矿业并购基金路演材料(1比4版).pptx
基金路演材料案例
晶和 照明
账面浮赢：
12倍
饿了 么
账面浮赢：
11倍
盒子 支付
账面浮赢：
10倍
精硕 科技
账面浮赢：
的30%作为业绩报酬，LP获得剩余收益； 投资回报倍数高于或等于5倍时: GP提取超额收益的40%作为
业绩报酬，LP获得剩余收益
5
1.4 募资情况
募资情况
出资方 深圳市引导基金 （LP） 深圳市福田引导基金 (LP) 中融加银资产管理集团有限公司 (LP) 深圳博朗投资有限公司 (LP) 深圳紫荆汇富资产管理有限公司 (LP) MI能源控股有限公司或其他(LP ) 深圳中金大江股权投资基金管理有限公司 (GP)
合作
新能源汽车领域
LED行业
半导体企业 其它合作企业
芯片制造
数字银行
植物工厂
4
1.3 基本信息
基金名称 投资方向 总规模 存续期 普通合伙人 基金管理费
收益分配
深圳福田中金大江新兴产业股权投资基金合伙企业（有限合伙）
侧重于引进创新、产业放大和并购
30亿元人民币
5+1+1（期限为7年，其中投资期5年，1年退出期，另视运 作情况，可适当延长1年）
三、 加快新兴产业链布局，加强与区域产业集群合作：如互联网企业（如腾讯等）、当地银行（平安银 行等）、当地电子巨头等。 四、带动本地行产业发展以及地区产业创新，引进高端制造人才，从而形成区域持续竞争优势。 五、引入优质海外资产落户福田，合力打造一批世界级的高科技企业。
3
1.2 基金合作方案
金沙江 其他产业基金
金沙江作为国内运行时间最长、运作最成功的投资机构之一，所投项目拥有丰厚的业绩回报 金沙江累计12年投资项目超过180单，其中30多个已经实现退出，年化收益率均超过100%。
某某基金路演推介PPT课件
3 办理交易
签署基金文件并 向基金指定帐户 出资，即视同参 与本基金
4 资料归集
募集结束之后， 各营业部归集工 商变更注册资料 并快递至财务顾 问
5 基金成立
基金认购于x月x日 截至，随后办理基 金注册
基金注册完毕即宣 告基金成立，基金 开始运作
2019/9/11
10 10
主要风险概述
占据细分行业的龙头优势或有垄断性战略资源的企业 在国内市场有明显竞争优势，具有较高市场占有率，或其核心业务具备获取关键性
市场份额的特性和技术优势，拥有领先的技术、市场整合能力和领导市场变革的创 新能力的企业 经过检验的商业模式，业务模式具有可持续性的企业 具有持续的现金流和利润增长的机会的企业 具备长期的战略性价值和资本市场投资价值的企业 现实的业务计划和具有说服力的为实现该计划的战略与措施的企业 良好的过往业绩和信誉，具备商业经营能力，可信赖程度高的企业 有一支具备管理才能、专业技能、富有经验并且尽责的管理团队，财务顾问可与之 发展有效的工作关系的企业 具备后续的首次公开发行或交易出售的良好潜力的企业
投资理念 投资标准
2019/9/11
谨慎地选择企业
着眼于具有较大市场潜力的行业和领域 只投资于在行业内有独特竞争优势的领先企业
财务投资者
以财务投资者的身份投资企业，不对企业进行控股 在企业上市后择机退出，投资周期一般在三到五年
依托中信证券的平台为企业提供后续支持
调动中信证券的资源为企业提供全方位的后续支持，帮助企业尽快在A股上市
出资平台
中信联创 中信联创 中信联创 金石投资 金石投资 金石投资
持股比例 （稀释后）
2.16% 3.75% 3.75% 5.29% 5.20% 1.66%
路演有学问PPT课件
购物、娱
思维
乐设施
拓展
分析
“处女地”
o 大众性场合：广场、百货商场、销品茂、社区 o 针对性场合：卖场、家电城、电脑城、
书城、建材城、家具城
o 特殊性场合：酒吧、校园、海滩、特色街
