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模拟试卷一

（考试形式：闭卷）

一、单项选择题（每小题2分，共20分）

1、资金的实质是（）。

A、商品价值

B、货币资金

C、市场主体之间的财务关系

D、社会再生产过程中运动着的价值

2、已知一项银行借款，年利率为8%，每3个月计息一次，那么有效年利率为（）。

A、8.24%

B、8.16%

C、8%

D、9%

3、宏发公司股票的β系数为1.5，无风险收益率为4%，市场上股票的平均收益率为8%，则宏发公司股票的必要收益率为（）。

A、4%

B、12%

C、8%

D、10%

4、下列经济活动，不属于筹资活动的是（）。

A、向银行借款

B、发行企业债券

C、融资租赁

D、经营租赁

5、债券成本一般要低于普通股成本，这主要是因为（）。

A、债券的发行量小

B、债券的利息固定

C、债券风险较低，且债券利息具有抵税效应

D、债券筹资费用低

6、某投资方案，当贴现率为16%时，其净现值为338元，当贴现率为18%时，其净现值为-22元。该方案的内部报酬率为（）。

A、17.88%

B、16.12%

C、18.14%

D、15.88%

7、采用ABC法对存货进行控制是，应重点控制的是（）。

A、数量较多的存货

B、品种较多的存货

C、占用资金较多的存货

D、库存时间较长的存货

8、信用的“5C”系统中，情况（Conditions）是指（）。

A、顾客的财务实力和财务状况，表明顾客可能偿还债务的背景条件

B、顾客拒付款项或无力支付款项时能被用作抵押的资产条件

C、影响顾客付款能力的经济环境条件

D、企业流动资产的数量和质量

9、下列各项中对成本表述不正确的是（）。

A、变动成本都是可控的，固定成本都是不可控的

B、成本的可控与否，与责任中心的管辖范围有关

C、成本的可控与否，与责任中心的权力范围有关

D、直接成本大多是可控成本，间接成本大多是不可控成本

10、下列各项中，属于利润分配顺序中优先考虑的项目是（）。

A、优先股股利

B、向股东分配股利

C、任意盈余公积金

D、法定盈余公积金

二、判断题（每小题1分，共10分）

1、商业信用筹资期限一般较短，如享有现金折扣，信用期限更短。（）

2、公司进行利润分配所涉及的项目包括弥补企业以前年度亏损、盈余公积和股利三部分。（）

3、理想的标准成本是指在正常情况下，企业经过努力可以达到的成本标准，这一标准考虑了生产过程中不可避免的损失、故障和偏差。（）

4、如果利息保障倍数低于1，则企业一定无法支付到期利息。（）

5、固定成本越高，经营杠杆系数越大，企业的经营风险就越大。（）

6、财务管理的基本属性是价值管理。（）

7、净现金流量只发生在经营期，建设期没有净现金流量。（）

8、企业持有现金的动机包括为在银行维持补偿性余额。（）

9、组合证券进行投资的目的在于分散各种风险。（）

10、在市场利率大于票面利率的情况下，公司一般溢价发行债券。（）

三、简单题（每小题10分，共30分）

1、请问筹资管理可以划分为哪几种类型？

2、简述债券筹资三种发行价格的形成及优缺点。

3、税后利润分配的程序有哪些？

四、计算题（每小题20分，共40分）

1、已知某企业2010年财务报表数据如下：

资产负债表：期末资产总额为2000万元，其中流动资产为700万元，而流动资产中，存货为119万元（期初为326万元）；应收账款为400万元（期初为200万元）。负债总额为1060万元，其中流动负债为300万元。所有者权益期初数为880万元。

利润表：产品销售收入净额为3000万元，产品销售成本（包括销售税费及附加、营业费用、管理费用、财务费用）为2694万元，产品销售利润为306万元，净利润为136万元。公司普通股股数为400万股，市价为6.8元。

根据以上数据，分别计算如下指标：流动比率、速动比率、资产负债率、净资产收益率、应收账款周转率。

2、某企业有A、B两个投资项目，计划投资额均为1000万元，其收益的概率分布如下表：

要求：

（1）分别计算A、B两个项目收益的期望值。

（2）判断A、B两个投资项目的优劣。

模拟试卷一答案

一、单项选择题

1-5：DADDC

5-10 ACCAD

二、判断题

1-5：√×××√

5-10：√×××√

三、简答题

1、（1）按产权关系：权益筹资和债务筹资

（2）按期限长短：长期筹资和短期筹资

（3）资金来源范围：内部筹资和外部筹资

（4）资金供求双方关系：直接筹资和间接筹资

2、当票面利率高于市场利率时，债券溢价发行；当票面利率低于市场利率时，债券折价发行；当票面利率等于市场利率时，债券等价发行。优点：具有节税效应；可以利用财务杠杆作用；不会分散现有股东对公司的控制权；有利于公司主动合理地调整资本结构。缺点：财务风险大；限制条件多；筹集资金有限。

3、根据我国《公司法》等有关法律法规的规定，公司税后利润分配程序如下：（1）

计算可供分配的利润；（2）提取法定盈余公积金；（3）派发优先股股利；（4）提取任意盈余公积金；（5）向普通股股东分配利润。

四、计算题

1、（1）流动比率=700/300=2.33

（2）速动比率=（700-119）/300=1.94

（3）资产负债率=1060/2000*100%=53%

（4）股东权益比率=（2000-1060）/2000*100%=47%

(5）权益乘数=2000/(2000-1060)=2.13

(6) 主营业务利润率=306/3000*100%=10.2%

（7）净资产收益率=136*2/（880+940）=14.95%

（8）应收账款周转率=3000*2/（400+200）=10次/年

（9）每股收益=136/400=0.34元

（10）市盈率=6.8/0.34=20

2、（1）E（A）=300*0.3+250*0.6+50*0.1=245万元

E（B）=400*0.3+200*0.6+（-100）*0.1=230万元

（2）CV(A)=68.74/245=28.05%

CV(B)=141.77/230=61.64%

CV(A)