晨光文具2020年一季度财务分析结论报告
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七、经营协调分析
从长期投资和融资情况来看，企业长期投融资活动能为企业提供 254,023.57万元的营运资本，投融资活动是协调的。从企业经营业务的资 金协调情况来看，企业经营业务正常开展，需要企业提供74,353.46万元的 流动资金。而企业投融资活动保证了企业经营活动的资金需求，经营业务 是协调的。从两期数据来看，企业的资金状况是协调的，各项活动是有资
三、资产结构分析
2020年一季度企业不合理资金占用项目较少，资产的盈力能力较强， 资产结构合理。与2019年一季度相比，2020年一季度存货占营业收入的比 例出现不合理增长。应收账款出现过快增长。从流动资产与收入变化情况 来看，流动资产增长的同时收入却在下降，资产的盈利能力明显下降，与 2019年一季度相比，资产结构趋于恶化。
九、经营风险分析
晨光文具2020年一季度盈亏平衡点为122,555.23万元。从营业安全水 平来看，企业承受销售下降打击的能力较强，经营业务的安全水平较高。 企业财务费用小于0或缺乏利息支出数据，无法进行负债经营风险判断。
十、现金流量分析
企业通过销售商品、提供劳务所收到的现金为214520.89万元，它是 企业当期现金流入的最主要来源，约占企业当期现金流入总额的67.65%。 但是，由于企业当期经营业务的现金支出大于现金流入，因此经营业务自 身不能实现现金收支平衡，经营活动出现了25869.22万元的资金缺口，在 当期的现金流入中，企业通过收回投资、变卖资产等大的结构性调整活动 所取得的现金也占不小比重，占企业当期现金流入总额的18.46%。表明企 业正在进行投资结构调整。但企业的投资活动和经营活动均存在资金缺口， 均需要筹资活动提供资金。2020年一季度晨光文具投资活动需要资金 5647.54万元；经营活动需要资金25869.22万元。企业经营活动和投资活 动均需要投入资金。2020年一季度晨光文具筹资活动需要净支付资金 626.70万元，致使当期企业现金大量流出。总体来看，当期经营、投资、 融资活动使企业的现金净流量减少。
内部资来自百度文库，妥善保管
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晨光文具2020年一季度财务分析综合报告
金保证的。
八、发展能力分析
2020年一季度企业新创造的可动用资金总额为21,570.24万元。说明 在没有外部资金来源的情况下，企业用于投资发展的资金如果不超过这一 数额，则不会给企业经营业务活动带来不利影响，反之，如果企业的新增 投资规模超过这一数额，则在没有其他外部资金来源的情况下，必然占用 经营业务活动资金，引起营运资本的减少，将会引起经营活动的资金紧张。 在加速企业流动资产周转速度方面，如果使企业流动资产周转速度提高 0.05次，则流动资产周转天数由202.32天缩短为196.79天，由此而节约资 金12,802.35万元，可用于企业今后发展。
二、成本费用分析
2020年一季度营业成本为150,182.34万元，与2019年一季度的 171,795.83万元相比有较大幅度下降，下降12.58%。2020年一季度销售 费用为22,350.31万元，与2019年一季度的22,218.08万元相比变化不大， 变化幅度为0.6%。2020年一季度企业销售费用基本保持不变，但企业营业 收入却出现了较大幅度的下降，企业经营业务的市场形势恶化，应当采取 措施，调整销售战略或产品结构。2020年一季度管理费用为11,609.74万 元，与2019年一季度的10,275.63万元相比有较大增长，增长12.98%。 2020年一季度管理费用占营业收入的比例为5.57%，与2019年一季度的 4.36%相比有所提高，提高1.21个百分点。这在营业收入大幅度下降情况 下常常出现，但要采取措施遏止盈利水平的大幅度下降趋势。本期财务费 用为-87.65万元。
四、偿债能力分析
从支付能力来看，晨光文具2020年一季度是有现金支付能力的。企业
内部资料，妥善保管