路演活动内容成本：
— 路演活动内容走向了终点？
唱唱跳跳到处有
众人爱看漂亮妞
看的人不买，
浑身解数台上扭
拿完奖品咱就走
路演费用打水漂？
— 一般选择有自己产品销售的场地作为路演场地，所以有人把路演单一地理解成 POP 广告（售点广告） — 人流量大是选择场地唯一标准？确切地说，目标消费群集中的地方才是
好地方 — 好的场地已成为稀缺性资源，成本也高。挖掘适合产品、品牌的场地成
为一种必然
如何选择合适的场地 ？
目标消费者 的人流量
分析
周围交通、 发散性
什么是路演 路演的价值体现 路演的成本分析 路演形式的探讨 路演的未来方向
销售成功的基本准则：
— 谁掌握了销售终端，谁就是市场赢家 — 终端为上，终端制胜 — 路演就是在终端进行的整合性活动，包含着SP、AD、PR的多重功能
决定“路演”价值 的两只手
— 吸引消费者眼球，引起消费者的持续关注 （在这点上，路演相当于一种媒体，关注人的多少，在一定程度上说明“路演” 的价值） — 吸引消费者参与，引起消费者的内心共鸣 （在这点上，路演相当于一次公关，公关对象为普通的消费者，公关程度的好坏， 体现在消费者对本次路演的主动性上）
只设摊
小
强
弱
低
歌舞型路演 大
弱
中
高
创新型路演 大
中
强
高
管理难度
低 中 大
某证券投资基金路演PPT
69.22%
据 同 花 顺 数 据 显 示 ， 在 上 述 2593 家 上 市 公 司 中 ， 有 1795家上市公司的应收账款同比去年出现了不同幅度 的上涨，占比为69.22%。
蒙古伊利实业集团股份有限公司
盛屯矿业集团股份有限公司
安徽华信国际控股股份有限公司
厦门象屿股份有限公司
瑞茂通供应链管理股份有限公司 天津赛象科技股份有限公司
广东欧浦钢铁物流股份有限公司 ……
四川禾嘉股份有限公司 苏州春兴精工股份有限公司 重庆百货大楼股份有限公司
……
商业保理市场未来发展前景
图 2012 年主要国家保理业务量占GDP 比重
务合同所产生的应收账款转让给保理商，由保理商针对受让的应收账款为卖方提供资金融通、买方资 信评估、应收账款管理、信用风险担保和账款催收等服务的综合性金融产品。
保理分类：
（一）有追索权的保理和无追索权的保理 （二）明保理和暗保理 （三）折扣保理和到期保理 （四）银行保理和商业保理
保理本质是供应商基于商业交易，将采购商信用转为自身信用，实现应收账款融资。
现金比率= （货币资金+交易性金融资产） 流动负债
营运能力分析
应收账款周转次数=
销售收入净额 【次数越多越好】
应收账款平均余额
应收账款周转天数=
365天 【天数越短越好】
应收账款周转次数
保理行业的发展现状—市场规模巨大
图 2012 年主要国家保理业务量占比
其他 中国 英国 法国 意大利 德国 西班牙 日本 美国 台湾 澳大利亚
基金产品路演PPT(概念版)
第一部分
项目概况
一、项目概况-项目介绍
云南昆海玫瑰园·昆海湖项目基地东北面临城市规划 路马拉松环道，东南面临奥林匹克大道——太平新城的 城市主干道，西南面为山石坝水库，山石坝水库将建设 成为新城的市民休闲公园，基地北面为山林，太平新城 自身具有良好的自然环境与资源优势，可以承担昆明市 居民及周边区域的康体、休闲旅游的需求，将发展成为 昆明市的“后花园” 。
一、项目概况-云南主要景点介绍
香格里拉
祥和、宁静、和谐之地，“最接近天堂的地方”， 有云南第一高峰梅里雪山、峡谷激流、藏密寺庙、 草甸森林、高山湖泊、民居民情的交融…
稳定的还款来源——康盛装饰
一、项目概况-云南主要景点介绍
西双版纳
热带植物园AAAAA景区，热带雨林 奇观、、大榕树、野象谷、原始森 林风光、傣族泼水节民俗风情、佛 教寺院、云南古寨......
