2021年证券投资学知识点总结

证券投资学知识点总结证券特征1、法律特征。

2、书面特征。

证券基本分类1、无价证券（1）证据证券（2）凭证证券2、有价证券（1）商品证券（2）货币证券（3）资本证券有价证券的类型按上市与否分；按体现内容分（1）资本证券（2）商品证券（3）货币证券；按发行主体分（1）公司证券（2）金融证券（3）政府证券有价证券的特征产权性；期限性；收益性；流动性；风险性证券投资的特点高收益；高风险；可流通性社会性和广泛性股票的特征风险性；稳定性；流通性；收益性；价格的波动性；经营决策的参与性股票的类型按票面金额表示分（有无）按是否记名分（记不记）按股东享有权利分（普通优先）普通股票的功能构成股份制企业的资本；为股份制企业利润分配提供依据；为投资者提供了投资工具；为证券市场发展提供了基础普通股特征最普通最重要发行量最大的股票种类。

是标准股票。

是风险最大的股票。

优先股的特征在发行时已约定股息率；优先分派股息和清偿剩余资产；表决权受到一定限制；股票可由公司赎回我国目前的股权结构国家股；法人股（非、企业法人股）；公众股（社会公众股、公司职工股）；外资股（境内、外上市外资股）债券的类型按发行主体分（政府、国际、金融公司债券）；按计息方式分（单利、复习、贴现、累进利率债券）；按利率浮动与否分（固定、浮动利率债券）；按债券形态分（实物式、凭证式债券、记账式凭证）债券的基本特征偿还性；流动性；风险性；收益性国债的特点自愿性；安全性；流动性；免税待遇；收益稳定公司债券的特征风险性较大；收益性较高；债券比股票有优先权可转换债券的基本要素基准股票；票面利率；转换比率和转换价格；转换期；赎回条款；回售条款可转换债券的特点（1）有未上市公司发行的，没有具体上市时间表和转股时间表，其能否上市、转股时间、转股价格等均有很大的不确定性。

（2）票面利率低于银行存款利率，并且采取浮动的利率方式。

（3）该转债有强制性转股条款。

金融债券的特征与公司债券全比，具有较高的安全性。

与银行贷款相比，盈利性较高。

发行和管理不同与企业债券的特殊规定。

国际债券的特点资金来源比较广泛。

市场潜力大。

期限长数额大。

负债机构的多样化。

资金的安全性较高。

基金与股票、债券的区别反映的关系不同。

股票反映的是产权关系，债券反映的是债权债务关系，契约型基金反映的是信托关系。

他们所筹资金的投向不同。

股票和债券是融资工具，筹集的资金主要是投向实业，而基金主要是投向其他有价证券等投资工具。

风险水平也不同。

股票有较大的风险。

债券的直接受益取决有债券的利息率，投资风险较小。

基金主要投资于有价证券，收益有可能高于债券，资金风险有可能小于股票。

证券投资基金的特点专业管理、专家操作。

组合投资、分散风险。

小额投资、费用低廉。

流动性强，变现性高。

品种繁多，选择性强。

证券投资基金的类型组织形态不同；变现方式不同；投资标的不同；投资目标分类不同契约型基金与公司型基金的不同点资金的性质不同。

投资者的地位不同。

基金的运营依据不同。

封闭资金与开放式资金的区别（1）期限不同（2）发行的规模限制不同（3）基金单位交易方式不同（4）基金单位的交易价格计算标准不同（5）投资策略不同证券投资基金的经济影响一、正面功能。

1、开辟了新的融资渠道，丰富了投资品种。

2、改善了证券市场的所有者结构，起到稳定证券市场的作用。

3、有助于市场效率的提高。

4可以推动我国证券市场的国际化。

5、促进现代企业制度的形成和推动国有产权制度的该。

二、负面功能。

1、投资基金将增加投资者的投资成本，从而影响投资回报率。

2、投资基金在一定程度上也会引起证券市场的波动。

3、投资基金正加了金融市场的管理难度。

金融衍生工具的特征1、跨期交易2、杠杆效应3、不确定性的高风险4、套期保值和投机套利共存金融衍生工具的功能（一）套期保值（二）价格发现证券市场特征交易对象为股票、债券。