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晨光文具2020年一季度财务分析综合报告
财务费用小于0或缺乏利息支出数据，无法进行负债经营风险判断。
五、盈利能力分析
晨光文具2020年一季度的营业利润率为11.20%，总资产报酬率为 15.54%，净资产收益率为18.45%，成本费用利润率为14.63%。企业实际 投入到企业自身经营业务的资产为581,410.64万元，经营资产的收益率为 16.05%，而对外投资的收益率为10.49%。从企业内外部资产的盈利情况 来看，外部投资的收益率小于内部资产收益率，但二者的收益水平均大于 企业负债资金成本，表明企业的盈利能力是可以接受的。但相对来看，对 外投资的盈利水平偏低。对外投资业务的盈利能力明显下降。
晨光文具2020年一季度财务分析综合报告
晨光文具2020年一季度财务分析综合报告
一、实现利润分析
2020年一季度实现利润为27,006.19万元，与2019年一季度的 31,288.8万元相比有较大幅度下降，下降13.69%。实现利润主要来自于内 部经营业务，企业盈利基础比较可靠。在营业收入大幅度下降的同时经营 利润也大幅度下降，企业经营业务开展得很不理想。
六、营运能力分析
晨光文具2020年一季度总资产周转次数为1.20次，比2019年一季度周 转速度放慢，周转天数从215.21天延长到299.33天。企业资产规模有较大 幅度的增长但营业收入却没有相应的增长，企业总资产的周转速度有较大 幅度的下降。晨光文具2020年一季度固定资产周转天数为48.84天，2019 年一季度为33.07天，2020年一季度比2019年一季度延长15.77天。晨光 文具2020年一季度存货周转天数为80.99天，2019年一季度为51.58天， 2020年一季度比2019年一季度延长29.41天。晨光文具2020年一季度应收 账款周转天数为48.69天，2019年一季度为31.30天，2020年一季度比2019 年一季度延长17.38天。从存货、应收账款、应付账款三者占用资金数量及 其周转速度的关系来看，企业经营活动的资金占用有较大幅度的增加，营 运能力明显下降。
从长期投资和融资情况来看，企业长期投融资活动能为企业提供 254,023.57万元的营运资本，投融资活动是协调的。从企业经营业务的资 金协调情况来看，企业经营业务正常开展，需要企业提供74,353.46万元的 流动资金。而企业投融资活动保证了企业经营活动的资金需求，经营业务 是协调的。从两期数据来看，企业的资金状况是协调的，各项活动是有资
三、资产结构分析
2020年一季度企业不合理资金占用项目较少，资产的盈力能力较强， 资产结构合理。与2019年一季度相比，2020年一季度存货占营业收入的比 例出现不合理增长。应收账款出现过快增长。从流动资产与收入变化情况 来看，流动资产增长的同时收入却在下降，资产的盈利能力明显下降，与 2019年一季度相比，资产结构趋于恶化。
九、经营风险分析
晨光文具2020年一季度盈亏平衡点为122,555.23万元。从营业安全水 平来看，企业承受销售下降打击的能力较强，经营业务的安全水平较高。 企业财务费用小于0或缺乏利息支出数据，无法进行负债经营风险判断。
十、现金流量分析
企业通过销售商品、提供劳务所收到的现金为214520.89万元，它是 企业当期现金流入的最主要来源，约占企业当期现金流入总额的67.65%。 但是，由于企业当期经营业务的现金支出大于现金流入，因此经营业务自 身不能实现现金收支平衡，经营活动出现了25869.22万元的资金缺口，在 当期的现金流入中，企业通过收回投资、变卖资产等大的结构性调整活动 所取得的现金也占不小比重，占企业当期现金流入总额的18.46%。表明企 业正在进行投资结构调整。但企业的投资活动和经营活动均存在资金缺口， 均需要筹资活动提供资金。2020年一季度晨光文具投资活动需要资金 5647.54万元；经营活动需要资金25869.22万元。企业经营活动和投资活 动均需要投入资金。2020年一季度晨光文具筹资活动需要净支付资金 626.70万元，致使当期企业现金大量流出。总体来看，当期经营、投资、 融资活动使企业的现金净流量减少。