云南目前有AAAAA景区5个， AAAA景区28个，AAA景区12个。
昆明城市介绍
昆
明
云南省会，又称春城滇池、 石林AAAAA 景区，红嘴鸥、翠湖海埂公园、西山森林 公园世博园花卉、民族村、龙门石窟、官 渡古镇、溶洞、温泉、红土地.……
稳定的还款来源——康盛装饰
一、项目概况-云南省会城市介绍
因夏无酷暑、冬无严寒、气候宜人，具有典型的温带气候特点， 城区温度在0—29℃之间，年温差为全国最小，昆 明也以“春城”、花城“享誉中外！ 昆明为云南省会，是国家级历史文化名城，作为云南省唯一的特大城市，西部地区重要的中心城市，它是云南省政 治、 经济、文化、科技、交通中心，是我国重要的旅游、商贸城市， 亦是滇中城市群的核心圈， 此外，它还是中国面 向东南亚、南亚开放的门户枢纽，是中国唯一面向东盟的大都市。
某证券投资基金路演PPT
160
0.9
150
0.8
140
0.7
0.6 130
0.5 120
0.4
110 0.3
*注：亏损指跌破面值的幅度，回撤指从历史最高值下跌的幅度；
7
与私募、公募、券商集合理财和指数的绝对收益比较
2007.9-2007.12
2008
2009
78.70
2010
2011
2012
2013至今
4.60
-15.60
14.40
-11.90
7.82
16.06
朱雀-平均
阳光私募（股票型）-平均
券商集合理财（偏股型）-平均 沪深300指数
1.2000
250.00
1.1000
200.00
1.0000 0.9000 0.8000 0.7000 0.6000
150.00 100.00
50.00 0.00
熊市中，朱雀1期净值未跌破 0.85，最大回撤未超过25%
同期， 沪深300指数最大回撤67.12%， 公募基金平均回撤57.25%， 私募基金平均回撤44.69%
本基金份额持有期限低于6个月的，赎回费率为1%，基金份额持有期在6个月及以上的 赎回费率为0%。
投资范围
投资策略
风控止损线 认购费/认购起点
固定管理费 业绩报酬
上海证券交易所、深圳证券交易所或中国金融期货交易所公开挂牌交易或已经公开发行 并即将公开挂牌交易的所有投资产品，银行间债券市场投资品种，中国证券业监督管理 委员会许可发行的基金以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他投资品种。
朱雀新经济朱雀新经济产品6月26日募集成立完成备案开户后于7月14日开始建仓操作秉承稳健风格平稳建仓起步截至10月30日产品单位净值为1101614指标数值累计单位净值11016最近一个月收益率149成立以来收益率1016年化收益率3996最大回撤122094000960009800100001020010400106001080011000000100020003000400050006000700080009000净值总仓位所获荣誉中国证券报四次荣获金牛阳光私募公司2009年度2010年度2011年度2013年度李华轮先生三次荣获金牛阳光私募投资经理2009年2012年度2013年度上海证券报第二三四届金阳光长期优胜奖首届私募基金金阳光最佳私募管理公司2009年度第一财经第四届中国阳光私募最佳长期回报金樽奖2008年2013年第三届中国阳光私募稳健金樽奖第二届中国阳光私募最佳管理人金樽奖私募排排网2013年度最值得信赖对冲基金管理人五次荣获中国最佳私募证券基金管理机构20082009年度20082010年度20092010年度20092011年度20102011年度福布斯杂志三次荣获福布斯10佳私募基金2009年度2010年度2013年度15综合实力出众赢得机构客户信任银行类客户与多家银行金融集团建立了良好的合作关系发行了多只tot产品
XXXX私募股权基金路演材料-精品课件 (二)
XXXX私募股权基金路演材料-精品课件 (二)- 介绍私募股权基金私募股权基金是一种由私人投资者组成的基金，主要用于投资非公开市场上的股权。
私募股权基金的投资对象通常是初创企业或者成长期企业，这些企业通常不适合上市融资，或者在上市前需要更多的资金支持。
- 私募股权基金的优点私募股权基金的优点包括：1. 投资回报高：私募股权基金通常投资于高成长潜力的企业，因此投资回报通常较高。
2. 投资周期短：相比于上市公司，私募股权基金的投资周期通常较短，通常在3-7年之间。
3. 灵活性高：私募股权基金可以根据市场情况和投资对象的需要进行调整，更加灵活。
- 私募股权基金的路演材料私募股权基金的路演材料通常包括以下内容：1. 公司介绍：包括公司的背景、历史、管理团队等信息。
