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模拟试卷一（考试形式：闭卷）一、单项选择题（每小题2分，共20分）1、资金的实质是（）。

A、商品价值B、货币资金C、市场主体之间的财务关系D、社会再生产过程中运动着的价值2、已知一项银行借款，年利率为8%，每3个月计息一次，那么有效年利率为（）。

A、8.24%B、8.16%C、8%D、9%3、宏发公司股票的β系数为1.5，无风险收益率为4%，市场上股票的平均收益率为8%，则宏发公司股票的必要收益率为（）。

A、4%B、12%C、8%D、10%4、下列经济活动，不属于筹资活动的是（）。

A、向银行借款B、发行企业债券C、融资租赁D、经营租赁5、债券成本一般要低于普通股成本，这主要是因为（）。

A、债券的发行量小B、债券的利息固定C、债券风险较低，且债券利息具有抵税效应D、债券筹资费用低6、某投资方案，当贴现率为16%时，其净现值为338元，当贴现率为18%时，其净现值为-22元。

该方案的内部报酬率为（）。

A、17.88%B、16.12%C、18.14%D、15.88%7、采用ABC法对存货进行控制是，应重点控制的是（）。

A、数量较多的存货B、品种较多的存货C、占用资金较多的存货D、库存时间较长的存货8、信用的“5C”系统中，情况（Conditions）是指（）。

A、顾客的财务实力和财务状况，表明顾客可能偿还债务的背景条件B、顾客拒付款项或无力支付款项时能被用作抵押的资产条件C、影响顾客付款能力的经济环境条件D、企业流动资产的数量和质量9、下列各项中对成本表述不正确的是（）。

A、变动成本都是可控的，固定成本都是不可控的B、成本的可控与否，与责任中心的管辖范围有关C、成本的可控与否，与责任中心的权力范围有关D、直接成本大多是可控成本，间接成本大多是不可控成本10、下列各项中，属于利润分配顺序中优先考虑的项目是（）。

A、优先股股利B、向股东分配股利C、任意盈余公积金D、法定盈余公积金二、判断题（每小题1分，共10分）1、商业信用筹资期限一般较短，如享有现金折扣，信用期限更短。

（）2、公司进行利润分配所涉及的项目包括弥补企业以前年度亏损、盈余公积和股利三部分。

（）3、理想的标准成本是指在正常情况下，企业经过努力可以达到的成本标准，这一标准考虑了生产过程中不可避免的损失、故障和偏差。

（）4、如果利息保障倍数低于1，则企业一定无法支付到期利息。

（）5、固定成本越高，经营杠杆系数越大，企业的经营风险就越大。

（）6、财务管理的基本属性是价值管理。

（）7、净现金流量只发生在经营期，建设期没有净现金流量。

（）8、企业持有现金的动机包括为在银行维持补偿性余额。

（）9、组合证券进行投资的目的在于分散各种风险。

（）10、在市场利率大于票面利率的情况下，公司一般溢价发行债券。

（）三、简单题（每小题10分，共30分）1、请问筹资管理可以划分为哪几种类型？2、简述债券筹资三种发行价格的形成及优缺点。

3、税后利润分配的程序有哪些？四、计算题（每小题20分，共40分）1、已知某企业2010年财务报表数据如下：资产负债表：期末资产总额为2000万元，其中流动资产为700万元，而流动资产中，存货为119万元（期初为326万元）；应收账款为400万元（期初为200万元）。

负债总额为1060万元，其中流动负债为300万元。

所有者权益期初数为880万元。

利润表：产品销售收入净额为3000万元，产品销售成本（包括销售税费及附加、营业费用、管理费用、财务费用）为2694万元，产品销售利润为306万元，净利润为136万元。

公司普通股股数为400万股，市价为6.8元。

根据以上数据，分别计算如下指标：流动比率、速动比率、资产负债率、净资产收益率、应收账款周转率。

2、某企业有A、B两个投资项目，计划投资额均为1000万元，其收益的概率分布如下表：要求：（1）分别计算A、B两个项目收益的期望值。

（2）判断A、B两个投资项目的优劣。

模拟试卷一答案一、单项选择题1-5：DADDC5-10 ACCAD二、判断题1-5：√×××√5-10：√×××√三、简答题1、（1）按产权关系：权益筹资和债务筹资（2）按期限长短：长期筹资和短期筹资（3）资金来源范围：内部筹资和外部筹资（4）资金供求双方关系：直接筹资和间接筹资2、当票面利率高于市场利率时，债券溢价发行；当票面利率低于市场利率时，债券折价发行；当票面利率等于市场利率时，债券等价发行。

优点：具有节税效应；可以利用财务杠杆作用；不会分散现有股东对公司的控制权；有利于公司主动合理地调整资本结构。

缺点：财务风险大；限制条件多；筹集资金有限。

3、根据我国《公司法》等有关法律法规的规定，公司税后利润分配程序如下：（1）计算可供分配的利润；（2）提取法定盈余公积金；（3）派发优先股股利；（4）提取任意盈余公积金；（5）向普通股股东分配利润。