购买目的为获取股息利息和资本的增值。

流动性强。

定价依据。

购买后的风险性。

资源配置。

证券市场的功能筹资功能。

资本定价。

资本配置。

交易原则价格优先，时间有线。

竞价方式集合竞价、连续竞价。

不同阶段的通货膨胀对证券市场的影响早期通货膨胀导致证券市场价格上扬。

中期价格下跌。

晚期价格低迷。

不同程度的通货膨胀对证券市场的影响稳定、温和的通货膨胀导致证券市场价格上扬。

严重的通货膨胀导致价格下跌。

经济周期四阶段衰退、低谷、复苏、高峰。

财政政策的目标资源的合理配置。

收入的公平分配。

政策手段国家预算、税收、国债、财政补贴、财政管理体制、转移支出。

财政政策对证券市场的影响紧的财政政策将使过热的经济受到控制，证券市场也将走弱，而送的财政政策刺激经济发展，证券市场走强。

货币政策对证券市场的影响实行扩张性的货币政策，扩大货币供给量，会促使证券价格上扬。

反之，实行紧缩货币政策，会促使证券价格下跌。

利率的变动与证券的价格呈反方向波动。

其他影响证券市场的影响1、政治因素2、战争因素3、灾害因素行业的生命周期分析1、初创期。

新技术，市场垄断、高风险高收益。

2、成长期。

稳步增长，竞争较激烈，较高的利润，高于整体经济的发展速度。

市场需求不断扩大3、成熟期与整体经济发展速度同步，稳定的现金流收入。

新企业进入难度较慢。

4、衰退期发展速度已经慢于经济中的其他行业，货已经慢慢萎缩。

新产品替代品出现，原行业需求下降。

影响行业兴衰的主要因素1、技术进步2、政府的产业政策3、社会习惯的改变公司资本素质分析（一）公司竞争地位分析（二）公司的盈利能力及增长性分析（三）公司经营管理能力分析。

构建证券投资组合的原因（一）降低风险（二）实现收益最大化证券证券组合风险一、系统性风险1、市场风险2、利率风险3、购买率风险4、社会风险二、非系统行风险1、行业风险2、企业经营风险3、企业违约风险投资组合理论的假设条件1、假设证券市场是有效的2、假设投资者都是风险厌恶者3、风险以预期收益率的方差或标准差表示4、假定在风险一定的情况下，投资者利益率最高。

或者利益率在一定的情况下，希望风险最小5、假定多种证券之间的手意识相关的。

可以选择最低的风险证券组合。

优势法则1、在给定的各种风险条件下，提供最大预期收益率。

2在给定的各种预期受利率的水平条件下，提供最小的风险。

同时成立时，投资者可以选择其最优的投资组合。

无差异曲线的形状向右上方倾斜。

风险厌恶者的无差异曲线凸向横轴。

无差异曲线是密集的。

任何两条无差异曲线不可能相交，越往左上方的无差异曲线其效用期值越大。

投资这的共同偏好准则1、如果两种证券组合具有相同的收益率标准差，和不同的预期收益率，投资者肯定选择预期收益率高的那种组合。

2、如两种组合与其受利率相等，则选择风险小的那种组合。

3、若以组合比另一组合有较小的风险和较高的预期收益率，则肯定选在这一组。

影响债券价格的因素信用等级。

期限。

市场利率。

到期收益率与到期期限之间关系一、市场预期理论取决于对未来利率的市场预期。

二、流动性偏好理论由未来利率的预期和流动性溢价共同决定。

三、市场分割理论有短期和长期资金市场供求状况的对比。

影响股票几个变动的主要因素1、经济因素2、政治因素3、自然因素4、行业因素5、公司因素6、市场因素7、心理因素影响封闭式基金价格的因素基金净值；宏观经济状况；政府的有关基金的政策；市场供求关系。