2. 投资策略：包括投资对象、投资规模、投资周期等信息。
3. 投资案例：包括之前投资的成功案例，以及对这些案例的分析。
4. 风险控制：包括对投资风险的分析和控制措施。
5. 回报预期：包括对投资回报的预期和具体的回报计划。
- 私募股权基金的风险私募股权基金的风险包括：1. 投资风险：私募股权基金通常投资于初创企业或成长期企业，这些企业的风险较高，投资回报也存在不确定性。
2. 退出风险：私募股权基金的退出方式通常是通过企业上市或者被收购，如果这些情况无法实现，投资回报将会受到影响。
3. 市场风险：私募股权基金的投资回报也受到市场的影响，如果市场环境不好，投资回报也会受到影响。
- 私募股权基金的未来发展随着中国经济的发展和资本市场的成熟，私募股权基金在未来有望继续发展壮大。
同时，监管部门也在加强对私募股权基金的监管，以保护投资者的利益。
投资并购 案例 ppt
投资理财是指投资者通过合理安排资金，运用诸如储蓄、债券、基金、股票、期货等投资理财工具对个人、家庭和企事业单位资产进
行管理和分配，达到保值增值的目的。该词最早见于20世纪90年代初期的报端。
01 投资理财概述
LOGO
பைடு நூலகம்
一般人谈到理财，想到的不是投资，就是赚钱。实际上理财的范围很广，理财是理一生的财，也就是个人 一生的现金流量与风险管理。包含以下涵义：
02
投资理财重点
投资理财是指投资者通过合理安排资金，运用诸如储蓄、债券、基金、股票、期货等投资理财工具对个人、家庭和企事业单位资产进 行管理和分配，达到保值增值的目的。该词最早见于20世纪90年代初期的报端。
要点
贷款项下是 各项贷款余
勿忘投 资收益
收入项为 税后收入
收利息等 勿忘扣税
支出注意 转换成为 “年”支出
汇报人：XXX
汇报时间：XXX
情知识快乐的假期每逢假期，我们全家都会一起去度假，
放松心情，看看不一样的风土人情这次我们来到了冲绳 石垣岛这里的风很大，居民们在房子外围垒起一层低矮
投资理财概述
01
的石有色金属墙来防风，石垣岛因此得名常见的动物居
然是乌鸦啦！因为气候温暖，环岛布满珊瑚礁，海水颜
当漂亮，像七色果冻水上运动相有色金属当著名虽然我 去的这几天风太大了，不适宜水上运动，但我也尝试了
2
1
睡觉，一动不动然后，老师把热水倒进杯子里，顿时，
茶叶冲了上来，仿佛一条条受惊的小鱼过了一会，小鱼
安静了下来，有些漂浮在水面上，有些却沉在杯底，有
些在中间悠闲自得地上上下下，好似人们在散步一般今
投 资 理 财 案 例 分 析 P P T 天的课真有趣，我非常高兴，因为我学有色金属行情到
某证券投资基金路演PPT
与私募、公募、券商集理财和指数的绝对收益比较
2007.9-2007.12
2008
2009
78.70
2010
2011
2012
2013至今
4.60
-15.60
14.40
-11.90
7.82
16.06
朱雀-平均
阳光私募（股票型）-平均
券商集合理财（偏股型）-平均 沪深300指数
新三板投 资
并购投资
股票投资
主动选股 投资经验
量化对冲 投资
债券投资
定增投资
过往业绩（主动管理股票型产品）
七年来
•实现了100%的回报 •累计收益持续位于私募行业前三分之一 •夏普比率持续位于私募行业前三分之一
所有产品
•净值皆在面值以上 •净值的历史最大亏损*控制在15%以内 •净值的历史最大回撤*均排名行业后20%
– 专注：做行业专家，像内部人一样理解公司
– 专注而理性，执着于研究，朱雀投资藉此发现价值，创造财富 – 强调从团队自身的能力和特征出发，秉承执着研究的理念，发现所覆盖行业、公司的价
值，强调“做行业专家，像内部人一样理解公司”，专注寻找所覆盖领域的投资机遇， 选择优势公司，执着投资，享受优势公司成长带来的长期可持续回报
科学的投资流程
精细研究，深耕个股 完善的股票库制度 全程嵌入式风控体系
成熟专业的投研团队
21名 股票研究团队：14人 量化研究团队：6人 债券研究团队：1人 核心成员平均从业逾12年
严格的风控体系
多级股票库制度， 止盈止损制度， 净值最大回撤控制等
那些年，我们走过的路—在忧患中成长
《矿业投融资管理》PPT课件
• 政府拨款 银行贷款 股市融资
•
（间接融资） （直接融资）
• 纵向
中介 横向（市场）
• 国家风险大 银行风险大 风险自负
1998前,1998后.现在
管理课件
19
• （三）我国矿业融资状况
• 1、地勘费用占财政投入比重呈下降趋势—反映地
勘投入不足
•
“一五”—”六五“保持在1.4%-1.7%之间
•
“七五”—”九五”保持在1.39%-0.97之间
