如天算”，1995年1月16日，日本关西大地震，股市暴跌，李森所持多头头寸遭受重创，损失高达2.1亿英镑。

这时的情况虽糟糕，但不至于能撼动巴林银行。

只是对李森来说影响其光荣的地位。

李森凭其经验，为了反败为胜，再次大量补仓日经225期货合约和利率期货合约，头寸总量已达十多万手。

要知道这是以“杠杆效应”放大了几十倍的期货合约。

当日经225指数跌至18500点以下时，每跌一点，李森的头寸就要损失两百多万美元。

“事情往往朝着最糟糕的方向发展”，这是强势理论的总结。

2月24日，当日经指数再次加速暴跌后，李森所在的巴林期货公司的头寸损失，已接近其整个巴林银行集团资本和储备之和。

融资已无渠道，亏损已无法挽回，李森畏罪潜逃。

巴林银行面临覆灭之灾，银行董事长不得不求助于英格兰银行，希望挽救局面。

然而这时的损失已达14亿美元，并且随着日经225指数的继续下挫，损失还将进一步扩大。

因此，各方金融机构竟无人敢伸手救助，巴林银行从此倒闭。

一个职员竟能短期内毁灭一家老牌银行，究其各种复杂原因，其中，不恰当的利用期货“杠杆效应”，并知错不改，以赌博的方式对待期货，是造成这一“奇迹”的关键。

虽然最后抓住了逃跑的李森，但如果不能抓住期货风险控制的要害，更多的“巴林事件”还会发生，包括我们个人投资者中的小“巴林事件”巴林银行倒闭的原因一，公司内部原因(1)巴林银行内部管理不善，控制不力,缺乏风险防范机制。

巴林银行倒闭案

巴林银行倒闭案故事全程：起因：1992年7月17日，尼克李森的一个新手下，交易员金姆王小姐犯了一个错误，她误将客户买进20份日经指数期货合同看作卖出20份，这个错误在李森当天晚上进行清算工作时被发现。

欲纠正此项错误，须买回40口合约，表示至当日的收盘价计算，其损失为2万英镑，并应报告伦敦总公司。

但在种种考虑下，李森决定利用错误帐户“88888”，承接了40口日经指数期货空头合约，以掩盖这个失误。

发展：随后由于日经指数上升了200点，损失达到了6万英镑。

尼克李森并没有向上级报告错误，而是利用88888帐户掩盖了真相。

为了弥补手下员工的失误，李森将自己赚的佣金转入帐户。

为了赚回足够的钱来补偿所有损失，李森承担愈来愈大的风险，他当时从事大量跨式部位交易，因为当时日经指数稳定，李森从此将多交易中赚取期权权利金。

到1993年7月，他已将“88888”号帐户亏扣的600万英镑专为略有盈余。

高潮：后来尼克李森记入88888帐户的错误更多了。

为了争取日经指数市场上最大的客户菲利普波尼弗伊，他答应的菲利普的价格，但实际上这个价格是不可能的，结果他将客户的风险转移到自己的身上，并形成了巨大的损失。

结果是1994年成了亏损激增的一年。

1995年1月18日，日本神户大地震，其后数日日经指数出现了大幅度波动，李森看到了弥补亏空的机会，并在初期获得的大量的利润。

但由于过去的亏空太大了，无法全部清偿。

结局：1995年2月23日，在巴林期货的最后一天，里森对影响市场走向的努力彻底失败。

日经股份收盘降至17885点，而里森的日经期货多头风险部位已达6万余口合约。

里森为巴林所带来的损失，在巴林的高级主管仍做着次日分红的美梦时，终于达到了86000万英镑的高点，造成了世界上最老牌的巴林银行终结的命运。

涉及的金融工具：日经指数期货，基础资产为日经指数（日经225指数）。

特点为：要交保证金，而且每天无负债结算，但可以杠杆操作，还会强行平仓。

案例巴林银行倒闭事件

案例十四：巴林银行倒闭案1995年2月26日，一条消息震惊了整个世界金融市场。

具有230多年历史，在世界1000家大银行中按核心资本排名第489位的英国巴林银行，因进行巨额金融期货投机交易，造成9.16亿英镑的巨额亏损，在经过国家中央银行英格兰银行先前一个周末的拯救失败之后，被迫宣布破产。