四、计算题1、（1）流动比率=700/300=2.33（2）速动比率=（700-119）/300=1.94（3）资产负债率=1060/2000*100%=53%（4）股东权益比率=（2000-1060）/2000*100%=47%(5）权益乘数=2000/(2000-1060)=2.13(6) 主营业务利润率=306/3000*100%=10.2%（7）净资产收益率=136*2/（880+940）=14.95%（8）应收账款周转率=3000*2/（400+200）=10次/年（9）每股收益=136/400=0.34元（10）市盈率=6.8/0.34=202、（1）E（A）=300*0.3+250*0.6+50*0.1=245万元E（B）=400*0.3+200*0.6+（-100）*0.1=230万元（2）CV(A)=68.74/245=28.05%CV(B)=141.77/230=61.64%CV(A)<CV(B),所以选A项目模拟试卷二（考试形式：闭卷）一、单项选择（每小题2分，共20分）1、以下关于财务管理目标的表述，不正确的是（）。

A、企业财务管理目标是评价企业财务活动是否合理有效的基本标准B、财务管理目标的设置必须体现企业发展战略的意图C、财务管理目标一经确定，不得改变D、财务管理目标具有层次性2、如果某人现有退休金100000元，准备存入银行。

在银行年复利率为4%的情况下，其10年后可以从银行取得（）元。

A、140000B、148024.43C、120000D、1500003、按照资金来源渠道不同，可将筹资分为（）。

A、直接筹资和间接筹资B、权益筹资和负债筹资C、內源筹资和外源筹资D、短期筹资和长期筹资4、某公司发行面额1000元，期限3年，票面年利率12%的债券，每年结息一次，到期归还面额。

发行费用为发行价格的5%，公司所得税率33%，如果溢价100发行，则该批债券的资本成本率为（）。

A、7.69%B、6%C、3.28%D、5.46%5、下列各项中，不会对投资项目内部收益率指标产生影响的因素是（）。

A、设定的折现率B、现金流量C、原始投资D、项目计算期6、下列各项中不属于流动负债的特点是（）。

A、弹性大B、风险大C、速度快D、具有波动性7、在作业成本法中，不属于流程价值分析的是（）。

A、作业业绩考核B、分析结果反馈C、作业分析D、成本动因分析8、下列各项中，不属于公司发放股票股利优点的有（）。

A、有利于吸引投资者B、促进公司股票的交易和流通C、可以提高公司股票的市场价格D、可以传递公司未来发展前景良好的信息9、在确定经济进货批量基本模式下的进货批量时，应考虑的成本是（）。

A、进货成本B、订货成本C、储存成本D、进货费用和储存成本10、下列各项中，属于销售预测定量分析法的是（）。

A、趋势分析法B、专家判断法C、推销员判断法D、产品寿命周期分析法二、判断题（每小题1分，共10分）1、处在再生产过程中的个人财产, 不是财务管理学中所说的资金。

（）2、企业的信用标准严格，给予客户的信用期限短，使得应收账款周转率很高，将有利于增加企业利润。

（）3、企业制定信用标准是可以不考虑企业自身的资信程度。

（）4、发行债券是企业流动负债的主要来源。

（）5、广义的收益分配首先是对企业收入的分配，其次是对剩余的按照一定程序进行的再分配。

（）6、本量利分析法是根据预期目标利润和产品销售量、产品成本、税率等因素来确定产品销售价格的方法。

（）7、增加固定成本比重能够有效降低企业经营杠杆系数，降低经营风险。

（）8、净资产收益率既是企业获利能力指标的核心，也是杜邦财务分析体系的核心。

（）9、工资率差异是直接人工的效率差异。

（）10、与长期负债融资相比，流动负债融资的期限短，成本低，其偿债风险相对较小。

（）三、简答题（每小题10分，共30分）1、什么是年金？简述年金的分类。

2、什么是净现值？简述净现值的优缺点。

3、成本按形态分类有哪些？四、计算题（每小题20分，共40分）1、柏森公司2010年平均总资产500万元，资产负债率为55%，负债年利率为8%，全年销售产品8万件，销售单价为100元，变动成本率60%，固定经营成本为200万元，所得税税率为40%，要求：（1）计算公司2010年的息税前利润和总资产报酬率。

（2）计算公司2010年的经营杠杆系数、财务杠杆系数和联合杠杆系数。

2、H公司发行的普通股预期上年年末发放股利1.5元/股，股利年增长率为4%，市场无风险报酬率为10%，股票市场的平均报酬率为12%，股票β系数为1.2，求股票的投资价值。

模拟试卷二答案一、单项选择题1-5：CBBAA 6-10：DBCDA二、判断题1-5：√×√×√6-10：××√××三、简答题1、年金是指一定时期内多次发生的等期等额的现金流系列，可以分为后付年金、先付年金、延期年金和永续年金。

后付年金是指每笔等额现金收支都发生在每期期末的现金流系列。

先付年金是指等额现金收支都发生在每期期初的现金流系列。

延期年金，是指以前若干期没有发生等额现金收支的等期等额现金流系列。

永续年金是指等期等额现金收支永久持续下去的现金流系列。

2、净现值是指按基准贴现率折算的项目各年净现金流量的现值之和。

净现值的优点有：（1）考虑了资金的时间价值；（2）能够反映项目整个计算期内的经济效益状况；（3）符合企业利润最大化的目标；（4）将项目的净现金流量折算为现值，便于决策者掌握和比较；（5）净现值指标可以直接用于多方案的评选。

净现值的缺点有：（1）净现值的经济意义不易理解；（2）不能确切反映投资项目的实际收益水平。

3、成本按经济用途可分为固定成本、变动成本和半变动成本。

固定成本是指在一定的产销量范围之内，其发生总额不随产销量的变动而变动，而是保持相对稳定的那些成本费用支出。