•
•
1999-2001年财政投入分别是
•
60.44%、66.9%、65.7%；2002
•
年除能源矿产，其他矿产勘查融
•
资结构图
• ③ 油气矿产勘查投入的自筹为主：
•
• 1999-2001年企业自筹逐年增长，比重分别为 70.07%、69.33%、100%；1999-2001年财政投入 逐年下降，比重为3.88%、1.18%、0%
2、股票价格 市价
P0
Dt i
•
收益率
K Pt Pt1 Dt
• •
债 券价格
Pt1
P0
It Pt (1i)t (1i)n
• 3、影响股票价格因素
•
企业内部因素、外部因素、心理因素
• 4、证券投资组合—目的：降低非系统风险
管理课件
K pR f (K mR f)
10
• （七）风险投资—是指职业金融家对新兴
四、 西方国家矿业融、投资经验
• 1、主要的矿业资本市场国：美国、加拿大、南非、
澳大利亚4个国家
• 2、矿业融资经历的四个阶段
• 第一阶段 20世纪60年代中期以 自有资金和股本资金为
矿产项目并购合同范本
矿产项目并购合同范本甲方（并购方）：公司名称：法定代表人：地址：联系方式：乙方（被并购方）：公司名称：法定代表人：地址：联系方式：鉴于甲方有意并购乙方所拥有的矿产项目，双方经友好协商，达成如下协议：一、并购标的乙方所拥有的[矿产项目具体名称及描述]，包括但不限于该矿产项目的相关资产、权益、许可证等。
二、并购价格及支付方式1. 经双方协商确定，本次并购的总价格为[具体金额]元。
[具体支付安排，如分期支付的时间和金额等]。
三、资产交接1. 乙方应在本合同签订后的[具体时间]内，将矿产项目的相关资产、文件、资料等移交给甲方。
2. 双方应共同对移交的资产进行清点和确认，如有异议应及时协商解决。
四、权利与义务1. 乙方保证所提供的矿产项目信息真实、准确、完整，不存在任何虚假陈述或隐瞒。
2. 甲方应按照本合同的约定支付并购款，并承担并购后的相关责任和义务。
3. 双方应相互配合，办理与本次并购相关的各项手续和审批。
五、违约责任1. 如果一方违反本合同的任何条款，应向对方支付违约金[具体金额]元，并承担由此造成的损失。
2. 若因不可抗力等不可预见、不可避免的原因导致合同无法履行，双方应协商解决。
六、争议解决如双方在履行本合同过程中发生争议，应友好协商解决；协商不成的，可向有管辖权的人民法院提起诉讼。
七、其他条款1. 本合同自双方签字（盖章）之日起生效。
2. 本合同一式两份，双方各执一份，具有同等法律效力。
甲方（盖章）：__________________法定代表人（签字）：________________日期：____________________乙方（盖章）：__________________法定代表人（签字）：________________日期：____________________。
2024年矿山并购法律支持服务协议版B版
20XX 专业合同封面COUNTRACT COVER甲方：XXX乙方：XXX2024年矿山并购法律支持服务协议版B版本合同目录一览1. 服务范围与内容1.1 矿山并购法律咨询1.2 矿山并购法律文件准备1.3 矿山并购法律程序指导1.4 矿山并购法律风险评估2. 服务期限2.1 起始日期2.2 终止日期3. 服务费用3.1 费用计算方式3.2 费用支付期限3.3 费用支付方式4. 双方责任与义务4.1 甲方责任与义务4.2 乙方责任与义务5. 保密条款5.1 保密内容5.2 保密期限5.3 保密泄露责任6. 知识产权6.1 知识产权归属6.2 知识产权使用7. 违约责任7.1 违约行为7.2 违约责任承担8. 争议解决8.1 争议解决方式8.2 争议解决地点8.3 争议解决机构9. 合同的生效、变更与终止9.1 合同生效条件9.2 合同变更条件9.3 合同终止条件10. 一般条款10.1 合同的解释10.2 合同的适用法律10.3 合同的修订11. 附加条款11.1 附加条款内容11.2 附加条款的生效12. 签署日期12.1 甲方签署日期12.2 乙方签署日期13. 签署地点13.1 甲方签署地点13.2 乙方签署地点14. 其他约定14.1 其他内容14.2 其他条款的生效第一部分：合同如下：1. 服务范围与内容1.1 矿山并购法律咨询1.1.1 甲方在矿山并购过程中提供的法律咨询包括但不限于：并购目标的合法性、并购合同的合法性、并购过程中的法律风险评估等。
1.1.2 乙方应根据甲方的需求，及时提供专业的法律意见，确保甲方在矿山并购过程中遵守相关法律法规。