内部资来自百度文库，妥善保管
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晨光文具2020年一季度财务分析综合报告
金保证的。
八、发展能力分析
2020年一季度企业新创造的可动用资金总额为21,570.24万元。说明 在没有外部资金来源的情况下，企业用于投资发展的资金如果不超过这一 数额，则不会给企业经营业务活动带来不利影响，反之，如果企业的新增 投资规模超过这一数额，则在没有其他外部资金来源的情况下，必然占用 经营业务活动资金，引起营运资本的减少，将会引起经营活动的资金紧张。 在加速企业流动资产周转速度方面，如果使企业流动资产周转速度提高 0.05次，则流动资产周转天数由202.32天缩短为196.79天，由此而节约资 金12,802.35万元，可用于企业今后发展。
二、成本费用分析
2020年一季度营业成本为150,182.34万元，与2019年一季度的 171,795.83万元相比有较大幅度下降，下降12.58%。2020年一季度销售 费用为22,350.31万元，与2019年一季度的22,218.08万元相比变化不大， 变化幅度为0.6%。2020年一季度企业销售费用基本保持不变，但企业营业 收入却出现了较大幅度的下降，企业经营业务的市场形势恶化，应当采取 措施，调整销售战略或产品结构。2020年一季度管理费用为11,609.74万 元，与2019年一季度的10,275.63万元相比有较大增长，增长12.98%。 2020年一季度管理费用占营业收入的比例为5.57%，与2019年一季度的 4.36%相比有所提高，提高1.21个百分点。这在营业收入大幅度下降情况 下常常出现，但要采取措施遏止盈利水平的大幅度下降趋势。本期财务费 用为-87.65万元。
四、偿债能力分析
从支付能力来看，晨光文具2020年一季度是有现金支付能力的。企业
内部资料，妥善保管
第1页 共3页
晨光文具2020年一季度财务分析综合报告
财务费用小于0或缺乏利息支出数据，无法进行负债经营风险判断。
五、盈利能力分析
晨光文具2020年一季度的营业利润率为11.20%，总资产报酬率为 15.54%，净资产收益率为18.45%，成本费用利润率为14.63%。企业实际 投入到企业自身经营业务的资产为581,410.64万元，经营资产的收益率为 16.05%，而对外投资的收益率为10.49%。从企业内外部资产的盈利情况 来看，外部投资的收益率小于内部资产收益率，但二者的收益水平均大于 企业负债资金成本，表明企业的盈利能力是可以接受的。但相对来看，对 外投资的盈利水平偏低。对外投资业务的盈利能力明显下降。
晨光文具2020年一季度财务分析综合报告
晨光文具2020年一季度财务分析综合报告
一、实现利润分析
2020年一季度实现利润为27,006.19万元，与2019年一季度的 31,288.8万元相比有较大幅度下降，下降13.69%。实现利润主要来自于内 部经营业务，企业盈利基础比较可靠。在营业收入大幅度下降的同时经营 利润也大幅度下降，企业经营业务开展得很不理想。
六、营运能力分析
晨光文具2020年一季度总资产周转次数为1.20次，比2019年一季度周 转速度放慢，周转天数从215.21天延长到299.33天。企业资产规模有较大 幅度的增长但营业收入却没有相应的增长，企业总资产的周转速度有较大 幅度的下降。晨光文具2020年一季度固定资产周转天数为48.84天，2019 年一季度为33.07天，2020年一季度比2019年一季度延长15.77天。晨光 文具2020年一季度存货周转天数为80.99天，2019年一季度为51.58天， 2020年一季度比2019年一季度延长29.41天。晨光文具2020年一季度应收 账款周转天数为48.69天，2019年一季度为31.30天，2020年一季度比2019 年一季度延长17.38天。从存货、应收账款、应付账款三者占用资金数量及 其周转速度的关系来看，企业经营活动的资金占用有较大幅度的增加，营 运能力明显下降。