后经英格兰银行的斡旋，3月5日，荷兰国际集团(lNG)以1美元的象征价格，宣布完全收购巴林银行。

分析：一、事件的经过巴林银行创立于1762年，至今已有233年的历史。

最初从事贸易活动，后涉足证券业，19世纪初，成为英国政府证券的首席发行商。

此后100多年来，该银行在证券、基金、投资、商业银行业务等方面取得了长足发展，成为伦敦金融中心位居前列的集团化证券商，连英国女皇的资产郡委托其管理，素有“女皇的银行”美称。

在《亚洲金融》杂志组织的由机构投资者评选亚洲最佳经纪活动中，巴林连续4年名列前茅;该集团1993年的资产59亿英镑，负债56亿英镑，资本金加储备4.5亿英镑，海内外职员雇员4000人，盈利1.05亿英镑;1994年税前利润高达1.5亿英镑。

该行目前管理300亿英镑的基金资产，15亿英镑的非银行存款和10亿英镑的银行存款。

就是这样一个历史悠久、声名显赫的银行，竟因一个28岁的青年进行期货投机失败所累而陷入绝境。

28岁的尼克·里森(NICKLEESON)1992年被巴林银行总部任命为新加坡巴林期货(新加坡)有限公司的总经理兼首席交易员，负责该行在新加坡的期货交易并实际从事期货交易。

1992年巴林银行有一个账号为“99905”的“错误账号”，专门处理交易过程中因疏忽造成的差错，如将买入误为卖出等。

新加坡巴林期货公司的差错记录均进入这一账号，并发往伦敦总部。

1992年夏天，伦敦总部的清算负责人乔丹·鲍塞(Gordon Bowser)要求里森另行开设一个“错误账户”，以记录小额差错，并自行处理，以省却伦敦的麻烦。

巴林银行倒闭的案例分析

日经指数期货
尼克•里森认为日本经济走出衰退，日元坚挺，日本股市必大有可为。日经指数将会在19000点以上浮动，如果跌破此位，一般说日本政府会出面干预，故想一赌日本股市劲升，便逐渐买入日经225指数期货建仓。
1995年1月26日，里森竟用了270亿美元进行日经指数期货投机。
不料，日经指数从1月初起一路下滑，到1995年1月18日又发生了日本神户大地震，股市因此暴跌。里森所持的多头头寸遭受重创。
1993年7月
里森接到了一笔买入6000 口期权的委托业务，但由于价格低而无法成交。为了做成这笔业务，里森又按惯例用“88888”账户卖出部分期权。后来，他又用该账户继续吸收其他差错。
倒闭过程
1994年随着行情不利变化，亏损额已由2000万、3000万英镑一直增加到7月份的5000万英镑。为了应付查账的需要，里森假造了花旗银行有5000万英镑存款。
“888888”错误账户
银行对代理客户交易过程中可能发生的经济业务错误进行核算的账户
1992年巴林银行有一个账号为“99905”的“错误账号”，专门处理交易过程中因疏忽造成的差错，如将买入误为卖出等等。新加坡巴林期货公司的差错记录均进入这一账号，并发往伦敦总部。
1992年夏天，伦敦总部的清算负责人乔丹·鲍塞（Gordon Bowser）要求里森另外开设一个 “错误账户”，以记录小额差错，并自行处理，以省却伦敦的麻烦。由于受新加坡华人文化影响，此“错误账户”以代码“88888”为名设立。
（二）加强对金融衍生交易的监控 1、企业应当建立包括衍生工具业务在内的内部控制制度，尤其应当建立严格的职责划分和交易授权、限额控制制度。 2、应重视表外业务的管理，防止金融机构由于缺乏内部的风险管理机制而造成损失，进而影响金融体系的稳定性。 3、巴林银行的倒闭，并不能否定衍生金融工具本身，衍生工具是金融业不断发展的产物，只要加强金融机构内部和外部监管，衍生工具会成为投资者良好的融资和风险防范手段。要大力发展、培育和扶植这一业务，普及金融衍生业务知识，创新金融衍生工具，完善金融衍生业务交易市场，造就金融衍生业务人才，规范金融衍生交易行为，使之不断成长、壮大。