1.2 矿山并购法律文件准备1.2.1 乙方应根据甲方的并购需求，准备包括但不限于：并购意向书、并购协议、股权转让协议等相关法律文件。
1.2.2 乙方应在准备法律文件的过程中，充分考虑甲方的利益和意愿，确保法律文件的合法性和有效性。
1.3 矿山并购法律程序指导1.3.1 乙方应对甲方在矿山并购过程中的法律程序进行指导，包括但不限于：并购审批、登记变更、股权转让等。
2024年矿业资产并购专项法律咨询协议版B版
20XX 专业合同封面COUNTRACT COVER甲方：XXX乙方：XXX2024年矿业资产并购专项法律咨询协议版B版本合同目录一览第一条定义与解释1.1 合同主体1.2 矿业资产1.3 并购1.4 法律咨询第二条咨询范围2.1 并购策略2.2 法律法规分析2.3 尽职调查2.4 合同起草与审查2.5 并购过程中的法律问题处理第三条咨询服务内容3.1 尽职调查报告3.2 法律意见书3.3 合同文件3.4 法律培训与指导第四条合同期限4.1 开始日期4.2 结束日期第五条费用与支付5.1 咨询费用5.2 支付方式5.3 发票开具第六条保密条款6.1 保密信息6.2 保密期限6.3 信息共享限制第七条违约责任7.1 违约行为7.2 违约责任第八条争议解决8.1 争议类型8.2 争议解决方式第九条终止与解除9.1 终止条件9.2 解除条件第十条效力与继承10.1 合同效力10.2 继承问题第十一条合同的修改与补充11.1 修改条件11.2 补充内容第十二条通知与送达12.1 通知方式12.2 送达地址第十三条适用法律13.1 合同适用法律第十四条完整协议14.1 合同完整性14.2 取代先前协议第一部分：合同如下：第一条定义与解释1.1 合同主体甲方：（矿业资产并购方全称）地址：联系方式：乙方：（法律咨询机构全称）地址：联系方式：1.2 矿业资产本合同所指的矿业资产包括但不限于：（1）矿产地的所有权或使用权；（2）与矿产地相关的勘探、开采、加工、销售等业务；（3）矿业资产相关的许可证书、批准文件等。
1.3 并购并购指甲方通过包括但不限于购买、合并、收购等方式，取得矿业资产的控制权或所有权。
1.4 法律咨询乙方为甲方提供关于矿业资产并购的法律咨询服务，包括但不限于：法律法规分析、尽职调查、合同起草与审查、并购过程中的法律问题处理等。
第二条咨询范围2.1 并购策略乙方为甲方提供并购策略建议，包括但不限于：并购目标选择、并购方式、并购融资等。
6.企业并购实务讲座课件1548讲义.
1.3.1 美国第三次兼并浪潮(多元并购)
时间 第三次兼并收购高潮出现在二战后的50至60年代（ 1963-1970 年）， 以混合多元化并购浪潮为标志，其中60年代后期为高峰。
规模
规模空前，据统计，仅1960—1970年间，并购数目就高达15598起， 其中工业企业占一半多。并购资产占全部工业资产的21%。
1.3.1 美国第五次兼并浪潮（战略并购）
时间
20世纪90年代至今
规模 1995年美国并购数量为9152起，涉及金额5290亿美元；1996年企业 并购数高达10200起，涉及金额6588亿美元；1997年共有7941起并购 事件，并购总额高达7026亿美元。
特点
并购企业大型化。如迪斯尼收购美国广播公司，华纳收购CNN,壳牌石油与美孚石 油合并。美国在线公司（AOL）于2000年1月10日宣布以1620亿美元收购美国时代华 纳公司，成为西方发达国家历史上第二大兼并收购案。 以现金方式收购活动减少，而以股票收购其他公司的方式超过50%。从而减少了收 购方的现金需求压力，并可有效避税。
1.3.1 美国第二次兼并浪潮(纵向并购)
时间
20世纪20年代（1916-1929 年），以纵向整合浪潮为标志。
规模
第二次兼并浪潮的规模大于第一次。从1919至1930年，美国有数千 家公司被兼并，涉及130亿美元资产，占其制造业总资产的17.5%
特点
本次兼并高潮的一个特征就是并购形式呈多样化，以纵向并购居多。 产业资本与银行资本相互渗透是本次兼并的另一特征。例如美国的洛克菲勒 公司掌握了花旗银行的控制权。 由于1914年“克莱顿法”的颁布，大企业为了避免被认为是 “托拉斯”而减 少了并购行为。而在股票市场带动下，中小企业的并购行为非常活跃。
项目路演版本PPT目录精华
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路演版本PPT目录建议
第一部分：项目简介（Executive Summary）——1页
1. 我们是谁？我们在做什么？我们的市场定位？
2. 我们的优势
3. 我们的融资需求