认股权与优先认股权比较优先认股权增资配股，发行普通股。

普通老股东的优惠权。

期限短。

认股价低于发行是普通股市价。

认股权证发行债券、优先股。

债权人、优先股东的优惠权。

期限长。

认股价高于普通股市价。

扩展阅读证券投资学各章节知识点汇总证券投资学各章节知识点汇总第一章证券投资工具1．总体而言，投资者进行投资主要出于以下几个目的本金保障、资本增值、经常性收益。

2、债券是发行人依照法定程序发行，并约定在一定期限换本付息的有价证券。

3、发行人在确定债券偿还期长短时，主要考虑的因素有自身资金周转情况、债券变现能力、市场利率变化4．债券的票面利率受如下因素的影响银行利率水平、筹资者的资信、债券期限长短、资金市场资金供求情况、计息方法等。

5．债券具有如下特征偿还性、安全性、收益性、流通性6．根据发行主体的不同，债券可以分为政府债券、金融债券、公司债券7．按照付息方式不同，债券可分为零息债券、附息债券、息票累积债券8．按照债券形态不同，债券可分为实物债券、凭证式债券、记账式债券9．债券筹资的优点资本成本低、具有财务杠杆作用、所筹集资金属于长期资金、债券筹资的范围广、金额大债券筹资的缺点财务风险大、限制条款多，资金使用缺乏流动性10．可转换债券是指在特定时期内可以按某一固定的比例转换成普通股票的债券，它具有债务与债权双重属性。

11、股票是一种有价证券，它是股份公司发行的用以证明投资者的股东身份和权益，并据以获取股息和红利的凭证。

股票具有如下性质股票是有价证券，股票是要是证券，股票是证权证券，股票是资本证券，股票是综合权利证券。

股票具有如下特征收益性、价格的波动性和风险性、不可偿还性、参与性、流通性12．普通股东享有以下权利公司决策参与权、利润分配权、剩余资产分配权、优先认股权。

优先股与普通股相比具有如下特征股息率固定、股息分配优先、剩余资产分配优先、一般无表决权15．A股，即人民币普通股，是由我国境内公司发行，供境内机构、组织或个人（不含我国港澳台地区的投资者）以人民币认购和交易的普通股股票。

B股，即外币特种股票，是以外币标明面值，以外币认购和买卖，在上海和深圳两个交易所上市交易的股票。

其中，在上海交易的B股以美元计价，在深圳交易的B股以港币计价。

H股，即在内地注册，在我国香港特别行政区上市的外资股。

在纽约上市的股票为N股、在新加坡上市的为S股。

16、证券投资基金具有如下特点集合投资、专业理财；组合投资、分散风险；利益共享、风险共担；严格监管、信息透明；独立托管、保障安全。

17、根据基金是否可以赎回基金可以分为开放式基金和封闭式基金18、根据基金组织形态的不同，基金可以分为公司型基金和契约型基金19、基金管理人是指具有专业的投资知识与经验，根据法律、法规及基金章程或基金契约的规定，经营管理基金资产，谋求基金资产的不断增值，以使基金持有人收益最大化的机构。

20、从事衍生金融工具买卖的参与者包括对冲者、投机者和套利者。

21、期权又称选择权，是指其持有者能在规定的期限内按交易双方商定的价格购买或出售一定数量的某种特定商品的权利。

按照买卖形式的不同，期权可以分为看涨期权和看跌期权22、可转换债券是指由公司发行的，投资者在一定时期内可以选择按一定条件转换成公司股票的公司债券。

23、根据买和卖的权利不同，权证可以分为认购权证和认沽权证第二章证券市场24．根据证券公司的功能划分，证券公司可分为证券经纪商、证券自营商和证券承销商。

25．自律性组织是指通过自愿组织的行会、协会等形式，制定共同遵守的行业规则和管理制度，自我约束会员行为的一种管理组织。