案例11巴林银行破产案

20世纪初进一步拓展公司财务业务，获利甚丰。 1989年7月10日尼克·里森正式到巴林银行工作。 90年代开始向海外发展，在新兴市场开展广泛的投资活动。 1992年巴林总部派尼克·里森到新加坡分行成立期货与期权
交易部门，并出任总经理。 1994年先后在中国、印度、巴基斯坦、南非等地开设办事处，
业务网络点遍布在亚洲及拉美新兴国家和地区。 1993年底，巴林银行的全部资产总额达到59亿英镑。 1994年税前利润高达15亿美元。其核心资本在全球1000家大
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？？？？？
为什么这么一家曾
辉煌一时的老牌银行竟在一夜之间破产？
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倒闭原因
（1）巴林银行破产与不相容职务没有分离具有密切的关系。众所周知，在企业内部风险管理和控制过程中，不相容职务分离是一项重要的法则。两个或两个以上的职务由同一人兼任，员工可以舞弊又能自己掩盖这种舞弊，这样的职务便是不相容职务。不相容职务必须分离，不能由同一人兼任。但是遗憾的是，在巴林银行，里森一人身兼交易部和清算部两个部门的领导职务。
股市劲升，便逐渐买人日经 225指数期货建仓。不料，日经指数从1月初起一路下滑，到1995年1月18日又发生了日
一直增加到7月份的5000万英本神户大地震，股市因此暴跌。
镑。为了应付查账的需要，里森所持的多头头寸遭受重创。
里森假造了花旗银行有5000 为了反败为胜，他继续从伦敦
万英镑的存款。其间，巴林调人巨资，增加持仓，即大量
但是报告接着又说，“鉴于行政财务管理方面缺少有经验的资深骨干，总经理必须积极兼任交易和后勤管理两职”
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倒闭原因
（2）巴林银行破产与企业内部审计管控落实不到位具有密切的关系。在新加坡期货与期权交易部门出现了5 000万英镑损失时，里森编造了一项假账——在花旗银行有5 000万英镑存款，内部审计人员花了一个多月的时间进行内部审计，竟然没有一个人想到去和花旗银行核对账目。可见，巴林银行内部审计风险管控只是一个摆设，没有起到应有的作用。

巴林银行案例分析(倒闭过程)

1989年10月，里森正式到巴林银行工作。

他富有耐力和毅力，善于逻辑推理，能很快解决以前不能解决的问题，因此被视为期货与期权结算方面的专家。

伦敦总部对里森的工作很满意，并允诺可以在海外给他安排一个职务。

1992年，巴林总部决定派里森到新加坡分行成立期货与期权交易部门，并出任总经理。

1992年夏天，伦敦总部让里森另设一个错误账号，用来记录较小的错误，自行在新加坡将解决。

里森将账号取名为：88888。

而巴林银行原来已经有了一个账号为“99905”的错误账号。

几周后，总部要求还是统一使用“99905”的账号，被忽略的“88888”账户为里森日后制造假账提供了机会。

1992年7月17日，里森手下一名交易员犯了一个错误：客户要求买进20份日经期货合约，此交易员误读为卖出20份。

里森发现后，用“88888”账号承接了40份日经期货空头合约，以掩饰这个错误。

此空头部位的损失为6万英镑。

里森开始运用“88888”账户掩饰了一些交易。

其后一段时间，里森的交易做的还算顺手，到1993年7月，他已经把“88888”账户亏损的600万英镑转为略有盈余。

如果里森就此打住，那么巴林银行的历史也许会改变。

1993年下半年，里森犯了一个严重失误是为了争取日经市场上最大的客户波尼弗伊。

连续几天，市场价格明天破纪录飞涨1000多点，用于清算记录的电脑故障频繁，交易记录都靠人力，等发现错误时，里森在一天之内的损失便已高达170万美元，在无路可走的情况下，里森决定继续隐瞒失误。

1994年，里森对损失已经麻木，到7月，“88888”账户上的损失已经达到5000万英镑。

事实上，里森作出的很多交易都是被市场牵着鼻子走，并非出于他对市场的预期。

他已经成为被其风险部操纵的傀儡。

1994年下半年，里森认为，日本经济已开始走出衰退，股市将会有大涨趋势。

于是大量买进日经225指数期货合约和看涨期权，希望在日经指数上升时赚取大额利润。

1995年1月18日，日本神户大地震，东京日经指数大幅度下跌。

巴林银行倒闭事件

巴林银行倒闭事件第一篇：巴林银行倒闭事件巴林银行倒闭事件20世纪80-90年代，金融衍生品市场飞快发展引发了多起震撼国际金融界的衍生品交易巨亏的灾难性事件，以致一时在业界谈论金融衍生品而色变。