第二部分：市场概述（Market Overview）——3页（该部分建议放到后面）
市场整体描述（市场全景、规模、产业链、竞争环境、机会）
第三部分：公司介绍（Who we are）——5-8页
1. 团队与经历
2. 我们要做什么？我们要怎么做？我们已经做了什么？（含产品
截图、发展思路、数据列举）
3. 我们的市场定位是什么？我们的客户特点及需求是什么？
4. 我们的竞争对手是谁？SWOT分析（如有）
5. 为什么是我们？（资源和优势总结）
第四部分：发展计划（Development Strategy）——1-2页
1. 发展里程碑计划（Milestone）
2. 融资及资金使用计划
第五部分：附件（Appendix，可有可无）
1. 产品服务
2. 历史数据、预测数据
3. 重要合作伙伴（Logo列举）
4. 估值计算。
矿业并购尽职调查课件穆继云
8、审查目标公司的债权、债务及担保情况
（3）目标公司是否以自己的财产为其他公司设定 抵押、质押，目标公司的财产是否被相关权利人 所留置，目标公司是否为其他公司设定保证。 （4）股东进行贷款是否将其在目标公司的股权进 行质押。 （5）对于企业经营过程当中常见的因环境保护、 知识产权、产品质量、劳动安全等原因产生的侵 权之债也应当纳入债权债务的调查范围之内予以 核实。 （6）目标公司对外是否作出重大借款或投资承诺 。
6、地方政策执行中的特殊性
鉴于我国地域情况差别很大，我国法律的规 定仅仅是原则性的，各地区的行政规章在理解和 执行上往往有很大差异，例如报批时间上的不同 和报批文件制作要求的差异等，这些差异将对交 易双方的成本核算构成直接影响，有时甚至直接 影响交易结构。
因此，在尽职调查报告当中加入此部分调查非 常有必要。主要包括两类内容，一是地方政府、 部门针对本行政区域内所有企业的普遍规定，如 行业投资政策、税收优惠政策、财政补贴政策、 反不正当竞争、环境保护、安全卫生、用水用电 政策等；一类是针特定行业或范围企业的特殊政 策，如：审批程序、审批条件和各类许可证等。
2、审查目标公司的股权结构和实际控制人情 况
例如通过审查目标公司的股权结构可以追查到 该公司的实际控制人，然后通过对实际控制人 相关情况的调查，为并购方在并购谈判中占据 先机、攫取较大话语权。调查可以以该公司的 营业执照为突破口，深入调查其实际控制人； 目标公司股权转让是否存在法律障碍等。
3、审查目标公司的重大交易合同及其履约情 况
矿业并购尽职调查课件穆继云
一、矿业并购法律尽职调查概述
• （一）尽职调查的概念
• 1、尽职调查的含义
• 尽职调查（due diligence）是一个非常 广泛的概念，又称谨慎性调查，是指投资人 在与目标公司达成初步合作意向后，经协商 一致，投资人对目标公司一切与本次投资有 关的事项进行现场调查、资料分析的一系列 活动。有两种类型的尽职调查是非常重要的 ，一种是证券公开发行上市中的尽职调查， 实施主体为券商；另一种是公司并购中的尽 职调查，实施主体为律师或者公司法务人员 。
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中国私募股权基金单一投资项目规模比例
单个项目
平均投资
金额
并
（万人民
购
币） 20,000
基
金
10,000 3,000 1,000
风 投
初创阶段
成长型基金
成长阶段
成熟阶段
并购基金的市场环境逐渐成熟
并购市场需求巨大 控股权易主的可能性增加 并购基金投资项目退出渠道成熟 Pre-IPO投资空间压缩 并购贷款参与度提高 中小企业私募债放行 职业经理人市场逐渐成熟
目录
第一部分 并购基金将成为市场主流 第二部分 长城矿业并购基金概要 第三部分 长城矿业并购基金竞争力 第四部分 长城矿业并购基金团队 第五部分 项目及交易 第六部分 基金认购须知
基金公司概要
基金公司 概要
基金名称 及规模
• 长城矿业并购基金 （合伙）
• 规模10亿元，一期拟 募集5-7亿元
基金期限
内部实行集体决策，须经2/3 以上委员通过方可形成决议； 投资决策委员会
投资业务
深圳长城矿业并购基金
合伙人会议
该会议由由限合伙人组成： 不决定具体项目投资决策 决定更换普通合伙人 选举咨询委员会委员
咨询委员会
主要对下列事项进行讨论，作出决定： 普通合伙人所提交的基金分配所涉非现
重组新规大幅减少审批。此次并购重组新规，以“放松管制、加强监管”为理念，减少和简化 并购重组行政许可，对促进上市公司行业整合和产业升级，推动并购重组市场发展具有重要意 义。
并购基金将成为私募股权基金的主流
前几年成长基金依靠Pre-IPO获得丰厚回报，成为当前主流。随着市场环境变化，其空间必然被压缩 并购基金主要是通过掌握控制权，帮助企业改善经营管理，提升企业价值，实现获利退出. 中国并购基金目前较少，且在并购活动中参与度低，但市场环境已逐渐成熟，特别是《重组办法》
政府高度重视重组。2010年8月，国务院发布《关于促进企业兼并重组的意见》，明确提出要 充分发挥资本市场推动企业重组的作用，促进经济发展方式转变和经济结构调整。2014年3月， 《国务院关于进一步优化企业兼并重组市场环境的意见》（国发[2014]14号发布，进一步强调 要营造良好的市场环境，发挥资本市场作用。2014年5月，《国务院关于进一步促进资本市场 健康发展的若干意见》（国发[2014]17号）出台，要求充分发挥资本市场在企业并购重组过程 中的主渠道作用。
任何投资都有不同程度的风险。我们不对投资者的最低投资收益作任何承诺，亦不保证投资本金可被 全部或部分收回。潜在投资者应有充分的资金实力及意愿承担风险。潜在投资者在决定是否投资并购 基金时，不应将本文件的内容视为法律、税务、财务、投资或其他方面的建议，而应自行独立做出判 断或另行寻求专业人士意见
我们对本文件所载任何信息的准确性或完整性不作任何明示或暗示的声明或保证本文件及其内容均为 ***并购基金拥有完整权利的保密信息，未经事先书面同意，本文件不可被复制或分发，本文件 的内容亦不可向任何第三者披露。一旦阅读本文件，每一潜在投资者应被视为已同意此项保密条款。
本基金的并购团队在近2年内已先后考察了20多个项目 ，其中深入调研的项 目有7个，深度锁定的项目有4个，这些项目将是基金的拟投项目，具有资源 优良、运营成熟、业绩丰厚等特点。
基金团队的骨干几乎都有10年以上的并购重组经验，不但拥有专业的法律 、财务、审计等技术能力，而且在项目筛选、项目重组和投后增值服务方面 积累了丰富的经验，考虑到这些骨干掌握的政府、银行和上市公司等资源， 运作本基金将轻车熟路。
本材料仅呈送特定客户，敬请严格保密
长城矿业并购基金介绍书
——由两家上市公司发起的并购基金
深圳德棉博元基金管理有限公司
2014年11月
特别提示
本文件仅向少数特定的高端、专业机构投资者提供，供其了解拟设立的并购基金的相关信息。本文件 介绍的过往投资业绩、投资策略等信息仅供投资人参考，不代表我们对并购基金投资策略、经营业绩 的任何承诺和预期
经营范围：股权投资；资产管理；投资管理； 投资咨询等。
投资者 （上市公司大股东）
出资90%
深圳德棉博元基金管理有限公司 （普通合伙人）
出资10%
资金 监管
深圳长城矿业并购基金 （有限合伙）
托管银行并购投资项目 Nhomakorabea并购投资项目
基金公司治理结构
深圳德棉博元基金管理有限公司
投决会由基金管理公司内部 成员组成，实行独立决策
实现出资人利益最大化 的杠杆融资
选取行业、资本市场 阶段低点进行并购投资
目录
第一部分 第二部分 第三部分 第四部分 第五部分 第六部分
并购基金将成为市场主流 长城矿业并购基金概要 长城矿业并购基金竞争力 长城矿业并购基金团队 项目及交易 基金认购须知
政策重视重组并购
重组规模日益放大。从2000年至2013年，中国市场上已披露并完成并购交易约2.7万起，合计 交易金额超过10000亿美元，交易规模和数量都呈现放大趋势，其中能源及矿业行业的并购交 易金额占比最高；
• 续存期3年
• 投资管理2年，退出1 年
基金结构
• 劣后资金1亿元 • 优先资金4亿元
基金管理公司概要
基金管理公司基本信息 公司名称：深圳德棉博元基金管理有限公司
德棉股份 50%
博元投资 50%
组织形式：有限责任公司
注册资本： 1亿元人民币
股权架构：德棉股份。与博元投资分别持 有基金管理公司50%股权（如右图）；
除本特别提示外，本文件其他内容不具有法律约束力、不应被视为亦不构成向任何人士发出的要约或 要约邀请，我们不保证会接受任何投资意愿。
基金亮点 退出渠道通畅
储备项目成熟 团队力量雄厚 投资策略清晰
本基金是上市公司发起设立的并购基金，该上市公司拥有广泛的客户网络资 源及突出的价值发现和资源整合能力，其自身拥有的投资退出通道和证监会 即将放宽的并购重组政策，将降低基金投资的退出风险。
通过控股权收购、资源整合以及其他法律法规允许的投资方式进行并购投资， 通过对目标公司业务重组及业绩改善，提升企业价值，最终由上市公司收购 项目，实现投资退出，获取基金超额收益。
投资理念
侧重于各方利益共赢的 友好型收购
联合行业龙头 推动行业整合
投资 理念
发现价值低估企业 进行控股权收购
协助收购后企业重组 提供增值服务