其中，最着名的失败案例非英国巴林银行倒闭事件莫属。

1、背景——里森与巴林银行巴林银行建立于1763年，是一家具有200多年悠久历史的英国老牌银行。

但是，由于一个名叫尼克.里森（Nicholas Leeson）的年轻交易员在金融衍生品市场上的违规交易而造成12.5亿美元的巨大亏损，巴林银行于1995年2月26日宣布破产。

里森也因此而锒铛入狱，后被新加坡法庭判处6年半的有期徒刑。

在出事之前，里森可谓是巴林银行的一颗迅速上升的明星。

1992年之前，他只是巴林银行的一名普通职员。

1992年被巴林银行派到新成立的巴林银行新加坡期货分部工作，并很快升爲该分部的主管。

期间业绩令人瞩目：1993年，他所创造利润为当年巴林银行全球总利润的20%；1994年上半年，他所创造的收益为巴林总收益的50%。

辉煌的业绩也为里森赢得了丰厚的奖金和响亮的名声。

除了5万英镑的年薪之外，1993年和1994年他的奖金分别达到了130000英镑和450000英镑。

那幺，里森的辉煌业绩又是如何获得的呢？2、里森的交易策略根据巴林银行的授权，里森的职责只是为巴林银行在新加坡期货交易所和日本大阪期货交易所进行低风险、回报适度的套利交易。

但是，里森的交易却远远超过了其授权范围。

里森的交易主要集中在日本股市指数——Nikkei225的期货和日本政府债券的期货之上，尤其是以前者为重。

我们知道，进行期货交易除需要缴纳少量的保证金之外，不需要初始投资，因而具有很大的放大效果（即“财务杠杆作用”）。

比如说，买卖一手Nikker225期货的合同只需要缴纳大约300000日元或3000美元（为了描述方便，本文全都假设美元兑换日元的汇率为1：100）的保证金。

如果Nikkei225指数上升一个点，买家就会有500日元的盈利，而卖家则会有500日元的亏损。

期货交易风险巴林银行倒闭案

里森说：“有一群人本来可以揭穿并阻止我的把戏，但他们没有这么做。我不知道他们的疏忽与罪犯级的疏忽之间界限何在，也不清楚他们是否对我负有什么责任。但如果是在任何其他一家银行，我是不会有时机开始这项犯罪的〞。
1、里森说的一番话有何意义？从中能吸取什么教训？ 2、你认为导致巴林银行倒闭的最根本原因是什么？
1992年7月17日，里森手下一名交易员金姆·王误将客户买进日经指数期货合约的指令当做了卖出，损失是2万英镑，当晚清算时被里森发现。但里森决定利用“88888〞账户掩盖失误。几天后，由于日经指数上升，损失升到了6万英镑，里森决定继续隐瞒这笔损失。
巴林倒闭始末
另一个与此同出一辙的错误是里森的好友及委托执行人乔治犯的。里森示意他卖出的100 份九月的期货全被他买进，价值高达800万英镑，而且好几份交易的凭证根本没有填写。为了掩盖失误、隐瞒损失，里森将其记入 “88888〞账户。
巴林倒闭始末
1994年7月，“88888〞账户的损失已达5000万英镑。此时的里森成了一个赌徒，他一边将巴林银行存在花旗银行的5000万英镑挪用到“88888〞账户中，一边造假账蒙蔽巴林银行的审计人员。他梦想着以一己之力影响市场的变动，反败为胜，补足亏空。
巴林倒闭始末
里森买卖的是一种最简单的衍生金融工具——日经指数225的期货指数。这是日本225种股票的价格指数，类似于美国的道琼斯指数。
经理 1993年，到达了事业的巅峰，为巴林银行赢
得1000万英镑，占巴林当年总利润的10％，颇得老板的赏识和同行的羡慕。当时里森只有26岁
巴林倒闭始末
原来有一个帐号为“99905〞的“错误帐号〞，专门处理交易过程中因疏忽所造成的错误。92年夏天，伦敦总部要求里森另设立一个“错误帐户〞： “88888〞